券商晨会精华 | 体验经济正当时 服务消费启新章

昨日，三大指数涨跌不一，沪指震荡拉升，创业板指冲高回落，科创50指数涨超1.5%。沪深两市成交额2.58万亿。从板块来看，商业航天、光纤、液冷服务器、玻璃基板等概念表现强势。下跌方面，医药板块走势较弱。截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨0.55%，创业板指跌0.02%。

在今日券商晨会上，中信证券认为，体验经济正当时，服务消费启新章；中信建投认为，后续商业航天催化密集，看好后续表现；华西证券认为，海外高端算力资源仍紧，制造、存储与业绩多重信号共同验证景气延续。

中信证券：体验经济正当时，服务消费启新章

“十五五”时期，政策将服务消费作为扩大内需的战略重点，致力推动生活性服务业高品质、多样化、便利化发展，深化商旅文体健融合，营造沉浸式、互动式体验经济与消费新场景，全面提升服务消费质量与体验。泛出行领域作为承接体验经济的重要场景将持续受益，有望成为提振消费、拉动增长的重要动力。推荐三条主线：1)休闲出行场景中的酒店、景区优质标的；2)顺周期休闲板块中经营稳健、具备成长性的餐饮和免税龙头；3)景气提升中需求弹性斜率较高的博彩公司和现制饮品头部品牌；关注OTA和会展板块。

中信建投：后续商业航天催化密集，看好后续表现

近期商业航天板块受到部分火箭发射失利/推迟以及市场风偏变化等影响，出现较大幅度回调，后续催化密集，随着市场风偏的修复，看好商业航天板块后续表现。卫星环节重点关注载荷总体、天线及配套、激光通信终端及配套、太阳翼及能源系统相关，火箭环节重点关注发动机及其3D打印、箭体结构件相关，地面设备环节重点关注民用终端及手机直连相关，运营服务环节重点关注具备稀缺资质的公司。

华西证券：海外高端算力资源仍紧，制造、存储与业绩多重信号共同验证景气延续

谷歌将举行Google Cloud Next’26大会。新浪财经提到，该大会将于4月22日至24日举行，预计将聚焦云计算与AI算力，并有望发布新一代TPU架构，同时披露内存池化和光路交换机(OCS)等技术应用进展。若大会如期强化TPU、内存池化和光互连等基础设施方向，海外算力产业链的关注点将进一步从单一GPU资源紧张，扩展到云厂商自研芯片、集群互连与数据中心网络架构升级等更底层环节。这几类信号相互印证，说明当前算力景气的支撑已不只是事件催化，而是在价格、制造、存储与业绩兑现等多个层面同步强化。

本文转载自“财联社”，智通财经编辑：冯秋怡。