新股消息 | 聚慧餐调递表港交所 为中国最大的第三方中式复合调味品定制品供应商

智通财经APP获悉，据港交所6月17日披露，聚慧食品科技有限公司(简称：聚慧餐调)递表港交所主板，中信建投国际为其独家保荐人。

公司简介

据招股书，该公司是中国领先的复合调味品定制品供应商。根据弗若斯特沙利文的资料，该公司是中国最大的第三方中式复合调味品定制品供应商。

秉持让餐饮更简单的使命，该公司主要为餐饮企业客户提供覆盖广泛产品类别及风味维度的综合风味设计及全景化解决方案。该公司的一站式解决方案包含市场洞察、研发、应用支持及智能生产，助力连锁餐饮实现风味标准化及营运高效化。该公司认为，精湛的烹饪，一半是艺术，一半是科学。因此，该公司采用以科学驱动的方法，将依赖传统经验的中餐风味转化为质量稳定可靠、标准化、可规模化的调味解决方案。该公司向客户传递的价值主张简洁明确：协助客户发掘具有广泛商业潜力的地域特色风味，并藉助科学方法，将传统上依赖经验的手工烹饪方式转化为适合量产的标准化、可复制的风味解决方案，同时保留锅气的地道精髓。如此一来，该公司赋能客户匠心烹制出风味出众、俘获消费者味蕾的菜肴，同时提升后厨效率。

作为屈指可数的中国首批复合调味品定制品企业之一，自2008年成立以来，该公司全程陪伴客户共同成长，并已成为驱动中国餐饮行业连锁化浪潮的关键赋能者。依托深耕复合调味品行业近20年的丰富经验，该公司积累了深刻的行业洞察，发展出深厚的研发实力、以客户为本的服务体系、智能生产设施及稳健的供应链管理能力。通过持续的技术创新、服务升级及生态构建，该公司形成了贯穿价值链各个环节的竞争优势。

凭借强大的研发体系及在中国的完备经验证配方库，该公司于往绩记录期间成为餐饮客户的优选业务合作伙伴。截至最后实际可行日期(2026年6月14日)，该公司于往绩记录期间与前十大客户的平均合作年限达6.7年。该公司的年度客户复购率(定义为在特定期间下订单并在上一期间下订单的客户数量占该期间下订单的客户总数的百分比)由2023年的54.2%增加至2024年的55.4%，并进一步增加至2025年的72.1%。

财务资料

收入

2023年、2024年、2025年及2026年截至3月31日止三个月，该公司收入分别约为10.30亿元、11.36亿元、11.06亿元、2.97亿元人民币。

溢利

2023年、2024年、2025年及2026年截至3月31日止三个月，该公司年╱期内溢利分别约为1.23亿元、1.53亿元、1.25亿元、2973.2万元人民币。

行业概览

2025年，美国、中国和日本是全球三大调味品市场，其2025年市场规模分别达到人民币5,527亿元、人民币5,113亿元和人民币1,222亿元。在该三大领先市场中，预计中国调味品市场增长最快，2025年至2030年的复合年增长率为6.2%。

在复合调味品领域，美国、中国、日本这三大国际主要市场于2025年的市场规模(按收入计算)分别达到人民币3,023亿元，人民币1,302亿元和人民币659亿元。

2025年，复合调味品在美国、中国和日本的整体调味品市场中的占比分别为54.7%、25.5%和53.9%。2025年，美国和日本的人均复合调味品消费额分别为人民币882.9元和人民币534.7元，显著高于中国的人民币92.6元。受烹饪文化、家庭消费习惯、连锁餐厅渗透率及餐饮业标准化程度等因素影响，美国和日本的复合调味品市场已发展成熟。相比之下，中国复合调味品市场仍处于早期发展阶段，预计具有巨大的增长潜力。

近年来，中国调味品市场保持稳定增长，按国家划分及按收入计算，是全球第二大调味品市场，且为前三大市场中增长最快的市场。2025年，中国调味品行业市场规模(按收入计算)达到人民币5,113亿元，预计到2030年将达到人民币6,897亿元，自2025年起复合年增长率为6.2%，这主要得益于人均可支配收入的增加、餐饮及食品加工行业需求增长以及调味品品类和销售渠道的多样化。

按产品类型划分，单一调味品凭借悠久的发展历史和在日常烹饪中的广泛应用，继续占据中国调味品市场的主导地位。2025年，中国单一调味品市场达到人民币3,811亿元，基数较大但增速相对缓慢，自2020年起复合年增长率为1.6%。复合调味品尽管2025年仅占调味品整体市场的25.5%，市场规模为人民币1,302亿元，但同期复合年增长率达5.5%，显著高于单一调味品。复合调味品市场的快速增长，主要归因于其相对单一调味品的便利性及风味多样化优势，受餐饮行业持续扩张及消费者的多样化偏好所推动，其在不断扩张的连锁餐饮行业及家庭烹饪中更受欢迎。展望未来，复合调味品市场的增长预计将进一步提速，其市场规模预计于2030年达到人民币2,081亿元，占调味品市场总额的30.2%，2025年起复合年增长率为9.8%。同期，单一调味品市场的市场规模预计达将到人民币4,816亿元，复合年增长率为4.8%。

董事会资料

编纂后，董事会将由六名董事组成，包括三名执行董事及三名独立非执行董事。董事会负责及拥有一般权利管理及经营公司。董事任期三年，任期届满可连选连任。

股权架构

根据一致行动人士协议，苟先生及王先生自2017年12月31日起(或彼等成为公司及集团其他成员公司最终控股股东之较后日期起)一直一致行动，且只要苟先生及王先生个别或共同仍为集团的控股股东，该安排将持续有效。因此，截至最后实际可行日期，苟先生及王先生通过BVI-GOWL(由BVI-GOW全资拥有的公司，而BVI-GOW由苟先生全资拥有)、BVI-PEPPER(由BVI-SPICY全资拥有的公司，而BVISPICY由王先生全资拥有)及BVI-KY(由BVI-GOWL及BVI-PEPPER全资拥有的公司)共同实益拥有公司已发行股本合共90%的权益。因此，苟先生、王先生、BVI-GOW、BVI-GOWL、BVISPICY、BVI-PEPPER及BVI-KY构成公司的一组控股股东。

中介团队

独家保荐人：中信建投(国际)融资有限公司;

法律顾问：竞天公诚律师事务所有限法律责任合伙、北京市竞天公诚律师事务所、毅柏律师事务所;

独家保荐人的法律顾问：天元律师事务所(有限法律责任合伙)、天元律师事务所;

核数师及申报会计师：罗兵咸永道会计师事务所;

行业顾问：弗若斯特沙利文;

物业估值师：戴德梁行有限公司。