来源:半导体行业观察
2024-07-27 11:50:41
(原标题:Wi-Fi FEM是个好生意吗?)
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新技术,新机会。Wi-Fi7的到来,给射频前端Wi-Fi FEM带来了新的关注。
Wi-Fi FEM是个好生意吗?如果毛利在50%左右,Wi-Fi FEM是个好生意,如果毛利低于20%,这个项目很难盈利。而实际上,国内Wi-Fi FEM的毛利要做到20%以上,是一件极其艰难的事情。
最多的时候,国内有近30家厂家进入Wi-Fi FEM赛道,经过几年的市场竞争,淘汰了一批,还剩下近20家厂商在继续Wi-Fi FEM项目。未来国产Wi-Fi FEM厂商应该不会超过5家,以Wi-Fi FEM产品创业的公司不会超过2家。
为什么有那么多厂家进入Wi-Fi FEM赛道呢?这个赛道很大吗?熟悉这个赛道的人都知道,在射频前端行业,相对来说这是一个较小的赛道。射频前端芯片最大的赛道是滤波器,其次是手机PA/模组,其次是Wi-Fi FEM,再其次是基站PA,最后是射频开关和LNA。
几年前,射频前端赛道很火,滤波器又是射频前端最大赛道,按照这个逻辑滤波器成为射频前端最火的投资赛道。国内滤波器创业公司大约有60家,很多读者让我写滤波器,怎么写?写市场,市场很大;写前景,前景很好;写竞争,竞争残酷。如果想了解国产滤波器创业机会,先去了解德清华莹/国博电子、卓胜微、三安集成、麦捷这些上市公司,还有唯捷创芯也在大力投入做滤波器,另外在中低端滤波器要竞争过好达也不是一件容易的事情。做滤波器就是烧钱,谁有更多的钱,谁能烧的最久,谁就有机会成功。
很多人一直质疑我为什么要坚守这个市场空间很小、前景不大的Wi-Fi FEM赛道,是因为我始终认为Wi-Fi FEM不是个好生意。只有看起来不太好的赛道,才有我创业的机会。面对我的解释,有人更加困惑和不解,我便会反问,“红军为什么要上井冈山,为什么要翻雪山过草地,为什么要选择自然条件那么艰苦的延安根据地。”
一般人都喜欢鲜花和掌声,喜欢在聚光灯下接受别人的赞美和羡慕。没有成功的人想创业成功,那些成功的人和公司也想继续成功,寻找新的方向和项目再次创业。对于绝大数普通创业者来说,只能吃别人不能吃的苦,熬别人不能熬的时间,才可能有机会创业成功。那种一出来创业就碰到风口,然后就飞起来了,就像跟买彩票中了1个亿一样,千万不要去做这样的美梦。
我比谁都明白,Wi-Fi FEM不是个好生意,国内市场也就30亿人民币左右的规模,手机和IoT市场Wi-Fi FEM大约10个亿,路由器Wi-Fi FEM约20个亿。糟糕的是,Wi-Fi FEM市场需求有往下走的趋势,因为主芯片平台集成的能力越来越高,MTK Wi-Fi7主流方案都不需要外挂Wi-Fi7 FEM,留给Wi-Fi FEM的市场空间越来越小了。
不管是资金实力,供应链议价能力,市场渠道开拓能力,三伍微都比不过那些手机PA公司,只是在研发上三伍微团队积累了10年之功略有优势。如果这些手机PA公司,这些上市公司一定要大投入跟我们竞争,跟我们耗下去,我们是被动的。但是这样鸡肋的Wi-Fi FEM市场,他们愿意这样做吗,我想他们的心里一定想着滤波器,做滤波器才是他们的星辰大海。
之所以那么多公司来做Wi-Fi FEM,是因为觉得这个产品门槛低、资金投入小,但故事可以讲的很漂亮,容易融到资。事实上是这样吗,事实是相反的。Wi-Fi FEM的技术门槛并不低,尤其是往Wi-Fi7 FEM走,技术难度挺大的。研发工程师在一个地方学会了一个芯片技术,换个公司很快做了一个产品,不代表他有能力快速进入下一代产品,做不上去也就结束了,靠着上一家公司的技术做个产品杀价卖点销售额再讲故事融资,仅此而已。
Wi-Fi FEM研发技术上不仅不比4G PA和5G PA低(不包括PAMiD和L-PAMiF),资金投入上可能还要大。4G PA和5G PA都是一个产品,一个PIN脚定义,做成功了就可以一个产品打天下。产品单一,客户集中,单款出货量大,这是做芯片最典型的最佳选择。加上产品迭代,这些手机PA公司产品就那么几个型号。
再来看看我们的Wi-Fi FEM,频段有3个,2.4GHz频段、5.8GHz频段、6GHz频段,每个频段有不同的封装和功率等级,封装有2*1.7、2*2、2*2.4、2.3*2.3、2.5*2.5、3*3、3*5,这些都是市场上最常见的封装,而且不同封装PIN脚定义不同。输出功率上根据电压分为3.3V低功率、5V中功率、5V高功率。如果Wi-Fi FEM接收又按照NF来分,又可以分为三档(国内某大公司就是这样做的)。
这还不算什么,要命的是Wi-Fi FEM产品又分为线性和非线性。最近我被客户和代理商追得很紧是你们非线性Wi-Fi FEM什么时候出来。真的是研发人手不够,原来是三个频段三组PA研发,再加开关和LNA研发组和模拟电路研发组。现在要另外加非线性PA研发组,三个频段三个组,一年没有几千万的投入搞不定。从康希通信的网站可以看到,有几十款Wi-Fi FEM产品,后面还会越来越多。如果只是做一两款Wi-Fi FEM产品,这不是一家真正的Wi-Fi FEM供应商,不在我们的讨论范围。
再回到市场对比,Wi-Fi FEM比手机PA惨多了,一款4G PA一卖就是上亿几个人民币亿的销售额,一款Wi-Fi FEM推的要死要活,平均下来也就几百万人民币的销售规模,市场分散,推广难度高,单颗Wi-Fi FEM能够每月出货1KKpcs以上就非常成功;对于手机PA来说,这点量只是刚起步。所以做手机PA的公司很快就可以销售额破亿,做Wi-Fi FEM的公司做了很多年也就几千万生意,而且毛利基本上没有,一些创业公司还是负毛利在销售。
所以,Wi-Fi FEM赛道要杀出来是很难的,长期的技术研发和市场消耗,要有长期稳定的团队和资金支持。做Wi-Fi FEM是很苦的,技术苦、市场苦,但跟我们的气质很符合,能吃苦,擅长吃苦。
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