彩讯股份: 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）

证券简称：彩讯股份                                   证券代码：300634
       彩讯科技股份有限公司
            Richinfo Technology Co., Ltd.
（深圳市南山区粤海街道高新区社区科苑南路 3176 号彩讯科技大厦三十一层）
   向不特定对象发行可转换公司债券
                 募集说明书
                   （修订稿）
            保荐机构（主承销商）
      中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
                二〇二六年九月
彩讯科技股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                  声   明
  中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申
请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行
人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与
之相反的声明均属虚假不实陈述。
  根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资
风险。
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                        重大事项提示
   本公司特别提醒投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集
说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。
    一、特别风险提示事项
   本公司提醒投资者仔细阅读本募集说明书“第三节 风险因素”全文，并特
别注意以下风险：
   报告期各期，公司实现的营业收入分别为 149,640.77 万元、165,217.08 万
元 、 182,997.21 万 元 和 69,575.35 万 元 ， 净 利 润 分 别 为 32,105.41 万 元 、
非经常性损益的净利润分别为 18,685.76 万元、21,827.05 万元、24,969.41 万元
和 7,819.53 万元，报告期内业绩有所波动。
等因素影响，公司业绩出现较大幅度下滑：营业收入 69,575.35 万元，同比下
降 24.33% ； 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 6,872.65 万 元 ， 同 比 下 降
下降 27.13%。
   如未来公司所处的经济环境、市场竞争、行业政策、下游需求出现不利变
化，或者公司技术研发、市场开发、对外投资等情况发生重大不利情况，以及
受项目执行进度、客户验收时间等因素影响，均可能对公司生产经营状况产生
不利影响，进而导致发行人经营业绩受到冲击或出现较大波动。
   发行人基于当前经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等因素，经审慎
测算后认为本次募集投资项目预期经济效益良好。但考虑未来产品或服务可能
出现的市场价格变化、市场需求下滑、行业竞争更加激烈、正在洽谈的客户未
达成一致、成本费用大幅增长、服务器技术水平出现重大迭代等因素，可能出
现未来实际情况与测算假设不一致，有可能导致募集资金投资项目的实际效益
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不及预期。
   由于本次募集资金投资项目需购置 AI 服务器等硬件设备和相关软件，涉及
新增非流动资产规模较大，本次募投项目建设完成后每年新增折旧和摊销的最
高金额为 27,251.44 万元。如果未来由于市场环境出现重大不利变化等原因，投
产后下游需求不达预期，本次募投项目新增的折旧摊销将在一定程度上影响公
司的业绩水平。
   本次募投“智算中心建设项目”采购的设备主要是 AI 服务器，采购行为发
生在中国境内，但其中部分设备原产于境外。受地缘政治博弈、国际贸易摩擦
等因素影响，相关国家存在调整贸易政策、进出口限制等行为，因此采购交付
行为不完全可控，可能出现延迟交货、价格上涨、数量受限等情况，若未来原
产于境外的设备无法采购或交付，将对公司本次募投项目的实施带来不利影
响。
   公司本次募集资金部分拟用于研发支出。若公司研发布局与行业技术发展
未匹配，或未及时根据市场与技术迭代发展情况更新相应的技术、人才、专利
等储备，亦或因产品技术指标或经济性未达到预期而无法成功商业化，则不仅
增加公司研发费用，影响公司业绩，且占用公司研发资源和管理资源，对公司
未来发展产生不利影响，增加募投项目研发失败的风险。
   报告期各期末，公司来自前五名客户的销售收入金额分别为 118,029.45 万
元、131,661.70 万元、144,753.03 万元和 54,404.99 万元，占营业收入的比例分
别为 78.88%、79.69%、79.11%和 78.20%，主要客户收入占比较高。如果主要
客户未来采购策略发生变化、采购预算发生调减，或公司产品和服务质量不能
持续满足客户要求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，公司可能无法
持续获得客户订单以及项目收入，将对公司的生产经营带来不利影响。
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   报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面价值合计分别为 64,803.18 万
元、93,288.16 万元、81,406.31 万元和 105,902.48 万元，占总资产的比例分别
为 20.07%、27.18%、23.13%和 27.84%；预付款项账面价值分别为 19,246.38 万
元、11,713.26 万元、8,455.32 万元和 14,315.71 万元；其他应收款账面价值分
别为 1,234.84 万元、2,499.20 万元、2,847.52 万元和 5,141.37 万元，预付款项
及其他应收款账面价值合计占总资产的比例分别为 6.34%、4.14%、3.21%和
合同资产、预付款项、其他应收款可能会进一步增加，如果未来下游行业景气
度下滑、客户经营及资信状况恶化，或上游供应商发生履约延期、经营异常或
严重财务困难，相关款项不能及时收回，将直接影响公司资产质量、经营业绩
与现金流水平，进而对公司财务状况将产生一定不利影响。
   报告期内，公司综合毛利率分别为 38.66%、39.15%、35.16%和 38.48%。
公司综合毛利率持续高于同行业可比公司平均水平，主要系主营产品结构存在
差异、核心技术差异、客户群体差异等原因导致。未来，若上述因素出现重大
不利变化，可能面临毛利率下降的风险，对经营业绩造成不利影响。
   二、关于本次可转债发行符合发行条件的说明
   根据《证券法》《注册管理办法》等相关法规规定，公司本次向不特定对
象发行可转换公司债券符合法定的发行条件。
   三、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级
   公司本次向不特定对象发行可转换公司债券业经联合资信评估股份有限公
司评级。根据联合资信出具的《彩讯科技股份有限公司向不特定对象发行可转
换公司债券信用评级报告》，本次可转换公司债券信用等级为 AA+sti；彩讯股
份主体信用等级为 AA+sti，评级展望稳定。
   在本次可转换公司债券存续期内，联合资信将对公司开展定期以及不定期
跟踪评级，将持续关注公司经营管理状况、外部经营环境及本期债项相关信
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息，以对公司的信用风险进行持续跟踪。如果由于外部经营环境、本公司自身
情况或评级标准变化等因素，导致本可转债的信用评级降低，将会增大投资者
的投资风险，对投资者的投资收益产生一定影响。
   四、公司本次发行可转换公司债券不提供担保
  公司本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经
营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，已发行的可转债可能因未提供担保
而增加投资风险。
   五、公司利润分配政策及分配情况
  （一）公司现行利润分配政策
  公司现行的股利分配政策符合中国证监会《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》等
有关规定。公司现行有效的《公司章程》的利润分配政策如下：
  利润分配政策应兼顾对投资者的合理投资回报、公司的长远利益，并保持
连续性和稳定性；公司利润分配不得超过累计可分配利润总额，不得损害公司
持续经营能力。
  利润分配政策的论证、制定和修改过程应充分考虑独立董事和社会公众股
东的意见。
  公司可以采取现金或股票或者现金与股票相结合等方式分配利润，并优先
采取现金方式分配股利，现金分红优先于股票股利分红。在有条件的情况下，
公司可以进行中期利润分配。
  公司具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。当以下条件
全部满足，即为具备现金分红条件：1）当年每股收益不低于 0.1 元；2）当年
每股累计可供分配利润不低于 0.2 元；3）公司的经营性现金流足以支付当年利
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润分配；4）公司累计未分配利润为正；5）审计机构对公司的该年度财务报告
出具标准无保留意见的审计报告；6）公司未来 12 个月内无重大投资计划或重
大现金支出。
  重大投资计划或重大现金支出是指公司在未来 12 个月内购买资产超过公司
最近一期经审计总资产 30%或单项购买资产价值超过公司最近一期经审计的净
资产 20%的事项，上述资产价值同时存在账面值和评估值的，以高者为准；以
及对外投资超过公司最近一期经审计的净资产 10%及以上的事项。
  公司采取现金方式分配股利，单一年度以现金方式分配的股利不少于当年
度实现的可供分配利润的 15%，且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不
少于最近三年实现的年均可供分配利润的 30%。
  公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹
配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红
的条件下，提出股票股利分配预案。
  公司采取股票或者现金股票相结合的方式分配利润时，需经公司股东会以
特别决议方式审议通过。
  在满足现金分红条件的情况下，公司将积极采取现金方式分配股利，公司
原则上每年度进行一次现金分红；公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需
求状况提议公司进行中期现金分红。
  董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水
平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列
情形，并按照《公司章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
  （1）公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
  （2）公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
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现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
  （3）公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，
现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
  公司所处发展阶段由董事会根据具体情形确定。公司发展阶段不易区分但
有重大资金支出安排的，可以按照前款第三项规定处理。
  （1）董事会的研究论证程序和决策机制
  公司董事会审议现金分红具体方案时，应当认真研究和论证公司现金分红
的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。
  独立董事认为现金分红具体方案可能损害上市公司或者中小股东权益的，
有权发表独立意见。董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当
在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。
  董事会在决策和形成利润分配预案时，要详细记录管理层建议、参会董事
的发言要点、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录作为公司档案妥善
保存。
  （2）股东会的研究论证程序和决策机制
  利润分配方案经董事会审议通过后，由董事会提议召开股东会审议批准。
利润分配方案需经参加股东会的股东所持表决权的过半数以上表决通过。
  公司召开年度股东会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现
金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东会审议的下一年中期分红上
限不应超过相应期间归属于上市公司股东的净利润。董事会根据股东会决议在
符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。股东会对利润分配方案进行
审议时，可为股东提供网络投票方式，股东会对现金分红具体方案进行审议
前，应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取
中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。
  （3）公司应当在年度报告中详细披露利润分配方案。对利润分配政策进行
调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说
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明。
  （4）公司在年度报告期内有能力现金分红但不进行现金分红或分红水平较
低的，应当在定期报告中披露原因，以及下一步为增强投资者回报水平拟采取
的举措等。
  公司股东会对利润分配方案作出决议后，或者公司董事会根据年度股东会
审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，须在 2 个月内完成股
利（或股份）的派发事项。
  （1）公司的利润分配政策的制定应当着眼于公司的长远和可持续发展，在
综合分析公司经营发展、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因
素的基础上，建立对股东持续、稳定、科学的回报机制。
  （2）公司根据生产经营情况、投资规划和长期发展的需要以及外部经营环
境，结合股东（特别是公众投资者）、独立董事的意见，经过详细论证，确需
调整利润分配政策的，可调整利润分配政策，但是调整后的利润分配政策不得
违反中国证监会和证券交易所的有关规定。
  （3）公司利润分配政策的制定和调整程序
  ①董事会做出专题论述，详细论证利润分配政策的制定和调整理由，形成
书面论证报告。
  ②利润分配政策的制定和调整的议案在提交董事会讨论前，需经全体独立
董事的过半数同意并形成书面审核意见；董事会审议时，应经全体董事的过半
数通过并形成决议。
  ③利润分配政策的制定和调整的议案经董事会审议通过后，由董事会提议
召开股东会审议批准；利润分配政策制定的议案应当由出席股东会的股东（包
括股东代理人）所持表决权的 1/2 以上通过。确有必要对公司章程确定的现金
分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证
后，履行相应的决策程序，并经出席股东会的股东（包括股东代理人）所持表
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决权的 2/3 以上通过。股东会除现场会议投票外，公司还应当向股东提供股东
会网络投票系统；股东会股权登记日登记在册的所有股东，均有权通过网络投
票系统行使表决权。
   在既定的利润分配政策下，公司应着眼长远和可持续发展，综合考虑经营
发展实际需要、盈利规模、现金流量状况、所处发展阶段、股东要求和意愿、
融资环境等因素，制定未来三年的股东分红回报规划，明确公司的利润分配目
标和股东的利润分配预期。
   股东分红回报规划由董事会制定及修改。董事会审议有关公司股东分红回
报规划制定和修改的议案，需经全体董事的过半数通过并经全体独立董事的过
半数通过。
   经公司董事会审议通过的股东分红回报规划，应在公司年度报告中予以披
露。
     （二）最近三年公司利润分配情况
   （1）2023 年度
于公司 2023 年度利润分配预案的议案》，同意公司以 2023 年 12 月 31 日的总
股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 444,695,310 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金股利 1.68 元人民币（含税），合计分配利润
   （2）2024 年度
过了《关于 2024 年中期利润分配预案的议案》，同意公司以 2024 年 6 月 30 日
的总股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 444,695,310 股为基
数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.43 元人民币（含税），合计分配利润
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于公司 2024 年度利润分配预案的议案》，同意公司以 2024 年 12 月 31 日的总
股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 448,252,960 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金股利 1.25 元人民币（含税），合计分配利润
    （3）2025 年度
《关于公司 2025 年半年度利润分配预案的议案》，同意公司以截至 2025 年 9
月 15 日的总股本扣除回购专用证券账户已回购股份 990,340 股后的股本
税），合计分配利润 15,757,719.60 元（含税）。
公司 2025 年度利润分配预案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日登
记的总股本扣除回购专用证券账户已回购股份 590,340 股后的股本 450,620,560
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.45 元（含税），合计分配利润
    公司最近三年的现金分红情况如下：
                                                  单位：万元
                                              当年现金分红占归属
         现金分红金          合并报表归属于
分红年度                                          于上市公司股东的净
         额（含税）         上市公司股东的净利润
                                                利润的比例
最近三年累计现金分红（含税）合计                                   23,096.00
最近三年年均归属于上市公司股东净利润                                 28,180.69
最近三年累计现金分红占年均归属于上市公司股东净利润的比例                         81.96%
    （三）最近三年未分配利润使用情况
    公司最近三年实现的可分配利润在向股东分红后，当年剩余的未分配利润
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作为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常生产经营及资
本性投入，支持公司可持续发展。
  （四）公司未来三年分红规划
  根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所上市公司自律监管指
引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件及公司
章程规定，公司 2026 年 1 月 14 日第四届董事会第八次会议审议通过了《彩讯
科技股份有限公司关于未来三年（2026-2028 年）股东回报规划》，2026 年 1
月 30 日经公司 2026 年第一次临时股东会审议通过并生效。
   六、发行人持股 5%以上股东及董事、高级管理人员关于本次
可转债发行认购事项的承诺
  根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，公司持
股 5%以上股东、董事及高级管理人员对本次可转债发行的相关事项说明及承诺
如下：
关于认购本次可转债的承诺
  就参与本次可转债发行认购的意向，公司控股股东、实际控制人（含其一
致行动人）及董事（独立董事除外）、高级管理人员将根据市场情况决定是否
参与本次可转债的认购，并已出具承诺函，主要承诺如下：
  “1、若本人及本人关系密切的家庭成员（配偶、父母、子女等，以下合称
为“本人关系密切家庭成员”）/本公司在彩讯科技股份有限公司（以下简称
“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次可转债”）的
发行首日前六个月内存在减持公司股票情形的，本人及本人关系密切家庭成员/
本公司承诺将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可
转债发行认购；
月内不存在减持公司股票情形的，本人及本人关系密切家庭成员/本公司将根据
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市场情况决定是否参与本次可转债的发行认购；若认购成功，本人及本人关系
密切家庭成员/本公司承诺，本人及本人关系密切家庭成员/本公司将严格遵守短
线交易的相关规定，自本次可转债发行首日起至本次可转债发行完成后六个月
内不减持公司股票及本次可转债；
承诺函的约束。若本人及本人关系密切家庭成员/本公司违反上述承诺直接或间
接减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归公司所有，并依法承担
由此产生的法律责任；
监管机构的要求发生变化的，本人及本人关系密切家庭成员/本公司承诺将自动
适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
  发行人独立董事出具了不参与本次可转债认购的承诺，承诺内容如下：
  “1、本人及本人关系密切的家庭成员（配偶、父母、子女等，以下合称为
“本人关系密切家庭成员”）承诺不参与认购彩讯科技股份有限公司（以下简
称“公司”）向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“本次可转
债”），亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购；
密切家庭成员违反上述承诺，由此所产生的收益全部归公司所有，并依法承担
由此产生的法律责任。”
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                                                         目          录
      六、发行人持股 5%以上股东及董事、高级管理人员关于本次可转债发行认
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     三、公司控股股东和实际控制人基本情况及最近三年及一期的变化情况... 55
     十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的利息的情况
     十一、重大担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和重大期后事项情况......... 200
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                  第一节 释        义
     在本募集说明书中，除另有说明，下列简称具有如下含义：
     一、基本术语
彩讯股份、公司、本公
              指   彩讯科技股份有限公司
司、上市公司、发行人
本次发行          指   公司本次向不特定对象发行可转换公司债券的行为
募集说明书、本说明         彩讯科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债
              指
书、本募集说明书          券募集说明书
可转债           指   可转换公司债券
                  债券持有人将其持有的 A 股可转换公司债券按照约定的
转股            指
                  价格和程序转换为发行人 A 股股票的过程
                  债券持有人可以将发行人的 A 股可转换公司债券转换为
转股期           指
                  发行人 A 股股票的起始日至结束日
                  本次发行的 A 股可转换公司债券转换为发行人 A 股股票
转股价格          指
                  时，债券持有人需支付的每股价格
债券持有人         指   持有公司本次发行的 A 股可转换公司债券的投资人
彩讯有限          指   深圳市彩讯科技有限公司，系发行人前身
深圳百砻          指   深圳市百砻技术有限公司，系发行人控股股东
                  宿迁兆鸿技术有限公司，系发行人控股股东，曾用名：
宿迁兆鸿          指
                  深圳市万融技术有限公司、吉安万鸿技术有限公司
                  永新县光彩信息科技研究中心（有限合伙），曾用名：
光彩信息          指
                  淮安彩虹信息科技研究中心（有限合伙）
                  永新县明彩信息科技研究中心（有限合伙），曾用名：
明彩信息          指
                  淮安彩云信息科技研究中心（有限合伙）
                  永新县瑞彩信息科技研究中心（有限合伙），曾用名：
瑞彩信息          指
                  淮安瑞彩信息科技研究中心（有限合伙）
                  广东达盛企业管理有限公司，曾用名：广州珠江达盛房
珠江达盛          指
                  地产有限公司
华亚和讯          指   北京华亚和讯科技有限公司
                  泰安阿拉丁企业管理服务有限责任公司，曾用名：深圳
阿拉丁置业         指
                  市阿拉丁置业有限公司
北京百纳科创        指   北京百纳科创信息技术有限公司
彩讯软件          指   深圳市彩讯软件技术有限公司
广州彩讯数字        指   广州彩讯数字技术有限公司
彩讯易           指   深圳市彩讯易科技有限公司
厦门彩讯星空        指   厦门彩讯星空科技有限公司
彩訊科技          指   彩訊科技股份有限公司
深圳腾畅          指   深圳腾畅科技有限公司
彩讯科技股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
西安绿点         指   西安绿点信息科技有限公司
深圳微云         指   深圳市微云信众技术有限公司
北京彩奇         指   北京彩奇新能源科技有限公司
广州百宇乐        指   广州百宇乐软件有限公司
联久科技         指   泉州市联久科技有限公司
广州安歌         指   广州安歌软件有限公司
黄山易创云        指   黄山市易创云信息技术有限公司
黄山启讯云        指   黄山市启讯云信息技术有限公司
广州景致         指   广州景致无线信息科技有限公司
流米科技         指   流米科技（深圳）有限公司
深圳艾加         指   深圳艾加技术有限公司
杭州虎霖         指   杭州虎霖信息技术有限公司
黄山微众         指   黄山市微众信息技术有限公司
盛御新能源        指   盛御（广东）新能源发展有限公司
启航智汇         指   郓城启航智汇数字科技有限公司
智造未来         指   东莞市智造未来科技有限公司
彩云智算         指   彩云智算（北京）科技有限公司
时空光年         指   时空光年科技（北京）有限公司
麦卡思为         指   北京麦卡思为信息技术有限公司
海银孵化器        指   北京海银创业科技孵化器投资中心（有限合伙）
广东车联网        指   广东车联网信息科技服务有限公司
杭州友声         指   杭州友声科技股份有限公司
有米科技         指   有米科技股份有限公司
傲天科技         指   深圳市傲天科技股份有限公司
传动未来         指   北京传动未来科技有限公司
骏梦天空         指   北京骏梦天空科技有限公司
安华金和         指   北京安华金和科技有限公司
九合锐达         指   北京九合锐达创业投资合伙企业（有限合伙）
澜天信创         指   河南省澜天信创产业投资合伙企业（有限合伙）
爱化身          指   爱化身科技（北京）有限公司
中科酷原         指   中科酷原科技（武汉）有限公司
小卡精灵         指   北京小卡精灵人工智能科技有限公司
弘华博识         指   北京弘华博识信息咨询有限公司
弘华伟业         指   北京弘华伟业投资有限公司
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
上海临港弘博       指   上海临港弘博新能源发展有限公司
博奇奕朗         指   北京博奇奕朗科技有限公司
圣邑天成环保       指   北京圣邑天成环保科技有限公司
博圣环保         指   北京博圣环保科技有限公司
博奇电力         指   北京博奇电力科技有限公司
长治博奇         指   长治市博奇环保科技有限公司
江苏博奇         指   江苏博奇智慧能源有限公司
陕西博奇         指   陕西博奇绿能科技有限公司
珠海恩捷         指   珠海恩捷新材料科技有限公司
共青城恒融        指   共青城恒融一期创业投资合伙企业（有限合伙）
共青城安启        指   共青城安启股权投资合伙企业（有限合伙）
成电明德         指   常州市成电明德创业投资合伙企业（有限合伙）
彩讯智芯         指   北京彩讯智芯科技合伙企业（有限合伙）
                 基智智能科技（上海）有限公司，系发行人 2026 年收购
基智智能         指
                 的子公司
基智科技         指   北京基智科技有限公司
证监会、中国证监会    指   中国证券监督管理委员会
深交所          指   深圳证券交易所
公司章程         指   《彩讯科技股份有限公司章程》
股东会          指   彩讯科技股份有限公司股东会
董事会          指   彩讯科技股份有限公司董事会
《公司法》        指   《中华人民共和国公司法》
《证券法》        指   《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》     指   《上市公司证券发行注册管理办法》
《股票上市规则》     指   《深圳证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》
                 《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、
《证券期货法律适用意       第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十
             指
见第 18 号》         条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18
                 号》
保荐机构、主承销商、
             指   国泰海通证券股份有限公司
国泰海通
立信、发行人会计师    指   立信会计师事务所（特殊普通合伙）
金杜、发行人律师     指   北京市金杜律师事务所
联合资信、资信评级机
             指   联合资信评估股份有限公司
构
最近三年         指   2023 年、2024 年及 2025 年
最近三年及一期、报告
             指   2023 年、2024 年、2025 年及 2026 年 1-6 月
期
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报告期各期末          指
元、万元            指   人民币元、人民币万元
       二、专业术语
                    人工智能，Artificial Intelligence，简称 AI，是一门研究
                    如何使计算机模拟人类智能行为的科学和技术，旨在通
AI              指
                    过算法、模型和系统让计算机能够像人类一样感知、推
                    理、学习、决策和创造
                    指能够自主感知环境、规划任务、调用工具并执行任务
Agent、智能体       指
                    的智能系统，具备环境感知、自主决策和任务执行能力
                    Artificial General Intelligence，通用人工智能，是具备与
                    人类相当的通用认知能力，能够理解、学习、执行任意
AGI             指
                    领域的智力任务，并在未知环境中自主推理、规划、决
                    策和持续学习的智能形式
                    Artificial Intelligence Generated Content，即人工智能生成
AIGC            指   内容。指利用人工智能技术自动生成文本、图像、音
                    频、视频等内容的生产方式
                    指产品、应用或系统从设计之初即以 AI 能力为核心构
AI 原生           指   建，其底层逻辑、数据流和交互方式均围绕 AI 模型进行
                    优化
                    应用程序接口（Application Programming Interface），定
API             指   义软件组件之间的通信协议，使不同系统能够相互调用
                    功能或交换数据
                    自动语音识别（Automatic Speech Recognition），将人类
ASR             指   语音信号转换为文本或指令的技术，广泛应用于语音输
                    入与智能助手
                    Chatbot Service Provider，即 5G 消息服务提供商。指面
CSP             指   向行业客户提供 5G 消息接入、消息管理与运营等服务
                    的平台厂商
                    衡量超级计算机性能的指标之一，表示每秒进行百亿亿
EFLOPS          指
                    次浮点运算的能力
                    常见问题解答（Frequently Asked Questions），以问答形
FAQ             指   式汇总高频问题及标准化答案，用于客服、知识库等场
                    景的快速响应
                    图形处理器（Graphics Processing Unit），一种专门用于
GPU             指   处理图像渲染和并行计算的微处理器，广泛应用于图形
                    处理和 AI 训练推理等场景
                    AI 智能体中的控制调度层，负责任务拆解、流程编排与
Harness         指
                    资源分配，协调各 Skill 单元按序执行
                    人机协同模式（Human-in-the-loop），将人类判断嵌入
HITL            指   AI 系统决策或训练闭环中，用于提升准确性和处理边界
                    案例
                    互联网数据中心（Internet Data Center），是互联网络的
                    基础设施，主要为用户提供服务器的托管、租用、运
IDC             指
                    维、带宽租赁等基础服务以及网络入侵检测、安全防
                    护、内容加速、网络接入等增值服务
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                   大语言模型（Large Language Model），基于海量文本训
LLM            指   练的深度学习模型，具备自然语言理解与生成能力，如
                   GPT 系列
                   模 型 上 下 文 协 议 （ Model Context Protocol ） ， 是 由
                   Anthropic 公司推出的开源协议，旨在实现大语言模型与
MCP            指
                   外部数据源和工具的集成，用来在大模型和数据源之间
                   建立安全双向的连接
                   自然语言处理（Natural Language Processing），研究计
NLP            指   算机如何理解、生成和处理人类语言的技术领域，涵盖
                   文本分析、翻译等
                   一款开源的、本地优先的 AI 智能体执行网关，核心定位
OpenClaw       指   是通过自然语言指令，让 AI 完成真实操作，实现对本地
                   系统、工具的自动化操控，完成全链路任务闭环
                   检索增强生成（Retrieval-Augmented Generation），在生
RAG            指   成答案前先从外部知识库检索相关信息，再将检索结果
                   输入大模型以提升回答准确性
                   公司自研的一站式 AI 应用开发平台，致力于提供高可用
Rich AIBox     指   的企业级 AI 知识库、企业级 AI 知识检索、企业级智能
                   体应用
Rich AICloud   指   彩讯股份自研的 AI 原生云计算解决方案
                   AI 智能体中可独立复用的能力单元，封装特定功能或算
Skill          指
                   法，如计算、搜索、对话等，支持按需调用
                   大语言模型处理和交换信息的最小语义单元。文本经切
Token          指   分后得到的基本单位，可以是一个词、一个汉字或标点
                   符号
                   文本转语音（Text-to-Speech），将文本信息合成为自然
TTS            指
                   语音输出的技术，用于语音播报、无障碍阅读等场景
                   字经济和社会发展的需求
大模型            指   具有大规模参数和复杂计算结构的机器学习模型
                   体量巨大、类型多样、处理快速、价值密度低的海量数
大数据            指
                   据集合
                   利用多种不同形式或感知渠道的信息进行表达、交流和
                   理解的方式，通常包括视觉、听觉、文本、触觉等多种
多模态            指   感官输入和输出方式。在计算机科学、人工智能和机器
                   学习领域，指的是通过整合来自不同模态的数据，从而
                   增强模型的理解能力和推理能力
                   一种专门研究计算机怎样模拟或实现人类的学习行为，
机器学习           指   以获取新的知识或技能，重新组织已有的知识结构使之
                   不断改善自身的性能的多领域交叉学科
                   指智能体通过物理实体与环境动态交互的技术方向，是
具身智能           指
                   人形机器人等智能终端的核心技术
                   企业将内部结构化与非结构化数据系统化采集、存储和
企业知识库          指   管理的知识资产集合，结合搜索与 AI 问答能力，支撑知
                   识复用与决策
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               指覆盖人工智能技术全链条的完整技术体系，涵盖底层
全栈 AI        指
               算力、中间层模型和上层应用与生态的垂直整合
               基于生成模型的人工智能，能够学习数据分布并创造新
生成式 AI      指
               的文本、图像、音频等内容
               一种动态管理系统，负责为大语言模型采集、组织并注
上下文引擎       指
               入完成任务所需的相关信息。
               计算机硬件或计算集群的计算能力（通常以每秒浮点运
算力          指 算次数 FLOPS 为核心指标），是支撑 AI、大数据处理
               的基础设施能力
               连接多台计算机，通过软件和硬件来实现资源共享和任
算力集群        指
               务分配，共同完成一个任务的高性能计算系统
               使用已经训练好的人工智能算法模型进行预测或处理新
推理          指
               的输入数据
               通过射频识别、红外感应器、全球定位系统、激光扫描
               器等信息传感设备，按约定的协议，把任何物品与互联
物联网         指
               网连接起来，进行信息交换和通讯，实现智能化识别、
               定位、跟踪、监控和管理的一种网络
               通过使用数据集来调整模型中的参数和权重，以最大程
训练          指
               度地提高人工智能算法模型的预测准确性
               指用于训练、验证和测试自然语言处理模型的大规模语
语料          指 言数据集合，通常为经过清洗、标注等预处理的文本或
               语音资料
               云计算是分布式计算的一种，指的是通过网络“云”将
               巨大的数据计算处理程序分解成无数个小程序，然后，
云计算         指
               通过多部服务器组成的系统进行处理和分析这些小程序
               得到结果并返回给用户。
               以图结构组织知识的语义网络，节点代表实体，边代表
知识图谱        指 实体间关系，支持对复杂关联信息的表示、推理与快速
               查询。
               智算是指利用人工智能技术进行计算和分析的过程，涵
               盖了机器学习、深度学习、自然语言处理等技术。智算
智算          指
               在图像识别、语音识别、自然语言处理、推荐系统等领
               域具有广泛的应用
               基于最新人工智能理论，采用领先的人工智能计算架
智算中心        指 构，提供人工智能应用所需算力服务、数据服务和算法
               服务的公共算力新型基础设施
注：本募集说明书所引用的财务数据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务
数据和根据该类财务数据计算的财务指标。本募集说明书中若出现合计数与各分项数值之
和尾数不符的情形，均为四舍五入所致。
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                 第二节 本次发行概况
     一、公司基本情况
中文名称         彩讯科技股份有限公司
英文名称         Richinfo Technology Co., Ltd.
