港股早知道：微观强于宏观 不宜过度悲观

　　【观点】

　　市场继续弱势，目前没有看到转折的迹象，市场主要担心的不在外部而是内部，一致性预期的就是下半年整体经济数据差，且并未看到财政和货币的进一步动作。另一方面就是近期人民币汇率问题，昨晚在特朗普表示强势美元对美国不利的情况下，美元指数出现快速跳水，离岸人民币汇率相对走强，但特朗普的讲话很难改变美元强势的局面。

　　在不断的失望冲击下，医药教育也出现了板块性的回落，说明资金对于下半年的行情能够平稳都开始失去信心。

　　从微观层面上来看，很多公司和细分行业并不是不好，只是上半年过度乐观情绪的修正。等待投资者悲观心态和市场磨底的过程结束。昨日本刊提到的火电板块是市场不多的亮点，但除华能国际电力之外，其他公司表现比预期弱。这个时候过度的悲观和乐观都不可取。

　　【公司要闻】

　　1. 比亚迪(01211)中标广州合计4810台纯电动客车招标项目

　　2. 绿叶制药(02186)：抗抑郁药思瑞康缓释片于国内获批新适应症

　　3. 雅居乐集团(03383)斥45.5亿元成立合营投资开发威海雅居乐体育休闲特色小镇项目

　　4. 天伦燃气(01600)获得舞钢市7个乡镇的管道燃气特许经营权

　　5. 钜盛华资管计划减持万科(02202)5.52亿股A股 占总股本5%

　　6. 汇丰控股(00005)7月18日耗资2.44亿港元回购335万股

　　7. 世茂房地产(00813)7月19日斥1.07亿港元回购500万股

　　8. 中国恒大(03333)7月19日耗资4609.5万港元回购230万股

　　9. 新世界发展(00017)7月19日耗资3217.7万港元回购300万股

　　10. 中国金茂(00817)7月19日斥855万港元回购230万股

　　11. 天鸽互动(01980)7月19日耗资813.03万港元回购134.9万股

　　12. IDG能源(00650)7月19日斥资694.02万港元回购600万股

　　13. 网龙(00777)7月19日耗资325.06万港元回购19.15万股

　　14. 远东发展(00035)7月19日耗资262.75万港元回购60万股

　　【财报速递】

　　1. 中国建材(03323)：预计中材国际上半年净利同比增幅达35%至55%

　　2. 上海石油化工(00338)上半年石油产品销售收入增34%至238.55亿元

　　3. 中国财险(02328)上半年原保费收入同比增14.2%至2047.81亿元

　　4. 中国电力(02380)上半年总售电量同比增长11.66%至3309.5万兆瓦时

　　5. 中国电力清洁能源(00735)上半年总发电量增长7.95%至503.03万兆瓦时

　　6. 中国联通(00762)6月4G用户累计达2.03亿户 净增277.5万户

　　7. 中国人保(01339)上半年保费收入增2%至2852.49亿元

　　8. 众安在线(06060)上半年原保费收入达51.32亿元

　　【行业信息】

　　1. 【电厂库存创近年高点 动力煤期现价格双降】6月中旬以来，国内动力煤期货、现货价格双双走跌，跌幅在30元/吨以上。行业分析人士认为，在下游需求不旺的背景下，7月份国内动力煤市场难有起色。“目前沿海六大电厂日耗在75万吨以下，与去年同期相当，但库存已达到1500万吨的近年新高，可用天数达到21天，而去年同期六大电厂库存仅约1200万吨。”

　　2. 【国际能源署：2019年中国将成为世界最大的天然气进口国】国际能源署在沪发布《天然气市场报告2018》称，预计在2017-2023年间，中国将贡献全球天然气消费增长的37%，高于任何其他国家；在2019年将成为世界最大的天然气进口国，到2023年天然气进口量达到1710亿立方米，其中大部分为液化天然气。

　　3. 【能源局：俄罗斯将成为中国天然气第一进口国】国家能源局局长白克力今日在中国首船亚马尔LNG入港新闻发布会上说道，继成为中国第一大原油进口国后，俄罗斯也会成为中国天然气第一进口国，未来中俄天然气贸易量每年可超过700亿立方。无论是管道气还是液化天然气(LNG)，俄罗斯天然气在中国天然气供应链条中的比重都将越来越高。

