东北证券子公司遭刑事公诉：涉嫌操纵期货市场罪 违法所得逾890万

2026年5月19日晚间，东北证券(000686.SZ)公告披露，其控股子公司渤海期货股份有限公司(下称"渤海期货")收到通知，该期货公司全资子公司渤海融盛资本管理有限公司、全资孙公司渤海融幸(上海)商贸有限公司，因涉嫌共同操纵期货市场、情节严重，被上海市人民检察院第一分院以操纵期货市场罪依法提起公诉。

东北证券通过渤海期货持有上述两家公司的全部股权。据东北证券2025年年报，其对渤海期货持股比例为96%。

■ 焦煤焦炭合约遭操控，违法所得逾890万元

起诉书显示，涉案操纵行为发生于2021年1月4日至15日期间。渤海融幸利用分仓代持等不正当手段规避交易所持仓限制，通过连续交易、约定交易等方式，影响焦煤2101合约和焦炭2101合约的期货交易价格及交易量，违法所得共计890万余元。

2021年12月，东北证券首次公告披露渤海融幸因涉嫌操纵期货合约被证监会立案调查。此后，该案历经近四年调查，于2025年1月由证监会作出行政处罚：认定渤海融幸在涉案期间规避持仓限制形成持仓优势、实施挤仓行为影响合约价格，合计没收违法所得1019.76万元并处以等额罚款，罚没总额约2040万元。

渤海融幸于2025年3月5日已将上述2040万元罚没款全额缴纳。

然而，行政罚单的落定并不意味着事件的终结。据披露，2025年10月，上海市公安局即以涉嫌操纵期货市场罪将渤海融盛、渤海融幸移送检察机关审查起诉。此番正式进入刑事公诉程序，标志着案件的追责层级已明显升级。

■ 母公司业绩连增，期货业务占比有限

东北证券方面称，目前子公司经营情况正常，上述诉讼事项不会对子公司的经营活动、财务状况及偿债能力造成重大不利影响；由于诉讼尚未判决，暂时无法预计对公司本期利润或期后利润的影响。

从业绩层面看，东北证券近年增长势头颇为稳健。2025年全年，公司实现营业总收入50.69亿元，同比增长17.78%；归母净利润14.51亿元，同比大增66.13%。从收入拆解看，财富业务贡献25.03亿元，同比增长29.87%；资产管理业务收入7.95亿元，同比增长39.28%；投行业务收入1.32亿元，同比下滑9.92%。

涉事的期货业务板块，渤海期货于2025年实现扭亏为盈：全年营业收入1.78亿元，较上年1.20亿元有所提升；净利润3162.07万元，较上年的亏损2528.48万元明显好转。期货业务收入在东北证券总营收中占比约3.5%，体量有限。此外，渤海期货于2025年6月已从新三板摘牌，纳入东北证券合并报表。

进入2026年，东北证券业绩进一步提速。一季度，公司实现营业收入13.26亿元，同比增长34.80%；归母净利润4.10亿元，同比大增102.84%。

■ 董事长再连任，股价年内跌幅逾12%

从公司治理层面看，东北证券刚刚完成治理层平稳交接。2026年5月16日，公司完成董事会换届选举，李福春再度连任董事长，何俊岩再度连任副董事长。公开信息显示，李福春自2016年1月起任东北证券董事长，累计任职已超10年；何俊岩自2017年3月起任副董事长，并自2015年10月起兼任公司总裁。2025年，李福春税前报酬188.87万元，何俊岩税前报酬186.50万元。

资本市场对此事件已有反应。截至2026年5月20日收盘，东北证券股价报8.15元/股，当日下跌1.45%。拉长维度看，2026年以来，东北证券股价累计跌幅已达12.55%。

行政处罚与刑事追责之间的衔接，正在这一案件中展现其完整脉络。2040万元的行政罚没款不足以画上句号——当公诉进入实质审理阶段，东北证券期货子公司的法律风险，仍有待法庭的最终裁决。

本文数据均来源于东北证券公告、证监会行政处罚决定书及上市公司年度报告披露。