算力硬件股持续走高，杰普特“20cm”涨停

1月30日，A股算力硬件股持续走高，光模块、芯片半导体等方向表现活跃。杰普特盘中快速拉升，午后实现“20cm”涨停，报161.70元/股。截止发稿，换手率7.34%，成交额10.66亿元。

消息面上，市场研究机构Cignal AI最新报告显示，受人工智能驱动的数据中心和传输网络建设推动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元。

中信证券也指出，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。

公司层面，杰普特是中国首家商用“脉宽可调高功率脉冲光纤激光器(MOPA脉冲光纤激光器)”生产制造商和领先的光电精密检测及激光加工智能装备提供商。最新业绩预告显示，2025年度，公司预计实现营收19.87亿元至21.52亿元，同比增长约36.67%至48.02%；预计实现归母净利润2.62亿元至3.09亿元，同比增长约97.69%至132.88%。

在光通信业务方面，公司的MPO产品已通过senko体系认证，MMC产品已通过uscon体系认证，当前正加紧扩产满足客户旺盛的需求，子公司矩阵光电的FAU已在国内头部光模块厂商批量出货，未来随着1.6T等更高速率光模块渗透，相关产品价值量有望显著提升。此外，公司的精密光学检测与自动化能力也将赋能光通信业务突破行业产能瓶颈，助力AI时代高速光互联的快速发展。

华创证券表示，杰普特在光连接/光通讯领域加速布局，持续聚焦未来光连接解决方案，面对数据中心、云计算、人工智能行业的旺盛需求，推出了MPO光纤连接器、光纤阵列单元( FAU) 等产品。公司积极拓展多景气赛道，并取得积极进展，凭借自身技术优势，市场份额有望逐步提升。