建滔积层板(01888)扬升3.39% 机构指传统业务&AI高端材料双轨推动估值重塑

金吾财讯 | 建滔积层板(01888)股价扬升3.39%，截至发稿，报29.3港元，成交额达3.1亿港元。

消息面上，海通国际给予首次覆盖“优于大市”，给予目标价35港元，对应18xPE。该机构认为，认建滔积层板已进入“传统业务顺价扩利”与“AI高端材料打开第二成长曲线”的双击阶段，推动估值从周期修复转向成长重估。

该机构预测，建滔积层板26/27/28年覆铜板及上游原材料业务收入分别同比增长41.5%/21.9%/20.0%至HKD260亿元/317亿元/380亿元，26-28年公司总收入分别+39.3%/+20.1%/+19.6%YoY至HKD284亿元/341亿元/408亿元，26-28年毛利率分别26.6%/28.0%/28.0%(历史最高点为34%)，净利润分别+99.2%/26.9%/18.8%yoy至49亿元/62亿元/73亿元，净利率17.1%/18.1%/18.0%。