“你我贷”被监管约谈，母公司嘉银科技股价暴跌近七成

文源 | 源媒汇

作者 | 童画

助贷行业依靠“隐性费用”赚差价的好日子快到头了。

“个人贷款业务息费信息披露方面也暴露出一些不规范、不透明问题，既容易引发金融消费纠纷，又影响利率政策效果、削弱金融服务实体经济质效。”3月15日，针对最新发布的《个人贷款业务明示综合融资成本规定》（简称“《个贷规定》”），国家金融监管总局、中国人民银行有关司局负责人再次强调，要“更好保护金融消费者合法权益，畅通金融惠民政策传导，促进行业规范健康发展。”

图片来源于金融监管总局官网

就在《个贷规定》颁发前一周，3月13日，国家金融监管总局的一则约谈公告，让沉寂已久的互联网助贷行业再度掀起波澜，包括你我贷借款（简称“你我贷”）在内的5家平台被集体“请喝茶”。此次约谈公告的披露恰逢“3·15消费者权益日”前夕，释放出的整治信号尤为强烈。

监管部门的约谈要求，几乎精准回应了所有高频投诉，这背后是行业长期野蛮生长积累的矛盾总爆发。为何你我贷这些助贷平台总是屡教不改，背后到底是什么原因在作祟？

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从P2P公司到助贷平台

时间回到十余年前，彼时互联网金融（P2P）正值野蛮生长的前夜。

2012年7月，43岁的严定贵在上海成立了上海嘉银金融服务有限公司（曾用名“上海嘉银金融信息服务有限公司”，简称“嘉银金服”），开始运营你我贷P2P业务；2014年，你我贷移动端APP正式上线。

严定贵或许不会想到，这个最初的P2P平台，日后会通过一系列精妙的资本运作，成为其登陆资本市场的“敲门砖”。

2015年，监管层开始收紧类金融企业挂牌新三板的通道，严定贵果断启动 “借壳”计划。

彼时，一家名为“上海复仁信息科技发展有限公司”（简称“复仁科技”）的新三板公司进入严定贵的视野。通过定增认购股份、变更实控人、注入你我贷核心资产、剥离原有业务等一系列操作，严定贵在2015年完成了对复仁科技的掌控。

2015年9月，复仁科技设立子公司上海你我贷互联网金融信息服务有限公司（后更名为“上海五行嘉信息技术有限公司”，于2024年4月11日注销）。一个月后，该公司以300万元购买了嘉银金服及其子公司的部分机器设备、预付账款及无形资产，开始运营你我贷平台，从而实现了你我贷借壳上市。

图片来源于天眼查

2016年2月29日，复仁科技公司名称变更为“上海嘉银金融科技股份有限公司”，证券简称变更为“嘉银金科”，证券代码依旧为832031。

P2P清退后，嘉银金科加速剥离P2P业务，你我贷转型为助贷平台，从而变身为以助贷业务为核心的新三板公司。

但是，2018年4月23日，嘉银金科宣布摘牌，终止在新三板的挂牌；9个月后，即2018年12月19日，嘉银金科向美国证券交易委员会正式提交IPO申请，拟于纳斯达克交易所上市；2019年5月，嘉银金科（JFIN）成功登陆纳斯达克。

上市后的嘉银金科，一度赚得盆满钵满。2023年11月，嘉银金科的公司名称变更为“上海嘉银科技股份有限公司”（简称“嘉银科技”）。

图片来源于天眼查

目前，你我贷的运营方为极融云科信息技术有限公司（简称“极融云科”），也是嘉银科技旗下公司，商业模式已从最初的P2P平台转型为助贷平台，即通过APP将用户推送至合作金融机构放款，自身赚取服务费，旗下还拥有“极融”等兄弟品牌。

2025年第三季度财报显示，嘉银科技营业收入14.7亿元，同比增长1.8%；净利润3.8亿元，同比增长39.7%，贷款撮合交易量达322亿元。

但是光鲜业绩背后，不仅有实控人严定贵“长袖善舞”的资本运作，还有消费者的大量投诉。

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你我贷深陷投诉漩涡

近日，国家金融监管总局在约谈时强调，你我贷等平台运营机构在与金融机构合作开展借贷业务时，“应当切实规范营销宣传行为，清晰明确披露借贷产品息费信息，严格遵守个人信息保护规定，依法合规开展催收，健全客户投诉解决机制，有效保护金融消费者合法权益”。归纳起来，就是助贷行业存在的五个老毛病：“营销宣传不规范、息费披露不清晰、个人信息保护缺位、催收行为失当、投诉机制形同虚设”。

这如同五把利剑，精准刺中了你我贷的违规乱象。

截至2026年3月16日，黑猫投诉平台上共有92857条投诉中包含搜索词“你我贷”，从“被收取高额服务费”到“逾期后遭遇通讯录轰炸”，消费者的控诉直指你我贷的核心痛点。

图片来源于黑猫投诉平台

在这些针对你我贷的投诉中，最突出的问题集中在三个方面——“隐性费用”“暴力催收”“隐私泄露”，每一个都在挑战法律红线与行业底线。

打开你我贷APP，首页位置标注着 “年化综合融资成本(单利)7.2%起(1千元1天费用1毛1起)”，看似完全符合监管要求。但是，用户实际借款后才发现，这笔“低息贷款”藏着诸多隐性收费。

