日息1%！130亿元稳定币骗局，鑫慷嘉庞氏崩塌敲响警钟

在各路资本大佬纷纷争抢稳定币牌照之际，竟有非法投资理财平台借着稳定币的名号大肆实施诈骗行径。

近日，“鑫慷嘉”平台突然暴雷，令人震惊。该平台涉案资金规模庞大，高达130亿-180亿元，波及会员人数多达200多万。该平台打着国际原油期货交易的幌子，采取庞氏骗局与传销相结合的模式，疯狂聚敛钱财。

数百万投资者惊觉，原本在APP上不断跳动的财富数字，一夜之间竟化为永远无法兑现的虚拟符号。这一事件，无疑给众多投资者带来毁灭性打击，同时也为整个金融市场敲响了沉重的警钟。

鑫慷嘉的华丽伪装

“鑫慷嘉”自现身伊始，就处心积虑地塑造高端、专业且拥有强大背景的形象。它将总部设于贵阳CBD的国际金融中心25层，堂而皇之地挂起迪拜黄金交易所中国分站这块金字招牌。那豪华的装修，墙上所挂与“迪拜政要”的合影，无一不在竭力彰显其所谓的“雄厚实力”。

此平台的三位创始人——黄鑫、邵馨慷、王彦嘉，巧妙地将名字拼凑成“鑫慷嘉”，而后通过“碰瓷”国际金融机构与央企，不遗余力地为自己做虚假包装。

对外，“鑫慷嘉”大言不惭号称是“迪拜黄金与商品交易所（DGCX）中国分站”，还宣扬运用大数据技术在中东开展黄金、石油、外汇的期货交易，并许以最高日息2厘（0.2%），甚至在部分宣传中给出日化收益率达1%这般离谱的超高回报，换算下来年化收益超300%。这意味着短短3个月本金就能翻倍，一年便能赚得3倍之多。凭借如此诱人的说辞，吸引公众纷纷入局投资。此外，它还宣称与中石油达成了五年战略合作。然而，经媒体深入调查，却发现所谓合作不过只是一笔区区20万元的油品过滤设备买卖而已。

迪拜黄金和商品交易所在今年4月8日已公开发出警示，明确表明其在中国并未设立任何合作伙伴关系或关联机构，任何宣称与DGCX存在此类联系的实体或个人，均未获官方授权，就连网络上流传的DGCX应用程序也并非由其授权或开发。即便如此，这些确凿的澄清声明，也未能阻挡“鑫慷嘉”肆无忌惮地继续招摇撞骗。

传销式扩张：兵团架构下的疯狂拉人

为达成快速扩张与资金疯狂聚拢的目的，“鑫慷嘉”精心炮制了一套酷似传销的“军事化”9级架构制度。该平台把战区划分成东南西北四个区域，设置7000元的入门费（他们所谓的一手），并以直推奖励、团队佣金等作为诱饵。

从底层的“班长”层级说起，参与者缴纳规定费用成为会员后，需成功实现3个直接推荐，方可晋级为“班长”，每直推1人就能获得10USDT。随着级别逐层向上攀升，晋升条件变得愈发严苛，相应的奖励也水涨船高。例如，“司令员”级别要求团队规模达到19683人且直推人数达50人，此时直推1人便可获得150USDT，还有12000USDT的保底薪酬。更具蛊惑性的是，若能拉到500人，就承诺赠送保时捷，可实际上只是每日租用的道具车辆罢了。

这分明就是一场军事化传销与虚拟赌场的双重危害行径。在如此极具诱惑的激励机制驱动下，会员们被高额回报冲昏头脑，竞相发展下线，从而构建起一个庞大无比的金字塔式结构。这种恶劣模式让“鑫慷嘉”在极短时间内如雪球般迅速积累起数量惊人的会员，多达200万之众，无情地将更多人拖入这场可怕的骗局漩涡之中。

