三大业务被叫停 安心财险的反面警示

2025年12月的这张罚单，则意味着金融监管“双罚制”在安心财险身上正式落地，监管层对保险行业“重销售、轻服务、漠视风险”乱象的零容忍态度已经非常明确。

12月19日，国家金融监管总局开出一纸重磅罚单——安心财产保险有限责任公司（下称“安心财险”）被责令停止信用保证保险、短期健康险、车险三大核心业务新单，期限分别长达36个月、24个月和6个月。不仅如此，14名相关责任人合计被罚77万元，5名核心高管遭6至11年行业禁业，其中首任总裁钟诚的禁业期限更是长达11年。这家曾被誉为“互联网保险创新标杆”的专业互联网保险公司陷入困境。

图片来源：国家金融监督管理总局网站

截至2024年三季度末，安心财险净资产为-7.35亿元，核心及综合偿付能力充足率均跌至-871.59%，连续16个季度处于负值区间，风险综合评级长期定格为D类。2016年开业时，安心财险风光无限，如今落得资不抵债、业务停摆，它的衰落不能简单被定义为一家企业的经营悲剧，这背后暗藏着互联网保险行业“重规模轻风控、重营销轻合规”乱象的阴影。

图片来源：公司2024年三季度偿付能力报告

狂飙的隐患

自从《互联网保险业务监管暂行办法》于2015年落地，互联网保险便开启了黄金发展期。这一年12月，拿到开业批文的安心财险成为了国内四家专业互联网保险公司之一，承载着行业对于“保险+互联网”模式创新的厚望。随后，安心财险以“零网点、零代理人”的轻资产模式切入市场，靠着“首月0元”“闲时退费”“一键退保”等新颖的营销手段，迅速收获了大批年轻用户的青睐。

此后四年，安心财险的保费规模直线上涨：从2016年的0.75亿元狂飙到2017年的7.95亿元，2018年突破了15亿元，2019年27.21亿元的保费达到了峰值。四年间增长36倍，让同行们艳羡不已。但是，这一袭“华美的袍”之下，是业务布局的不审慎和风险管控的欠火候。从始至终，安心财险都没有稳定的核心业务矩阵，在车险、短期健康险、信用保证保险等领域反复横跳。

不过，真正为今天危机埋下最大伏笔的，是安心财险在信用保证保险业务上的“踩线扩张”。2017年，在P2P行业风险已初现端倪的情况下，安心财险仍与P2P平台米缸金融达成履约保证保险合作，承诺为平台理财产品提供本金及利息赔付。盲目追求规模增长的安心财险，根本没有对合作平台进行严谨的风险评估，而且在另一家险企因偿付能力不足退出后，竟然接手了存量高风险业务。仅仅过去一年，米缸金融出现大面积逾期，安心财险背上了巨额赔付压力。

安心财险的“创新营销”也逐渐“走样”，开始触碰到了监管红线。2020年，安心财险通过第三方平台销售的短期健康险产品，以“首月0元”为噱头，实则将全年保费均摊至后11个月，被原银保监会消保局点名通报。这类涉嫌欺骗投保人的“小伎俩”并非安心财险违规的全部。在车险业务中，因为车险综合改革后竞争压力增大，公司通过向中介支付超额手续费、向投保人返佣等方式变相降价，又被监管惩治。这种以牺牲合规性和风险控制为代价的所谓“创新”，不过是为了吸引流量的短期套利行为。

危机的爆发

安心财险在2020年迎来了命运的急转直下。这一年，米缸金融逾期带来的赔付压力最后集中爆发，安心财险不得不计提约3亿元的未决赔款准备金，直接导致了核心及综合偿付能力充足率暴跌到了-175.83%。这个数字不仅是公司成立以来首次净资产为负，更拨动了安心财险的命运齿轮——此后的安心财险再也没能走出“偿付能力不足—违规展业—风险加剧”的循环。

2021年，安心财险保费收入大幅下滑至3.73亿元，2022年到2023年，出现了保险业务收入为负的罕见情况；截至2024年三季度末，公司净资产缺口被拉大到了7.35亿元，综合成本率高达683.52%。

更严重的是，安心财险消费者投诉率长期居高不下，暴露了各业务条线普遍存在的违规经营问题。吸引客户时，公司不惜“大胆”使用调整费率系数、扩大保障责任宣传的“昏招”，到了赔付时却拿出“条款备案不一致”的拒赔理由。同时，为了掩盖业务质量下滑的事实，安心财险用虚报理赔结案率、隐瞒大额赔付案件等方式美化经营数据，在“投诉增多—数据造假—监管处罚”的闭环中无限打转，不能抽身。

而2025年12月的这张罚单，则意味着金融监管“双罚制”在安心财险身上正式落地，监管层对保险行业“重销售、轻服务、漠视风险”乱象的零容忍态度已经非常明确。

救赎与转型

如果说陷入困境的安心财险还能给行业带来什么正向价值，那就是它的“跌倒”给监管部门运用市场化、法治化方式处置高风险险企提供了一次演练机会。2024年3月，安心财险的注册地从北京变成了苏州；9月，金融监管总局批复同意苏州国际发展集团有限公司筹建东吴财险；2025年3月，东吴财险正式开业，注册资本20亿元，其注册地与安心财险相同，业务范围也高度契合。这些信号，被市场普遍解读为东吴财险很可能要成为承接安心财险存量业务、化解风险的核心载体。

如果市场预测成真，东吴财险承接安心财险的存量保单、客户权益及部分优质资产，不仅可以确保消费者保障不受影响，而且能够用这种“迁册化险+新设承接”的模式实现风险的平稳出清。从中国保险业大局来看，无疑是一次具有典型示范意义的积极尝试。

对于安心财险而言，如果十年经营以“被接管、被承接”的方式黯然结束，着实令人唏嘘。但无论如何，安心财险的境况归根结底是由自身造成的，无从归罪于外因。面对同样的市场需求和监管要求，众安在线、泰康在线等同行，有的依托互联网巨头生态，有的背靠保险集团资源，都在坚守风险保障本质的基础上稳步发展。回望安心财险的来时路，既无核心股东赋能，又缺乏长期战略定力，在规模扩张的冲动中迷失了方向。

看到安心财险这条发展曲线，行业应该警醒：要行稳致远，就不能忘记“保险姓保”，不能刻意模糊创新与违规的界限，不能为了追求规模扩张置合规和风控于不顾。否则，当苦心经营的企业被监管惩治、被市场抛弃，所有的荣耀都将归于沉寂，所有的“成绩”都只是黄粱一梦。

作者 | 怡婷

编辑 | 吴雪

1

2

3

NEWS

NEWS TODAY