两大消息袭来，“寒王”站上1400元！半导体设备ETF（561980）盘中涨超4%，机构：“三重周期”共振下半导体的估值扩张弹性

8月27日，“人工智能+”顶层设计出炉，半导体板块被引燃。半导体设备ETF（561980）一度涨超4%，截至发文涨幅3.52%，成交额超1亿元。

成分股中长川科技盘中20CM涨停，华峰测控涨超9%，中科飞测、寒武纪-U涨逾6%，联动科技、中芯国际、金海通、华海诚科等股跟涨。

消息面上，受两大消息影响，半导体板块现超62亿元主力资金净流入。

消息面上，“人工智能+”顶层设计出炉。国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。其中提出，强化智能算力统筹。支持人工智能芯片攻坚创新与智能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。

同时，“寒王”上半年净利润10.38亿元，扭亏为盈。昨日，寒武纪-U发布了2025年半年报显示，上半年营收28.81亿元，同比增长4347.82%，实现归母净利润为10.38亿元，扭亏为盈。

根据中证指数公司数据，截至8月26日，寒武纪-U为中证半导体产业指数第三大权重股，在指数中的最新比重为12.63%。

同时，从半导体设备ETF（561980）21只已披露中报（截至8月26日）的成分股来看，其中15家实现归母净利同比增长，占比超7成。最高的晶瑞电材归母净利同比增长15倍，神工股份净利同比增超9倍，联动科技、中晶科技均在1倍以上，此外长川科技、中科飞测、安集科技、盛美上海、江丰电子等股归母净利同比增长均在50%以上。

数据来自：Wind，截至2025.8.26

此外值得关注的是，根据CINNO Research最新统计数据，2025年上半年，中国半导体产业（含中国台湾）总投资额为4,550亿元，同比下滑9.8%，相比去年同比下降41.6%，已有明显收敛向好之势。值得注意的是，半导体设备投资逆势增长53.4%，成为唯一实现正增长的领域。

展望未来，天风证券认为，半导体、国产算力及自主可控等领域仍将是未来的长期趋势。在中美围绕AI算力芯片的贸易政策持续存在不确定性的背景下，预计国内大模型开发企业与互联网平台将逐步提高国产芯片的采购与使用规模。相应的国产芯片供应商及其配套产业链企业有望迎来发展机遇。

国信证券建议重视“三重周期”共振下半导体的估值扩张弹性。中芯、华虹2Q25稼动率趋近饱和，订单需求展望乐观，佐证半导体高景气延续。当下时点仍坚定看好2025年电子板块在“宏观政策周期、产业库存周期、AI创新周期”共振下的“估值扩张”行情。

资料显示，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数主要聚焦40只半导体设备、材料、设计等上/中游产业链公司，指数“两高”特征突出：

1）成分股集中度高：前十大成份股占比约76%，其中寒武纪-U、中芯国际、海光信息合计占比超30%，指数集中度相对较高。

数据来自中证指数公司，截至2025.8.26

2）行业分布集中度高：该指数更侧重半导体设备、集成电路设计、半导体材料，合计占比约90%。

数据来自中证指数公司，截至2025.8.26

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