稳定币作掩护：资金跨境转移的黑幕

与传统非法集资有所差异，“鑫慷嘉”在资金运作层面引入稳定币USDT，这不仅是其诈骗手法的核心要点，更是监管工作面临的棘手难题。

在整个投资流程里，该平台规定所有会员在“入金”之前，必须先将人民币兑换成USDT；而且内部计价、利润回报以及“出金”也都统一以USDT作为单位。

对于普通投资者来讲，USDT由于具备与美元挂钩的特点，表面上仿佛给投资赋予了国际化与安全性的表象，可实际上却沦为不法分子作恶的“帮凶”。在传统非法集资案件中，资金在银行账户之间流转时很容易触动反洗钱系统。然而，“鑫慷嘉”通过USDT这一手段，把人民币兑换环节甩给投资者，让他们在OTC市场自行操作，如此一来平台自身便巧妙避开了资金募集环节的监管风险。

区块链数据表明，今年6月25日，“鑫慷嘉”平台出现无法提现的状况。就在平台濒临崩盘之时，高达18亿枚USDT（按照当时汇率折合人民币约129亿元）被分批次从多个用户资金池中，火速转移到3个新创建的钱包地址，紧接着借助“混币器”等方式迅速完成资金“洗白”。如此操作之下，资金近乎不可能被追回，调查部门也难以对资金的流向展开有效追踪，链上追踪的难度堪称巨大。

崩盘前后：收割与嘲讽的丑陋行径

今年6月25日，“鑫慷嘉”平台终于难以为继，投资者的本金已无法正常提现，而平台还通过设置诸如高额“手续费”等重重条件，限制利润提现。当投资者对此提出质疑时，平台给出的荒谬解释竟是“公司被监管部门认定为偷税漏税，账户资金已被全部冻结，故而无法提现”。

更离谱的是，平台还要求用户若想提现，需按照持仓金额的10%进行缴税，且依旧要求通过充值USDT的方式将资金转入平台。平台承诺纳税后每日可产生1%的收益，累计达到100枚USDT后才可以提现，并且提现手续费高达50%。这显然是对投资者的又一次残酷收割，可许多投资者仍抱着拿回本金的一线希望，无奈之下只好再次投入资金。

仅仅一天之后，即6月26日，平台彻底崩盘，令人咋舌的是，48小时内，129亿元资金就被转移至开曼群岛。

6月底，“鑫慷嘉”创始人之一的黄鑫在投资人群聊中的言论，彻底撕开了他们的丑恶面具。黄鑫公然声称投资者财富与智商不相匹配，大放厥词道“自己人在国外，我只是拿走了你们不属于符合你们智商的财富”。这般嚣张至极且充满嘲讽的话语，令众多血本无归的投资者怒不可遏。

而更让人愤慨的是，部分团长为虎作伥，竟开始诱导受害者陷入新的骗局。平台以补交50%的税费、解冻资金为借口，哄骗受害者再次转账。在一些维权群中，就有受害者不幸二次受骗，被骗走38万元。

好在7月初，多地警方及时介入此案，目前已抓捕37名团长，并冻结了1.2亿元资金。然而，可惜的是，大部分资金已然无法追回，众多投资者遭受的巨大损失难以弥补。

监管警示与投资者的执迷不悟

实际上，在“鑫慷嘉”暴雷前，监管部门便已敏锐察觉到风险，并多次发出警示信号。

自2024年10月起，四川、湖南、广东等地的金融监管部门就陆续发布风险预警，明确点明“鑫慷嘉”有非法集资与传销的嫌疑。今年4月10日，宜宾市珙县打击和处置非法集资工作领导小组发出的风险提示提到，“DGCX鑫慷嘉数据”交易平台最初名称为“中国石油”，于2023年5月起盘，同年9月10日数据迁移至当前平台，其网站IP地址位于美国。该平台还将全国划分为四大战区，通过线下发展会员等形式进行推广，潜藏着巨大风险。6月3日，湖南省委金融办同样发布提示，指出“鑫慷嘉”存在严重的非法集资风险。