成立日期         2004 年 1 月 6 日
上市日期         2018 年 3 月 23 日
股票上市地        深圳证券交易所
股票简称         彩讯股份
股票代码         300634
注册资本         45,121.09 万元人民币
法定代表人        杨良志
             广东省深圳市南山区粤海街道高新区社区科苑南路 3176 号彩讯科
注册地址
             技大厦三十一层
网址           www.richinfo.cn
     二、本次发行的背景和目的
     （一）本次发行的背景
     当前，人工智能已成为驱动产业变革、赋能经济高质量发展的核心引擎，
国家层面密集出台全方位政策支持体系，推动产业从技术突破向规模化应用加
速迈进，政策红利持续释放，为人工智能产业构建了清晰的发展路径。2024 年
政府工作报告首次提出“人工智能+”行动，强调深入推进数字经济创新发展。
制定支持数字经济高质量发展政策，积极推进数字产业化、产业数字化，促进
数字技术和实体经济深度融合。2025 年 8 月，国务院《关于深入实施“人工智
能+”行动的意见》提出，到 2027 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率
超 70%，到 2030 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%。
     国家从顶层设计到应用落地持续进行政策加码，为各行业数字化升级提供
了清晰的路径指引。随着政策红利与市场需求的双向发力，人工智能产业将加
速从单点突破走向全域赋能，成为撬动实体经济高质量发展、培育新质生产力
的核心支点。
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   算力是人工智能发展的核心基础设施与动力引擎，支撑模型训练与推理、
决定 AI 性能上限、推动技术迭代与场景落地，与算法、数据共同构成 AI 发展
的三大基石。2024 年 9 月，工信部等十一部门联合发布《关于推动新型信息基
础设施协调发展有关事项的通知》，要求优化布局算力基础设施，引导面向全
国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智能计算中心、超算中心在枢纽
节点部署，逐步提升智能算力占比。2025 年 10 月，第二十届中央委员会第四
次全体会议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的
建议》（以下简称“‘十五五’规划建议”），明确提出适度超前建设新型基
础设施，推进传统基础设施更新和数智化改造，强化算力、算法、数据等高效
供给。2026 年 1 月，工业和信息化部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行
动方案》，要求加快形成高质量智算、数据和算法服务。智算中心作为人工智
能的核心基础设施，具备高度的战略价值。
   在大模型与生成式人工智能的驱动下，智能算力已成为支撑千行百业数字
化转型的关键资源。根据国际数据公司（International Data Corporation）数据，
将达到 2,781.9EFLOPS，复合增长率近 40%。电信、能源、金融、交通等重点
行业对大模型训练、推理及各类智能应用的算力需求快速扩张，智算中心建设
已从百卡规模迈入万卡集群时代，规模化、高效化的智算服务成为市场核心需
求。
   国内外科技企业纷纷加大人工智能领域布局，在智算基础设施、AI 平台及
智能体应用等方面展开竞争。行业发展已从单一技术研发转向“基础设施+平台
+应用”的全链条竞争，企业需持续强化算力底座、升级 AI 基础能力、拓展应
用场景，构建完整的 AI 生态闭环，从而在市场竞争中占据优势地位。同时，客
户对 AI 服务的需求日益多元化、场景化，要求企业具备全栈 AI 赋能能力，这
为具备技术积累和服务能力的企业提供了发展机遇。
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     （二）本次发行的目的
  人工智能作为引领新一轮科技革命与产业变革的核心引擎，正以颠覆性力
量重塑产业格局、激活发展新动能，其技术迭代与商业化落地已深度渗透电
信、能源、金融、交通等关键行业领域，推动各行业智能化转型。随着大模型
训练与推理、生成式 AI、具身智能等技术和应用的加速普及，市场对智能算
力、AI 智能体应用等需求呈爆发式增长，算力、算法、数据协同驱动的产业升
级已成为不可逆转的趋势。
  公司深耕企业数字化服务领域多年，凭借在智算服务、AI 技术研发、行业
场景落地等方面的深厚积累，形成了覆盖协同办公、智慧渠道、智算服务与数
据智能的成熟产品线，积累了众多行业重点客户资源。面对人工智能产业的历
史性发展机遇，公司将“AI 应用+智算服务”确立为业绩增长第二曲线的核心
方向。公司拟通过本次发行，进一步增强在 AI 领域的投入和布局，以满足不断
增长的市场需求，增强公司核心竞争力，为公司经营业绩的持续增长注入动
力。
  本次募集资金投向包括智算中心建设项目、Rich AIBox 平台研发升级项
目、企业级 AI 智能体应用开发项目，有助于公司从基础设施、技术平台到应用
落地形成全链条升级，全面提升公司产品服务能力与核心竞争力。智算中心建
设项目将夯实公司 AI 基础设施底座，为客户提供高端智算服务，强化了公司算
力服务能力；Rich AIBox 平台研发升级项目从基础设施与安全底座、核心引擎
层、产品服务层三大层级优化，提升多智能体协同承载能力，构建“开发—运
行—运营—互联”的企业智能化生态系统，并布局具身智能相关技术，强化 AI
中台技术壁垒；企业级 AI 智能体应用开发项目依托现有技术积累，开发 AI 语
音智能体、智能问数、办公智能体等多元化应用，实现智能体从“工具辅助”
到“自主决策”的升级，拓宽应用场景与服务边界。通过项目实施，公司将完
善“AI 基础设施+技术平台+应用服务”的全栈 AI 服务体系，强化在 AI 领域的
垂直布局与客户赋能能力，巩固行业竞争优势。
彩讯科技股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  本次发行募集资金总额不超过 127,000.00 万元，资金到位后将直接扩大公
司资产规模，充实公司现金流，为募投项目的顺利实施提供充足资金保障。长
期来看，随着智算服务规模释放、AI 平台技术变现及智能体应用落地，公司的
经营规模和盈利水平将进一步提升，财务状况的稳健性与抗风险能力得到进一
步改善，为公司持续投入技术研发、拓展市场份额提供坚实财务支撑，增强可
持续发展能力，保障股东长期利益。
   三、本次发行的基本情况
  （一）本次发行的证券类型
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券，该可转
债及未来转换的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。
  （二）发行数量、证券面值、发行价格或定价方式
  本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 127,000.00 万元
（含本数），发行完成后累计债券余额占公司最近一期末净资产额的比例不超
过 50%。具体发行规模由股东会授权董事会（或董事会授权人士）在上述额度
范围内确定。本次发行可转换公司债券每张面值为 100 元，按面值发行。
  （三）预计募集资金量（含发行费用）和募集资金专项存储情况
  本次可转债预计募集资金总额不超过人民币 127,000.00 万元（含本数），
募集资金净额将扣除发行费用后确定。
  公司已制定《募集资金管理办法》，本次发行可转债的募集资金将存放于
公司董事会决定的专项账户中，具体开户事宜将在发行前由公司董事会（或董
事会授权人士）确定。
  （四）募集资金投向
  本次向不特定对象发行可转债募集资金总额不超过人民币 127,000.00 万元
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（含本数），扣除发行费用后募集资金净额将投资于以下项目：
                                                        单位：万元
序号             项目名称                   项目总投资           拟投入募集资金
             合计                         207,073.38       127,000.00
     在本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据
募集资金投资项目的实际进度情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资
金到位后按照相关法规程序予以置换。
     本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，若实际募集资金
净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将在符合相关法律法规的前提
下，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，按照项目实施的具体情况，
调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，
募集资金不足部分由公司自有或自筹资金解决。
     （五）发行方式及发行对象
     本次发行的可转债的具体发行方式由股东会授权董事会（或董事会授权人
士）与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。本次可转债的发行对象为持
有中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然人、法人、证券
投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外）。
     （六）承销方式及承销期
     本次发行由保荐机构（主承销商）以余额包销方式承销。
     本次可转债发行的承销期为【】年【】月【】日至【】年【】月【】日。
     （七）发行费用
     本次发行费用（不含税）预计总额为【】万元，具体包括：
                                                        单位：万元
序号                    项目                             金额（不含税）
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序号                     项目                 金额（不含税）
                  合计                              【】
注：以上各项发行费用可能会根据本次发行的实际情况有所增减。
     （八）本次发行有关时间安排
日期     交易日                    发行安排             停复牌安排
               刊登《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性
【】      T-2                                    正常交易
               公告》《发行公告》《网上路演公告》
               网上路演；
【】      T-1    原股东优先配售股权登记日；                   正常交易
               网下申购日
               刊登《发行提示性公告》；
               原股东优先配售日（缴付足额资金）；
【】      T                                      正常交易
               网上申购日（无需缴付申购资金）；
               确定网上中签率
               刊登《网上发行中签率及网下发行配售结果公告》；
【】     T+1                                     正常交易
               网上申购摇号抽签
               刊登《网上中签结果公告》；
               网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款
【】     T+2                                     正常交易
               （投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债
               认购资金）
               保荐机构（主承销商）根据网上网下资金到账情况确
【】     T+3                                     正常交易
               定最终配售结果和包销金额
【】     T+4     刊登《发行结果公告》                      正常交易
注：上述日期均为交易日，如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事
件影响本次可转债发行，公司将与保荐机构（主承销商）协商后修改发行日程并及时公
告。
     本次发行的可转换公司债券将在深圳证券交易所上市，发行承销期间公司
股票正常交易，不进行停牌。
     （九）本次发行可转债的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺
     本次发行的可转债不设持有期限制。本次发行结束后，公司将尽快向深圳
证券交易所申请上市交易，具体上市时间将另行公告。
     （十）本次发行可转债的受托管理人
     公司已与国泰海通证券股份有限公司签署受托管理协议，聘请国泰海通证
券股份有限公司作为本次债券的受托管理人，并同意接受受托管理人的监督。
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  在本次债券存续期内，受托管理人应当勤勉尽责，根据相关法律法规、规
范性文件及自律规则、《募集说明书》《受托管理协议》及《债券持有人会议
规则》的规定，行使权利和履行义务。投资者认购或持有本次债券视作同意国
泰海通证券股份有限公司作为本次债券的受托管理人，并视作同意《受托管理
协议》项下的相关约定及可转换公司债券持有人会议规则。
   四、本次发行可转债的基本条款
  （一）本次发行证券的种类
  本次发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。该等可
转换公司债券及未来转换的 A 股股票将在深圳证券交易所创业板上市。
  （二）发行规模
  根据相关法律、法规和规范性文件的规定并结合公司财务状况和投资计
划，本次拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币 127,000.00 万元
（含本数），发行完成后累计债券余额占公司最近一期末净资产额的比例不超
过 50%。具体发行规模由股东会授权董事会（或董事会授权人士）在上述额度
范围内确定。
  （三）票面金额和发行价格
  本次发行可转换公司债券每张面值为 100 元，按面值发行。
  （四）债券期限
  本次发行的可转换公司债券的期限为自发行之日起六年。
  （五）票面利率
  本次发行的可转换公司债券票面利率的确定方式及每一计息年度的最终利
率水平，由公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）在发行前根据国
家政策、市场状况和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  本次可转换公司债券在发行完成前如遇银行存款利率调整，则股东会授权
董事会（或董事会授权人士）对票面利率作相应调整。
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  （六）还本付息的期限和方式
  本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有
未转换为公司 A 股股票的可转换公司债券本金和支付最后一年利息。
  年利息指可转换公司债券持有人按持有的可转换公司债券票面总金额自可
转换公司债券发行首日起每满一年可享受的当期利息。
  年利息的计算公式为：I=B×i，其中：
  I：指年利息额；
  B：指本次发行的可转换公司债券持有人在计息年度（以下简称“当年”
或“每年”）付息债权登记日持有的可转换公司债券票面总金额；
  i：指可转换公司债券的当年票面利率。
  （1）本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，计息起始
日为本次可转换公司债券发行首日。
  （2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当
日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个工作日，顺延期间不另付
息。每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。
  转股年度有关利息和股利的归属等事项，由公司董事会根据相关法律法规
及深圳证券交易所的规定确定。
  （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易
日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记
日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不
再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。
  （4）在本次发行的可转换公司债券到期日之后的五个交易日内，公司将偿
还所有到期未转股的可转换公司债券的本金及最后一年利息。
  （5）本次可转换公司债券持有人所获得利息收入的应付税项由可转换公司
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债券持有人承担。
  （七）转股期限
  本次发行的可转换公司债券转股期自本次发行结束之日起满六个月后的第
一个交易日起至可转换公司债券到期日止（如遇法定节假日或休息日延至其后
的第一个工作日；顺延期间付息款项不另计息）。可转换公司债券持有人对转
股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。
  （八）转股价格的确定及调整
  本次发行的可转换公司债券的初始转股价格不低于募集说明书公告日前二
十个交易日公司股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引
起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整
后的价格计算）和前一个交易日公司股票交易均价，且不得向上修正。具体初
始转股价格由公司股东会授权公司董事会（或董事会授权人士）在发行前根据
市场和公司具体情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额÷该
二十个交易日公司股票交易总量；前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易
日公司股票交易总额÷该日公司股票交易量。
  在本次发行之后，若公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股或配
股、派送现金股利等情况（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的
股本），将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四
舍五入）：
  派送股票股利或转增股本：P1=P0÷（1+n）
  增发新股或配股：P1=（P0+A×k）÷（1+k）
  上述两项同时进行：P1=（P0+A×k）÷（1+n+k）
  派送现金股利：P1=P0-D
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  上述三项同时进行：P1=（P0–D+A×k）÷（1+n+k）
  其中：P1 为调整后转股价；P0 为调整前转股价；n 为派送股票股利或转增
股本率；A 为增发新股价或配股价；k 为增发新股或配股率；D 为每股派送现
金股利。
  当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调
整，并在深圳证券交易所网站和符合中国证监会规定条件媒体上刊登转股价格
调整的公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股时期（如
需）。当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之
后、转换股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执
行。
  当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、
数量和/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转换公司债券持有人的
债权利益或转股衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则
以及充分保护本次发行的可转换公司债券持有人权益的原则调整转股价格。有
关转股价格调整内容及操作办法将依据当时国家有关法律法规及证券监管部门
的相关规定来制订。
     （九）转股价格向下修正条款
  在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价
格应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整
日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的
交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。
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  如公司决定向下修正转股价格时，公司将在深圳证券交易所网站和符合中
国证监会规定条件媒体上刊登相关公告，并于公告中明确修正幅度、股权登记
日及暂停转股期间。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日），
开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。
  若转股价格修正日为转股申请日或之后，且在转换股份登记日之前，该类
转股申请应按修正后的转股价格执行。
  （十）转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法
  本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时，转股数量的计
算方式为：Q=V÷P，并以去尾法取一股的整数倍。
  其中：Q 指可转换公司债券持有人申请转股的数量；V 指可转换公司债券
持有人申请转股的可转债票面总金额；P 指申请转股当日有效的转股价格。
  本次可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转
换为一股的可转换公司债券余额，公司将按照中国证监会、深圳证券交易所等
部门的有关规定，在本次可转换公司债券持有人转股当日后的五个交易日内以
现金兑付该不足转换为一股的本次可转换公司债券余额及该余额对应的当期应
计利息。
  （十一）赎回条款
  在本次发行的可转债期满后五个交易日内，公司将向可转债持有人赎回全
部未转股的可转债。具体赎回价格将由公司股东会授权董事会（或董事会授权
人士）在本次发行前根据发行时市场情况与保荐机构（主承销商）协商确定。
  在转股期内，当下述情形的任意一种出现时，公司有权决定按照以债券面
值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债：
  （1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至少十五个交
易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；
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  （2）当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
  当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t÷365
  IA：指当期应计利息；
  B：指本次发行的可转债持有人持有的将赎回的可转债票面总金额；
  i：指可转债当年票面利率；
  t：指计息天数，即从上一个付息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天
数（算头不算尾）。
  若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在调整前的交易
日按调整前的转股价格和收盘价格计算，调整后的交易日按调整后的转股价格
和收盘价格计算。
  （十二）回售条款
  本次发行的可转债最后两个计息年度，如果公司股票在任意连续三十个交
易日的收盘价格低于当期转股价格的 70%时，可转债持有人有权将其持有的可
转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。当期应计利
息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。
  若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发
新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股以及派发现金股
利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格
计算，在调整后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股
价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格修正之后的
第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。
  本次发行的可转债最后两个计息年度，可转债持有人在每年回售条件首次
满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持
有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不应再
行使回售权，可转债持有人不能多次行使部分回售权。
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  若公司本次发行的可转债募集资金投资项目的实施情况与公司在募集说明
书中的承诺情况相比出现重大变化，且被中国证监会、深圳证券交易所认定为
改变募集资金用途的，可转债持有人享有一次回售的权利。可转债持有人有权
将其持有的可转债全部或部分按债券面值加当期应计利息的价格回售给公司。
持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回
售，本次附加回售申报期内不实施回售的，不应再行使附加回售权。当期应计
利息的计算方式参见“（十一）赎回条款”的相关内容。
  （十三）转股后的股利分配
  因本次发行的可转债转股而增加的公司股票享有与本公司原股票同等的权
益，在股利分配股权登记日当日登记在册的所有普通股股东（含因可转债转股
形成的股东）均参与当期股利分配，享有同等权益。
  （十四）向原股东配售的安排
  本次发行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权放弃配售权。
向原股东优先配售的比例由股东会授权董事会（或董事会授权人士）根据发行
时具体情况确定，并在本次可转债的发行公告中予以披露。
  原股东享有优先配售之外的余额及原股东放弃优先配售后的部分采用网下
对机构投资者发售及/或通过深圳证券交易所交易系统网上定价发行相结合的方
式进行，余额由主承销商包销。具体发行方式由股东会授权董事会（或董事会
授权人士）与保荐机构（主承销商）在发行前协商确定。
  （十五）债券持有人会议相关事项
  依据《彩讯科技股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，债券持
有人的权利与义务、债券持有人会议的召开情形等相关事项如下：
  （1）依照其所持有的可转债数额享有约定利息；
  （2）根据《募集说明书》约定的条件将所持有的可转债转为公司股份；
  （3）根据《募集说明书》约定的条件行使回售权；
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  （4）依照法律、行政法规及《公司章程》的规定转让、赠予或质押其所持
有的可转债；
  （5）依照法律、《公司章程》的规定获得有关信息；
  （6）按《募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付可转债本息；
  （7）依照法律、行政法规等相关规定参与或委托代理人参与债券持有人会
议并行使表决权；
  （8）法律、行政法规及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权
利。
  （1）遵守公司发行可转债条款的相关规定；
  （2）依其所认购的可转债数额缴纳认购资金；
  （3）遵守债券持有人会议形成的有效决议；
  （4）除法律、法规规定及《募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿
付可转债的本金和利息；
  （5）法律、行政法规及《公司章程》规定应当由本次可转债持有人承担的
其他义务。
  在本次可转债存续期间内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人
会议：
  （1）公司拟变更《募集说明书》的约定；
  （2）拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容；
  （3）拟修改债券持有人会议规则；
  （4）公司已经或预期不能按期支付本次可转债本息；
  （5）公司发生减资（因持股计划、股权激励、用于转换公司发行的本次可
转债或为维护公司价值及股东权益回购股份导致的减资除外）、合并、分立、
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被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法
进入破产程序的；
   （6）公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确
定性，需要依法采取行动；
   （7）公司提出债务重组方案；
   （8）保证人（如有）、担保物（如有）或者其他偿债保障措施发生重大变
化；
   （9）发生其他对债券持有人权益有重大实质影响的事项；
   （10）根据法律、行政法规、中国证监会、深圳证券交易所及债券持有人
会议规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项。
   债券持有人会议由公司董事会或债券受托管理人负责召集。下列机构或人
士可以提议召开债券持有人会议：
   （1）公司董事会；
   （2）单独或合计持有本次未偿还债券面值总额 10%以上的债券持有人；
   （3）债券受托管理人；
   （4）法律、法规、中国证监会、深圳证券交易所规定的其他机构或人士。
     （十六）债券担保事项
   本次发行的可转债不提供担保。
     （十七）评级情况
   本次可转换公司债券经联合资信进行信用评级。根据联合资信出具的《信
用评级报告》，公司主体信用等级为 AA+sti，评级展望为稳定，本次可转债信
用等级为 AA+sti。
   在本次可转债存续期内，联合资信将持续关注公司经营环境的变化、经营
或财务状况的重大事项等因素，每年至少进行一次跟踪评级报告。
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  （十八）本次发行方案的有效期
  本次向不特定对象发行可转换公司债券方案的有效期为十二个月，自发行
方案经股东会审议通过之日起计算。
  本次可转债发行方案需经深圳证券交易所发行上市审核并经中国证监会注
册后方可实施，且最终以深圳证券交易所发行上市审核通过并经中国证监会同
意注册的方案为准。
  本次可转换公司债券方案的具体条款及相关安排由公司股东会授权公司董
事会（或董事会授权人士）与保荐机构（主承销商）在发行前最终协商确定。
  （十九）本次发行关于融资间隔的规定
  本次发行属于向不特定对象发行可转换公司债券，不适用《证券期货法律
适用意见第 18 号》第四条中关于融资间隔的规定。
  （二十）构成可转债违约的情形、违约责任及其承担方式以及可转债发生
违约后的诉讼、仲裁或其他争议解决机制
  发行人未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及募集说明书、《持
有人会议规则》《受托管理协议》或适用法律法规规定的其他违约事项。
  发生违约情形时，公司应当依据法律、法规和规则、募集说明书及《受托
管理协议》的规定承担违约责任。
  本次可转换公司债券发行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其
解释。本次可转换公司债券发行和存续期间所产生的争议或纠纷，首先应在争
议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各方有权提交仲裁委员会按照
届时有效的仲裁规则进行仲裁。
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     五、本次发行的有关机构
     （一）发行人
名称        彩讯科技股份有限公司
法定代表人     杨良志
          广东省深圳市南山区粤海街道高新区社区科苑南路 3176 号彩讯科技大
住所
          厦三十一层
董事会秘书     王欣
联系电话      0755-86022519
传真号码      0755-86111235
     （二）保荐机构（主承销商）、受托管理人
名称        国泰海通证券股份有限公司
法定代表人     朱健
住所        中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号
保荐代表人     孙逸然、史韵恒
项目协办人     杜鹏程
项目组成员     孙琳、侯宇翔、佘怡漫、何泽、彭佳薪
联系电话      021-38676666
传真号码      021-38670666
     （三）律师事务所
名称        北京市金杜律师事务所
机构负责人     龚牧龙
住所        北京市朝阳区东三环中路 1 号 1 幢环球金融中心办公楼东楼 17-18 层
经办律师      陈伟、李振江
联系电话      010-58785588
传真号码      010-58785566
     （四）会计师事务所
名称        立信会计师事务所（特殊普通合伙）
机构负责人     杨志国
住所        上海市黄浦区南京东路 61 号四楼
经办注册会计师   李新民、王堪玉
联系电话      021-23280000
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传真号码       021-63392558
     （五）资信评级机构
名称         联合资信评估股份有限公司
法定代表人      王少波
住所         北京市朝阳区建国门外大街 2 号院 2 号楼 17 层
经办人员       候珍珍、宁立杰
联系电话       010-85679696
传真号码       010-85679228
     （六）申请上市的证券交易所
名称         深圳证券交易所
住所         深圳市福田区莲花街道福田区深南大道 2012 号
联系电话       0755-88668888
传真号码       0755-82083164
     （七）股份登记机构
名称         中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
住所         深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
联系电话       0755-21899999
传真号码       0755-21899000
     （八）收款银行
名称         【】
开户名称       【】
账户号码       【】
     六、发行人与本次发行有关人员之间的关系
     截至 2026 年 6 月 30 日，保荐机构通过自营业务股票账户、资产管理业务
等股票账户合计持有发行人股票 175,775 股，持股比例为 0.0390%，前述持股
行为均为日常业务相关的市场化行为。上述情形符合《证券法》《证券发行上
市保荐业务管理办法》等相关规定，不影响保荐机构公正履行保荐职责。
     除上述情形外，保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方不存在
持有发行人或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况。
