国资、险资最新ETF持仓动向来了

随着公募基金年报、一季报披露完毕。国资、险资持有ETF最新持仓来了。

截至2024年末，全市场共有非货ETF基金1019只，合计规模3.58万亿元，较2024年中增加了73只和1.28万亿元；大市值宽基ETF规模增幅高达7059.03亿元，中小市值宽基、科创创业宽基、港股、债券四类ETF基金的规模增幅也均超过500亿元；行业主题ETF中，TMT主题基金规模增幅最高，达488.51亿元。

截至2025年3月末，全市场1096只非货ETF基金合计规模3.65万亿元，规模较2024年末增长756.27亿元；大市值宽基ETF规模缩水866.04亿元，港股ETF规模增长653.19亿元。

根据ETF半年报披露的前十大持有人信息，方正证券对ETF基金的机构投资者进行细分，统计不同类型投资者的披露持仓情况。

2024年末，国资机构为ETF基金的第一大机构持有人，披露持仓市值超万亿元，占比超过三成，较2024年中环比增持4565.40亿元，占比提升4.23%；保险公司排名其后，披露持仓市值为2607.42亿元，环比增长超800亿元。

2019H1-2023H2，国资机构的持仓市值稳定在1000亿元上下，2024H1持仓市值猛增至5904.60亿元，2024H2持仓市值突破万亿元，在年中高基数情况下继续保持高速增长。

分类型来看，大市值宽基ETF持仓市值高达8221.79亿元，占比接近八成，中小市值/科创创业ETF持仓市值分别为1650.81亿元/519.42亿元，三类宽基标的24年下半年规模增速均超过60%；行业主题/港股/债券/商品ETF持仓市值极低，以泛红利为代表的A股SmartBetaETF未有配置。

中央汇金投资是最重要的国资机构，共持有21只ETF基金，合计披露持仓市值6616.95亿元；中央汇金资管为24年下半年的增持主力，披露持仓市值环比增长超3700亿元至3821.82亿元。披露市值排名前20的基金包括19只宽基ETF及1只行业ETF（国泰金融ETF），覆盖了沪深300（4只）、上证50（1只）、中证500（3只）、中证1000（4只）、创业板指（2只）、科创50（2只）、上证180（1只）、深证100（1只）、中证800（1只）九大宽基指数；华泰柏瑞300ETF持仓市值超2500亿元，易方达/华夏/嘉实300ETF及华夏50ETF四只大市值宽基标的持仓市值也均超过千亿元；2024年重磅新发宽基标的中证A50ETF和中证A500ETF暂未获国资机构持有。

2023年以来，保险公司的ETF基金披露持仓市值稳步增长，2024H2持仓市值为2607.47亿元，环比增加802.20亿元。分类型来看，除商品ETF之外，保险公司对其他类型ETF基金均进行了配置投资；大市值/中小市值/科创创业三类宽基ETF及泛红利ETF、港股ETF、债券ETF的披露持仓市值超百亿元，大市值宽基ETF和港股ETF持仓规模环比增长500.31亿元/222.78亿元；各类行业ETF持仓市值互有涨跌；债券ETF持仓市值117.76亿元，环比增长41.20亿元；指增ETF持仓市值连续两期实现增长。

平安人寿、中国人寿、新华人寿三家机构24H2持仓市值环比增长超150亿元。披露市值排名前10基金包括8只宽基ETF、1只债券ETF（平安公司债ETF）和1只行业ETF（富国港股通互联网ETF）。重仓宽基ETF中，除四大300ETF及两大科创50ETF外，国泰A500ETF、平安A50ETF、富国A500ETF等新发热门标的也获得大额持有，披露持仓市值在40亿元左右；

而中证500ETF、中证1000ETF等中小市值宽基标的未进入前20重仓基金，保险公司的宽基持仓偏好同国资机构存在较为明显的差别。除此之外，华夏恒生ETF及景顺长城、华泰柏瑞旗下两只红利低波策略SmartBetaETF也均获得大额持有。