打新必看 | 11月18日两只新股申购

1.联芸科技(科创板)

申购代码：787449

股票代码：688449

发行价格：11.25

发行市盈率：166.67

行业市盈率：57.27

发行规模：11.25亿元

主营业务：提供数据存储主控芯片、AIoT信号处理及传输芯片的平台型芯片设计企业

公司其他重要信息如下图所示：

点评：行业前景方面，根据世界半导体贸易统计协会统计数据预估，2023年全球存储芯片市场规模为896.01亿美元，预计2024年全球存储芯片市场规模将达到1297.68亿美元。

公司业绩方面，2021年至2023年，联芸科技实现营业收入分别约为5.79亿元、5.73亿元、10.34亿元，对应净利润分别约为4512.39万元、-7916.06万元、5222.96万元。2024年公司预计实现营收11.1亿元至12.1亿元，同比增7.38%至17.05%；归母净利润8100万元至1.05亿元，同比增55.08%至101.04%。整体而言，公司业绩波动较大。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资额约15.2亿元，分别用于新一代数据存储主控芯片系列产品研发与产业化项目(4.66亿元)、AIoT信号处理及传输芯片研发与产业化项目(4.45亿元)、联芸科技数据管理芯片产业化基地项目(6.1亿元)。以此次11.25元/股的发行价计算，公司此次实际募资额为11.25亿元，与原计划相比少募约26%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，科创板全年上市新股67只，首日破发13只，首日破发比率约19%。2024年以来，上市83只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率高达166倍，远超行业平均水平，也是今年以来发行市盈率最高的新股。不过近期新股首日赚钱效应明显，综合判断联芸科技首日破发概率一般。

2.胜业电气(北交所)

申购代码：920128

股票代码：920128

发行价格：9.12

发行市盈率：15.96

行业市盈率：18.94

发行规模：1.64亿元

主营业务：从事薄膜电容器、电能质量治理配套产品的研发、生产及销售

点评：行业前景方面，据中国电子元件行业协会发布信息显示，2022年全球薄膜电容器市场规模约为244亿元，同比增长13.5%，预计2023年全球薄膜电容器市场规模为251亿元，至2027年市场规模将达到390亿元，2022-2027年的复合年均增长率达9.83%。

公司业绩方面，2021年、2022年、2023年和2024年上半年，胜业电气的营业收入分别为4.46亿元、5.1亿元、5.73亿元和2.97亿元， 同比增速分别为36.05%、13.29%、12.32%和8.23%；归母净利润分别为 2209.67万元、2900.28万元、4537.83万元和2383.04万元 ，同比增速分别为1.26 %、24.89 %、56.46%和13.34% 。2024年以来，公司业绩增速明显放缓。

募资情况方面，据招股书，公司原计划募资约1.77亿元，分别用于新能源薄膜电容器生产线扩建项目(9558.43万元)、研发中心建设项目(4142.27万元)、补充流动资金(4000万元)。以此次9.12元/股的发行价计算，公司此次实际募资约1.64亿元，与原计划相比少募约7%。

回顾2023年的新股情况，全年上市新股313只，首日破发52只，首日破发比率约17%。其中，北交所全年上市新股77只，首日破发17只，首日破发比率约22%。2024年以来，上市83只新股中，仅1只首日破发。

从估值看，公司发行市盈率略低于行业平均值，再结合近期新股首日赚钱效应明显，综合判断胜业电气首日破发概率较小。