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  截至 2026 年 6 月 30 日，不存在发行人或其控股股东、实际控制人、重要
关联方持有保荐机构或其控股股东、实际控制人、重要关联方股份的情况；不
存在保荐机构的保荐代表人及其配偶，董事、高级管理人员拥有发行人权益、
在发行人任职等情况；不存在保荐机构的控股股东、实际控制人、重要关联方
与发行人控股股东、实际控制人、重要关联方相互提供担保或者融资等情况。
  保荐机构与发行人之间不存在影响保荐机构公正履行保荐职责的其他关联
关系。
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                 第三节 风险因素
     一、与发行人相关的风险
     （一）技术研发风险
  软件和信息技术服务业是典型的技术密集型行业，产品技术优势和持续创
新能力是核心竞争力中重要的组成部分。公司在与客户合作的过程中，坚持市
场和技术双轮驱动的研发导向，在大规模系统的基础层到应用层的产品设计、
研发、运维方面积累了丰富的实战经验，并形成了一系列核心技术能力。由于
此类技术能力普遍具有技术更新快的特点，用户对产品的要求在不断提高，一
旦公司对相关技术、产品及市场发展趋势把握不当，在关键技术、新产品研发
等方面出现失误，将会导致技术发展方向的错误和新产品开发的失败，进而导
致公司竞争力下降，经营业绩下降。
     （二）软件产品质量风险
  公司目前主要面向电信、金融、能源、交通等领域开展业务，上述领域的
软件产品性能对客户的正常业务运营和管理至关重要，因此客户对质量的要求
更为严苛。如果公司开发的软件产品存在质量问题，将导致客户的正常业务运
营和管理受到影响，对公司的市场形象将造成较大的负面影响，影响客户与公
司的合作及合同签订，对公司的经营发展造成不利影响。
     （三）劳动力成本上升及人才流失风险
  公司主要提供技术开发与运维服务，是一家知识密集型企业，劳动力成本
是成本的重要组成部分，如相关领域人员劳动力成本持续提升，将对公司盈利
能力产生不利影响。另外，随着公司业务的快速发展，公司对优秀的专业技术
人才和管理人才的需求还在不断增加。如果公司不能吸引到业务快速发展所需
的高端人才或者公司核心骨干人员流失，都将对公司经营发展造成不利的影
响。
     （四）知识产权被侵害的风险
  知识产权是公司的核心资产，知识产权法律法规保证了高新技术企业在人
才、研发、资金等方面的投入得到合理回报，从而进一步刺激企业技术创新和
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新产品的研发，鼓励企业提高市场竞争力，为用户提供更多的新产品和更好的
服务。若公司的知识产权遭受较大范围的侵害，将会对公司的盈利水平产生不
利影响。
   （五）应收账款、合同资产、预付款项及其他应收款余额较大的风险
   报告期各期末，公司应收账款及合同资产账面价值合计分别为 64,803.18 万
元、93,288.16 万元、81,406.31 万元和 105,902.48 万元，占总资产的比例分别
为 20.07%、27.18%、23.13%和 27.84%；预付款项账面价值分别为 19,246.38 万
元、11,713.26 万元、8,455.32 万元和 14,315.71 万元；其他应收款账面价值分
别为 1,234.84 万元、2,499.20 万元、2,847.52 万元和 5,141.37 万元，预付款项
及其他应收款账面价值合计占总资产的比例分别为 6.34%、4.14%、3.21%和
合同资产、预付款项、其他应收款可能会进一步增加，如果未来下游行业景气
度下滑、客户经营及资信状况恶化，或上游供应商发生履约延期、经营异常或
严重财务困难，相关款项不能及时收回，将直接影响公司资产质量、经营业绩
与现金流水平，进而对公司财务状况将产生一定不利影响。
   （六）主要客户集中风险
   报告期各期末，公司来自前五名客户的销售收入金额分别为 118,029.45 万
元、131,661.70 万元、144,753.03 万元和 54,404.99 万元，占营业收入的比例分
别为 78.88%、79.69%、79.11%和 78.20%，主要客户收入占比较高。如果主要
客户未来采购策略发生变化、采购预算发生调减，或公司产品和服务质量不能
持续满足客户要求，导致公司与主要客户的合作关系发生变化，公司可能无法
持续获得客户订单以及项目收入，将对公司的生产经营带来不利影响。
   （七）业绩波动风险
   报告期各期，公司实现的营业收入分别为 149,640.77 万元、165,217.08 万
元 、 182,997.21 万 元 和 69,575.35 万 元 ， 净 利 润 分 别 为 32,105.41 万 元 、
非经常性损益的净利润分别为 18,685.76 万元、21,827.05 万元、24,969.41 万元
和 7,819.53 万元，报告期内业绩有所波动。
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等因素影响，公司业绩出现较大幅度下滑：营业收入 69,575.35 万元，同比下
降 24.33% ； 归 属 于 母 公 司 所 有 者 的 净 利 润 6,872.65 万 元 ， 同 比 下 降
下降 27.13%。
   如未来公司所处的经济环境、市场竞争、行业政策、下游需求出现不利变
化，或者公司技术研发、市场开发、对外投资等情况发生重大不利情况，以及
受项目执行进度、客户验收时间等因素影响，均可能对公司生产经营状况产生
不利影响，进而导致发行人经营业绩受到冲击或出现较大波动。
   （八）毛利率下降风险
   报告期内，公司综合毛利率分别为 38.66%、39.15%、35.16%和 38.48%。
公司综合毛利率持续高于同行业可比公司平均水平，主要系主营产品结构存在
差异、核心技术差异、客户群体差异等原因导致。未来，若上述因素出现重大
不利变化，可能面临毛利率下降的风险，对经营业绩造成不利影响。
   （九）商誉减值风险
购。本次并购属于非同一控制下企业合并，交易对价超过被收购公司可辨认净
资产公允价值份额的部分，已在公司合并资产负债表中确认为商誉 29,399.27
万元。如未来基智智能所处行业发展不及预期、市场竞争加剧、核心客户需求
变化、订单转化不达预期，或公司对基智智能的经营管理、业务协同及整合效
果不及预期，导致其未来经营业绩、盈利能力或现金流情况低于预期，则公司
可能存在计提商誉减值的风险，进而对公司经营业绩产生不利影响。
   二、与行业相关的风险
   （一）市场竞争风险
   国内的软件市场是一个快速发展、空间广阔的开放市场，技术升级及客户
信息化需求旺盛，但随着行业内新入企业增加，公司将面临更加激烈的竞争压
力。如果公司不能在技术水平、成本控制、市场拓展等方面持续保持自身优
势，公司的盈利能力和市场份额将会受到较大影响。
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  （二）技术迭代风险
  公司所属行业属于技术密集型领域，关键竞争优势主要源于扎实的开发能
力、高效的项目交付实力以及持续的技术积累。当前，软件和信息技术领域技
术迭代迅速，客户要求日益提高，且不同客户的需求差异化明显。若公司无法
持续升级技术底座、紧跟市场趋势并响应客户多样化需求，则可能削弱其在各
业务板块的市场竞争地位，进而对整体经营与盈利水平带来负面影响。
   三、募集资金投资项目风险
  （一）募集资金投资项目实施风险
  发行人本次募集资金投向的可行性研究主要围绕当前经济环境、行业未来
走向以及公司自身技术研发基础等方面展开。然而，由于未来宏观经济状况、
行业竞争格局与市场环境的变化存在一定不确定性，募投项目在推进过程中，
可能面临建设成本上升、人员工资上升、实施进度滞后、资金到位不及时、AI
服务器等核心设备延迟交货等外部挑战，从而导致募集资金投资项目存在实施
进度不及预期的风险。
  （二）募集资金投资项目预期效益不能实现的风险
  发行人基于当前经济形势、行业发展趋势、市场竞争环境等因素，经审慎
测算后认为本次募集投资项目预期经济效益良好。但考虑未来产品或服务可能
出现的市场价格变化、市场需求下滑、行业竞争更加激烈、正在洽谈的客户未
达成一致、成本费用大幅增长、服务器技术水平出现重大迭代等因素，可能出
现未来实际情况与测算假设不一致，有可能导致募集资金投资项目的实际效益
不及预期。
  （三）募集资金投资项目研发失败的风险
  公司本次募集资金部分拟用于研发支出。若公司研发布局与行业技术发展
未匹配，或未及时根据市场与技术迭代发展情况更新相应的技术、人才、专利
等储备，亦或因产品技术指标或经济性未达到预期而无法成功商业化，则不仅
增加公司研发费用，影响公司业绩，且占用公司研发资源和管理资源，对公司
未来发展产生不利影响，增加募投项目研发失败的风险。
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     （四）募集资金投资项目新增折旧摊销将影响公司未来经营业绩的风险
  由于本次募集资金投资项目需购置 AI 服务器等硬件设备和相关软件，涉及
新增非流动资产规模较大，本次募投项目建设完成后每年新增折旧和摊销的最
高金额为 27,251.44 万元。如果未来由于市场环境出现重大不利变化等原因，投
产后下游需求不达预期，本次募投项目新增的折旧摊销将在一定程度上影响公
司的业绩水平。
     （五）募集资金投资项目新增产能消化风险
  本次募投项目“智算中心建设项目”建设期为 2 年，新增算力规模总体较
大。若出现市场需求萎缩、同质化项目大量增加等情况，可能会导致本项目新
增产能难以及时消化。
     （六）AI 服务器采购和交付风险
  本次募投“智算中心建设项目”采购的设备主要是 AI 服务器，采购行为发
生在中国境内，但其中部分设备原产于境外。受地缘政治博弈、国际贸易摩擦
等因素影响，相关国家存在调整贸易政策、进出口限制等行为，因此采购交付
行为不完全可控，可能出现延迟交货、价格上涨、数量受限等情况，若未来原
产于境外的设备无法采购或交付，将对公司本次募投项目的实施带来不利影
响。
     四、与本次可转换公司债券相关的风险
     （一）可转债转股后原股东权益被摊薄风险
  本次募集资金投资项目从建设至产生效益需要一定时间周期，本次可转债
发行后，如债券持有人在转股期开始的较短时间内将大部分或全部可转债转换
为发行人股票，公司总股本和净资产将会有一定幅度的增加，则将导致当期每
股收益和净资产收益率被摊薄、原股东分红减少、表决权被摊薄的风险。
     （二）本次可转债存续期限内转股价格向下修正条款不实施及修正幅度存
在不确定性的风险
  在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至
少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的 85%时，公司董事会有权提出
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转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决。
  上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。
股东会进行表决时，持有本次发行的可转债的股东应当回避。修正后的转股价
格应不低于本次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日
均价之间的较高者。
  本次可转债存续期限内，在满足本次可转债转股价格向下修正条件的情况
下，发行人董事会仍可能基于发行人的实际情况、股价走势、市场因素等多重
考虑，不提出转股价格向下调整的方案。即使发行人董事会提出并审议通过转
股价格向下修正方案，该修正方案仍可能存在未能通过发行人股东会批准的情
况。因此，存续期限内本次可转债持有人可能面临转股价格向下修正条款不能
实施的风险。此外，即使发行人决议向下修正转股价格，修正幅度亦存在不确
定性。
  （三）可转债转换价值降低的风险
  发行人股价走势取决于发行人业绩、宏观经济形势、股票市场总体状况等
多种因素影响。本次可转债发行后，如果发行人股价持续低于本次可转债的转
股价格，可转债的转换价值将因此降低，从而导致可转债持有人的利益蒙受损
失。虽然本次发行设置了发行人转股价格向下修正条款，但若发行人由于各种
客观原因导致未能及时向下修正转股价格，或者即使发行人向下修正转股价
格，股价仍低于转股价格，仍可能导致本次发行的可转债转换价值降低，可转
债持有人的利益可能受到重大不利影响。
  （四）信用评级变化风险
  联合资信对本次可转换公司债券进行了评级，信用等级为 AA+sti。在本次
债券存续期限内，联合资信将持续关注发行人经营环境的变化、经营或财务状
况的重大事项等因素，出具跟踪评级报告。如果由于发行人外部经营环境、自
身或评级标准变化等因素，导致本次可转换公司债券的信用评级级别变化，将
会增大投资者的风险，对投资者的利益产生影响。
  （五）可转债本息兑付风险
  在本次可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债支付利息及到期兑付
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本金，并承兑可能发生的赎回和回售等情况。受国家政策、法规、行业和市场
等不可控因素的影响，公司的经营活动可能无法带来预期的回报，进而使公司
不能从预期的还款来源中获得足够的资金，可能影响本次可转债的按时足额承
兑。
     （六）可转债价格波动的风险
  可转债作为一种兼具股权和债券双重特性的证券，其二级市场价格受市场
利率、票面利率、债券剩余期限、转股价格、发行人股票价格、赎回条款、回
售条款和向下修正条款、投资者的预期等诸多因素的影响。可转债在上市交
易、转股等过程中，可转债的价格可能会出现异常波动或与其投资价值偏离的
现象，从而可能使投资者遭受损失。为此，发行人提醒投资者必须充分认识到
债券市场和股票市场中可能遇到的波动风险，以便作出正确的投资决策。
     （七）可转债未担保风险
  发行人本次发行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对发行
人经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而存
在兑付风险。
     （八）可转债到期不能转股的风险
  本次可转债在转股期内是否转股取决于转股价格、公司股票价格、投资者
偏好等因素。本次发行设置了转股价格向下修正条款，但如果公司股票价格在
本次发行后持续下跌，则存在公司未能及时向下修正转股价格，或修正后的转
股价格仍高于公司股票价格的情况，可能导致本次可转债在转股期内不能转股
的风险。
     （九）可转债提前赎回的风险
  本次可转债设有有条件赎回条款，在转股期内，当下述情形的任意一种出
现时，公司有权决定按照以债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未
转股的可转债：（1）在转股期内，如果公司股票在任意连续三十个交易日中至
少十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的 130%（含 130%）；（2）
当本次发行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。
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  本次可转债的存续期内，在相关条件满足的情况下，如果发行人行使上述
有条件赎回的条款，可能促使可转债投资者提前转股，从而导致投资者面临可
转债存续期缩短、未来利息收入减少的风险。
   五、其他风险
  （一）本次发行失败或募集资金不足的风险
  公司本次向不特定对象发行可转债扣除发行费用后的募集资金净额将用于
智算中心建设项目、Rich AIBox 平台研发升级项目以及企业级 AI 智能体应用开
发项目。若发行市场环境、行业政策、公司业绩和公司股价等因素出现重大不
利变化，则本次发行存在募集资金未全额募足或发行失败的风险。
  （二）本次发行审批风险
  本次发行方案尚需多项条件满足后方可实施，包括尚需深圳证券交易所审
核通过以及中国证监会同意注册等。本次发行方案能否获得相关部门审批通过
存在不确定性，公司就上述事项取得相关批准的时间也存在不确定性。
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                 第四节 发行人基本情况
     一、本次发行前股本结构及前十名股东持股情况
     （一）股本结构
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司股本总额为 451,210,900.00 股，股本结构如
下：
          股份类别              股份数量（股）                       持股比例（%）
一、有限售条件股份                          16,937,400.00                      3.75
二、无限售条件流通股份                    434,273,500.00                        96.25
三、总股本                              451,210,900.00                    100.00
     （二）前十名股东情况
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司前十名股东持股情况如下表所示：
                                                      持有有限
序                                     持股比例            售条件的
          股东名称       持股总数（股）                                       股东性质
号                                      （%）            股份数量
                                                       （股）
                                                                   境内非国有
                                                                   法人
                                                                   境内非国有
                                                                   法人
    永新县光彩信息科技研究                                                    境内非国有
    中心（有限合伙）                                                       法人
    永新县明彩信息科技研究                                                    境内非国有
    中心（有限合伙）                                                       法人
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                                                  持有有限
序                                       持股比例      售条件的
             股东名称        持股总数（股）                                   股东性质
号                                        （%）      股份数量
                                                   （股）
        永新县瑞彩信息科技研究                                            境内非国有
        中心（有限合伙）                                               法人
        平安银行股份有限公司－
        开放式指数证券投资基金
             合计           208,881,277    46.29    16,200,000   -
        二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况
        （一）公司组织结构
        公司已根据《公司法》等规范性文件及《公司章程》的规定建立了完整的
组织架构，具体如下图所示：
        （二）对其他企业的重要权益投资情况
        截至报告期末，公司有 32 家控股子公司，19 家参股公司，具体如下：
        （1）境内控股子公司
序
                  公司名称                           持股关系
号
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序
           公司名称                    持股关系
号
                        发行人持有其 60%股权，博奇电力持有其 40%
                        股权
     北京彩讯智芯科技合伙企业(有限
           合伙)
     北京基智友慧企业管理中心(有限
           合伙)
                        基智智能科技（上海）有限公司持有其 100%
                        股权
     （2）参股公司
序号             公司名称                      持股关系
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号                公司名称                          持股关系
     （1）广州彩讯数字技术有限公司
     ①基本情况
     名称                   广州彩讯数字技术有限公司
     类型                   有限责任公司（法人独资）
法定代表人                               范钢钊
注册资本                            8000 万元
     住所        广州市天河区科韵路 16 号自编 1 栋 1401 房（本住所限办公）
            助动自行车、代步车及零配件销售；日用化学产品销售；智能家庭消费设备
            销售；可穿戴智能设备销售；电池销售；音响设备销售；皮革制品销售；箱
            包销售；鞋帽零售；珠宝首饰零售；玩具销售；钟表与计时仪器销售；汽车
            装饰用品销售；电工器材销售；五金产品零售；母婴用品销售；户外用品销
经营范围
            售；服装服饰零售；文具用品零售；办公用品销售；计算机软硬件及辅助设
            备零售；办公设备销售；家用电器销售；通讯设备销售；化妆品零售；广告
            发布（非广播电台、电视台、报刊出版单位）；自然科学研究和试验发展；
            票务代理服务；旅客票务代理；软件开发；网络与信息安全软件开发；市场
彩讯科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
 名称                             广州彩讯数字技术有限公司
          营销策划；会议及展览服务；市场调查（不含涉外调查）；信息技术咨询服
          务；网络技术服务；计算机系统服务；广告设计、代理；互联网销售（除销
          售需要许可的商品）；食品互联网销售（仅销售预包装食品）；组织文化艺
          术交流活动；食品销售（仅销售预包装食品）；日用杂品销售；日用百货销
          售；针纺织品销售；家居用品销售；厨具卫具及日用杂品零售；茶具销售；
          个人卫生用品销售；第二类增值电信业务
成立日期                                     2012-03-13
营业期限                             2012-03-13 至无固定期限
                       股东名称                               持股比例
股权结构
                       发行人                                 100%
主要业务                         智能营销业务领域的流量经营服务
  ②最近一年主要财务数据
  广州彩讯数字技术有限公司最近一年主要财务数据如下：
                                                                      单位：万元
        期间                   总资产            净资产           营业收入        净利润
注：该财务数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计
  （2）北京彩奇新能源科技有限公司
  ①基本情况
     名称                            北京彩奇新能源科技有限公司
     类型                                  其他有限责任公司
  法定代表人                                       仝存锦
   注册资本                                      1000 万元
                  北京市朝阳区来广营西路 5 号院 1 号楼 1 至 16 层 101 内 9 层 902A
     住所
                                 单元
                  一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转
                  让、技术推广；光伏设备及元器件销售；光伏设备及元器件制造；
                  太阳能发电技术服务；发电技术服务；储能技术服务；节能管理服
                  务；工程管理服务；工程技术服务（规划管理、勘察、设计、监理
                  除外）；电气设备修理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；
   经营范围
                  合同能源管理；专用设备修理；工程和技术研究和试验发展；机械
                  设备研发；普通机械设备安装服务；信息咨询服务（不含许可类信
                  息咨询服务）。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主
                  开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目
                  的经营活动。）
   成立日期                                      2024-03-21
   营业期限                              2024-03-21 至无固定期限
彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     名称                          北京彩奇新能源科技有限公司
                        股东名称                           持股比例
   股权结构                  发行人                           60.00%
                        博奇电力                           40.00%
   主营业务                          开展分布式光伏发电项目业务
  ②最近一年主要财务数据
  北京彩奇新能源科技有限公司最近一年主要财务数据如下：
                                                                     单位：万元
        期间                 总资产            净资产          营业收入          净利润
注：该财务数据未经审计
  （3）彩訊科技股份有限公司
  ①基本情况
     名称                                彩訊科技股份有限公司
     类型                                   私人公司
   现任董事                                     白琳
  已发行股本                10,000 股普通股，总款额港币壹万元正（HKD10,000.00）
     住所                 中国香港湾仔骆克道 93-107 号利临大厦 18 楼 02A 室
                  （1）软件与技术开发：提供定制化软件开发服务，涵盖技术方案
                  设计、系统实施与全流程支持；（2）云计算与大数据服务：包括
   经营范围           云咨询、系统迁移、平台运维及数据分析平台构建；（3）企业级
                  技术支持与运维：为客户提供系统化、高可用的 IT 运营、维护与
                  技术支持服务
   成立日期                                   2018-01-31
   营业期限                            2018-01-31 至无固定期限
                        股东名称                           持股比例
   股权结构
                         发行人                           100.00%
   主营业务                   面向中国香港政企客户的系统集成 IT 管理业务
  ②最近一年主要财务数据
  彩訊科技股份有限公司最近一年主要财务数据如下：
                                                                     单位：万元
        期间                 总资产            净资产          营业收入          净利润
注 1：该财务数据未经审计
彩讯科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
注 2：上述重要子公司包括三年内单体口径总资产、净资产、营业收入、净利润任意指标
占公司合并报表对应财务数据 5%以上的子公司
      三、公司控股股东和实际控制人基本情况及最近三年及一期的
变化情况
     （一）控股股东、实际控制人的基本情况
     截至 2026 年 6 月 30 日，深圳百砻、宿迁兆鸿分别持有发行人 89,972,600
股、68,372,600 股股份，占发行人总股本的 19.94%、15.15%，为发行人的控股
股东。
     （1）深圳市百砻技术有限公司
     根据深圳百砻持有的深圳市市场监督管理局核发的统一社会信用代码为
如下：
名称        深圳市百砻技术有限公司
住所        深圳市南山区南海大道西桂庙路北阳光华艺大厦 1 栋 4 楼 4D11
法定代表人     曾之俊
注册资本      100 万元
类型        有限责任公司
          一般经营项目是：从事控制系统集成；计算机软硬件的技术开发和销售，
经营范围
          控制器、工业控制系统模块的研发与销售（不含限制项目）；股权投资。
成立日期      2011 年 2 月 17 日
营业期限      2011 年 2 月 17 日至 2041 年 2 月 17 日
     截至 2026 年 6 月 30 日，深圳百砻的股权结构如下：
 序号       股东姓名或名称               出资额（万元）           出资比例（%）
          合计                             100.00     100.00
     最近一年经审计主要财务数据如下：
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                                                                       单位：万元
          期间                    总资产             净资产         营业收入          净利润
     （2）宿迁兆鸿技术有限公司
     根据宿迁兆鸿持有的泗阳县数据局核发的统一社会信用代码为
如下：
名称            宿迁兆鸿技术有限公司
住所            江苏省宿迁市宿城区王官集镇文创产业园 2 楼 237 号1
法定代表人         杨良志
注册资本          100 万元
类型            有限责任公司（自然人独资）
              一般项目：人工智能基础软件开发，人工智能应用软件开发，人工智能基
              础资源与技术平台，软件开发，网络与信息安全软件开发，网络技术服
经营范围          务，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，
              人工智能理论与算法软件开发，软件销售，以自有资金从事投资活动（除
              依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）
成立日期          2011 年 2 月 17 日
营业期限          2011 年 2 月 17 日至无固定期限
     截至 2026 年 6 月 30 日，宿迁兆鸿的股权结构如下：
    序号         股东姓名                出资额（万元）                   出资比例（%）
           合计                          100.00                    100.00
     最近一年经审计主要财务数据如下：
                                                                       单位：万元
          期间                    总资产             净资产         营业收入          净利润
     截至 2026 年 6 月 30 日，杨良志直接持有发行人 21,600,000 股股份，占发
行人总股本的 4.79%；杨良志持有宿迁兆鸿 100%股权，同时担任发行人董事
长、宿迁兆鸿执行董事，通过宿迁兆鸿控制发行人 15.15%的股份；杨良志为发
王官集镇文创产业园 2 楼 237 号
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行人股东光彩信息的有限合伙人，持有 6.37%的权益比例；为发行人股东明彩
信息的有限合伙人，持有 53.33%的权益比例。杨良志通过直接、间接持股合计
持有发行人 20.58%股份。
  截至 2026 年 6 月 30 日，深圳百砻持有发行人 89,972,600 股股份，占发行
人总股本的 19.94%，曾之俊直接持有深圳百砻 95%股权，同时持有深圳百砻持
股 5%的股东北京弘华伟业投资有限公司 100%股权；曾之俊通过深圳百砻控制发
行人 19.94%的股份；曾之俊为发行人股东光彩信息的有限合伙人，持有 0.12%
的权益比例；为发行人股东瑞彩信息的有限合伙人，持有 95.13%的权益比例。
曾之俊通过直接、间接持股合计持有发行人 20.42%股份。
  发行人的实际控制人为杨良志、曾之俊，两人于 2016 年 11 月 2 日签署了
《一致行动协议》且于 2018 年 1 月 19 日签署《一致行动协议补充协议》，一
致行动协议长期有效。
  公司实际控制人杨良志先生已就本次向不特定对象发行可转换公司债券出
具维持控制权稳定性的承诺函，具体如下：
  “本人作为彩讯股份的实际控制人，承诺将在本次发行审核期间及本次发
行可转债公司债券上市之日起 6 年内，采用任何形式的合法手段以维持本人对
上市公司的控制权，包括但不限于：
  （1）不会主动终止与曾之俊先生的一致行动关系；
  （2）不会主动放弃在上市公司董事会及股东会的提名权、提案权、表决权
等权利(应当回避的除外）,不会协助任何第三方增强其在上市公司董事会、股东
会的表决权，不会协助任何其他方谋求上市公司控制权；
  （3）不会主动辞去上市公司董事长、董事职务；
  （4）不会以任何方式转让或减持本人所持有的数量、占比足以影响上市公
司控制权的上市公司股份，亦不委托他人管理本人所持有的上市公司股份；
  （5）如有实际需要，本人将在符合法律、法规、规章及规范性文件的前提
下，采取增持股份等合法措施，以稳定上市公司控制权。”
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  公司实际控制人曾之俊先生已就本次向不特定对象发行可转换公司债券出
具维持控制权稳定性的承诺函，具体如下：