但遗憾的是，在“鑫慷嘉”制造的高收益狂热氛围笼罩下，众多投资者对这些官方警告选择视而不见。在投资者社群中，这些预警竟被曲解为“项目过于火爆，招致同行眼红嫉妒”，以及“政府在为项目正式落地实施压力测试”。投资者们被眼前看似唾手可得的丰厚回报冲昏头脑，心存侥幸心理，笃定自己不会沦为最后接盘的倒霉蛋，最终一步步深陷这场无力回天的骗局。

背后操盘手：惯犯的“进化”之路

鑫慷嘉背后的操控者黄鑫，绝非金融界的“新手”，相反，黄鑫是个屡犯诈骗罪行的“惯犯”。

据公开信息表明，远在2016年，黄鑫就因疑似涉足“云联惠”传销骗局而获刑。“云联惠”曾打着“消费返利”的幌子大肆敛财，涉案金额竟高达3300亿元，吸引会员数量超过500万之多，直至2018年，终被广东警方判定为特大非法传销案件。

然而，出狱后的黄鑫并未痛改前非，反而改头换面，凭借“华尔街金融博士”“中石油高管”等虚假头衔，投身于“扶贫养殖”等项目，持续实施诈骗行径。到了2020年，他更是被列入失信被执行人名单。

在一次次的行骗“实践”中，黄鑫不断革新骗术。他擅长追随时代潮流，把诈骗项目巧妙包装成各类新兴概念，从早期的“消费返利”，演进到“金融扶贫”，直至当下打着“迪拜黄金+原油期货”名号的稳定币欺诈。不仅如此，在应对监管问题上，他也费尽心思布局。2024年10月，国内多个地区警方发布风险预警后，黄鑫马上通过投资移民手段，取得了加勒比岛国圣基茨的护照。此护照享有160多个国家的免签待遇，为他日后在案发后逃避司法追究、逍遥法外创造了有利条件。

反思与警示

投资者角度：广大投资者务必时刻铭记，高收益与高风险向来如影随形，那些信誓旦旦承诺“稳赚不赔”，甚至宣扬“年化300%”的投资项目，大概率只是精心伪装的陷阱。当面对纷繁复杂的金融产品以及看似诱人的投资机遇时，务必保持理性与冷静。要下功夫深入学习相关专业知识，切不可盲目跟风，绝不能被天花乱坠的虚假宣传牵着鼻子走。与此同时，必须强化风险意识，清醒认识到财富的稳健积累，应当依托于合法合规、安全稳健的投资路径，切莫因一时贪婪而深陷非法集资的泥潭无法自拔。

监管层面审视：伴随金融创新的浪潮汹涌向前，各类新颖的金融概念与模式如雨后春笋般不断涌现，这无疑给监管工作带来了前所未有的巨大挑战。此次骗局中，稳定币等数字货币被不法分子恶意利用，淋漓尽致地凸显出监管在新兴领域存在的滞后性弊端。因此，监管部门亟待进一步加大对新兴金融业态的钻研与监测力度，加速完善监管规则体系，全力填补监管漏洞。不仅如此，还需大力加强国际间的监管合作交流，协同一致打击跨境金融犯罪行为，全面提升对非法金融活动的精准识别及有力打击能力，从而切实有效地捍卫投资者的合法权益，维护金融市场的平稳有序运行。

金融安全教育启示：这起令人震惊的惊天骗局，为整个社会敲响了金融安全教育的重要性。金融知识的普及乃是一项任重而道远的艰巨任务，需要政府、金融机构、媒体以及社会各界齐心协力、共同奋进。通过多样化的渠道和形式，广泛深入地向社会公众传播金融知识以及风险防范意识，全方位提升公众的金融素养与明辨是非的能力。唯有如此，才能让更多人清晰洞察非法集资的真实本质及潜在危害，从根源上大幅减少此类悲剧的再度上演。（《理财周刊-财事汇》出品）