全球设备出货两季新高，投资天弘半导体材料设备基金捕捉景气共振机会

国际半导体产业协会(SEMI)最新数据显示，2026年第二季度全球半导体设备出货金额达405.3亿美元，折合人民币约2729.46亿元，同比增长23%，环比增长11%，连续第二个季度刷新历史纪录。SEMI总裁兼首席执行官阿吉特·马诺查表示，出货额连续创新高反映半导体行业正加大对先进制造产能的投入，以满足日益增长的芯片需求，尤其是AI基础设施需求。

更值得关注的是，SEMI《年中总半导体设备市场预测报告》将2026年全球半导体设备销售额上调至1659亿美元，同比增长23.2%，并预计2028年总销售额有望达2295亿美元。与此同时，2026年第一季度中国大陆半导体设备销售额达109.9亿美元，持续位居全球第一。全球设备景气与中国大陆市场的最大份额叠加，让半导体材料设备板块的观察坐标正在发生变化。

从周期影子到政策与产业共振

过去看半导体材料设备，市场常把它当作全球半导体周期的影子资产——跟随存储、逻辑芯片的资本开支波动，国产替代缺乏清晰的政策催化，关注点往往落在单一公司订单或个别产品突破上。现在，这套逻辑正在被改写：全球设备出货连续创新高验证了AI驱动的先进制造扩产周期，而国内政策也将上游材料与设备纳入统一支持框架。

江苏省政府近期召开集成电路产业高质量发展专题推进会，明确加大对基础材料、核心器件、前沿工艺、先进架构研发的支持力度，将上游材料与设备纳入同一支持框架。当全球设备景气由AI需求驱动、国内政策又为上游供给端打开国产采购空间，国产替代从可选项变为必选项，板块逻辑从单纯周期成长转向政策与产业共振的确定性增长。

订单放量：景气向国产设备传导的微观验证

全球设备出货数据反映的是行业整体水位，而国产设备企业的订单变化则提供了更具体的传导证据。微导纳米2026年上半年半导体设备收入6.29亿元，同比增长224.8%，占主营业务收入比重提升至53.1%，半导体设备新签订单占全部新签订单比例超85%。订单结构的这一变化说明，国产设备公司正在从个别产品突破走向系统性的份额提升。

另一个信号来自存储测试设备领域。9月3日，精智达公告与某客户签订半导体测试设备采购协议，合同总金额达15.76亿元，预计2年内完成交付。存储扩产是当前全球设备资本开支的重要方向，国产测试设备拿到大额订单，显示国产设备在存储扩产中的份额正在提升。从全球设备出货创新高，到国内晶圆厂扩产与国产化率提升同步推进，再到国产设备企业订单放量，这条传导链正在形成闭环。

指数映射：上游供给端的直接承接位置

中证半导体材料设备主题指数选取40只业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本，专注于产业链上游供给端。相比覆盖芯片设计的宽口径半导体指数，这条指数的成分收入直接来自晶圆厂和封测厂的采购行为，与扩产节奏和国产化率的相关性，比下游芯片产品更为直接。全球设备景气越是验证扩产周期，国内政策越是将上游材料设备纳入支持框架，这条指数所处的产业链位置就越能承接需求增量。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金(A类：021532，C类：021533)是跟踪半导体材料、设备等上游供给环节的指数工具，跟踪中证半导体材料设备主题指数。截至8月31日银河证券公布数据，天弘中证半导体材料设备主题指数基金A类份额近1年收益率同类型排名1/141(1.4.7 标准主题指数股票型基金(A类))。据2026年半年度报告，截止2026年6月30日，A类产品过去一年收益246.32%(比较基准250.27%)，产品规模约41.89亿元。基金运作费率(管理费0.40%+托管费0.10%)0.50%。天弘中证半导体材料设备主题指数基金作为场外指数基金，也是定投交易的优质标的。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金销售费率方面：A类份额：申购费：申购金额＜500万，费率为1%，申购金额≥500万，1000元/笔；赎回费：持有＜7天，费率1.5%，持有≥7天且＜1个月，费率0.3%，持有≥1个月，费率0.05%；A类无销售服务费。C类份额：无申购费；赎回费：持有＜7天，费率1.5%，持有≥7天，不收取赎回费；销售服务费：0.2%/年。具体费率以销售机构为准。

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。基金及指数过往业绩不代表未来表现。指数基金存在跟踪误差。投资者在购买基金前应仔细阅读基金法律文件，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上理性决策。基金有风险，投资需谨慎。定投非储蓄，不代表一定盈利。基金有风险，投资需谨慎。

天弘中证半导体材料设备主题指数基金成立以来完整会计年度产品业绩及比较基准业绩为： A类：2025年净值增长率+51.55%(同期比较基准+50.81%)；C类：2025年净值增长率+51.23%(同期比较基准+50.81%)。(数据来源：产品定期报告)