  “本人作为彩讯股份的实际控制人，承诺将在本次发行审核期间及本次发
行可转债公司债券上市之日起 6 年内，采用任何形式的合法手段以维持本人对
上市公司的控制权，包括但不限于：
  （1）不会主动终止与杨良志先生的一致行动关系；
  （2）不会主动放弃在上市公司董事会及股东会的提名权、提案权、表决权
等权利(应当回避的除外）,不会协助任何第三方增强其在上市公司董事会、股东
会的表决权，不会协助任何其他方谋求上市公司控制权；
  （3）不会主动辞去上市公司董事职务；
  （4）不会以任何方式转让或减持本人所持有的数量、占比足以影响上市公
司控制权的上市公司股份，亦不委托他人管理本人所持有的上市公司股份；
  （5）如有实际需要，本人将在符合法律、法规、规章及规范性文件的前提
下，采取增持股份等合法措施，以稳定上市公司控制权。”
  除控股股东及实际控制人外，发行人无持股 5%以上的其他股东。
     （二）股份是否存在质押或其他有争议情况
  截至本募集说明书签署日，公司控股股东及实际控制人所持有的发行人股
份不存在质押或其他有争议情况。
     （三）公司最近三年及一期控股权变化情况
住所进行了变更。最近三年及一期，公司的控股股东及实际控制人未发生变
化。
         变更前名称                 变更后名称
       吉安万鸿技术有限公司            宿迁兆鸿技术有限公司
     （四）控股股东、实际控制人投资的其他企业
  截至报告期末，公司控股股东、实际控制人控制的除发行人及其控股子公
司参见本募集说明书“第六节 合规经营与独立性”之“四、关联方及关联交易
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情况”之“（一）关联方及关联关系”之“3、控股股东、实际控制人控制的除
发行人及其控股子公司以外的法人或其他组织”。
   四、重要承诺及其履行情况
  （一）报告期内重要承诺及履行情况
  本次发行前相关主体已作出的重要承诺及其履行情况详见公司于 2026 年 8
月 28 日于深圳证券交易所网站（https://www.szse.cn）披露的《彩讯科技股份有
限公司 2026 年半年度报告》之“第五节重要事项/一、公司实际控制人、股
东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报告期
末超期未履行完毕的承诺事项”。
  截至本募集说明书签署日，本次发行前相关主体所作出的重要承诺履行情
况正常。
  （二）本次发行涉及的承诺事项
关于认购本次可转债的承诺
  就参与本次可转债发行认购的意向，公司控股股东、实际控制人（含其一
致行动人）及董事（独立董事除外）、高级管理人员将根据市场情况决定是否
参与本次可转债的认购，并已出具承诺函，主要承诺如下：
  “1、若本人及本人关系密切的家庭成员（配偶、父母、子女等，以下合称
为“本人关系密切家庭成员”）/本公司在彩讯科技股份有限公司（以下简称
“公司”）向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“本次可转债”）的
发行首日前六个月内存在减持公司股票情形的，本人及本人关系密切家庭成员/
本公司承诺将不参与本次可转债的发行认购，亦不会委托其他主体参与本次可
转债发行认购；
月内不存在减持公司股票情形的，本人及本人关系密切家庭成员/本公司将根据
市场情况决定是否参与本次可转债的发行认购；若认购成功，本人及本人关系
密切家庭成员/本公司承诺，本人及本人关系密切家庭成员/本公司将严格遵守短
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线交易的相关规定，自本次可转债发行首日起至本次可转债发行完成后六个月
内不减持公司股票及本次可转债；
承诺函的约束。若本人及本人关系密切家庭成员/本公司违反上述承诺直接或间
接减持上市公司股份或可转债的，因此所得收益全部归公司所有，并依法承担
由此产生的法律责任；
监管机构的要求发生变化的，本人及本人关系密切家庭成员/本公司承诺将自动
适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”
  发行人独立董事出具了不参与本次可转债认购的承诺，承诺内容如下：
  “1、本人及本人关系密切的家庭成员（配偶、父母、子女等，以下合称为
“本人关系密切家庭成员”）承诺不参与认购彩讯科技股份有限公司（以下简
称“公司”）向不特定对象发行的可转换公司债券（以下简称“本次可转
债”），亦不会委托其他主体参与本次可转债的发行认购；
密切家庭成员违反上述承诺，由此所产生的收益全部归公司所有，并依法承担
由此产生的法律责任。”
承诺
  为确保本次发行摊薄即期回报事项的填补回报措施能够得到切实履行，维
护公司及全体股东的合法权益，公司控股股东、实际控制人作出如下承诺：
  “1、依照相关法律、法规以及《彩讯科技股份有限公司章程》的有关规定
行使股东权利，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益；
不履行本承诺给公司或股东造成损失的，同意根据法律、法规及证券监管机构
的有关规定承担相应法律责任；
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前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证
监会的最新规定出具补充承诺。”
诺
    公司董事、高级管理人员根据中国证监会相关规定，对公司填补回报措施
能够得到切实履行作出如下承诺：
    “1、本人承诺忠实、勤勉地履行公司董事及/或高级管理人员的职责，维
护公司和全体股东的合法权益；
用其他方式损害公司利益；
措施的执行情况相挂钩；
行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；
前，若中国证监会作出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且
上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的
最新规定出具补充承诺；
何有关填补回报措施的承诺，若本人违反该等承诺并给公司或者投资者造成损
失的，本人愿意依法承担对公司或者投资者的补偿责任；
承诺，本人同意中国证监会和深圳证券交易所等证券监管机构按照其制定或发
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布的有关规定、规则，对本人作出相关处罚或采取相关监管措施。”
  公司控股股东、实际控制人已就本次向不特定对象发行可转换公司债券出
具避免同业竞争的承诺函，具体内容如下：
  “ 1、截至本承诺函出具之日，本公司/本人、本公司/本人除彩讯股份之外
控制的下属企业目前没有以任何形式从事与彩讯股份及/或其下属企业所经营业
务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动。
取有效措施，不会：
  （1）以任何形式直接或间接从事任何与彩讯股份及/或其下属企业所经营
业务构成或可能构成直接或间接竞争关系的业务或活动，或于该等业务中持有
权益或利益；
  （2）以任何形式支持彩讯股份及/或其下属企业以外的他人从事与彩讯股
份及/或其下属企业目前或今后所经营业务构成竞争或者可能构成竞争的业务或
活动。
参与或入股任何可能会与彩讯股份及/或其下属企业所经营业务构成竞争关系的
业务或活动，彩讯股份及/或其下属企业对该等商业机会拥有优先权利。
实际控制人身份从事或通过本公司/本人控制的下属企业，从事损害或可能损害
彩讯股份及/或其下属企业的利益的业务或活动。
企业造成的一切损失、损害和开支，因违反上述承诺所取得的收益归彩讯股份
所有。
  本承诺函在本公司/本人作为彩讯股份控股股东/实际控制人期间持续有
效。”
  公司控股股东、实际控制人已就本次向不特定对象发行可转换公司债券出
具减少和规范关联交易的承诺函，具体内容如下：
  “1、自 2022 年 1 月 1 日起至本承诺出具之日，除已经披露的情形外，本
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公司/本人、本公司/本人投资或控制的企业与彩讯股份及/或其下属企业不存在
其他重大关联交易；
份在资产、人员、财务、业务和机构等方面的独立性；
事项，对于不可避免发生的关联业务往来或交易，将在平等、自愿的基础上，
按照公平、公允和等价有偿的原则进行，交易价格将按照市场公认的合理价格
确定；
章制度中关于关联交易事项的回避规定，所涉及的关联交易均将按照彩讯股份
关联交易决策程序进行，并将履行合法程序，及时对关联交易事项进行信息披
露；
响彩讯股份的经营决策来损害彩讯股份及其他股东的合法权益；
其下属企业进行关联交易而给彩讯股份及/或其下属企业造成损失的，本公司/本
人愿意承担损失赔偿责任。
  本承诺函在本公司/本人作为彩讯股份控股股东/实际控制人期间持续有
效。”
  参见本节“三、公司控股股东和实际控制人基本情况及最近三年的变化情
况”之“（一）控股股东、实际控制人的基本情况”之“3、公司实际控制人关
于维持控制权稳定性的承诺”。
  发行人就本次可转债发行相关事项作出如下承诺：
  “（1）截至本承诺函出具之日，公司拟申请发行不超过人民币 127,000.00
万元（含人民币 127,000.00 万元）可转债，本次发行可转债的期限为自发行之
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日起六年。除前述情况外，公司不存在其他已注册未发行或拟注册的债务融资
工具。
  （2）本公司承诺将综合考虑资金需求、净资产情况、资本结构、偿债能
力、市场情况等因素，确保本次发行不会导致公司累计债券余额超过最近一期
末净资产额的 50%。若本次可转债未出现终止注册的情况，公司计划在本次可
转债发行前，不发行任何其他计入累计债券余额的公司债及企业债，并且不向
相关监管机构提交公司债/企业债的注册/备案申请文件。”
     五、发行人董事、高级管理人员情况
  根据《公司法》等相关规定，公司结合实际情况调整内部监督结构，公司
不再设监事会及监事，监事会的职权由董事会审计委员会行使。
     （一）董事、高级管理人员简要情况
  截至报告期末，公司董事会设 9 名董事，其中独立董事 3 名，主要情况如
下：
  姓名              职务                   任期
 杨良志           董事长、非独立董事           2025-06-27-至今
 曾之俊            非独立董事              2025-06-27-至今
  张斌            非独立董事              2025-06-27-至今
  白琳            非独立董事              2025-06-27-至今
 杨安培            非独立董事              2025-06-27-至今
 王庆成            职工代表董事             2025-06-27-至今
 朱宏伟             独立董事              2025-06-27-至今
 刘诚明             独立董事              2025-06-27-至今
 张晓君             独立董事              2025-06-27-至今
  公司现任董事会成员简历如下：
  杨良志先生：生于 1969 年，中国国籍。硕士研究生学历，毕业于美国麻省
理工学院工商管理专业。1991 年至 1995 年任北京电信规划设计院工程师，
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资有限公司总经理，2003 年至 2006 年任北京华亚和讯科技有限公司总经理，
  曾之俊先生：生于 1971 年，中国国籍。博士研究生学历，毕业于香港理工
大学管理学专业。1993 年至 1996 年任 IBM 中国系统工程师、客户经理，1996
年至 2000 年任国际整流器公司系统分析员、项目经理，2001 年至 2002 年任美
林证券投资银行客户经理，2002 年至 2005 年任北京华亚和讯科技有限公司董
事长，2005 年至 2016 年任彩讯有限董事，2016 年至今任公司董事。
  张斌先生：1971 年出生，中国国籍，研究生毕业。研究生毕业于美国伊利
诺伊州立大学芝加哥分校 MBA，本科毕业于北京理工大学电子工程系无线电专
业。1994-1996 年供职加拿大 SRT 通信公司担任销售工程师，1997-1998 年于美
国微软公司总部担任市场分析师工作，1998-2001 年于美国德州仪器公司达拉斯
总部及中国深圳分别担任产品经理、南方区总经理职务，2003 年至 2015 年任
联动优势科技有限公司创始人、总经理，2015 年至 2018 年任海联金汇股份有
限公司执行总裁、董事，2018-2019 年任中诚信征信有限公司董事长、CEO。
  白琳先生：生于 1978 年，中国国籍。硕士研究生学历，本科毕业于南开大
学信息学院，2004 年于北京邮电大学获得软件工程硕士学位，2013 年获得浙江
大学和香港理工大学联合 EMBA 学位。现清华大学计算机科学与技术系电子信
息专业博士在读。2000 年任职天津电视台体育频道，2000 年至 2002 年在广东
省邮电科学院工作，2002 年至 2015 年在中国移动通信集团广东有限公司工
作，历任业务支撑室经理，业务支撑中心副总经理，市场部副总经理，互联网
二部总经理。2016 年至今任公司董事、总经理。
  杨安培先生：生于 1978 年，中国国籍。硕士研究生学历，毕业于武汉大学
计算机学院计算机软件专业。2004 年至 2018 年在中国移动通信集团广东有限
公司工作，历任业务支撑中心工程师、室经理。2019 年加入彩讯股份，现任公
司副总经理。
  王庆成先生：1968 年出生，中国国籍，本科学历，毕业于哈尔滨工业大学
焊接专业。1990 年至 1994 年任北京第一机床厂锻冶处工程师；1995 年至 1998
彩讯科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
年任耀华科技有限公司售后服务部经理；1999 年至 2019 年任 IBM 中国有限公
司全球服务部通讯及金融事业部高级经理；2020 年加入彩讯股份，现任公司解
决方案部信创产品售前专家。
  朱宏伟先生：生于 1967 年，中国国籍。2003 年至 2010 年任美国普拉戈电
动科技有限公司总经理，2012 年至 2016 年任山东省智慧机器人研究所所长，
有限公司执行董事。2022 年 6 月至今任公司独立董事。
  刘诚明先生：生于 1960 年，中国国籍。本科就读于南京邮电学院，在职学
习分别取得南开大学工商管理硕士和香港理工大学博士学位。自 1982 年 9 月参
加工作以来，曾任山东省邮电设计院总工程师/副院长、山东省邮电管理局副总
工程师、山东邮电管理局信息产业局局长、中国联通山东分公司常务副总经
理、中国联合通信集团公司部门和省公司主要负责人（基础网络部总经理、湖
北分公司总经理、信息化部总经理、计划部总经理）、中国联合网络公司研究
院院长、国美电器有限公司副总裁、赛尔通信服务技术股份有限公司副董事长
等职，具有丰富的通信信息技术、业务和管理经验。享受国务院政府特殊津
贴、教授级高工。现任北京东方国信科技股份有限公司独立董事。2022 年 6 月
至今任公司独立董事。
  张晓君女士：生于 1984 年，中国国籍。2015 年获得新加坡南洋理工大学
会计学博士学位，并分别于 2007 年和 2009 年获得上海财经大学会计与统计学
学士学位和统计学硕士学位。2015 年加入北京大学，现任北京大学光华管理学
院会计系副教授，并兼任北京大学国际会计与财务研究中心副主任。2023 年至
今任北京奕斯伟计算技术股份有限公司独立非执行董事。2025 年 6 月至今任公
司独立董事。
  公司现任高级管理人员共 4 名，主要情况如下：
  姓名            职务                     任期
  白琳            总经理                2025-06-27-至今
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     姓名               职务                        任期
 杨安培                 副总经理                2025-06-27-至今
 赵兴玉                 副总经理                2025-06-27-至今
     王欣           董事会秘书、财务总监             2025-06-27-至今
     白琳先生，简历详见本节“五、发行人董事、高级管理人员情况”之
“（一）董事、高级管理人员简要情况”之“1、董事会成员”。
     杨安培先生，简历详见本节“五、发行人董事、高级管理人员情况”之
“（一）董事、高级管理人员简要情况”之“1、董事会成员”。
     赵兴玉先生：1982 年出生，中国国籍，硕士研究生学历，毕业于清华大学
经济管理学院工商管理专业。2004 年至 2006 年任北京港湾网络有限公司软件
工程师，2006 年至 2007 年任国脉科技有限公司项目经理，2007 年至 2010 年任
北京华胜天成科技股份有限公司项目经理，2010 年至 2013 年任卓望数码技术
（深圳）有限公司客户经理，2013 年至 2021 年任科大讯飞股份有限公司 OBU
市场与解决方案部总经理，2021 年加入彩讯股份，现任公司副总经理。
     王欣先生：1985 年出生，中国国籍，硕士研究生学历，本科毕业于武汉大
学金融学专业，硕士毕业于北京大学软件工程专业。2013 年 7 月至 2018 年 1
月，任职于隆基泰和置业有限公司，2018 年 2 月至 2022 年 3 月任江苏通达动
力科技股份有限公司副总经理兼董事会秘书。2022 年 4 月加入彩讯股份，现任
公司财务总监、董事会秘书。
     （二）董事、高级管理人员的薪酬情况
     公司现任董事、高级管理人员 2025 年在公司领取薪酬情况如下：
姓名        在公司处任职
                              （万元）               方获取报酬
杨良志         董事长                         67.36        否
曾之俊         董事                          74.42        是
白琳        董事、总经理                        85.86        否
张斌          董事                          36.00        否
杨安培       董事、副总经理                       65.69        否
王庆成       职工代表董事                        14.53        否
赵兴玉        副总经理                        126.04        否
彩讯科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
    姓名       在公司处任职
                                       （万元）                             方获取报酬
王欣       财务总监、董事会秘书                                         84.22         否
张晓君           独立董事                                              7.25      否
刘诚明           独立董事                                          14.29         否
朱宏伟           独立董事                                          14.29         否
注：张晓君为 2025 年 6 月起任职并开始计薪。
      （三）董事、高级管理人员的兼职情况
      截至报告期末，公司董事、高级管理人员在除公司及控股子公司以外的其
他单位的兼职情况如下：
           现任发行
    姓名                              兼职单位                               兼职职务
            人职务
                    广州宽途创业投资合伙企业（有限合伙）                            执行事务合伙人
                    宿迁拓一科技服务有限公司                                  董事
                                                   注
                    广东觉行文化科技服务有限公司                                董事
          实际控制      广东赛宝新天地科技有限公司                                 董事
杨良志
          人、董事长     杭州渡过健康管理有限公司                                  董事
                    宿迁兆鸿技术有限公司                                    执行董事、总经理
                    TRANSFORMER GLOBAL LIMITED                    董事
                    北京麦卡思为信息技术有限公司                                副董事长
                    深圳市百砻技术有限公司                                   执行董事、总经理
                    北京弘华伟业投资有限公司                                  执行董事、总经理
                    上海临港弘博新能源发展有限公司                               董事
                    China Boqi Environmental(Holding)Co.,Ltd.     董事会主席、执行
                    （中國博奇環保（控股）有限公司）                              董事、行政总裁
                    北京汉宁恒丰医药科技股份有限公司                              副董事长
曾之俊       实际控制人
                    北京博奇电力科技有限公司                                  执行董事、经理
                    北京圣邑天成环保科技有限公司                                执行董事
                    广东觉行文化科技服务有限公司                                董事长
                    北京弘毅泰达信息咨询有限公司                                监事
                    北京弘华博识信息咨询有限公司                                监事
                                                                  法定代表人、董
朱宏伟        独立董事     海叔（深圳）科技有限公司
                                                                  事、总经理
张晓君        独立董事     北京奕斯伟计算技术股份有限公司                               独立董事
注
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
      现任发行
 姓名                    兼职单位                         兼职职务
       人职务
              北京大学光华管理学院                       助理教授
刘诚明   独立董事    北京东方国信科技股份有限公司                   独立董事
              北京三五通联科技发展有限公司                   董事
              北京博升优势科技发展有限公司                   董事
              北京万信天宏投资管理有限公司                   董事长、经理
 张斌    董事     光之树（深圳）科技有限公司                    董事
              杭州联汇科技股份有限公司                     董事
              长沙盛垒沃网络科技有限公司                    执行董事、经理
              北京宽客进化科技有限公司                     董事
      董事、副
杨安培           有米科技股份有限公司                       董事
       总经理
      职工代表
王庆成           杭州友声科技股份有限公司                     监事
        董事
      董事、总
 白琳           爱化身科技（北京）有限公司                    董事
        经理
赵兴玉   副总经理    爱化身科技（北京）有限公司                    监事
  （四）公司董事、高级管理人员持有公司股份情况
  截至报告期末，公司董事、高级管理人员持有公司股份情况如下：
 姓名    公司处职务     持股方式            持股数量（股）            持股比例
                 直接持股               21,600,000.00       4.79%
杨良志     董事长
                 间接持股               71,255,845.00      15.79%
                 直接持股                           -           -
曾之俊      董事
                 间接持股               92,128,532.00      20.42%
                 直接持股                400,000.00         0.09%
 白琳    董事、总经理
                 间接持股                2,249,415.00       0.50%
 张斌      董事      直接持股                  20,000.00       0.004%
杨安培   董事、副总经理    直接持股                 220,000.00        0.05%
王庆成    职工代表董事    直接持股                    3,200.00      0.001%
赵兴玉     副总经理     直接持股                 220,000.00        0.05%
      财务总监、董事会
 王欣              直接持股                 120,000.00        0.03%
         秘书
张晓君     独立董事       -                            -           -
刘诚明     独立董事       -                            -           -
朱宏伟     独立董事       -                            -           -
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  （五）公司董事、高级管理人员报告期内的变动情况
  截至 2023 年 1 月 1 日，杨良志、曾之俊、白琳、张斌、谢国忠、刘诚明、
朱宏伟为发行人的董事，其中杨良志为董事长，曾之俊、白琳、张斌为非独立
董事，谢国忠、刘诚明、朱宏伟为独立董事。
成、张晓君、刘诚明、朱宏伟为第四届董事会董事，其中杨良志、曾之俊、白
琳、张斌、杨安培、王庆成为非独立董事，张晓君、刘诚明、朱宏伟为独立董
事。同日，发行人召开第四届董事会第一次会议，选举杨良志为董事长。本次
董事会换届完成后，谢国忠不再担任发行人独立董事及董事会下设各专门委员
会委员职务，且不担任发行人其他职务。
  截至 2023 年 1 月 1 日，温兆胜、马丽雅、周爽为发行人的监事，其中温兆
胜为非职工代表监事、监事会主席，马丽雅为非职工代表监事，周爽为职工代
表监事。
主席职务，其辞职后不再担任发行人任何职务。同日，发行人召开 2022 年年度
股东大会，选举胡涛为发行人第三届监事会非职工代表监事。
发行人第三届监事会主席。
程》的规定，发行人将不设监事会，马丽雅、胡涛、周爽将不再担任公司监事
职务，马丽雅、胡涛离任后不再担任发行人任何职务，周爽继续在公司担任其
他职务。
  截至 2023 年 1 月 1 日，白琳担任发行人的总经理，汪志新、杨安培、赵兴
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玉担任发行人的副总经理，王欣担任发行人的董事会秘书及财务总监。
任发行人副总经理职务，继续在公司担任其他职务。同日，发行人召开第四届
董事会第一次会议，决定聘任白琳为发行人总经理，聘任杨安培、赵兴玉为发
行人副总经理，聘任王欣为发行人财务总监、董事会秘书。
  （六）公司对董事、高级管理人员及其他员工的激励情况
  为进一步稳定和鞭策核心经营管理团队，促进公司业绩持续稳定发展，发
行人报告期内实施股权激励，具体情况如下：
了《关于<公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关于
<公司 2021 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股东
大会授权董事会办理公司 2021 年限制性股票激励计划有关事项的议案》。
事会第十五次会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划首次授
予相关事项的议案》《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，同意彩
讯股份 2021 年限制性股票激励计划的首次授予日为 2021 年 9 月 15 日，并同意
以 13 元/股的授予价格向 178 名激励对象授予 600 万股限制性股票。就前述事
宜，彩讯股份独立董事发表了同意的独立意见。
监事会第十九次会议，审议通过了《关于向激励对象授予 2021 年限制性股票激
励计划预留部分限制性股票的议案》，同意彩讯股份 2021 年限制性股票激励计
划的预留授予日为 2022 年 5 月 12 日，并同意以 11.8 元/股的授予价格向 84 名
激励对象授予 150 万股限制性股票。就前述事宜，彩讯股份独立董事发表了同
意的独立意见。
会第七次会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予价格的
议案》《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》《关于 2021 年限
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制性股票激励计划首次授予部分第一个归属期及预留授予部分第一个归属期归
属条件成就的议案》，同意：（1）将 2021 年限制性股票激励计划首次授予部
分的授予价格调整为 12.778 元/股、将预留授予部分的授予价格调整为 11.638
元/股；（2）由于 23 名激励对象已离职，取消该等人员激励对象资格并作废其
已获授但尚未归属的限制性股票 21.57 万股；（3）公司 2021 年限制性股票激
励计划首次授予部分第一个归属期及预留授予部分第一个归属期可归属条件已
经成就，为符合条件激励对象办理归属相关事宜，其中，首次授予的 160 名激
励对象在第一个归属期可归属的限制性股票数量为 289.94 万股；预留授予的 79
名激励对象在第一个归属期可归属的限制性股票数量为 74.275 万股。就前述事
宜，彩讯股份独立董事发表了同意的独立意见。
  立信会计师事务所出具了《彩讯科技股份有限公司验资报告》（信会师报
字〔2023〕第 ZA14616 号），截止 2023 年 6 月 2 日止，公司已收到 203 名激
励对象以货币资金缴纳出资额合计人民币 45,692,657.70 元，其中新增注册资本
（股本）合计人民币 3,642,150.00 元，其余计入资本公积。
第一个归属期及预留授予部分第一个归属期的股票完成归属登记手续。本次限
制性股票归属后，彩讯股份股本总数变更为 447,653,250 股。
监事会第十九次会议，审议通过了《关于调整 2021 年限制性股票激励计划授予
价格的议案》《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》《关于
归属期归属条件成就的议案》。同意：（1）将 2021 年限制性股票激励计划首
次授予部分的授予价格调整为 12.61 元/股，将预留授予部分的授予价格调整为
获授但尚未归属的 8.45 万股第二类限制性股票不得归属并按作废处理；（3）
公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第
二个归属期可归属条件已经成就，为符合条件的激励对象办理归属相关事宜，
其中，首次授予的 153 名激励对象在第二个归属期可归属的限制性股票数量为
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量为 72.575 万股。就前述事宜，公司独立董事发表了同意的独立意见。
   立信会计师事务所出具了《彩讯科技股份有限公司验资报告》（信会师报
字〔2024〕第 ZA14345 号），截至 2024 年 10 月 15 日止，彩讯股份已收到 193
名激励对象以货币资金缴纳出资额合计人民币 44,034,611.50 元，其中新增注册
资本（股本）合计人民币 3,557,650.00 元，资本溢价 40,476,961.50 元。本次变
更后，彩讯股份注册资本为人民币 451,210,900.00 元，累计实收资本（股本）
为人民币 451,210,900.00 元。
第二个归属期及预留授予部分第二个归属期的股票完成归属登记手续。本次限
制性股票归属后，彩讯股份股本总数变更为 451,210,900 股。
过了《关于<公司 2023 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关
于<公司 2023 年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》《关于提请股
东大会授权董事会办理公司 2023 年限制性股票激励计划有关事项的议案》。公
司独立董事对于激励计划的内容发表了同意的独立意见。
事会第十一次会议，审议通过了：（1）《关于向激励对象授予限制性股票的议
案》，同意确定 2023 年 12 月 15 日为授予日，向符合授予条件的 1 名激励对象
以 12 元/股的价格授予 200 万股限制性股票。本次授予的激励对象为发行人董
事兼总经理白琳，董事会在审议相关议案时，关联董事已回避表决。
《关于 2023 年限制性股票激励计划第一个归属期归属条件成就的议案》等议
案，同意公司为符合条件的 1 名激励对象办理 40 万股限制性股票归属相关事
宜。发行人董事会薪酬与考核委员会对第一个归属期的归属名单进行了核实并
发表了核查意见。
   立信会计师事务所出具了《彩讯科技股份有限公司验资报告》（信会师报
字〔2026〕第 ZA10246 号验资报告），截至 2026 年 3 月 6 日止，发行人已收
到 1 名激励对象以货币资金缴纳出资额合计人民币 4,651,600.00 元。本次归
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
属股票来源为发行人回购专用证券账户回购的股票，本次激励计划未导致发行
人股本变动，本次限制性股票归属后发行人注册资本仍为人民币
   发行人已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理本次限制性股票归
属登记手续，本次归属的限制性股票上市流通日为 2026 年 3 月 19 日。
了《关于 2023 年限制性股票激励计划第二个归属期归属条件成就的议案》等
议案，同意公司为符合条件的 1 名激励对象办理 40 万股限制性股票归属相关
事宜。公司董事会薪酬与考核委员会对第二个归属期的归属名单进行了核实并
发表了核查意见。
   立信会计师事务所出具了《彩讯科技股份有限公司验资报告》（信会师报
字〔2026〕第 14295 号验资报告），截至 2026 年 7 月 1 日止，发行人已收到 1
名激励对象以货币资金缴纳出资额合计人民币 4,593,600.00 元。本次归属股
票来源为发行人回购专用证券账户回购的股票，本次激励计划未导致发行人股
本变动，本次限制性股票归属后发行人注册资本仍为人民币 451,210,900.00
元，总股本为 451,210,900.00 股。
   发行人已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理本次限制性股票归
属登记手续，本次归属的限制性股票上市流通日为 2026 年 7 月 10 日。
过了《关于<公司 2024 年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》《关
于提请股东大会授权董事会办理公司 2024 年限制性股票激励计划有关事项的议
