摩根大通（JPM.US）拟发行挂钩MerQube美国科技+波动率优势指数的自动可赎回或有息票据，2031年到期

金吾财讯|摩根大通金融有限责任公司（JPMorgan Chase Financial Company LLC）近期提交初步定价补充文件，计划发行一款自动可赎回或有息票据，该票据由摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）全额无条件担保。票据挂钩MerQube美国科技+波动率优势指数（MerQube US Tech+ Vol Advantage Index，彭博代码：MQUSTVA），预计于2026年6月24日定价，2026年6月29日发行，2031年6月27日到期，最低面值为每份1,000美元。根据条款，在票据未被自动赎回的情况下，若月度审查日指数收盘价不低于初始值的70.00%（即利息障碍），投资者将获得或有息票支付，每份1,000美元面值的或有息票金额至少为10.25美元（对应年化利率至少12.30%，按月支付1.025%）。自动赎回机制方面，若在除前11个及最后审查日外的任何审查日，指数收盘价大于等于初始值，则票据将被自动赎回，投资者可获得1,000美元加上对应或有息票，最早自动赎回日为2027年6月24日。若票据持有至到期、未被自动赎回且最终审查日指数收盘价低于缓冲阈值（即初始值的70.00%），则到期支付金额为1,000美元加上1,000美元乘以（指数回报率加30.00%），此时投资者将损失部分或大部分本金，最高损失可达本金的70.00%。此外，该指数每日按年化6.0%进行扣减，且基准资产（Invesco QQQ Trust）的表现需扣除名义融资成本（按SOFR加利差0.50%计算），这些扣减将拖累指数表现。票据的销售佣金不超过每1,000美元面值6.50美元。按当前条件估算，票据的估计价值约为每1,000美元面值944.90美元，估计价值将不低于900.00美元。