和讯信息蔡一川：科技牛结束了吗？

5月20日晚间，和讯信息蔡一川表示，说两个要注意的点。第一，科技牛远远还没结束，哪怕现在踏空了也别这么觉得，今天半导体设备两大龙头都突破新高了，整个板块放出天量，有这种量能表现你告诉我科技牛结束了？要是半导体真崩了，那可不是什么跷跷板高低切换的问题，而是整个产业链会不会崩盘的问题。现在AI需求把算力芯片逼得疯狂扩产，扩产离不开设备和材料，加上国产替代情绪不断升温，后续炒作只会更上一层楼，所以千万别看空半导体。虽然已经开始加速了，但也不是让大家去追高，而是去找那些低估的、还没被资金挖掘到的有预期差的细分，比如光刻配套的涂胶显像设备，实在懒得研究就去看ETF，什么时候破5日线了再看空也不迟。第二，AIDC这边有暗雷，算力租赁这种高盈利模式以及润建这种token工厂的高分成模式都是不可持续的，这两种模式实际上都是趴在CSP厂商身上吸血，现在算力卡稀缺导致CSP不得不高价采购，但等未来国产算力卡能比肩国外水准了，算力租赁价格回落就是必然的，所以想做多就优先选手握实卡、手握长单的算力正规军，要么就去看稳妥的液冷服务器这些上游方向，现在做AIDC短线没啥毛病，但长线就大可不必了。