案》等相关议案。
事会第十六次会议，审议并通过了《关于调整 2024 年限制性股票激励计划首次
授予相关事项的议案》《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》等相关
议案。董事会同意限制性股票的首次授予日为 2024 年 7 月 23 日，并同意以
票。彩讯股份监事会对本次授予激励对象名单进行审核并发表了核实意见。
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监事会第二十五次会议，审议并通过了《关于向激励对象授予 2024 年限制性股
票激励计划预留部分限制性股票的议案》等相关议案。董事会同意限制性股票
的预留授予日为 2025 年 5 月 30 日，并同意以 21 元/股的授予价格向符合条件
的 51 名激励对象授予 100 万股限制性股票。彩讯股份监事会对本次授予激励对
象名单进行审核并发表了核实意见。
会议、第四届董事会第二次会议，审议并通过了《关于调整 2024 年限制性股票
激励计划首次授予价格的议案》《关于 2024 年限制性股票激励计划首次授予部
分第一个归属期归属条件成就的议案》《关于作废部分已授予尚未归属的限制
性股票的议案》等相关议案。董事会同意：（1）将本次激励计划首次授予限制
性股票的授予价格调整为 14.664 元/股；（2）本次激励计划首次授予第一个归
属期归属条件成就，同意为首次授予部分符合条件的 224 名激励对象办理
对象已离职，其已授予但尚未归属的 6.30 万股限制性股票不得归属并由公司作
废；2024 年度个人绩效考核中，2 名激励对象年度绩效考核结果不达标，其第
一个归属期拟归属的 0.72 万股限制性股票不得归属，由公司作废；综上，前述
激励对象已授予但尚未归属的第二类限制性股票合计 7.02 万股由公司作废。
   立信会计师事务所出具了《彩讯科技股份有限公司验资报告》（信会师报
字〔2025〕第 ZA14763 号），截至 2025 年 7 月 23 日止，彩讯股份已收到 224
名激励对象以货币资金缴纳出资额合计人民币 28,852,886.40 元。本次归属股票
来源为彩讯股份回购专用证券账户回购的股票，股票数量为 1,967,600.00 股，
每股行权价格为人民币 14.664 元，合计金额为人民币 28,852,886.40 元。本次激
励计划未导致彩讯股份股本变动，本次限制性股票归属后，彩讯股份注册资本
仍为人民币 451,210,900.00 元，总股本为人民币 451,210,900.00 股。
   彩讯股份已在中国证券登记结算有限公司深圳分公司办理本次限制性股票
归属登记手续，本次归属的限制性股票上市流通日为 2025 年 8 月 6 日。
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   六、发行人所处行业情况
  （一）公司所属行业
  公司自成立以来始终深耕企业数字化转型领域。根据中国证监会《上市公
司行业统计分类与代码》（JR/T0020-2024），公司所处行业为软件和信息技术
服务业（I65）；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-
  （二）行业主管部门、行业监管体制和主要法规政策
  （1）行业主管部门
  软件和信息技术服务业的主管部门主要为中国工业和信息化部。工信部作
为行政主管部门，主要职责是制定产业战略与政策，研究制定并组织实施行业
发展规划、产业政策、技术标准和规范，引导行业健康发展；指导、协调并监
督全国范围内的软件和信息技术服务业管理工作；指导关键技术研发与产业
化，推动软件技术与实体经济的深度融合；负责软件著作权保护、市场行为规
范等相关工作，维护公平竞争的市场环境等。
  （2）行业自律组织
  本行业的自律性组织包括中国软件行业协会、中国信息协会、中国通信标
准化协会、中国电子信息行业联合会等专业协会，行业自律性组织是连接政
府、企业与社会的桥梁与纽带，致力于服务行业发展。一方面协助政府部门研
究政策、加强行业管理；另一方面为企业提供支持，开展市场研究、信息交
流、咨询培训等服务。
  （3）资质认证部门
  软件企业认证的业务主管部门是工信部。软件企业的认定与年审工作，由
各省级工业和信息化主管部门负责管理。在实际操作中，省级主管部门会授权
或指定本地区的软件行业协会等机构作为具体的“认定机构”，承担申请受
理、材料初审、组织评审等基础性工作。
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      （1）行业主要法律法规
     序号             法规名称                     发布单位
      （2）行业主要产业政策
      近年来，中央及地方政府出台了一系列政策，积极推动软件和信息技术服
 务业相关前沿方向的发展，为产业进步提供了良好的政策环境及政策支持。
序号        政策名称   发布单位         发布时间           主要相关内容
                                       数字基础设施高效联通，数据资
                                       源规模和质量加快提升，数据要
                                       素价值有效释放，数字经济发展
                                       质量效益大幅增强，政务数字化
                                       智能化水平明显提升，数字文化
      《数字中国建                           建设跃上新台阶，数字社会精准
        划》                             数字生态文明建设取得积极进
                                       展，数字技术创新实现重大突
                                       破，应用创新全球领先，数字安
                                       全保障能力全面提升，数字治理
                                       体系更加完善，数字领域国际合
                                       作打开新局面
                                       到2027年，率先实现人工智能与
                                       一代智能终端、智能体等应用普
                                       及率超70%。到2030年，我国人
                                       工智能全面赋能高质量发展，新
      《关于深入实                           一代智能终端、智能体等应用普
      施“人工智能                           及率超90%。
      +”行动的意                           加快服务业从数字赋能的互联网
        见》                             服务向智能驱动的新型服务方式
                                       演进，拓展经营范围，推动现代
                                       服务业向智向新发展。探索无人
                                       服务与人工服务相结合的新模
                                       式。在软件、信息、金融、商
                                       务、法律、交通、物流、商贸等
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序号    政策名称       发布单位       发布时间         主要相关内容
                                     领域，推动新一代智能终端、智
                                     能体等广泛应用
                                     推动软件信息服务企业智能化转
                                     型，重构产品形态和服务模式。
                                     培育人工智能应用服务商，发展
                                     “模型即服务”、“智能体即服
                                     务”等，打造人工智能应用服务
                                     链
                                     引导算力基础设施建设主体以更
      《深入实施                          加灵活的建设运营方式响应快速
                国家发改委、国
     “东数西算”                          迭代的算力市场需求，促进智能
                家数据局、中央
     工程 加快构                          计算和高性能计算等算力资源综
     建全国一体化                          合应用。提升智能算力在人工智
                信息化部、国家
     算力网的实施                          能等领域适配水平，增强计算密
                  能源局
       意见》                           集型、数据密集型等业务的算力
                                     支撑能力
                                     支持数据中心集群与新能源基地
                                     协同建设，推动算力基础设施与
     《推动新型信                          能源、水资源协调发展。加强本
     息基础设施协                          地数据中心规划，合理布局区域
     调发展有关事                          性枢纽节点，逐步提升智能算力
       项》                            占比。鼓励企业发展算力云服
                                     务，探索建设全国或区域服务平
                                     台
                                     在数据流通利用方面，建成支持
                                     全国一体化数据市场、保障数据
                                     安全自由流动的流通利用设施，
                                     形成协同联动、规模流通、高效
                                     利用、规范可信的数据流通利用
                                     公共服务体系。在算力底座方
                                     面，构建多元异构、高效调度、
     《国家数据基     国家发改委、国
                                     智能随需、绿色安全的高质量算
                                     力供给体系。在网络支撑方面，
       引》          部
                                     构建泛在灵活接入、高速可靠传
                                     输、动态弹性调度的数据高速传
                                     输网络。在安全方面，构建整
                                     体、动态、内生的安全防护体
                                     系。在应用方面，支持传统行业
                                     转型升级，赋能人工智能等新兴
                                     产业发展
                                     坚持创新驱动，优化产业科技创
                                     新与标准化联动机制，加快人工
     《国家人工智                          智能领域关键共性技术研究，推
                工信部、中央网
     能产业综合标                          动先进适用的科技创新成果高效
                信办、国家发改
                委、国家标准化
      指南（2024                        持企业主体、市场导向，面向行
                 管理委员会
       版）》                           业应用需求，强化创新成果迭代
                                     和应用场景构建，协同推进人工
                                     智能与重点行业融合应用
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序号    政策名称        发布单位       发布时间         主要相关内容
                                      推进企业、行业、城市、个人、
     《可信数据空                           跨境可信数据空间建设和应用，
     间发展行动计                           为充分释放数据要素价值，激发
       划（2024-                        全社会内生动力和创新活力，构
                                      支撑
                                      加强数字服务赋能。全面服务支
                                      撑新型工业化，加快推进5G网
                                      络与千兆光网协同建设，优化网
                                      络布局架构，提升网络服务性
     《关于创新信
                                      能，夯实千行百业数字化发展基
     息通信行业管
     理 优化营商
                                      和试点应用，推动公共算力资源
     环境的意见》
                                      标准化互联，加强算力统筹监
                                      测，打造智算生态圈，提升算力
                                      服务能力，助力传统产业智能化
                                      升级
                                      加快构建算力互联互通体系，实
                                      现不同主体、不同架构的公共算
     《算力互联互
     通行动计划》
                                      力资源使用效率和服务水平，促
                                      进算力高质量发展
                 国家发改委、国              加强前瞻性布局，优化鼓励探
     《关于加强数
                 家数据局、财政              索、开放包容的创新生态，强化
     字经济创新型
     企业培育的若
                 行、金融监管总              在数字经济领域涌现出更多的瞪
      干措施》
                 局、中国证监会              羚企业、独角兽企业
     《中共中央关                           适度超前建设新型基础设施，推
     于制定国民经                           进信息通信网络、全国一体化算
     第十五个五年                           和集约高效利用 ”、“强化算
     规划的建议》                           力、算法、数据等高效供给
                                      明晰企业数据流通安全规则，加
     《关于完善数      国家发改委、国
                                      强公共数据流通安全管理，强化
     据流通安全治      家数据局、中央
                                      个人数据流通保障，完善数据流
     理更好促进数      网信办、工业和
     据要素市场化      信息化部、公安
                                      流通安全技术应用，丰富数据流
     价值化的实施      部、市场监管总
                                      通安全服务供给，防范数据滥用
       方案》          局
                                      风险
                                      鼓励多模态、智能体、具身智
                                      能、群体智能等技术创新，探索
                                      通用人工智能发展路径；统筹布
     《中华人民共
                                      局、有序建设算力设施，推进算
     和国国民经济
                                      力资源规模化、集约化、绿色
                                      化、普惠化发展。加快国家枢纽
     十五个五年规
                                      算力设施集群建设；全面实施
      划纲要》
                                      “人工智能+”行动，加强人工
                                      智能同科技创新、产业发展、文
                                      化建设、民生保障、社会治理相
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序号    政策名称       发布单位       发布时间          主要相关内容
                                     结合
                                     该标准体系由工信部标委会联合
     《人形机器人                          120余家科研院所与头部企业共
     与具身智能标                          同编制，构建了涵盖基础共性、
     准体系（2026                        类脑与智算、肢体与部组件、整
       版）》                           机与系统、应用、安全伦理六大
                                     板块的完整框架
     《商务部等8
                                     创新数字人直播、虚拟体验等沉
     部门关于加快
                                     浸式消费场景，优化智能客服、
                                     智能推荐等个性化消费体验。
     消费”发展的
                                     支持开展智能体应用创新。
      实施意见》
     （三）行业近三年在新技术、新产业、新业态、新模式方面的发展情况和
 未来发展趋势
 突破 10%，提前完成“十四五”规划目标。“‘人工智能+’行动”连续第二
 年被写入政府工作报告，且部署更加具体。2025 年《政府工作报告》明确指
 出，要激发数字经济创新活力，“持续推进‘人工智能+’行动，将数字技术与
 制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用”，“扩大 5G 规模
 化应用”，“优化全国算力资源布局，打造具有国际竞争力的数字产业集
 群”。软件和信息技术服务业作为数字经济的重要组成部分，技术创新、产业
 融合和模式变革等方式成为支撑数字经济与实体经济高质量发展的重要引擎。
     我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入平稳增长，利润
 总额增长放缓，根据工信部数据，2025 年我国软件业务收入为 154,831 亿元，
 同比增长 13.2%。软件和信息服务业的稳定发展，为行业内公司的发展提供了
 坚实的基础。
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数据来源：工信部
             图 1：2020 年-2025 年我国软件业务收入
  （1）行业简介
  协同办公行业是指通过软件平台，整合即时通讯、流程审批、文档协作、
会议管理等工具，以提升组织内外部协作效率的产业。通过为大中型企业和组
织机构提供移动端和 PC 端智慧办公协同管理软件和服务，创建智能高效的协
同办公环境，快速打造企业专属的数字化办公平台，满足智能化、集成化、个
性化需求及业务发展需要。协同办公已成为企业数字化转型的核心工具。
  （2）市场情况
  随着 AIGC 新时代的到来，在人工智能技术的强力驱动下，云办公企业纷
纷将发展重心聚焦于大模型领域，大模型正逐步成为智能办公产品的标准配
置，并已成为当前协同办公行业的市场趋势。根据艾媒咨询测算，2025 年中国
协同办公市场规模或达到 414.8 亿元。
  （3）行业的新发展
  传统的协同办公在企业和组织内部起到数字办公中枢的作用。作为企业内
的信息传递与共享中心、工作流程与审批引擎、组织管理与协同基础平台，对
组织实现规范化、可视化管理，降低运营成本，提升工作效率。
  随着 AI 时代的来临，协同办公正从一项提升沟通效率的通用工具，全面演
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进为驱动组织变革的核心智能平台。在技术层面，云计算、人工智能、大数据
等新兴技术与传统 OA 系统的深度融合，正在重塑行业格局。根据艾媒咨询统
计，2025 年，中国白领工作者的办公 AI 助手的使用率达到 57.27%，文字处理
类 AI 使用率为 46.20%。同时，随着远程办公模式的常态化，移动化、社交
化、智能化的 OA 系统需求持续攀升。协同办公行业呈现出 AI 智能化、个性化
的特点。
  ①AI 智能化
  AI 智能化标志着协同办公从被动工具向主动伙伴的飞跃。其核心变化在于
将人工智能深度融入日常工作流，使其不仅能执行指令，更能理解意图并提供
主动服务。AI 能力正被无缝嵌入日常办公场景，实现会议内容的实时理解与纪
要生成、文档的辅助创作与智能摘要，以及基于企业知识库的智能问答与分析
等。这使得员工能够将精力从繁琐的信息处理中解放出来，专注于更高价值的
决策与创新工作。
  ②个性化
  个性化意味着协同办公正从千人一面的统一门户，转向以人为本的智能工
作空间。利用 AI 智能体，根据每位员工的角色、任务上下文和行为习惯，动态
聚合所需的信息、工具与流程，实现业务与协作的无界融合，最终达成智能化
工作体验。
  （1）行业简介
  智慧渠道行业是指利用人工智能、大数据、云计算、物联网等前沿技术，
对传统营销、销售及客户服务渠道进行智能化改造与升级的产业领域。其核心
是将多元渠道进行数字化整合，构建起一个数据贯通、协同联动的全域渠道网
络，持续提供全流程智能化的运营支撑。
  智慧渠道为客户提供日常运营/用户运营/内容运营/品牌运营/积分运营等全
生命周期数字化运营服务、营销活动策划执行、内容创意制作、数据洞察分析
等，提升用户规模与用户活跃度，实现可持续的业绩增长。具体体现在基于 AI
Agent 的智能营销、智能客服、数字人等场景。
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  AI 营销是基于人工智能技术体系，综合运用机器学习、自然语言处理、数
据挖掘与预测分析等手段，对营销流程进行优化，以实现营销效果提升与客户
体验改善的现代营销方式。它通过对数字营销的全链路进行智能化升级，构建
起连接消费者的交互式体验场景，从而实现对用户行为的精准预判与营销策略
的动态调整。
  基于 AI Agent 打造的新一代智能客服，不再仅仅是依靠关键词匹配的工
具，而是能够通过智能化程序或系统，模拟人类客服的交互方式，自主完成客
户咨询、问题解决、需求响应等服务的数字员工。它们正在成为企业提升服务
效率、优化客户体验、构建核心竞争力的关键基础设施。
  （2）行业发展趋势
  ①AI Agent
单一问答工具演进为能够自主规划任务、调用工具并执行复杂业务流程的“数
字员工”。根据第一新声智库研究，2025 年中国企业级 AI Agent 市场约 232 亿
元，预计 2027 年达 655 亿元，复合增长率为 120%。
  ②AI 营销
  根据艾瑞咨询数据，2025 年中国 AI 营销市场规模突破 850 亿元，同比增
长 127%，充分体现出该领域在国内市场的强劲发展动能与巨大成长空间。AI
营销行业将沿着多元化路径持续深化演进，技术迭代与应用场景的持续拓宽，
将使其在企业整体营销体系中发挥日益重要的作用。
  ③智能客服
  据国际数据公司预测，2025 年全球智能客服市场规模突破 320 亿美元，年
复合增长率达 28.6%，国内市场更是呈现爆发式增长，2025 年智能体客服市场
规模将达 36 亿元，2023-2027 年复合增速高达 107%。
  当前，智能客服的角色定位已发生根本转变，从企业降本增效的辅助性工
具，升级为驱动业务增长、保障运营效率的核心基础设施。智能客服市场呈现
出三大清晰的发展脉络：其一，服务能力从单点智能向全链路 Agent 化演进，
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通过深度整合大模型能力，借助多智能体协同作业，显著提升服务自动化水
平；其二，全渠道一体化服务正成为行业标配，面对客户分散于网页、App、
社交软件等多触点的现实，构建统一的接入渠道、管理后台与数据视图，已成
为企业提升服务能力的刚性需求；其三，价值定位由单纯的成本削减转向效能
提升与价值创造，新一代智能客服的核心贡献不仅体现于人工成本的降低，更
在于通过优化客户体验、提升满意度来驱动用户留存与转化，使服务本身成为
推动业务增长的新引擎。
  ④数字人
  中国互联网协会发布的《中国数字人发展报告（2024）》显示，中国数字
人产业发展全面加速，2025 年我国数字人核心市场规模或可达 400 亿元，呈现
增长态势。虚拟数字人产业正站在一个从“可用”到“好用”、从“功能”到
“情感”、从“行业赋能”到“社会共生”的关键门槛上。它不仅是科技创新
的前沿展示场，正逐步演进为一种深刻改变未来生产生活方式、重塑商业逻辑
与社会形态的新质生产力。
  （1）行业简介
  智算中心是专门提供 AI 计算服务的数据中心，其硬件、软件和服务均针对
大模型训练、推理等 AI 任务进行优化。在全球人工智能浪潮的推动下，以智能
计算为核心的智算中心，已从新兴概念迅速演进为支撑数字经济智能化转型的
关键基础设施。目前，我国智算产业已进入高速增长和规模化发展的新阶段。
  （2）行业发展趋势
  截至 2025 年底，全国智能算力规模已达 1,590EFLOPS，建成万卡以上智算
集群 42 个，中国智算基础设施体量已跃居全球前列。智算行业迎来新一波发展
高潮，根据国际数据公司预测，2028 年中国人工智能算力市场规模将达到 552
亿美元。
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数据来源：工信部
              图 2：2020 年-2025 年我国智能算力规模
同、智能办公等场景算力缺口持续扩大，算力成为驱动数字产业升级与效率跃
升的核心引擎。根据国家数据局统计，中国日均 Token 调用量突破 140 万亿。
算力产业链各环节需求旺盛，景气度持续攀升。
  在强大且持续的算力需求驱动下，国内算力行业正迈入一个由生态协同与
普惠化共同定义的新阶段，发展前景广阔。一方面，行业发展的驱动力正从单
一的技术突破，转向“政策、技术、需求”三维共振与生态协同。国家和地方
政府将人工智能视为关键战略领域，通过专项计划和产业政策提供自上而下的
赋能。
  另一方面，智算基础设施正变得更具可及性，推动市场边界快速扩展。以
智算云为代表的普惠化服务，通过灵活的定价和简化的部署，正显著降低中小
企业获取高性能算力的门槛。这意味着，智算行业的发展动能正从少数科技巨
头，扩散至千行百业的中小企业，一个更庞大、更活跃的产业创新生态正在形
成。
     （四）行业进入壁垒
  （1）协同办公：当前的协同办公行业不仅是功能开发，而是 AI 原生、高
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并发架构与云原生平台等综合技术体系构建。单点功能的智能化不足以形成优
势，核心壁垒在于将 AI 深度融入平台底座，使其能理解工作意图、主动调度资
源与服务，实现“技术-场景-数据”闭环。
  （2）智慧渠道：渠道业务的基础连接服务已难以满足市场需要，取而代之
的是涵盖精准营销、活跃获客、智能运营等环节的数字化全生命周期 AI 智能服
务体系。需要构建“数据采集—模型训练—应用反馈—持续优化”的数据飞轮
机制，不断提升运营效果，技术壁垒较高。
  （3）智算中心：除算力基础设施外，智算服务供应商需要提供异构算力精
细化运营及 AI 应用场景覆盖等服务，对智算服务供应商在算力管理、算力调
度、算力互联等方面的能力均具有较高的技术要求，供应商需具备丰富的算力
集群建设、调试经验和技术，以及运营期内长期的运维服务能力，存在较高的
技术壁垒。
  软件行业具备较高的人才壁垒。驱动 AI 与业务深度融合的业务目标既需要
精通大模型、算法与工程架构的高级工程师，又需要深刻理解业务流程的复合
型人才。其次，企业服务需要能理解客户复杂需求并能进行定制化交付的实施
团队，相关人才培养周期长且培养难度大。此外，智算服务行业内具备大规模
算力集群搭建能力的技术团队稀缺，因此公司所在行业具有较为突出的人才壁
垒。
  客户采购的协同办公产品是支撑企业核心运营的生产工具，企业采购时决
策理性且谨慎，并高度关注数据安全保障与售后服务的即时可靠性，因此存在
可信销售渠道与专业服务体系的壁垒；智慧渠道服务并非简单提供工具，供应
商需深度嵌入客户业务体系，基于对用户全生命周期的精细化理解与动态画
像，持续沉淀高质量数据资产，并通过数据驱动实现营销策略的精准优化与效
果闭环，这要求供应商具备长期陪伴式服务能力与稳定的效果保障机制，存在
一定的服务壁垒；对于算力服务，客户通常需要从智算中心规划建设、集群管
理到训推一体化运维的全栈闭环服务，端到端的智算服务要求供应商同时具备
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大规模集群建设经验、运维体系资质认证及行业知识储备，形成了较高的服务
壁垒。
  智算中心业务的开展通常存在较高的资金壁垒。智算中心建设初始资本支
出规模大，资金壁垒主要体现在算力服务器采购与集群部署环节。单个智算集
群通常需采购上千张 GPU，初期投入规模可达十数亿元，且硬件折旧周期较
短，技术迭代要求持续的资金再投入。因此，智算中心业务具有较高的资金壁
垒。
     （五）公司市场地位及主要竞争对手情况
  彩讯股份凭借在协同办公和智慧渠道两大成熟市场的领导地位，以及智算
服务与数据智能这一高速增长新引擎的强劲拉动，已成为推动大型政企实现 AI
智能化升级的核心服务商之一。
  在协同办公领域，公司拥有领先的市场地位，核心产品 RichMail 信创邮箱
具备国产自主知识产权，是中国 500 强企业首选的国产邮箱之一，能够满足大
中型企业快速搭建数字化办公系统的要求及可靠性需求。公司长期服务于大型
央国企客户，是该细分市场的领导者。
  在智慧渠道领域，公司深度参与建设和运营涵盖电信、能源、金融等核心
行业领域的多个用户规模过亿的产品及互联网战略产品，相关产品覆盖超过 10
亿用户。
  公司智算服务与数据智能产品线高速增长，能够提供从云基础设施、算力
服务到数据治理与 AI 应用开发的全栈式智算服务。该业务的快速增长正成为驱
动公司发展的新引擎。
  公司主要竞争对手和可比公司有科大讯飞、亚信科技、汉得信息、赛意信
息、思特奇、东方国信、拓维信息、卓望信息等。
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  （1）科大讯飞（002230.SZ）
  科大讯飞股份有限公司是亚太地区知名的智能语音和人工智能上市企业。
自成立以来，一直从事智能语音、计算机视觉、自然语言处理、认知智能等人
工智能核心技术研究并保持国际前沿水平。科大讯飞积极推动人工智能源头核
心技术研发和产业化落地，致力于“让机器能听会说，能理解会思考，用人工
智能建设美好世界”。
  （2）亚信科技（1675.HK）
  亚信科技控股有限公司是中国的电信软件产品及相关服务市场的领军型企
业，并正在积极拓展公司在中国非电信企业软件产品及相关服务市场的市场份
额。公司提供任务关键型的电信级软件产品及服务，协助中国电信运营商及大
型企业提高业务敏捷度、运营效率及生产率。
  （3）汉得信息（300170.SZ）
  上海汉得信息技术股份有限公司是一家企业数字化转型全面服务能力提供
商，具备全面的企业数字化服务能力，聚焦“产业数字化”、“财务数字
化”、“泛 ERP”和“ITO”四大核心业务。自成立以来，客户涵盖世界 500
强企业、大型民营、国企集团等行业领军企业，具备多行业的数字化成功案
例，经验积累深厚。
  （4）赛意信息（300687.SZ）
  广州赛意信息科技股份有限公司是一家主要面向企业客户提供数字化转
型、智能制造及工业互联网解决方案的上市公司。公司主营业务涵盖智能制
造、工业互联网、云 ERP、大数据、人力资源、全渠道营销、CRM 等领域，能
够为制造业及其他行业客户提供从咨询规划、系统建设到实施运维的综合数字
化服务，帮助企业提升生产经营效率和数智化管理水平。
  （5）思特奇（300608.SZ）
  北京思特奇信息技术股份有限公司是一家致力于电信行业的软件开发和服
务提供商。公司的主营业务包括：为中国移动、中国联通、中国电信和广电网
络等电信运营商提供客户关系管理、大数据、计费、移动互联网和业务保障等
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核心业务系统的全面解决方案，包括系统咨询、规划和产品的开发、升级、服
务；提供公有云和大数据的服务和运营，以及公有云和大数据体系下的通用平
台产品；提供基于移动互联网云和大数据的中小企业服务。
     （6）东方国信（300166.SZ）
  北京东方国信科技股份有限公司主营业务为向电信运营商提供智能系统解
决方案，包括企业数据平台、数据分析平台及基于商业智能的客户关系管理应
用。公司拥有数据仓库建设、数据挖掘等核心技术，与主要运营商建立长期合
作。
     （7）拓维信息（002261.SZ）
  拓维信息系统股份有限公司业务涵盖软件/考试服务、智能计算、开源鸿蒙
操作系统，服务数字政府、运营商、考试、交通、制造、教育等行业政企客
户。连续多年获评中国软件企业百强、中国互联网百强。
     （8）卓望信息
  卓望信息技术（北京）有限公司致力于为各类企业客户提供高品质数智服
务，依托卓越的研发、运营、运维一体化核心能力，重点在网信安全、智慧运
维、数字营销、AI+行业应用、教育服务、信息管理系统与员工福利平台建设等
领域，为客户提供全方位解决方案。
     （六）发行人所处行业与上、下游行业之间的关联性及对发行人所处行业
的影响
  公司上游行业主要为电信运营商、基础云服务商、信息技术服务商。电信
运营商和基础云服务商提供了不可或缺的网络、计算和存储资源。信息技术服
务商为公司提供了特定领域的专业技术能力。
  公司下游行业为大型央国企、互联网企业、科技企业和各类组织机构。对
发行人而言，下游客户不仅是产品使用者，更是需求的定义者。大型组织的特
点催生了复杂的需求，客户对信息安全、运行稳定、流程优化等方面存在不同
要求，需要针对性开发优化。客户需求塑造了提供给客户的最终产品形态，也
促成了发行人从售前到开发再到售后全过程服务的业务模式。
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   七、发行人主营业务的具体情况
  （一）主营业务基本情况
  公司自成立以来始终深耕企业数字化转型领域，主营协同办公、智慧渠