　　4. 【江浙沪水泥熟料价格拉开下半年涨价序幕】7月19日江浙沪沿江熟料价格小幅上调10元/吨，装船价上调至420元/吨。对此，数字水泥网专家认为，此举意味着江浙沪水泥熟料价格拉开下半年涨价序幕。业内人士透露，此次江浙沪水泥熟料价格上调主因是熟料供应紧张。据了解，6-7月由于环保治理和错峰限产，安徽铜陵、江苏镇江和浙江湖州等地企业熟料生产一直受限，导致长江中下游熟料供应呈现持续紧张状态，原7月底涨价计划提前执行。

　　5. 【央企将强化PPP管理 严控非主业新增项目投资】据了解，为进一步降低央企、国企资产负债率，未来还将继续加强负债规模和资产负债率双重管控，强化PPP项目管理，严控非主业领域新增项目投资，妥善化解存量项目风险。各地国资委也要加强企业投融资及负债情况监控，多措并举降低资产负债率。

　　6. 【广东今年底前全面取消医用耗材加成】广东省卫计委今日对《广东省深化公立医院综合改革行动方案》进行解读，其中，今年底前全面取消医用耗材加成，全部通过调整医疗服务价格予以补偿。此外，广东要求各地在2018年至2019年，每年至少调整一次医疗服务价格，确保取消药品和医用耗材加成后，医疗服务价格实际补偿水平达到政策规定的补偿比例，并逐步建立价格动态调整机制。

　　7. 【前5月集成电路制造业投资同比增长近三成】工信部最新统计显示，1-5月，我国电子信息制造业固定资产投资同比增长14.6%，较1-4月份加快0.4个百分点。其中，集成电路制造业在汽车电子、人工智能等新兴市场拉动下投资势头良好，同比增长28.1%。电子信息制造业中景气度较高的还有通信系统设备制造业，受5G产业拉动，前5月投资同比增长30.5%。此外，半导体分立器件制造业投资增势突出，1-5月同比增长33.1%。

　　【资金流向】

　　上一交易日

　　港股通(沪)每日额度420亿元剩余415.44亿元，占比98.9%；

　　港股通(深)每日额度420亿元剩余417.95亿元，占比99.5%。

　　【主要股东增减持】

　　金山软件(03888)于7月13日获FMR LLC增持149万股，最新持股数目8306万股。

　　北京汽车(01958)于7月18日获GIC增持128万股，最新持股数目约1.52亿股。

　　碧桂园服务(06098)于7月16日获Concrete Win Ltd增持600万股，最新持股数目约11.06亿股。

　　龙湖集团(00960)于7月16日获邵明晓增持30万股，最新持股数目5010万股。

　　国泰君安国际(01788)于7月16日获国泰君安证券增持3010万股，最新持股数目约48.75亿股。

　　贤能集团(01730)于7月12日及13日被Trident Trust Company (B.V.I) Ltd合共减持2007万股，最新持股数目约2.54亿股。

　　九号运通(00009)于7月17日被张立减持162万股，最新持股数目1465万股。

　　【大行评级】

　　瑞银：威高(01066)参与H股全流通影响正面 评级升至“买入”

　　瑞信：维持玖龙纸业(02689)“中性”评级 目标价为13.5元

　　麦格理：音乐业务分拆上市意义重大 予腾讯(00700)目标价560元

　　大和：中电(00002)上半年业绩表现强劲 上修目标价至92元

　　小摩：首次予中教控股(00839) “增持”评级 目标价18元

　　野村：六福(00590)为零售股首选 维持“买入”评级

　　花旗：降六福(00590)目标价至34.3元 维持“买入”评级

　　【交易闹铃】

　　博骏教育(01758)、易居企业控股(02048)7月20日上市。

　　环球数码创意(08271)、中国光大银行(06818)、悦达矿业(00629)7月20日公布业绩。

　　[免责申明]股市有风险，入市需谨慎。本资讯不构成投资建议。