上半年净利大增160% 国泰海通上调复星国际目标价至7.28港元

近日，花旗、国泰海通证券相继发表研究报告，认为复星国际(00656.HK)基本面修复，核心产业利润增长，锚定全球业务深度运营与科技创新赋能业务，推动经营逐步进入良性循环。国泰海通维持复星国际“增持”评级，参考可比公司，给予0.4倍NAV估值，对应目标价7.28港元。花旗重申复星国际“买入”评级，目标价上调至6.3港元。

消息面上，8月27日，复星国际公布截至2026年6月30日止6个月中期业绩。报告期内，集团总收入达人民币869.6亿元，产业运营利润达人民币36.9亿元，同比增长17%；归属于母公司股东的利润达人民币17.2亿元，同比大幅增长160.3%；海外收入达人民币491.6亿元，同比增长5.3%，占总收入比重较2025年同期上升3个百分点至56.5%。

市场分析人士认为，“中期业绩的表现超出市场预期，显然，经过系统性调整后，复星已经步入加速增长轨道。”此前，花旗、瑞银就相继指出，复星的中期盈利表现，均超出其对复星的盈利预测。

国泰海通在本次研报中还指出，复星国际持续推进聚焦主业战略的同时，退出回流与降债成效显著。报告期内，集团完成非战略非核心资产退出回流超人民币120亿元等值，总债务占总资本比率降至55.7%，集团层面有息负债较年初稳步下降约人民币45亿元，现金及银行结余及定期存款达人民币612.14亿元。

复星国际董事长郭广昌表示，复星上半年业绩的修复不是偶然，未来将围绕优势产业，继续推进创新驱动和全球化发展，沿着确定性的轨道，有信心逐步恢复人民币百亿利润规模。

今年以来，复星国际持续用回购、增持的实际行动看好自身长期发展，自3月30日以来，截至7月10日，已累计回购股份约5341万股，总计约2.16亿港元。

数据显示，自3月初至8月28日，复星国际股价反弹明显，涨幅超过50%。