道、智算服务与数据智能三大产品线。围绕全面 AI 战略，构建了覆盖智算基础
设施底座、大模型训推平台、一站式 AI 应用开发平台到垂直行业大模型应用解
决方案的 AI 全栈服务体系，助力客户实现基于 AI 技术的智能化转型。
  （二）主要产品基本情况
  报告期内，发行人共有三条主要产品线，其基本情况如下：
  产品线          主要内容                  代表产品/解决方案
                               Rich AIBox、信创邮箱、AI 智能邮
          为大中型企业等组织机构提供
                               箱、AI 办公助手、企业知识库、统一
协同办公产品线   移动端和 PC 端智慧办公协同
                               办公平台、彩讯企业服务智慧办公系
          管理软件和服务
                               统等
                               Rich AIBox、AI 营销、彩讯 AI 智融消
                               息平台、AI 智能外呼、极速营销平
          聚焦企业 B 端智能化运营管       台、渠道赋能平台、智能运营支撑平
智慧渠道产品线   理需求，提供获客、活跃、转        台、5G 消息 CSP 平台、语音智能体、
          化、留存全流程 AI 赋能服务      数字人智能体一站式配置和应用平
                               台、机器人场景的 APP 交互管控能力
                               建设等
                               ①AI 算力构建及大模型运营一体化解
                               决方案等智算服务；
          提供从云全生命周期管理和服
                               ②彩讯数据治理工具、大数据分析平
智算服务与数据   务、智算中心规划建设与集群
                               台、终端管理服务平台、数据安全管
智能产品线     管理，到数据治理与模型训练
                               理平台等数据智能服务
          及推理等服务解决方案
                               ③上云咨询、私有云规划与建设、混
                               合云管理、云应用开发等云业务
  协同办公产品线以 AI 数字员工为核心，包括信创邮箱、AI 智能邮箱、AI
办公助手、企业知识库、统一办公平台等基于彩讯 Rich AIBox 平台打造的系列
智慧办公产品套件，为大中型企业等组织机构提供移动端和 PC 端智慧办公协
同管理软件和服务，创建智能高效的协同办公环境，快速打造企业专属的数字
化办公平台，满足智能化、集成化、个性化需求及业务发展需要。
  彩讯信创邮件系统 RichMail 拥有国产自主知识产权，入选了工信部数字技
术融合创新应用典型解决方案、金融信创生态实验室第一批解决方案，是中国
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邮件、审批、创作等高频办公场景，通过卡片模板、语音交互及零代码配置能
力，实现公文智能检索、述职报告/PPT 自动化生成、审批流程一键流转，突破
传统模式单一局限。以大模型技术为基础，以企业知识库为核心，结合复杂意
图识别，调动多智能体协同，深度优化办公处理效率，支持企业自定义创建智
能体，满足个性化需求，打造从信息处理到业务创新的全链路 AI 办公体验，助
力组织构建统一数字办公生态。
  智慧渠道产品线以 AI 技术为核心驱动力，依托公司全栈 AI 服务体系及
Rich AIBox 智能体开发平台，聚焦企业 B 端智能化运营管理需求，提供获客、
活跃、转化、留存全流程 AI 赋能服务，构建贯穿数字化运营全生命周期的 AI
智能服务体系，助力客户实现运营效能与转化效率双提升。
  产品线整合多模态大模型等前沿 AI 技术，形成 AI 化产品矩阵，涵盖 AI
营销、彩讯 AI 智融消息平台、AI 智能外呼、极速营销平台、渠道赋能平台、
智能运营支撑平台等核心模块，各模块深度嵌入 AI 能力，实现全链路协同。公
司深度参与建设和运营涵盖电信、能源、金融等核心行业领域的多个用户规模
过亿的产品及互联网战略产品，包括中国移动旗下手机营业厅、统一认证、咪
咕视频、咪咕音乐、视频彩铃、权益平台等，累计服务超过 10 亿终端消费用
户。
  基于丰富的创新应用场景，聚焦 AI 场景化规模化落地，多维度提升智能化
运营能力。依托 Rich AIBox 平台，打造 AI 智能外呼系统，融合超拟人语音合
成、大模型语义理解技术，实现超低延迟响应、实时打断与自然对话，可自动
完成客户触达、需求调研、意向筛选等工作，全链路优化外呼效率与客户体
验；彩讯 AI 智融消息平台结合 AI 大模型语义检测、域名检测等技术，构建多
维度诈骗短信风险检测体系，实现安全风险精准拦截；智能运营支撑平台依托
AI 算法实现运营数据实时监测、异常预警与智能分析，为客户运营决策提供数
据支撑；渠道赋能平台借助 AI 用户画像技术，实现用户精准分层、个性化运
营，构建 AI 驱动的全渠道运营闭环，进一步强化产品线 AI 核心竞争力，助力
客户实现高质量数字化运营。
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  智算服务与数据智能产品线以“云+算力+数据”三位一体为核心架构，聚
焦于为多行业客户提供从云全生命周期管理与服务、智算中心规划建设与集群
管理，到数据治理与模型训练等服务解决方案。
  智算服务通过公司自研 AI 原生云计算解决方案 Rich AICloud，提供涵盖从
下一代 AI 云原生计算网络架构、超大规模算力集群管理平台到高性能大模型训
推平台的 AI 算力构建及大模型运营一体化解决方案，助力企业快速构建大规模
算力集群、部署运营专属大模型。数据智能服务通过彩讯数据治理工具、大数
据分析平台、终端管理服务平台、数据安全管理平台、数据增强工具、数据合
成工具等产品及生成式人工智能技术，为数据采集、数据治理、稳定训练集、
数据安全、推理结果使用等环节提供技术支撑，促进企业私域数据质量提升，
盘活企业数据资产，帮助企业更好地管理和利用数据，支持人工智能应用的开
发和部署，实现业务价值的最大化。云业务立足于移动云生态，提供上云咨
询、私有云规划与建设、混合云管理、云应用开发、上云迁移、云运维、云集
成以及云盘智能助手等全生命周期产品与服务。
  （三）主要经营模式
  ①软件开发和销售盈利模式
  公司向不同行业客户提供多种不同的软件，并向客户收取软件授权费、定
制开发费、技术服务费等。公司相关成本主要为软件开发过程中发生的软件开
发和测试过程中的相关人工成本，外购开发、测试所需的软硬件设备的采购成
本等。针对具体客户，公司基于既有产品和服务在整个市场中参考价的标准，
根据具体客户的需求并兼顾公司利润和市场竞争因素进行定价。
  ②技术服务业务盈利模式
  该模式以客户工作量为依据，根据客户对技术人员的需求，公司在一定期
间内向客户投入一定数量人员为客户提供服务。公司收入主要由合同中约定的
不同级别人员工作量单价、人员数量、工作时间、效果决定。对于智能营销业
务，公司通过媒介资源为客户提供精准营销推广服务，其定价除考虑人工成本
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外，还需考虑通道、媒介采购成本。
  ③系统集成业务盈利模式
  系统集成服务包括外购软硬件产品和公司软件产品的销售及安装等。公司
为客户提供软硬件设备采购、软硬件产品安装调试服务，结合公司自身在操作
系统、数据库、网络通讯、软硬件优化等技术领域的积累，提供系统集成服
务，获取技术服务费用，获取利润。
  公司采购主要包括以下三部分：
备、服务器及终端设备等，以及公司为提高交付进度及交付质量，外包部分非
核心岗位给供应商而进行的服务采购。
信运营商（中国移动、中国联通、中国电信）提供的短信发送通道，媒介推广
指广告媒介推广资源。短信通道采购对象主要为包括三大运营商在内的基础通
信服务提供商或其授权的通道代理商。
  项目经理根据项目进度需求提出采购申请，项目管理部根据采购申请向供
应商进行询价采购。
  公司高度重视研发工作，在北京、广州、深圳、杭州、成都五地设置研发
中心，围绕企业数字化与智能化转型开展研发工作。围绕全面 AI 战略，构建了
覆盖智算基础设施底座、大模型训推平台、一站式 AI 应用开发平台到垂直行业
大模型应用解决方案的 AI 全栈服务体系。公司研发管理严格遵循 CMMI-5 标
准，覆盖概念、立项、需求、设计、开发、测试、发布、运维监控等全流程，
过程中设有一系列决策评审点，有效保证研发工作的规范化、高效化，确保研
发质量与效率。
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          公司主要采用直销的销售模式，在该模式下，公司直接和客户签订销售合
        同，将产品销售给客户，完成经济利益、产品所有权和风险的转移。公司客户
        分布多个行业，包括电信、金融、能源、交通等，主要由公司的销售人员进行
        市场的拓展。公司的项目主要通过投标、单一来源谈判等方式完成签约。
          （四）主要产品的销售情况
          （1）按业务模式分的收入情况
          报告期内，公司按业务模式分的收入情况如下：
                                                                                单位：万元
 项目
           金额         占比          金额            占比         金额          占比         金额          占比
技术服务      54,520.02   78.36%    123,079.32      67.26%   127,488.28    77.16%   104,709.69    69.97%
软件产品开
发与销售
系统集成         147.83    0.21%     15,189.31       8.30%     5,095.06     3.08%    14,193.04     9.48%
其他         3,461.69    4.98%      6,389.51       3.49%     7,724.52     4.68%     9,897.04     6.61%
 合计       69,575.35   100.00%   182,997.21    100.00%    165,217.08   100.00%   149,640.77   100.00%
          （2）按地区分的收入情况
          报告期内，公司按地区分的收入情况如下：
                                                                                单位：万元
 项目
           金额         占比          金额            占比         金额          占比         金额          占比
华南地区      37,444.59   53.82%     88,918.32      48.59%    71,832.04    43.48%    73,054.54    48.82%
华北地区      15,243.60   21.91%     41,869.86      22.88%    39,440.71    23.87%    30,474.65    20.37%
华东地区      12,300.29   17.68%     32,414.13      17.71%    39,973.57    24.19%    37,395.44    24.99%
华中地区         527.91    0.76%     10,262.89       5.61%     2,525.53     1.53%     1,903.43     1.27%
西南地区       3,629.40    5.22%      9,008.52       4.92%    10,959.46     6.63%     6,071.04     4.06%
西北及东北
地区
 合计       69,575.35   100.00%   182,997.21    100.00%    165,217.08   100.00%   149,640.77   100.00%
        注：华南地区销售金额包含中国香港销售金额，报告期内分别为 7,777.19 万元、2,727.51
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万元、1,701.51 万元和 1,129.50 万元，占比分别为 5.20%、1.65%、0.93%和 1.62%。
    报告期内，公司向前五名客户的销售情况如下：
                                                      销售额         占当期营业收
 期间      序号                客户名称
                                                     （万元）          入的比例
                          合计                         54,404.99       78.20%
                          合计                         144,753.03      79.11%
              The Government of the Hong Kong
              People's Republic of China
                          合计                         131,661.70     79.69%
              The Government of the Hong Kong
              People's Republic of China
                          合计                         118,029.45     78.88%
注：已将同一控制下相关客户的数据合并披露。
    报告期内，公司主要面向电信、金融、能源、交通等领域开展业务，其中
报告期各期对中国移动的销售额占营业收入的比例分别为 58.03%、58.44%、
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   报告期内，公司存在向前五大客户的销售占比超过百分之五十、向单个客
户的销售占比超过百分之三十的情形，主要系公司的下游客户主要服务于大型
政企客户，深耕电信、金融、能源、交通等领域，相关领域中少数几家央国企
占据了较大的市场份额，因此主要客户的集中度较高。
   公司与中国移动展开深度合作，涵盖中国移动旗下 139 邮箱、移动云盘、
手机营业厅、统一认证、咪咕音乐、视频彩铃、权益平台等，因此对中国移动
的业务占比较高。
   报告期内，公司前五名客户与公司不存在其他关联关系，公司董事、监
事、高级管理人员、其他核心人员、主要关联方和持股 5%以上股东在前五名客
户中不存在其他直接或间接拥有权益的情况。
   （五）主要采购产品及采购情况
   报告期内，公司主要采购内容包括配套软硬件、运营推广、流量采购、外
包服务等。报告期内，公司向前五名供应商的采购情况如下：
                                     采购额        占当期采购总
 期间      序号        供应商名称
                                    （万元）         额的比例
                   合计               9,863.12       37.80%
                   合计               32,196.00      40.45%
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                                     采购额        占当期采购总
 期间      序号        供应商名称
                                    （万元）         额的比例
                   合计               29,465.88      36.30%
                   合计               31,573.18      46.07%
注：已将同一控制下相关供应商的数据合并披露。
   报告期内，公司不存在向前五大供应商采购比例超过总采购额 50%的情
形，亦不存在向单个供应商的采购比例超过总额的 30%的情形。公司前五名供
应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、其他核心人
员、主要关联方和持股 5%以上股东在前五大供应商中未直接或间接拥有权益。
   （六）安全生产和环保情况
   公司主要从事软件开发、销售及相关技术服务，不进行硬件产品生产。报
告期内，公司不存在因违反环境保护法律、法规和其他规范性文件的规定而受
到行政处罚的情形。
   （七）现有业务发展安排及未来发展战略
   彩讯股份长期深耕企业数字化智能化转型领域，围绕客户数字化与智能化
需求，形成了以平台化产品和行业解决方案为核心的业务布局。从业务结构上
看，公司现阶段主要聚焦以下几个方向：
   第一，稳步发展以协同办公和智慧渠道为代表的成熟业务。公司在电信、
金融、能源、交通等重点行业，持续推进协同办公、智慧渠道及相关系统的升
级迭代，在保障存量客户稳定合作的基础上，通过产品 AI 智能化升级和服务深
度提升，巩固既有市场份额，保持业务的持续性和稳定性。
   第二，持续推进 AI 能力在现有业务体系中的融合应用。公司对三大核心产
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品线进行了深度的 AI 重构，将 AI 技术与既有产品与解决方案有机融合，推动
原有传统软件业务向“AI 增强型业务”演进，通过提升客户使用效率和业务价
值，增强产品竞争力与客户黏性。强化 AI 语音能力，将语音智能体深度嵌入现
有产品矩阵，实现智能外呼、语音交互等场景的全面升级。
  第三，加快智算服务与数据智能相关业务的发展节奏。在保障业务稳健运
行的同时，公司逐步加大在智算基础设施、AI 平台和行业应用方面的投入，推
动相关业务从项目型探索向可复制、可扩展的产品和服务形态转变。
  总体来看，公司当前业务安排坚持“稳存量、促升级、扩增量”的原则，
在保持经营稳健的同时，为后续增长奠定基础。
  面向未来，公司将持续围绕“AI+智算”的核心发展战略，以“企业级 AI
服务”为主要发展方向，推动业务结构和增长动能的系统性升级。从战略层
面，公司未来的发展重点主要体现在以下几个方面：
  第一，明确企业级 AI 服务作为中长期核心战略方向。公司将持续聚焦企业
级 AI 应用场景，重点服务对稳定性、安全性和交付能力要求较高的行业客户，
致力于成为中国企业级 AI 服务领域的重要参与者和长期服务提供方。
  第二，夯实“算力—平台—应用”一体化的 AI 能力体系。在智算中心建设
的基础上，公司将持续完善 AI 平台能力，通过统一算力管理、多模型协同、数
据与知识治理等方式，提升 AI 能力在企业端的可部署性和可扩展性。同时，围
绕重点行业场景，如 AI 办公、智能客服、智慧营销、智能问数、企业知识库、
AI 语音等方向，持续推进 AI 智能体等应用的研发和落地。
  第三，推动 AI 相关业务的规模化与平台化发展。未来，公司将更加注重
AI 产品和解决方案的标准化、模块化和平台化，通过提升复用能力和交付效
率，逐步增强 AI 业务对整体收入和利润的贡献度。
  在具体计划上，公司将围绕已披露的募投方向，稳步推进智算基础设施建
设、AI 平台研发升级以及重点行业 AI 应用的持续迭代，并根据市场和客户需
求变化，动态调整推进节奏。
彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     八、与产品有关的技术情况
     （一）研发投入的构成及占营业收入的比例
   报告期内，公司研发投入及其占营业收入比例的情况如下：
                                                                单位：万元
        项目            2026 年 1-6 月    2025 年度      2024 年度      2023 年度
研发投入                     17,490.34     35,872.63    35,029.64    29,961.31
营业收入                     69,575.35    182,997.21   165,217.08   149,640.77
研发投入占营业收入的比例                 25.14%      19.60%       21.20%       20.02%
   研发费用的具体构成情况，详见“第五节 财务会计信息及管理层分析”之
“七、盈利能力分析”之“（四）期间费用分析”之“3、研发费用”相关内
容。
   报告期内，发行人重要的资本化研发项目如下所示：
                                                            开始资本化的
             项目                  研发进度          完成时间
                                                             具体依据
                               已确认为无形                       获得审批通过
运营中台建设项目-彩讯 CSP 服务平台                            2023 年
                                 资产                          的立项报告
企业协同办公系统项目-彩讯邮件系统开发            已确认为无形                       获得审批通过
项目                               资产                          的立项报告
彩讯云业务产品线研发项目-数字孪生技术            已确认为无形                       获得审批通过
中台                               资产                          的立项报告
企业协同办公系统项目-基于生成式大模型            已确认为无形                       获得审批通过
的人工智能引擎研发项目                      资产                          的立项报告
                               已确认为无形                       获得审批通过
运营中台建设项目-5G 消息综合运营平台                            2025 年
                                 资产                          的立项报告
AI 智能体通用框架平台 Rich AIBox 研发       开发阶段
                                               （预计）          的立项报告
彩讯睿驰大模型产品研发                      开发阶段
                                               （预计）          的立项报告
     （二）报告期内研发形成的重要专利及非专利技术及其应用情况
   具体详见本节“九、主要固定资产和无形资产”之“（二）主要无形资
产”之“3、专利”及本节“八、与产品有关的技术情况”之“（四）核心技术
来源及其对发行人的影响”。
     （三）研发人员的数量及其变动情况
   报告期各期末，研发人员的数量及其变动情况如下：
彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  项目
              日                日                 日                日
研发人员数量           2,769             2,927            3,266            3,000
 员工总数            3,660             3,910            4,517            4,294
研发人员占比          75.66%           74.86%           72.30%           69.86%
研发人员占比保持了持续上升的趋势。
  （四）核心技术来源及其对发行人的影响
  作为国家高新技术企业及重点软件企业，公司具有较强的自主研发和技术
创新能力，主要产品均拥有自主知识产权和核心技术。
  发行人核心技术情况如下：
彩讯科技股份有限公司                                                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号    核心技术名称                         技术内容简介                     技术来源          应用场景
                                                                       企业级 AI 应用全场景开发与落
                     彩讯 Rich AIBox 作为一站式 AI 应用开发平台，集模型接入管理、私域          地：为金融、政务、运营商、能
                     知识管理、插件接入与开发、智能体构建于一体，支持基于业务需求的                   源等行业客户提供智能客服、智
     Rich AIBox 智能   灵活定制，致力于打造高可用的企业级 AI 知识库、企业级 AI 知识检               能办公、智能运维、行业大模型
     体开发平台           索、企业级智能体应用。平台既支持通用场景的智能化需求，又能针对                   定制等一站式解决方案，支撑企
                     行业特性结合 RL 技术开发专用模型，在复杂任务推理、上下文学习、                 业私域知识沉淀、业务流程智能
                     私域知识理解等能力上实现跃升，显著提升企业决策效率与场景适应性                   化改造，快速搭建专属智能体系
                                                                       统，加速企业 AI 数字化转型
                                                                       企业私域知识管理与精准问答：
                                                                       应用于企业知识库、智能问答系
                     公司自研的语义检索模型可解决模型幻觉，实现企业私域知识的精准检
                                                                       统、文档智能审核、合规审查、
                     索。该模型不仅支持复杂文档版面分析、图片理解、表格理解等数据源
                     解析能力，还支持可视化切片设置、召回参数调试、知识增强能力、多
                                                                       型幻觉问题，为金融风控、政务
                     模态数据召回至对话呈现以及全链路可追踪可调试可评估
                                                                       服务、运营商客服等提供高准确
                                                                       率的知识检索与问答支撑
                                                                       企业级智能体核心能力底座：作
                                                                       为智能客服、智能办公助手、行
                     智能体推理引擎支持完备的上下文构建和管理能力、智能体资源注册和
                                                                       业决策助手、自动化流程机器人
                     调度能力、提示编排自主规划智能体推理逻辑等多种功能，有利于打通
                     企业知识及数据，基于企业真实场景深度优化，打磨更符合企业的专属
                                                                       支 撑 复 杂业务 场 景 下的多 轮 对
                     智能体，助力智能体更优表现
                                                                       话、任务规划、工具调用与决策
                                                                       生成，赋能企业全流程智能化
                     AI 原生云计算网络架构针对 GPU 集群间的高频数据交换，优化了网络
     AI 原生云计算网
                     拓扑与组网协议，确保了在大规模并发计算下的低延迟通信。该方案通
                     用性高，支持快速交付与响应，通过自研系统与算法，保证较高的稳定
     Net）
                     性和高性能
                     作为超大规模算力集群管理平台，该平台解决了算力资源的虚拟化、调
                     度与监控问题，通过智能算力切片技术，最大化提升了算力资源的利用
     算力集群管理平
     台（Rich Moss）
                     覆盖各类 AI 计算场景，可实现长达 90 天的不间断训练，显著提升训练
                     过程的稳定性和可靠性
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序号    核心技术名称                     技术内容简介                   技术来源           应用场景
                                                                 多行业数字人交互与内容生产：
                   （1）基于稀疏点云展开的高斯动态重建技术，支持实时渲染与移动端
                                                                 应用于 AI 数字人客服、虚拟主
                   部署，可人工精修，效率大幅提升；（2）支持多模态动作生成（文本/
                                                                 播、数字人直播、文旅数字人导
                   语音/关键帧）、无限循环动作、跨物种动作重组，可连续生成 40-60 秒
                   CG 级动画，成本降低 90%，并可赋能虚拟机器人训练；（3）结合大
                                                                 人展厅、虚拟数字人 IP 打造等
                   语言模型的 3D 意图识别与决策系统，支持多模态交互与主动服务，实
                                                                 场景，实现多模态交互、智能内
                   现物理世界规则下的智能响应。
                                                                 容生成与沉浸式服务体验
                                                                 全场景智能语音交互：应用于智
                                                                 能客服、智能外呼、语音导航、
                   基于该技术打造的语音智能体集成了自动语音识别（ASR）与文本转语
                                                                 语 音 助 手、智 能 营 销、语 音 质
                   音（TTS）技术。通过智能语义分析，系统能够识别用户的意图并进行
                   多轮对话。基于端到端语音大模型与情感引擎，可实现极快首字响应速
                                                                 融、运营商、政务、企业办公等
                   度，支持实时打断与自然对话，语音合成自然流畅。
                                                                 提供高准确率、高自然度的语音
                                                                 交互解决方案
                                                                 多模态内容理解与智能化处理：
                                                                 应用于智能内容审核、视频/图
     基于多模态大模       增强对图片、视频内容的理解，从“广泛识别”转向“深度理解”，尽               像智能分析、OCR 智能识别、
     处理方法          式                                             营、政务证件核验等场景，实现
                                                                 图片/视频的深度语义理解与自
                                                                 动化处理
                   该平台打通了国内主要运营商的底层通道，实现了“一点接入、全网分               口：为运营商、金融、政务、交
                   发”的技术路径，支持发送图文、视频、音频及交互式卡片，将传统的               通、文旅等行业客户提供 5G 消
     台             政务、交通等多个行业的常用场景，支持快速调用；基于自然语言理解               办理、营销推广、通知提醒等一
                   （NLU）技术实现在 5G 消息窗口内的自助业务办理；同时确保非 5G           站式服务，打造轻量化、高触达
                   终端也能通过短链接方式体验富媒体交互                            的数字化服务入口，赋能行业客
                                                                 户精准营销与服务升级
    彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
         九、主要固定资产和无形资产
         （一）主要固定资产状况
      截至 2026 年 6 月 30 日，公司主要固定资产状况如下：
                                                                       单位：万元