图片来源于你我贷APP

在黑猫投诉平台上，有用户反映，借款6000元，分12期还款，每期还款602.67元，总还款7232.04元，真实年化利率高达36%，远超国家规定的司法保护上限。

图片来源于黑猫投诉平台

实际上，这种典型的等额本息还款模式，核心是通过“现金流现值相等”来计算利率，也就是把12期还款都折现到现在，总和等于6000元借款。考虑每月利息滚入本金的复利效应，该消费者实际承担的真实年化综合成本将超过40%。

另外，还有一些额外费用以“债务管理服务费”“担保费”“咨询费”等名义收取，部分消费者还被强制购买会员卡，借款第二日就被扣除2880元“砍头息”。

图片来源于黑猫投诉平台

按照2025年10月实施的助贷新规，所有费用都应统一纳入综合融资成本核算，但是你我贷依旧通过拆分收费项目，规避了利率上限要求，让消费者在借款时难以预判真实成本。

这种“明低暗高”的营销手段，正是监管部门重点整治的“误导性宣传”。

如果说隐性收费是“温柔一刀”，那么你我贷的贷后催收则堪称“野蛮收割”。

根据用户投诉，助贷平台的催收分为三阶梯升级：短期逾期会被催收人员反复打电话并带有威胁性语言；中期逾期后，催收人员就开始启动“爆通讯录”的操作，开始电话或短信骚扰欠款人的亲戚朋友；一旦长期逾期，欠款人将面临催收人员的威胁恐吓、上门蹲守等激进手段。

黑猫投诉上一位消费者的经历颇具代表性。该消费者因失业导致借款逾期，结果你我贷的催收人员对其进行了电话催收、发信息等。

图片来源于黑猫投诉平台

该消费者表示这“严重影响到了我的生活”，要求你我贷立即停止一切催收，同时“严禁泄露、传播我的个人隐私，严禁联系、骚扰我的家人、亲戚、朋友及任何第三方”。

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赚差价的好日子到头了

“商业银行及互联网助贷业务合作机构应当加强金融消费者权益保护工作”2025年10月开始正式实施的《关于加强商业银行互联网助贷业务管理提升金融服务质效的通知》中明确强调，商业银行应当加强互联网助贷业务贷后催收管理，“发现存在违规催收行为的，应当及时纠正，情形严重的，应采取终止合作等措施”。

但从黑猫投诉上的诸多信息来看，上述通知发布以后，你我贷或者其合作的催收人员依旧存在暴力催收行为。

暴力催收环节中，最严重的违法行为就是泄露欠款人的个人隐私。你我贷的催收之所以能精准找到借款人的亲友、同事，甚至多年未联系的亲戚朋友，根源在于该平台对个人信息的过度收集与滥用。

当一名新用户借款时，APP会强制要求读取通讯录、通话记录，即便后续删除，信息也已被平台备份。

除此之外，某些催收团队还通过大数据抓取、灰色数据交易等方式，拼接借款人的社交关系、职场信息，形成完整的“信息档案”。这种行为严重违反《个人信息保护法》，未经用户同意泄露债务信息、滥用敏感数据，已构成对消费者隐私权、名誉权的侵犯。

更可怕的是，这些信息一旦流入地下市场，还可能被用于电信诈骗等其他违法犯罪活动，给用户带来持续风险。

这些催收行为已经涉嫌违法，2024年7月施行的《个人贷款管理办法》和2025年1月发布的《金融机构个人消费类贷款催收工作指引（试行）》明确规定，禁止骚扰无关第三人、规范催收频次、不得伪造法律文书。

但是，你我贷将催收业务外包给第三方机构，催收员薪资与回款金额直接挂钩，提成比例高，在利益驱动下，暴力催收自然屡禁不止。

在此次国家金融监管总局的约谈中，你我贷是否违反“依法合规开展催收”的要求？针对“暴力催收”等典型问题，是否已建立明确的整改机制呢？日前，源媒汇致函嘉银科技，截至发稿尚未得到回复。

3月15日披露的《个贷规定》明确自2026年8月1日起，所有个贷业务必须通过统一的“明示表”向借款人展示年化综合融资成本。这也意味着个人贷款市场的隐性息费乱象将迎来终结，助贷平台依靠隐性费用赚差价的好日子到头了。

值得注意的是，二级市场早已开始用脚投票。2025年6月中旬，嘉银科技的股价从19.23美元的高点开始大幅下跌，最低跌至12月末的5.73美元。截至2026年3月16日，嘉银科技的股价为6.02美元，较最高点下跌了69%左右。

图片来源于Wind

股价暴跌背后，是投资者对助贷平台合规性的担忧，也是行业转型的必然结果。

你我贷等助贷平台被监管约谈，不仅是一次警示，更是对整个行业的宣告：野蛮生长的时代已经结束，合规经营才是唯一出路，否则再精妙的资本运作，也终将在监管风暴中落幕。

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