华夏银行瞿纲谈反内卷：坚持理性定价、风险定价 回归价值服务

21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道

“我行积极响应中央‘反内卷’号召，严格落实行业自律开展的各项规范存贷款定价行为，坚持理性定价、风险定价，自觉维护市场竞争秩序，保证服务实体经济质效。”8月29日，在华夏银行2025年半年度业绩说明会上，华夏银行行长瞿纲就近期“反内卷”热潮作出回应。

瞿纲还称，下一步，将持续紧盯政策、紧盯市场，积极落实监管与自律要求，加强宣导、严格约束，从价格内卷回归价值服务，以客户为中心，为客户提供全方位的综合金融服务。 

这是继兴业银行、中信银行之后，又一家股份行高管在业绩发布会上就“反内卷”作出表态。财报显示，经历了一季度营业净利“双下滑”超过10个百分点之后，华夏银行二季度业绩迎来一定程度的好转，但仍有较大的提升空间。截至6月末，华夏银行营业收入455.22亿元，同比下降5.9%，较一季度降幅收窄11.8个百分点；净利润117.45亿元，同比下降7.6%，较一季度降幅收窄6.3个百分点。 

从营收结构看，华夏银行上半年利息净收入 305.74亿元，同比下降 3.60%，主要受生息资产平均利率降幅略快于计息负债影响；非利息净收入 149.48 亿元，同比下降10.16%，其中，手续费及佣金净收入 30.95 亿元，同比增长 2.55%，主要是代理业务、信贷承诺、托管及其他受托业务手续费及佣金净收入同比增加，另外，受资本市场波动等影响，其他非利息净收入 118.53 亿元，同比下降 12.97%。

财报还显示，截至6月末，华夏银行资产总额 45,496.25 亿元，比上年末增长 3.96%；贷款总额 24,170.95 亿元，比上年末增长2.15%；存款总额 23,231.59 亿元，比上年末增长 7.99%；不良贷款率 1.60%，与上年末持平，拨备覆盖率 156.67%，比上年末下降 5.22 个百分点，资产质量整体保持稳定。 

展望下半年，瞿纲表示，该行将坚持“稳中求进”总基调，加快业务创新发展，深耕主责主业，从推动业务结构改善、产品综合运用和客户基础夯实、成本有效节约、质量保持稳定等方面着手，力争全年营收和利润保持稳定。 

坚持息差管控不放松

在2025年半年度业绩说明会上，瞿纲携副行长、财务负责人、董事会秘书杨伟，董事会办公室主任于国庆等人回答了有关净息差、资产质量、市值管理、下半年经营思路等市场关心的7个问题。

当被问及“下半年如何稳息差”时，华夏银行副行长、财务负责人、董事会秘书杨伟告诉21世纪经济报道记者，本轮降息以来，银行业息差持续下降，我行与同业趋同。2025年下半年，我行将持续优化资产负债结构，一方面加快推进资产增长，优化资产结构，提升优质资产占比；另一方面，加强负债结构管理，在总量、结构以及定价方面实行精细化管理，加强客户链式开发，深化客户综合定价，以结构优化推动收益增长和成本下降，稳定息差。

财报显示，截至6月末，华夏银行净息差1.54%，同比下降0.07个百分点，略低于金融监管总局披露的2025年二季度股份行净息差平均值1.55%，但仍显著高于二季度商业银行净息差平均值1.42%。另外，这一息差水平也已突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中自律机制合意净息差1.8%的临界值。

对此，华夏银行在半年报中解释，在降低实体经济综合融资成本大环境下，受信贷有效需求不足、贷款市场报价利率（LPR）及市场利率下行等影响，资产收益率有所下降。华夏银行积极服务实体经济， 加大对重点领域、重点行业、重点客户金融服务，支持做好“五篇大文章”，优化资产结构，推动资产高质量增长；深化客户综合定价管理，加强客户链式开发和关联开发， 提升综合价值贡献；鼓励交易类资产加快转速，做大流量，提高价差收入，多措并举 减缓资产收益率下行。

华夏银行还称，报告期内负债成本明显改善，降幅基本与资产端同步，为稳定息差打牢基础。一方面，央行进一步畅通利率传导机制，强化存贷款利率联动调整，规范市场定价行为， 为负债成本下降创造良好的外部环境。另一方面，我行全面强化客户、产品、服务 等基础性工作，加快活期存款等低成本存款增长，合理适度吸收市场化资金，持续推 动负债结构优化。下一步，该行将坚持息差管控不放松，围绕价值创造核心，优化资产负债结构， 加强精细化管理，稳定息差运行。

而在谈及如何“力争全年营收和利润保持稳定”时，瞿纲还提出了四项具体措施，从资产端、负债端、客群管理和风险防控等方面着手保业绩。

一是优化资源配置。推动业务结构改善。推动资产规模结构优化，持续加大服务实体经济力度；统筹平衡负债总量、结构与成本管控，推动负债成本有序下降，稳定息差水平。 

二是强化综合服务。以客户为中心，加强客群分类经营体系建设，推进新客群开发、存量客群维护，抓好重点产品推动和综合运用，提供综合化、专业化的金融服务解决方案，增强客户合作粘性，培育壮大新的增长动能。

三是加强成本管控，深入推进降本增效。加强成本费用管理，按照“保障发展、厉行节约、合理开支、降本增效”的总体原则，落实降本增效要求，压缩一切非必要支出，提升资源使用效率，推动费用管理持续深化。