         项目          账面原值         累计折旧           账面净值                  成新率
    房屋及建筑物           11,571.27      2,304.90           9,266.38            80.08%
    运输设备                475.79         306.42            169.37            35.60%
    电子及办公设备           2,293.51         963.11          1,330.39            58.01%
    固定资产装修            1,179.92      1,012.09             167.83            14.22%
         合计          15,520.49      4,586.52       10,933.97               70.45%
      公司各项固定资产均处于良好状态，可以满足公司生产经营活动的需要。
    报告期各期末，公司固定资产均正常使用，未发现减值迹象，无需计提减值准
    备。
      截至 2026 年 6 月 30 日，本公司及子公司拥有的房屋建筑物如下表所示：
                      权利                        宗地面积 建筑面积 使用权期 他项
序号 权利人        权证编号           用途         坐落
                      性质                         （㎡） （㎡）   限至  权利
        粤（2016）
                                   天河区科韵
        广州市不动                                                         2044 年 9
        产权第                                                           月5日
                       工业用地
        粤（2020）        （新型产
                            南山区科苑
        深圳市不动 出让/ 业用地）/                                               2043 年 11
        产权第        商品房 研发用                                            月 12 日
                            技大厦
                       及配套
        粤（2025）
                   出让/      海珠区琶洲
        广州市不动                                                         2062 年 7
        产权第                                                           月 31 日
                   商品房      2801 房
        粤（2025）
                   出让/      海珠区琶洲
        广州市不动                                                         2062 年 7
        产权第                                                           月 31 日
                   商品房      2802 房
        粤（2025） 出让/         海珠区琶洲                                     2062 年 7
        广州市不动 市场化           大道 68 号                                   月 31 日
        彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                          权利                    宗地面积 建筑面积 使用权期 他项
序号 权利人          权证编号            用途         坐落
                          性质                     （㎡） （㎡）   限至  权利
            产权第          商品房          2803 房
            粤（2025）
                         出让/          海珠区琶洲
            广州市不动                                                   2062 年 7
            产权第                                                     月 31 日
                         商品房          2804 房
            粤（2025）
                         出让/          海珠区琶洲
            广州市不动                                                   2062 年 7
            产权第                                                     月 31 日
                         商品房          2805 房
          截至 2026 年 6 月 30 日，发行人自有不动产权不存在查封、抵押等权利负
        担。
          截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及子公司主要房屋租赁情况如下：
序号       承租人      出租人      用途             坐落           面积（㎡）             租赁期限
                                广州市海珠区琶洲大道
                广州华新物业                                              2025 年 3 月 1 日至
                管理有限公司                                              2030 年 2 月 28 日
                                杭州市余杭区联创街 153
                杭州括苍投资                                              2025 年 6 月 1 日至
                管理有限公司                                              2026 年 12 月 31 日
                                B901/902/903/905
                上海新施华投          朝阳区朝阳北路 237 号楼
                司北京分公司          1810
                                成都市高新区新通南一路
                成都微芯药业                                              2025 年 11 月 4 日至
                有限公司                                                2028 年 12 月 31 日
                                栋 10 楼
                                福田区金田路与福中路交
                                界东南荣超经贸中心大厦                         2025 年 10 月 1 日至
                                （工业区）栋第 5 层                         2027 年 9 月 30 日
                深圳市对外经          福田区金田路与福中路交
                济贸易服务中          界东南荣超经贸中心大厦
                心有限责任公          （工业区）栋 6 层 611、
                                                                 日
                司               612A 号
                                北京市大兴区广茂大街
        北京      北京上德商业                                              2025 年 12 月 1 日至
        百纳科创    管理有限公司                                              2028 年 11 月 30 日
                                深圳市南山区深圳湾创业
                深圳湾科技发                                              2025 年 8 月 10 日至
                展有限公司                                               2026 年 8 月 9 日
                                号、1303 号
                                沈阳市铁西区兴华南街                          2026 年 1 月 15 日至
     彩讯科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号     承租人      出租人       用途                 坐落                面积（㎡）            租赁期限
              杭州唐办商业   杭州市上城区迪凯城星              2026 年 6 月 1 日至
              管理有限公司   国际 3201 室               2026 年 11 月 30 日
                       郑州市高新区国槐街春
            河南青创创新
                       藤路大里鑫茂源一号楼             2026 年 3 月 12 日至
                       一单元 B 座羲和 Z 创园           2027 年 3 月 18 日
            公司
                       合肥市长江西路 456 号
            安徽通信服务                            2026 年 2 月 10 日至
            有限公司                               2027 年 12 月 31 日
                       层
                       长沙市雨花区人民中路
                   商住两                        2026 年 6 月 6 日至
                   用                          2027 年 6 月 5 日
                       昆明市广福路金盾花园             2026 年 4 月 15 日至
     注 1：上述租赁房屋均未办理租赁登记备案。根据《商品房屋租赁管理办法》，出租人和
     承租人未就租赁协议办理租赁登记备案的，房地产管理部门有权责令租赁协议双方限期办
     理租赁登记备案，逾期不办理的，对单位可处以最高 1 万元的罚款。但根据《中华人民共
     和国民法典》，当事人未依照法律、行政法规规定办理租赁合同登记备案手续的，不影响
     合同的效力。据此，发行人未就其房屋租赁相应办理登记备案，不会影响租赁合同的效
     力，不会对发行人生产经营造成重大不利影响。
     注 2：根据发行人的说明，发行人租赁上表第 14 项房屋的实际用途为办公，该等住宅用房
     改为商业用途未经有利害关系的业主同意。根据《中华人民共和国民法典》《最高人民法
     院关于审理建筑物区分所有权纠纷案件具体应用法律若干问题的解释》等相关规定，发行
     人的该等租赁行为，存在被有利害关系的业主提出异议或主张权利的风险。但根据发行人
     的说明，上述房屋的面积较小，可替代性强，如果上述房屋因被有利害关系的业主提出异
     议或主张权利导致无法继续从事办公用途，发行人可以在相关区域内找到替代性的能够合
     法租赁从事办公用途的场所，不会对公司的经营产生重大不利影响。
        （二）主要无形资产
        截至 2026 年 6 月 30 日，公司无形资产状况如下：
                                                                            单位：万元
      项目      土地使用权       财务软件              管理软件               专有技术           合计
     账面原值        314.37        28.27              229.57       15,639.28     16,211.49
     累计摊销        133.58        28.27              228.36        7,603.14      7,993.35
     账面净值        180.79             -               1.21        8,036.14      8,218.14
        截至 2026 年 6 月 30 日，本公司及子公司拥有的土地使用权如下表所示：
                          权利                               宗地面积 建筑面积 使用权期                他项
序号    权利人      权证编号              用途               坐落
                          性质                                （㎡） （㎡）   限至                 权利
     彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                        权利                   宗地面积 建筑面积 使用权期                         他项
序号   权利人     权证编号             用途          坐落
                        性质                    （㎡） （㎡）   限至                          权利
           市不动产权第                    韵路 16 号           月5日
                             工业用地
                             （新型产    南山区科
           粤（2020）深圳
                        出让/商 业用地）/   苑大道彩                                2043 年 11
                        品房   研发用     讯科技                                 月 12 日
                             房、商业    大厦
                             及配套
           粤（2025）广州    出让/市         海珠区琶
                                                                         月 31 日
           粤（2025）广州    出让/市         海珠区琶
                                                                         月 31 日
           粤（2025）广州    出让/市         海珠区琶
                                                                         月 31 日
           粤（2025）广州    出让/市         海珠区琶
                                                                         月 31 日
           粤（2025）广州    出让/市         海珠区琶
                                                                         月 31 日
       截至 2026 年 6 月 30 日，发行人拥有的注册商标共 141 项，详见“附表
       截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司拥有的授权专利共 101
     项，详见“附表 2：发行人拥有专利情况”。
       截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司合计拥有 494 项软件著作
     权，详见“附表 3：发行人拥有软件著作权情况”。
       截至 2026 年 6 月 30 日，发行人拥有 8 项作品著作权，如下表所示：
彩讯科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                         首次发表
序号    著作权人          作品名称                          登记号        取得方式
                                                                          日期
                 让你的知识成为
                   懂你的助手
                 Turnyourknowho
                 wintoyouragents
     截至 2026 年 6 月 30 日，发行人及其控股子公司合计拥有 23 项备案网站，
具体情况如下：
                                                            审核通过
序号             域名                    网站备案/许可证号                            权利人
                                                             日期
彩讯科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                         审核通过
序号            域名                   网站备案/许可证号                          权利人
                                                          日期
                                                                      广州彩讯
                                                                       数字
                                                                      广州彩讯
                                                                       数字
     （三）主要资产权利受限情况
     为担保发行人与中国银行股份有限公司深圳坪山支行于 2026 年 4 月 15 日
签署的《授信额度协议》（2026 圳中银坪额协字第 0000014 号）及后续签署的
补充协议设定的 1.5 亿元授信额度项下的债务的履行，发行人与中国银行股份
有 限 公 司 深 圳 坪 山 支 行 签 署 《 最 高 额 质 押 合 同 》 （ 2026 圳 中 银 坪 质 字 第
山支行，出质专利的具体情况如下：
序号    权利人                专利号                            名称
北支行签署《小企业授信业务借款合同》（0344001863260410857232）。深圳
市中小企业融资担保有限公司为深圳微云向中国邮政储蓄银行股份有限公司深
圳华强北支行出具《保证合同》（0744001863260410857291）,为前述《小企
业授信业务借款合同》提供担保。2026 年 4 月 10 日，深圳微云与深圳市中小
企业融资担保有限公司签署《质押反担保合同》（深担（ 2026）年反担字
（00127-2）号），以深圳微云的一项发明专利为前述《保证合同》提供反担
保。
     深圳微云在该项《质押反担保合同》下出质的发明专利具体情况如下：
彩讯科技股份有限公司                           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号           权利人           专利号                          名称
                                               一种基于 SaaS 的企业权益管理方法及系
                                                           统
        截至 2026 年 6 月 30 日，除上述已披露的质押情况外，发行人及其控股子
公司的主要财产不存在抵押、质押、查封、冻结等权利受限的情形。
        十、特许经营权和经营资质情况
        （一）特许经营权
        截至 2026 年 6 月 30 日，发行人不存在拥有特许经营权的情形。
        （二）经营资质
        截至 2026 年 6 月 30 日，发行人与生产经营相关的主要资质如下表所示：
序       公司                                                有效期
              证书名称      证书编号             业务种类及覆盖范围                 出具单位
号       名称                                                 至
              中华人民共                                                中华人民
        发行    和国增值电                  信息服务业务（不含互联                   共和国工
        人     信业务经营                  网信息服务）全国                      业和信息
                                                         日
              许可证                                                  化部
              中华人民共                  信息服务业务（仅限互联
        发行    和国增值电   粤 B2-          网信息服务）含文化，不                   广东省通
        人     信业务经营   20040066       含信息搜索查询服务、信                   信管理局
                                                         日
              许可证                    息即时交互服务
              中华人民共                                                中华人民
        广州                                               2029 年
              和国增值电                  信息服务业务（不含互联                   共和国工
              信业务经营                  网信息服务）全国                      业和信息
        数字                                               日
              许可证                                                  化部
              中华人民共                  信息服务业务（仅限互联
        广州                                               2027 年
              和国增值电   粤 B2-          网信息服务）不含信息搜                   广东省通
              信业务经营   20221318       索查询服务、信息即时交                   信管理局
        数字                                               31 日
              许可证                    互服务
              中华人民共                                                中华人民
        广州            号                                  2029 年
              和国电信网                  短消息类服务接入代码全                   共和国工
              码号资源使                  国                             业和信息
        数字            A01                                日
              用证书                                                  化部
              中华人民共                                                中华人民
                      号                                  2030 年
        发行    和国电信网                  短消息类服务接入代码                    共和国工
        人     码号资源使                  全国                            业和信息
                      A01                                13 日
              用证书                                                  化部
彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序   公司                                                           有效期
          证书名称       证书编号             业务种类及覆盖范围                             出具单位
号   名称                                                            至
          中华人民共                                                             中华人民
                                   在线数据处理与交易处理                   2031 年
    深圳    和国增值电    粤 B2-                                                    共和国工
    微云    信业务经营    20210798                                                 业和信息
                                   限互联网信息服务）                     日
          许可证                                                               化部
序   公司
           证书名称          证书编号                  有效期至                  出具单位
号   名称
                                                                 深圳市工业和信息
    发行    高新技术企                                                  化局、深圳市财政
    人     业证书                                                    局、国家税务总局
                                                                 深圳市税务局
                                                                 深圳市工业和信息
    深圳    高新技术企                                                  化局、深圳市财政
    微云    业证书                                                    局、国家税务总局
                                                                 深圳市税务局
          国家鼓励的
    发行               深 ERQ-2026-
    人                0179
          书
          国家鼓励的
    发行
    人
          业
          深圳市软件
    深圳                                                           深圳市软件行业协
    微云                                                           会
          员证书
    深圳    专精特新中                                                  深圳市中小企业服
    微云    小企业证书                                                  务局
    深圳    创新型中小                                                  深圳市中小企业服
    微云    企业                                                     务局
                                                                 广东省科学技术
    广州
          高新技术企                                                  厅、广东省财政
          业证书                                                    厅、国家税务总局
    数字
                                                                 广东省税务局
序   公司名
               证书名称              证书编号                有效期至                  出具单位
号    称
           CMMI-DEVML-5 证
           书
                                                                          中国电子工
           信息技术服务标准符          ITSS-YW-2-
           合性证书-二级            440320220035
                                                                          术协会
                                                                          中国网络安
           CCRC 信息安全服务        CCRC-2024-
           资质认证证书二级           ISV-SD-1330
                                                                          与认证中心
彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序    公司名
              证书名称            证书编号               有效期至              出具单位
号     称
           HarmonyOS 开发服                                           华为软件技
           务商认证                                                    术有限公司
           网络关键设备和网络                                               中国网络安
                           CCRC-2024-
                           CS011-642
           证证书                                                     与认证中心
                                                                   中国电子信
           DCMM 数据管理能      DCMM-V-3-
           力成熟度 3 级        4403-000947
                                                                   会
           网络系统安全等级保       440324-13976-                           深圳市公安
           护备案证明-三级        00001                                   局
                           Guangdong-
           生成式人工智能服务                                               广东省网信
           备案—睿驰大模型                                                办
