机构：美股上演激烈轮动，投资者抛售AI数据中心转向周期性价值股与AI受益端

金吾财讯 | 据外媒爆料，华尔街分析人士指出，美股市场情绪正悄然发生转变，大批资本正从前期涨幅巨大的“人工智能超大规模数据中心运营商”中获利了结，并加速流入有望从AI技术落地及宏观经济增长中实质受惠的周期性价值股。

研究机构 Main Street Alpha 分析师里奥·内利森表示：“今天(6月25日)的板块轮动非常剧烈。除美光科技(MU)因业绩亮眼成为例外，市场似乎突然对那些源源不断为AI基础设施‘砸钱’的超大规模数据中心资本支出感到厌倦，转而将目光投向了那些能利用AI实现生产力增长和更广泛业务扩张的公司。”

针对这一独特的动态，Creative Planning 首席市场策略师查理·比莱洛(给出了一个生动的总结：“今年以来，半导体行业板块(如 SMH、SOXX)已经暴涨了107%，而由科技巨头组成的‘科技七巨头’指数成分股却下跌了8%——原因正是这些巨头在半导体领域投入了数千亿美元。目前的市场策略基本可以概括为：买入那些出售铁锹的公司(芯片制造业)，卖出那些为所有铁锹买单、且支出似乎永远不会放缓的公司(数据中心与云巨头)。”

BCA Research 首席经济学家彼得·贝雷津指出，这种AI狂热导致了供应链端的极度不均衡。他形象地描述道：“对于制造涡轮机(基础电力设施)的公司，情况是‘已经售罄，五年后再来’；而对于存储器芯片，则是‘有货，但要加价1000%’。”

尽管短期市场遭遇结构性调整，且大型科技股因资本支出承压拖累了股指期货走势，但华尔街主流策略师对美股大盘的长期前景依然看好。BCA Research 首席美国股票策略师诺亚·韦斯伯格甚至将标普500指数(SP500)的年底目标价上调至 8100点，他强调，强劲的预期盈利增长依然是整个美股市场最坚实的柱石。