四是加强风险防控。深化全面风险统筹管理，夯实“一道防线”风控责任；严格资产质量管控，把好新增资产质量关，持续推动不良多元化处置，不断提升风险处置能力和价值贡献。 

强化重点领域风险防控和化解

财报显示，截至6月末，华夏银行不良贷款率 1.60%，与上年末持平；拨备覆盖率 156.67%，比上年末下降 5.22 个百分点；贷款拨备率 2.51%，比上年末下降 0.08 个百分点。另据金融监管总局披露的《2025年商业银行主要指标分机构类情况表》，截至今年二季度末，股份制商业银行的不良贷款率为1.22%，这也意味着华夏银行的不良贷款率一定程度上高于可比同业。 

针对投资者对不良贷款率的关注，华夏银行行长瞿纲回应称，近年来该行不良贷款率持续下降，与可比同业差距持续缩小。该行在不断提升服务实体经济质效的同时，不断优化业务结构，深化资产全生命周期管理，加强信用风险关键领域管控，提升资产质量及管理能力，资产质量指标持续改善。

瞿纲表示，下一步，将继续按照“有序处置存量风险、有效控制新增风险”的原则，持续强化资产质量精细化管理，做好授信政策策略引导与差异化管理，优化业务结构，完善风险监测及预警纠偏体系，强化重点领域风险防控和化解，优化迭代各类风险管理工具，不断提升科技对风险管控的支撑能力。同时，多措并举，加大问题资产清收处置力度，持续推动资产质量改善提升。

从产品结构看，华夏银行公司贷款和个人贷款不良率一降一升。财报显示，华夏银行公司贷款不良余额 224.35 亿元，比上年末减少 24.61 亿元，不良贷款率 1.36%，比上年末下降0.23 个百分点；个人贷款不良余额 162.35 亿元，比上年末增加 32.17 亿元，不良贷款率 2.27%，比上年末上升 0.47 个百分点。受外部风险形势影响，部分债务人收入水平与还款能力下降，个人不良贷款率有所上升。

从行业分布看，主要行业贷款不良率较年初下降或持平，采矿业、批发和零售业、房地产业、建筑业等行业贷款不良率相对靠前，但较去年末也出现明显下降。具体来看，采矿业贷款不良率 2.70%，比上年末下降 0.44 个百分点；批发和零售业贷款不良率2.61%，比上年末下降0.14个百分点；房地产业贷款不良率 2.53%，比上年末下降 1.23 个百分点；建筑业贷款不良率2.37%，比上年末下降0.36个百分点。

从地区分布看，华夏银行不良贷款率较高的地区主要为京津冀地区、东北地区和粤港澳大湾区，分别为3.78%、2.19%和1.51%。其中，东北地区和粤港澳大湾区不良贷款率比年初分别下降了0.23和0.04个百分点；京津冀地区不良贷款余额比年初减少，但受该区域贷款规模下降影响，不良贷款率比年初上升了0.11个百分点。

记者注意到，从总量看，华夏银行长三角、京津冀和中东部地区贷款余额居前三位，分别为 7,582.89 亿元、4,896.67 亿元和3,813.21 亿元；从增速看，华夏银行长三角、京津冀和中东部地区贷款较上年末增长4.37%、-7.54%和5.17%。 

持续提升发展质效和盈利能力

在此次业绩说明会上，还有投资者对华夏银行公允价值变动收益的大幅变化提出质疑。所谓银行公允价值变动损益，是指银行持有金融资产因市价波动产生的未实现损益，直接影响当期利润表，尤其在债券市场波动时对银行业绩产生显著影响。

财报显示，1至6月，华夏银行的公允价值变动损益为-1.86亿元，较上年同期减少31.04亿元，变动幅度为-106.37%。对此，杨伟回应称，今年一季度受市场环境及上年同期高基数影响，银行业其他非息收入负增长情况十分普遍。华夏银行把握市场超调机会，在利率高点择机增加高收益类资产配置，稳定市场化业务的收益水平和规模，增厚收益。投资收益、公允价值变动损益半年末降幅已较一季度末显著收窄。

针对投资者密切关注的分红情况，杨伟表示，2025年上半年，我行实施2024年中期和2024年年度现金分红方案，分红总额和分红比例均高于2023年；拟定2025年中期分红方案，每10股派发现金股利人民币1.00元（含税），合计派发现金股利人民币15.91亿元（含税），保持了现金分红政策的连续性和稳定性。

关于回购，杨伟表示，该行密切关注监管动态，持续跟踪研究相关适用的法律法规、证券业及银行业相关监管要求，并结合我行资本情况、自身持续稳健发展需要等多方面因素，进行统筹考虑规划。我行将按照监管要求，持续提升发展质效和盈利能力，不断增强资本实力，提升公司价值，努力给投资者更加满意的回报。

值得注意的是，截至6月末，华夏银行核心一级资本充足率为 9.56%、一级资本充足率为 11.44%、资本充足率为 13.07%，杠杆率 6.75%，均较2024年末小幅下滑，但各项指标均符合监管要求。对此，华夏银行表示，将坚持轻资产、轻资本运行，强化集团化、精细化管理，全面推进资本内偿型发展，不断优化资本使用结构，提升资本使用效率，提高资本自我平衡能力，确保资本充足率满足监管要求，并在此基础上支持各项业务健康发展。

针对投资者密切关注的股价走势，华夏银行董事会办公室主任于国庆回应称，高度重视市值管理，也十分关注股价走势。未来，华夏银行将努力提升发展质效和盈利能力，增强资本内生积累能力，提高资本使用效率，持续提升公司价值；合理平衡自身发展和股东回报，保持分红政策的连续性和稳定性，推动股东持续分享经营发展成果。