卓正医疗(02677)1月29日至2月3日招股 预计2月6日上市

智通财经APP讯，卓正医疗(02677)于2026年1月29日至2026年2月3日招股，该公司拟全球发售475万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权，发售价每股57.7-66.6港元。每手50股，预期股份将于2026年2月6日在联交所开始买卖。

该公司是中国的私立医疗服务机构，战略重点是服务中高端医疗服务市场，目标群体是具有较强购买力及偏好更个性化护理的大众富裕人群。大众富裕人群是指人均年可支配收入超过人民币20万元的人口群体。中国的医疗服务市场可大致分为平价医疗服务市场及中高端医疗服务市场。中高端医疗服务是指综合性定制服务，强调患者体验及服务质量，并可进一步分为公立中高端医疗服务及私立中高端医疗服务。于 2024年，私立中高端医疗服务机构占中国中高端医疗服务市场总收入约66.5%及占中国医疗服务行业总收入约5.6%。根据弗若斯特沙利文的资料，中国私立中高端医疗服务市场的总收入由2020年的人民币1,930亿元增长到2024年的人民币4,263亿元，复合年增长率为21.9%，预计2024年至2029年将继续以14.3%的复合年增长率增长，到2029年达到人民币8,314亿元。在私立中高端医疗服务市场中，服务机构可依其服务范围进一步分为综合医疗服务机构(1)及非综合医疗服务机构。根据弗若斯特沙利文的资料，在私立中高端医疗服务分部中，按2024年收入计，公司是中国第三大私立中高端医疗服务机构，市场份额为2.0%。在更广泛的中高端医疗服务市场中，公司于2024年的市场份额约为0.1%，公司也可能与公共和非综合性医疗服务机构在一定程度上展开竞争。

公司的业务始于2012年。凭借集中化、标准化及数字化的管理系统，公司建立了覆盖中国部分经济最发达城市的网络，包括深圳、广州、北京、成都、苏州、长沙、上海、重庆、杭州及武汉。截至最后实际可行日期，公司在中国各地拥有及经营19家医疗服务机构，包括17家诊所和两家医院。此外，截至最后实际可行日期，公司在新加坡经营四家全科诊所及在马来西亚经营一家全科诊所。公司打算继续通过内生增长和战略收购扩大公司的医疗服务机构网络，并渗透到更多的新一线城市。

公司已与Health Vision、金域医学检验、明略科技、Galaxy Dynasty订立基石投资协议，基石投资者已同意在若干条件规限下按发售价认购或促使其指定实体认购总额1164万美元可购入有关数目的发售股份(向下约整至最接近每手50股的完整买卖单位)。基石投资者将认购的发售股份数目须视乎最终发售价而定。

经扣除公司就全球发售应付的包销佣金、费用及估计开支，并假设超额配股权未获行使及发售价为每股股份62.15港元(即本招股章程所述指示性发售价范围的中位数)，公司估计将自全球发售收取所得款项净额约2.19亿港元。35%用于通过打造一个医疗人工智能应用的专业人才库、与领先的科研机构及公司开展战略合作及外部采购，同时公司的内部信息及数据技术部门对公司自身的信息技术系统进行改进，部署人工智能先进技术来革新医疗服务及提高运营效率。30%用于升级现有医疗服务机构及设立新医疗服务机构，以加深渗透力及覆盖更广泛的目标患者群。25%用于在适当机会出现时收购一线城市及新一线城市中业绩良好的医疗服务机构。10%用作营运资金及其他一般公司用途。