新股消息 | 泰励生物递表港交所 专注于发现与开发创新肿瘤疗法

智通财经APP获悉，据港交所1月29日披露，泰励生物有限公司(简称：泰励生物)向港交所主板递交上市申请，中信证券为其独家保荐人。

公司简介

招股书披露，泰励生物是一家成立于2017年的处于临床阶段的生物制药公司，专注于发现与开发创新肿瘤疗法。公司的药物组合包含四种候选药物，包括一款处于2期临床试验阶段的核心产品TSN1611，一款额外临床阶段候选药物TSN222和两款临床前期候选药物TSNA1789和TSNA3339。公司的核心候选药物TSN1611是一款高选择性的口服KRAS G12D抑制剂。KRAS G12D作为最常见的致癌驱动突变之一，在历史上始终是治疗难点。TSN1611目前正在美国及中国开展2期临床试验，并计划在中国推进用于治疗非小细胞肺癌（「NSCLC」）的关键性注册临床试验。

公司正在开发核心产品TSN1611和其他候选药物。该领域具有来自国内和国际制药公司的激烈竞争，这些制药公司可能拥有处于类似或更先进的临床阶段的候选药物。公司面临激烈的竞争及快速的技术变革，且竞争对手可能开发比公司更先进或更有效的类似疗法，这可能会对公司的财务状况及成功将公司的候选药物商业化的能力造成不利影响。

值得注意是，公司可能无法成功开发及/或推销公司的核心产品TSN1611。

财务资料

收入

公司目前并无任何产品获批进行商业销售，且并未就公司的核心产品及其他候选药物产生任何收入。公司于2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月分别录得收入为785.6万元、150.6万元、1135.8万元人民币。

年内/期内亏损

公司于2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月分别录得亏损约为7046.1万元、2835.4万元、1.23亿元人民币。

毛利

公司于2024年度、2024年截至9月30日止九个月、2025年截至9月30日止九个月分别录得毛利为712.1万元、150.6万元、889.4万元人民币。

行业概览

癌症是一类涉及体内细胞不受控制生长和增殖的疾病总称。癌症是全球主要的死亡原因，每年导致全球约1000万人死亡。2024年全球新增癌症病例2130万例，预计到2035年，新增癌症病例将达到2710万例。在中国，截至2024年，肺癌、结直肠癌和甲状腺癌是发病率最高的三种癌症。

全球肿瘤药物市场在过去已显著扩大，并预计将持续增长。全球肿瘤药物市场规模从2020年的1503亿美元增长至2024年的2533亿美元，复合年增长率为13.9%，预计到2035年将达到7027亿美元，2025年至2035年间的复合年增长率为9.7%。免疫疗法是主要的增长引擎，其市场份额预计将从2020年的23.4%上升至2035年的47.6%，而基于单克隆抗体的疗法（包括ADC）预计到2035年将占生物制剂收入的83.5%。

中国肿瘤药物市场近年来也快速增长。市场规模从2020年的人民币1975亿元增长至2024年的人民币2582亿元，复合年增长率为6.9%，预计到2035年将达到人民币1.04万亿元，2025年至2035年间的复合年增长率为14.0%。免疫肿瘤药物的市场份额预计将从2020年的7.5%激增至2035年的47.5%，而化疗药物的份额将从63.3%下降至10%以下，凸显了中国肿瘤治疗格局的快速转型。

董事会及高管资料

公司董事会由五名董事组成，包括两名执行董事和三名非执行董事。[编纂]后，(a)姜非博士和郭华先生将不再担任非执行董事；(b) (i)刘毓文女士获委任为非执行董事，及(ii)王刚先生、Ling ZENG女士及蔡学钧博士获委任为独立非执行董事将生效；及(c)董事会将由七名董事组成，包括两名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事。

股权架构

截至最后实际可行日期，Tyligand Holdings由Zhang博士、Zhong博士及ZY. Zhang博士分别持有48.75%、41.25%及10.00%权益。因此，Zhang博士、Zhong博士、 ZY. Zhang博士及Tyligand Holdings被视为公司的单一最大股东集团。

公司的单一最大股东于[编纂]完成前合共持有公司已发行股份总数的24.01%，其中Zhang博士直接持有约0.35%，Tyligand Holdings持有约23.66%。

中介团队

独家保荐人：中信证券（香港）有限公司

行业顾问：弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司上海分公司

公司法律顾问：有关香港及美国法律：凯易国际律师事务所；有关中国法律：中伦律师事务所；有关中国知识产权法律：君合律师事务所上海分所；有关美国知识产权法律： Jun He Law Offices P.C.；有关开曼群岛法律： Harney Westwood & Riegels

申报会计师及核数师：安永会计师事务所

合规顾问：新百利融资有限公司