投资锦囊

　　强势波段操作三要素

　　应该说，在强势中捂股是一个简单实用的操作法则。当然，中小投资者并不一定用全部资金“死捂”，其中一部分资金可以适量参与波段操作。

　　第一，强势之中有波段，再强的市场也不会天天拉阳线。具体操作中，投资者的思路要立足于中长线，以“多”为核心。在强势之中如果出现调整，可以在技术指标超卖之后大胆介入，具体参考技术指标为随机指标(KDJ)值中的J值。当J值出现负值时，投资者不宜再斩仓；当J值连续出现两天以上为负值，且负值数较大，则可主动“申请被套”。当市场出现上升时，投资者在有一定获利的基础上并不要急于一次性抛空，而是将筹码分批抛出。强势中，KDJ值中J值可以连续超买，一次性抛空往往会因抛得太早而使投资者减少收益。

　　第二，在强势中进行波段操作时，选股最为重要。任何时段都会有不同的热点，不抓住主流板块，则会让你在强势中颗粒无收。其实，在强势波段操作之中把握主流并非难事。行情上攻时有成交量支持，涨幅大的板块即为波段行情中主流板块。

　　第三，在波段操作时注意少做短线，更不宜频繁换股。频繁换股是一种未抓住主流板块的表现。在任何强势涨升波段中，市场都会有震荡，而盘中的震荡更是每日都有。波段操作是指投资者在一个阶段的低位或较低位介入后，在市场明显结束波段行情时(具体为热点板块突然缩小，市场下跌放量，相当多的技术指标严重超买等)进行抛出。由于市场波段行情中短炒会增加失误次数，且市场运行时以升为主，差价难以把握。在高位抛出往往需加价追回，投资者在具体操作时应注意减少或者不进行短线操作。

　　如何研判主力建仓完成

　　首先，拉升时挂大卖盘。当股票不涨不跌时，挂出的卖盘比较正常。而一旦拉升时，立即出现较大的卖盘，有时甚至是先挂出卖盘，而后才出现上涨。出现这种信息，如果卖盘不能被吃掉，一般说明主力吸筹不足，或者不想发动行情；如果卖盘被逐渐吃掉，且上攻的速度不是很快，多半说明主力已经相对控盘。既想上攻，又不想再吃进更多的筹码，所以上攻速度慢些，希望散户帮助吃掉一些筹码。

　　其次，下跌时没有大承接盘。如果主力建仓不足，那么在洗盘时，不希望损失更多的筹码，因而下跌时低位会有一定的承接盘。自己卖给自己，有时甚至是先挂出接盘，再出现下跌动作。而在主力已经控制了较多筹码的股票，下跌时卖盘是真实的，低位不会主动挂出大的承接盘，目的是减仓，以便为下一波拉升进行准备。

　　第三，即时走势的自然流畅程度。主力机构介入程序不高的股票，上涨时显得十分滞重，市场抛压较大。主力相对控盘的股票，其走势是比较流畅自然，成交也较活跃。盘口信息显示，多方起着主导作用。在完全控盘的股票中，股价涨跌则不自然，平时买卖盘较小，成交稀疏。上涨或下跌时才有意挂出单子，明显给人以被控制的感觉。

　　第四，大阳线次日的股价表现。这个盘口信息在研判中的作用不可小视。没有控盘的股票，大阳线过后，次日一般都会成交踊跃，股价反复活跃，说明多空分歧较大，买卖真实自然，主力会借机吸筹或派发。如果在大阳线过后，次日即成交清淡，波澜不惊，多半说明已被控盘。主力既无意派发，也无意吸筹。

　　跌势炒股步骤和技巧

　　第一步，要设定止损目标。任何交易没有止损的纪律都是空谈。每个人都有一定承受风险的能力。不过不宜把这个目标设得过大。如果把止损设在10%、20%，其作用就不大了，设在5%左右比较适宜。在熊市中比较能够严格控制风险，一旦做错了方向，则可以马上纠正，下次再把这5%的损失赚回来并不是很难。

　　第二步，找买点。也许很多朋友会问，设置5%的目标不是很容易止损吗？是的，这是一个问题，所以接下来的策略就是要找买点。牛市里买点好找，难就难在熊市里。除了蓝筹股下跌可能成为最后一跌的标志外，从技术统计看，阶段性连续下跌9%至15%就会出现一波反弹，但时间长短不好说。当然，类似“5.30”的情况并不是发生在熊市，而是牛市里的剧烈调整。这是一种政策导向下的极端情况，市场仍会按照原来既定的方向进行自我修复。

　　第三步，选择卖点。除了达到5%止损线时需要卖出外，获利后的卖出才是最难的。这里我们也采用5%至8%的止盈点位，不能希望熊市反弹的力度会很强。除非超跌后的报复性反弹，抑或政策导向下的反弹。对于价值投资者来说，可能觉得技术分析没有什么太大用处，但实际上熊市里技术分析还是有一定作用的。压力线非常关键，每次反弹到一个阻力位，市场就会再次选择向下。另外，30日均线值得关注。

　　第四步，控制仓位。反弹的仓位不能太重，一定要严格控制在1/3以内，否则不小心就成了长期股东了。

　　买卖时机的选择

　　对于投资者而言，买入股票的时机选择要比卖出股票的时机选择来得容易。只要耐得住寂寞，股市每隔几年就会有自由落体式的直线下跌或者激烈震荡。例如，2008年沪综指1664点之际，对应的沪深300指数的估值仅有12倍市盈率。而从标准普尔500指数的50年历史经验来看，10倍市盈率往往就是非离岸市场类型股市的估值底线。所以即便是小额投资者，只要能够克服住股市大跌后的恐惧，寻觅到买入股票的价值底部并非难事。

　　但真正的难点是选择卖出的时机。现在回顾2007年岁末A股的6124点珠峰。人们可以简单地指斥泡沫的危害，70倍市盈率的高估值无论如何是无法站稳珠峰的，似乎在高位继续追涨或者持有股票的投资者都已疯狂。但事实上很多投资者都是过早地卖出了股票，随后又在牛市赚钱效应的诱惑声中再度入市。如此反复数次就类似童年丢手帕的游戏，曾经买到便宜股票的投资者，最后又接到高价股票手帕。

　　所以，解决卖出股票的时机选择问题，首先要克服“不要过早卖出”。股市刚从底部崛起之际，熊市给投资者造成的灼伤远远没有伤愈，此时怀疑主义者大声嚷嚷“卖出”声，甚至会令那些意志最坚定的投资者产生动摇。美股中最优秀的基金经理彼得林奇对此深有体会，“我想我肯定有意无意地忘记了许许多多自己被假象所愚弄的例子”。在一只股票价格上扬之后继续坚决持有，往往要比股价下跌之后继续坚决持有困难得多。