多项数据冲突、采销金额矛盾，分拆上市获批的兴福电子疑云仍存

中宏网股票1月15日电 近日，湖北兴福电子材料股份有限公司（简称：兴福电子或发行人、公司，688545.SH）发布了首次公开发行股票并在科创板上市发行的公告。作为一家A拆A分拆拟上市的企业，根据招股书内容及公开信息，兴福电子仍存在与控股股东披露数据多处矛盾的现象，且存在所披露销售额与客户披露采购额相冲突的情形。

　多处数据与控股股东披露信息冲突

作为兴发集团（600141.SH）A拆A分拆拟上市的公司，兴福电子披露，2020年至2022年各期营业收入分别为25547.61万元、52962.98万元、79249.69万元，净利润分别为-2167.05万元、9995.94万元、19137.90万元，扣非净利润分别为-2469.33万元、9264.65万元、14609.76万元。同时披露对应各期资产总额分别为84379.69万元、175263.12万元、237640.21万元，合计负债分别为53724.07万元、51097.87万元、94294.98万元，合并资产负债率分别为63.67%、29.15%、39.68%。

而兴发集团2023年3月披露的《关于分拆所属子公司湖北兴福电子材料股份有限公司至科创板上市的预案（修订稿）》显示，经中勤万信会计师事务所审计，兴福电子2020年至2022年各期营业收入依然分别为25547.61万元、52962.98万元、79249.69万元的情况下，对应各期净利润分别为-2023.50万元、9848.93万元、19137.90万元，扣非净利润分别为-2325.79万元、9117.64万元、14609.76万元。其中2020年和2021年净利润分别相差143.55万元、147.01万元，扣非净利润分别相差143.54万元、147.25万元。

　　图片来源：兴发集团公告

此外，兴发集团2020年报及2021年8月14日披露的拟分拆子公司上市提示性公告中披露，经中勤万信会计师事务所审计后的数据显示，兴福电子2018年至2021年上半年各期营业收入分别为22352.17万元、25575.17万元、27319.50万元、20945.70万元，净利润分别为47.55万元、522.96万元、-744.20万元、2645.45万元。其中2020年营收和净利润与发行人招股书申报稿所披露金额分别相差3195.47万元、1422.85万元，且双方所披露2020年资产总额与负债总额也分别相差6347.53万元、7406.17万元。

　　图片来源：兴发集团公告

需要注意的是，无论是兴福电子的招股书还是兴发集团年报和公告内容，审计机构均为中勤万信会计师事务所。全面注册制下，申报即担责。对于出现上述主要数据冲突的现象及原因，兴福电子未予回应。

销售数据与客户披露采购额存在差异

兴福电子招股书披露，上海新阳（300236.SZ）为公司早期客户之一，与公司同属湿电子化学品行业，其主营业务之一为集成电路制造及先进封装用关键工艺材料及配套设备的研发、生产、销售和服务。2021年至2024年上半年，上海新阳分别为发行人对应期间的第八大客户、第八大客户、第三大客户、第三大客户，发行人对上海新阳的销售金额分别为2885.25万元、4574.36万元、6784.36万元、3527.02万元。

　　图片来源：发行人注册稿

结合兴福电子所披露金额与上海新阳2021年至2023年年报披露其各期对前五大供应商的采购信息，兴福电子均应位列上海新阳对应各期前五大供应商序列，但遗憾的是没有一期双方所披露金额能够相吻合。如上海新阳2021年度对第三、第四大供应商采购额分别为3916.42万元、2575.81万元，与兴福电子披露的销售额分别相差-1031.17万元、309.41万元；2022年度对第二、第三大供应商采购额分别为4734.95万元、4286.93万元，与发行人披露的销售额分别相差-160.59万元、287.43万元；2023年度对第三、第四大供应商采购额分别为7508.06万元、5140.10万元，与发行人披露的销售额分别相差-723.70万元、1844.26万元。

　　图片来源：上海新阳2021至2023年报

在正常的销售或采购中，虽然增值税发票由销售方出具，税额由采购方承担。但采购方应以进货原价（即增值税专用发票上所列的价款）作为其采购成本。关于双方披露采购金额差异的现象及原因，兴福电子也未予回应。

拆入资金与股东专项审计额相差超两亿

在兴福电子日常生产经营中，关联交易较为频繁。2020年至2024年上半年各期关联采购额分别为13228.95万元、21298.61万元、20036.69万元、13496.09万元、3448.69万元；关联销售额分别为5650.73万元、5508.00万元、4001.71万元、2419.29万元、1523.66万元；2020年、2021年关联方资金拆入金额分别为11682.23万元、28027.62万元，主要原因系报告期内控股股东兴发集团为支持发行人项目建设资金需求而向发行人拆入资金。按照同期一年期LPR计算资金占用利息。截至2021年底，相关拆借资金以及利息均已支付完毕。

　　图片来源：发行人招股书

兴发集团2020年和2021年非经常性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明内容显示，发行人2020年初占用余额为30741.51万元、报告期内累计占用发生额为20649.94万元、占用利息为930.61万元、2020年累计偿还金额45648.28万元，期末占用余额为6673.78万元；2021年初占用余额为6673.78万元、报告期内累计占用发生额为0、占用利息为283.52万元、2020年累计偿还金额6957.30万元，期末占用余额为0。

　图片来源：兴发集团2020年、2021年非经常性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明

也就是说，兴发电子所披露2020年拆借控股股东的资金比控股股东披露金额少8967.71万元，所披露2021年拆借控股股东的资金比控股股东披露金额多出28027.62万元。

2021年至2023年度，兴福电子营收分别为52948.20万元、79249.76万元、87837.43万元，归母净利润分别为9984.51万元、19140.88万元、12399.40万元，扣非净利润分别为9253.22万元、14612.75万元、10392.13万元。在2022年营收利润双增后，最近一年（2023年）扣非净利润同比下滑28.88%。本次IPO拟募集资金为12.10亿元，将分别投资于3万吨/年电子级磷酸项目（新建）、4万吨/年超高纯电子化学品项目（上海）、2万吨/年电子级氨水联产1万吨/年电子级氨气项目、4万吨/年超高纯电子化学品项目（上海）及3万吨/年电子级磷酸项目（新建）。

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