【新股IPO】海清智元（01392.HK）拟6月22日上市，发行价7.2港元募资6.13亿港元，资金半数用于研发

金吾财讯|根据国投证券（香港）有限公司新股研报内容，海清智元（01392.HK）预计于2026年6月22日上市，发行价7.20港元/股，全球发售8,516.25万股H股（香港公开发售占10%，国际配售占90%）。保荐人：未在研报中披露。公司成立于2013年，为多光谱AI技术企业，提供多光谱AI模组、感知终端及大模型服务；按弗若斯特沙利文统计，2025年以收入计在中国多光谱AI市场排名第一，市场份额3.3%。行业前景：据弗若斯特沙利文，中国多光谱AI市场规模由2020年34亿元增至2025年201亿元人民币，预计2030年达867亿元，对应2025-2030年复合增速约35.2%，增长驱动包括光谱传感器成本下降、AI算法提升及智慧城市、智能驾驶等需求。财务状况：2023-2025年收入分别为1.17亿元、5.23亿元、6.69亿元人民币（两年复合增速139.0%）；毛利率由12.2%升至18.8%及22.3%；经调整净利润由亏损1,817万元转为盈利4,299万元及5,525万元。资金用途：按发行价计算总募资约6.13亿港元，净募资约5.37亿港元，其中约50.0%用于增强研发，约25.0%用于扩大产能，约15.0%用于业务扩张及全球市场渗透，约10.0%用作一般营运资金。综合研报评分6.2分，国投证券（香港）予‘融资认购’推荐。