                           g-202505090048
                                                                   中国电子信
           信息系统建设和服务       CS4-4403-
           能力—CS4 级        000117
                                                                   会
                                                                   深圳市南山
                                                                   局
                           （粤）人服备字                                 深圳市南山
                                                                   深圳市文化
                           粤网文〔2026〕
                                                                   育局
     深圳微                   深      RC-2021-                         中国软件行
     云                     2275                                    业协会
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           信息技术服务标准符       ITSS-YF-SAAS-
           合性证书-三级         3-440320200005
                                                                   术协会
     报告期内，公司具备生产经营所需的资质和许可。截至报告期末，相关资
质和许可不存在被吊销、撤销、注销、撤回的重大法律风险或到期无法延续的
风险。
     十一、发行人重大资产重组情况
     公司于 2018 年 3 月在深圳证券交易所创业板上市。截至报告期末，公司自
上市以来未发生重大资产重组。
     十二、发行人境外经营情况
     截至报告期末，公司持有香港设立的彩訊科技股份有限公司（ Richinfo
Technology Co., Ltd.）100%股权，基本情况参见“第四节 发行人基本情况”之
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
“二、组织结构及对其他企业的重要权益投资情况”之“（二）对其他企业的
重要权益投资情况”之“2、重要子公司基本情况”。
   十三、发行人报告期内的分红情况
   （一）公司的利润分配政策
   公司现行利润分配政策详见本募集说明书“重大事项提示”之“五、公司
利润分配政策及分配情况”之“（一）公司现行利润分配政策”。
   （二）最近三年公司利润分配情况
   （1）2023 年度
于公司 2023 年度利润分配预案的议案》，同意公司以 2023 年 12 月 31 日的总
股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 444,695,310 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金股利 1.68 元人民币（含税），合计分配利润
   （2）2024 年度
过了《关于 2024 年中期利润分配预案的议案》，同意公司以 2024 年 6 月 30 日
的总股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 444,695,310 股为基
数，向全体股东每 10 股派发现金股利 0.43 元人民币（含税），合计分配利润
于公司 2024 年度利润分配预案的议案》，同意公司以 2024 年 12 月 31 日的总
股本扣除回购专用账户已回购股份 2,957,940 股后股本 448,252,960 股为基数，
向全体股东每 10 股派发现金股利 1.25 元人民币（含税），合计分配利润
   （3）2025 年度
彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
《关于公司 2025 年半年度利润分配预案的议案》，同意公司以截至 2025 年 9
月 15 日的总股本扣除回购专用证券账户已回购股份 990,340 股后的股本
税），合计分配利润 15,757,719.60 元（含税）。
公司 2025 年度利润分配预案的议案》，同意公司以实施权益分派股权登记日登
记的总股本扣除回购专用证券账户已回购股份 590,340 股后的股本 450,620,560
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金股利 1.45 元（含税），合计分配利润
    公司最近三年的现金分红情况如下：
                                                        单位：万元
                                                    当年现金分红占归属
                              合并报表归属于上市公司
分红年度     现金分红金额（含税）                                 于上市公司股东的净
                                股东的净利润
                                                      利润的比例
最近三年累计现金分红（含税）合计                                         23,096.00
最近三年年均归属于上市公司股东净利润                                       28,180.69
最近三年累计现金分红占年均归属于上市公司股东净利润的比例                               81.96%
    （三）最近三年未分配利润使用情况
    公司最近三年实现的可分配利润在向股东分红后，当年剩余的未分配利润
作为公司业务发展资金的一部分结转至下一年度，用于公司日常生产经营及资
本性投入，支持公司可持续发展。
    （四）公司未来三年分红规划
    根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》《上市公司监
管指引第 3 号——上市公司现金分红》《深圳证券交易所上市公司自律监管指
引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关法律法规、规范性文件及公司
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
章程规定，公司 2026 年 1 月 14 日第四届董事会第八次会议、2026 年 1 月 30
日 2026 年第一次临时股东会审议通过了《彩讯科技股份有限公司关于未来三年
（2026-2028 年）股东回报规划》，自公司股东会审议通过之日起生效。
   十四、最近三年平均可分配利润是否足以支付公司债券一年的
利息的情况
为 32,463.03 万元、23,013.92 万元和 29,065.11 万元，最近三年实现的平均可分
配利润为 28,180.69 万元。本次发行拟募集资金不超过 127,000.00 万元（含本
数），参考近期债券市场的发行利率水平并经合理估计，公司最近三年平均可
分配利润足以支付公司债券一年的利息。
   十五、报告期内深交所对公司年度报告的问询情况
   公司于 2025 年 6 月 9 日收到深交所下发的《彩讯科技股份有限公司年报问
询函》（创业板年报问询函〔2025〕第 381 号），公司会同中介机构就相关问
题进行了逐项落实，并完成了问询函回复。除此之外，公司报告期内不存在其
他深交所年度报告问询的情形，不存在对年报多次问询事项的情形。
彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
           第五节 财务会计信息及管理层分析
   本节财务会计数据反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营成果和现
金流量，引用的财务会计数据，非经特别说明，均引自公司 2023 年度、2024
年度、2025 年度的已经审计的财务报表或审计报告，以及 2026 年 1-6 月未经
审计的财务报告。以下财务数据若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情
况，均为四舍五入原因造成。
   投资者欲详细了解公司财务会计信息，请阅读财务报告及审计报告全文。
   一、审计意见类型、重要性水平
   （一）审计意见类型
   公司 2023、2024 及 2025 年度财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合
伙）审计并出具了标准无保留意见审计报告。审计报告编号分别为：信会师报
字［2024］第 ZA11053 号、信会师报字［2025］第 ZA10738 号及信会师报字
［2026］第 ZA10911 号。
   （二）与财务会计信息相关的重大事项的判断标准
   公司结合自身所处的行业情况和生产经营特点，基于事项的性质和金额两
方面综合判断相关财务信息的重要性。其中，根据该事项是否属于日常活动、
是否显著影响财务状况、经营成果和现金流量等因素判断性质的重要性；根据
该事项相关的金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业收入总额和
净利润等关键财务指标的比重判断金额的重要性。
   二、最近三年及一期财务报表
   （一）合并资产负债表
                                                                    单位：万元
    项目
                  日             31 日                31 日            31 日
流动资产：
货币资金             98,348.64      123,503.73          105,600.33      120,451.78
交易性金融资产          20,714.83        44,633.05          36,357.25        8,113.59
应收票据                671.69               53.13        1,691.90        5,575.85
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     项目
                  日             31 日                31 日              31 日
应收账款             53,533.89        34,769.78          44,562.68         27,650.42
应收款项融资               42.45           151.90               9.90           169.70
预付款项             14,315.71         8,455.32          11,713.26         19,246.38
其他应收款             5,141.37         2,847.52           2,499.20          1,234.84
其中：应收利息                  -                   -                 -                 -
应收股利                     -                   -                 -                 -
存货                9,564.53         7,111.64          20,838.29         12,115.95
合同资产             52,368.59        46,636.53          48,725.49         37,152.75
一年内到期的非
流动资产
其他流动资产            2,191.29         1,914.28           2,589.54          2,104.63
流动资产合计          261,368.84      276,191.48          275,361.17        233,815.89
非流动资产：
长期应收款             4,866.22         3,824.81           1,288.73                   -
长期股权投资            7,665.74         7,957.56           6,242.50          6,872.88
其他权益工具投
资
其他非流动金融
资产
投资性房地产           30,105.93        31,196.79          33,378.50         35,560.21
固定资产             10,933.97        10,235.58           5,863.73          6,391.30
在建工程              1,209.31         1,209.31           1,746.75                   -
使用权资产             1,564.92         1,566.06            784.94           1,353.75
无形资产              8,218.14         6,993.22           3,450.56          3,129.24
开发支出              5,260.60         2,474.84           5,163.45          3,139.39
商誉               30,194.39           795.13           2,078.95          1,662.44
长期待摊费用              276.87           281.74             75.69            221.04
递延所得税资产           1,631.84               64.68          94.72             30.71
其他非流动资产                  -                   -                 -                 -
非流动资产合计         119,039.71        75,692.36          67,839.12         89,106.34
资产总计            380,408.55      351,883.84          343,200.30        322,922.23
流动负债：
短期借款             21,799.78         2,047.40          10,303.70          1,622.15
交易性金融负债           1,040.00         1,040.00           1,040.00          1,100.00
彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     项目
                  日             31 日                31 日              31 日
应付账款             21,354.27        17,299.16          22,840.84         19,988.76
预收款项                 78.34               14.91          72.33            319.36
合同负债              6,982.17         6,005.61           8,301.62          9,121.85
应付职工薪酬            6,265.85         7,098.25           8,600.23          8,500.28
应交税费              9,320.91         8,807.65           7,124.60          6,454.41
其他应付款             3,828.14         2,806.00           3,295.63          3,064.52
其中：应付利息                  -                   -                 -                 -
应付股利                     -                   -         335.40            774.00
一年内到期的非
流动负债
其他流动负债                9.84                   -                 -                 -
流动负债合计           72,018.26        46,140.51          62,262.47         52,449.51
非流动负债：
长期借款              1,000.00           460.00                    -        1,802.57
租赁负债                684.69           845.01             10.59            367.37
递延所得税负债           1,460.39         1,224.78           1,439.48          1,661.76
非流动负债合计           3,145.08         2,529.79           1,450.08          3,831.70
负债合计             75,163.34        48,670.30          63,712.55         56,281.20
所有者权益：
股本               45,121.09        45,121.09          45,121.09         44,765.33
资本公积            104,675.01      104,495.17          103,442.26         98,169.14
减：库存股               321.91         1,674.23           5,000.58                   -
其他综合收益            1,301.04         1,335.03           1,060.88           896.09
盈余公积             19,281.33        18,576.27          15,505.44         12,964.93
未分配利润           133,254.62      133,621.04          114,789.95        103,699.61
归属于母公司
所有者权益合计
少数股东权益            1,934.02         1,739.18           4,568.72          6,145.94
所有者权益合计         305,245.21      303,213.54          279,487.75        266,641.03
负债和所有者权
益总计
彩讯科技股份有限公司            向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  （二）合并利润表
                                                               单位：万元
        项目       2026 年 1-6 月        2025 年度      2024 年度      2023 年度
一、营业总收入                69,575.35     182,997.21   165,217.08   149,640.77
其中：营业收入                69,575.35     182,997.21   165,217.08   149,640.77
二、营业总成本                61,349.60     159,120.14   141,561.47   129,078.22
其中：营业成本                42,805.78     118,662.23   100,539.84    91,783.96
税金及附加                     779.86       1,510.38     1,349.62     1,485.14
销售费用                    1,342.32       3,436.02     4,198.86     5,749.63
管理费用                    2,411.07       5,179.51     6,202.31     5,844.81
研发费用                   14,704.58      31,747.68    31,429.40    26,162.40
财务费用                     -694.01      -1,415.68    -2,158.57    -1,947.72
其中：利息费用                   212.92        108.90       432.74       326.79
利息收入                      917.97       1,540.64     2,608.22     2,285.89
加：其他收益                    483.94        990.94      1,246.79     1,449.87
投资收益（损失以“-”号填
                         -429.98        -652.21     1,352.84      305.97
列）
其中：对联营企业和合营企
                         -291.82        -155.57       25.59       124.76
业的投资收益
公允价值变动收益（损失以
                       -1,400.73       4,666.64    -1,384.79    15,054.17
“-”号填列）
信用减值损失（损失以“-”
                         -728.58        426.02     -1,113.95      -222.33
号填列）
资产减值损失（损失以“-”
                         -451.64        -487.24    -2,386.32    -2,718.81
号填列）
资产处置收益（损失以“-”
号填列）
三、营业利润（亏损以“–”
号填列）
加：营业外收入                      0.05          0.27       15.65        10.10
减：营业外支出                      0.04        71.93        35.24        52.90
四、利润总额（亏损总额以
“-”号填列）
减：所得税费用                -1,248.66        299.10        -23.49     2,304.31
五、净利润（净亏损以“–”
号填列）
（一）按经营持续性分类
“-”号填列）
                                 -            -            -            -
“-”号填列）
彩讯科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
         项目               2026 年 1-6 月        2025 年度     2024 年度     2023 年度
（二）按所有权归属分类
（净亏损以“-”号填列）
“-”号填列）
六、其他综合收益的税后净
                                   -33.99       289.90      164.79      -616.87
额
归属母公司所有者的其他综
                                   -33.99       289.90      164.79      -616.87
合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的
                                          -     313.23      165.95      -666.21
其他综合收益
                                          -           -           -           -
额
                                          -           -           -           -
综合收益
                                          -     313.23      165.95      -666.21
变动
                                          -           -           -           -
变动
（二）将重分类进损益的其
                                   -33.99        -23.32       -1.16      49.34
他综合收益
                                          -           -           -           -
合收益
                                          -           -           -           -
合收益的金额
归属于少数股东的其他综合
                                          -           -           -           -
收益的税后净额
七、综合收益总额                         6,913.48     28,751.00   21,547.77   31,488.54
（一）归属于母公司所有者
的综合收益总额
（二）归属于少数股东的综
合收益总额
八、每股收益
（一）基本每股收益（元/
股）
（二）稀释每股收益（元/
股）
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  （三）合并现金流量表
                                                           单位：万元
          项目                     2025 年度      2024 年度      2023 年度
                       月
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金      93,028.65    259,676.54   196,409.78   186,530.09
收到的税费返还                  15.44      554.92       560.81       523.78
收到其他与经营活动有关的现金       6,293.95     11,323.77    22,094.90    11,169.48
经营活动现金流入小计          99,338.04    271,555.23   219,065.49   198,223.36
购买商品、接受劳务支付的现金      59,949.50    133,448.20   116,760.22    93,901.11
支付给职工以及为职工支付的现金     38,320.05     74,717.54    82,108.64    71,312.79
支付的各项税费              5,538.19     10,481.90    10,879.93     9,770.42
支付其他与经营活动有关的现金       5,044.53      6,641.71     5,956.90     5,502.55
经营活动现金流出小计         108,852.27    225,289.34   215,705.69   180,486.87
经营活动产生的现金流量净额       -9,514.23     46,265.89     3,359.80    17,736.49
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金           21,925.73     25,917.52     4,331.77    13,730.00
取得投资收益收到的现金            274.95       447.47      1,484.80      314.72
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金      14,000.00     44,000.00    28,000.04            -
投资活动现金流入小计          36,211.56     70,970.04    33,819.10    14,045.82
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金              8,000.51     30,000.00    10,760.00     7,630.02
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金      13,000.00     65,490.00    26,000.00    21,000.00
投资活动现金流出小计          60,691.32    107,590.48    42,087.22    32,575.93
投资活动产生的现金流量净额      -24,479.76    -36,620.44    -8,268.12   -18,530.11
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金              200.00       294.00      4,903.46     4,599.11
其中：子公司吸收少数股东投资收到
的现金
取得借款收到的现金           17,960.00      3,480.00    11,770.00     1,950.00
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           项目                                 2025 年度      2024 年度      2023 年度
                                   月
  收到其他与筹资活动有关的现金                    924.52     3,189.89      1,595.22     1,267.52
  筹资活动现金流入小计                    19,084.52      6,963.89     18,268.68     7,816.63
  偿还债务支付的现金                      2,190.56     10,944.44      6,297.57     3,352.66
  分配股利、利润或偿付利息支付的现
  金
  其中：子公司支付给少数股东的股
                                          -            -       437.50      281.25
  利、利润
  支付其他与筹资活动有关的现金                    349.59       974.66      8,202.81     2,616.60
  筹资活动现金流出小计                     9,175.56     19,151.66     26,184.35    11,045.68
  筹资活动产生的现金流量净额                  9,908.96     -12,187.77    -7,915.67    -3,229.06
  四、汇率变动对现金及现金等价物的
                                    -51.66        -42.56        43.75       66.97
  影响
  五、现金及现金等价物净增加额               -24,136.70      -2,584.87   -12,780.24    -3,955.70
  加：期初现金及现金等价物余额                50,919.26     53,504.14     66,284.37   70,240.07
  六、期末现金及现金等价物余额                26,782.57     50,919.26     53,504.14   66,284.37
       三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况
       （一）财务报表编制基础
    公司以持续经营为基础，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准
  则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他
  相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公
  开发行证券的公司信息披露编报规则第 15 号—财务报告的一般规定》的相关规
  定编制财务报表。
       （二）合并财务报表的范围
    公司合并报表范围符合财政部规定及企业会计准则的相关规定。截至 2026
  年 6 月 30 日，纳入公司合并报表的子公司共 32 家，合并报表范围内子公司如
  下：
                                                                        单位：万元
                          主要经                              持股比例
 子公司名称     注册资本               注册地     业务性质                                  取得方式
                           营地                        直接          间接
北京百纳科创信息                  北京市 北京市 软件和信息                                   同一控制下
技术有限公司                    朝阳区 大兴区 技术服务业                                   企业合并
深圳市彩讯软件技       1,000.00 广东省 广东省 软件和信息                100.00%              新设
  彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                        主要经                     持股比例
 子公司名称     注册资本             注册地      业务性质                        取得方式
                         营地                  直接        间接
术有限公司                   深圳市 深圳市 技术服务业
广州百宇乐软件有               广东省   广东省   软件和信息
限公司                    广州市   广州市   技术服务业
泉州市联久科技有               福建省   福建省   科技推广与
限公司                    泉州市   泉州市   应用服务
广州彩讯数字技术               广东省   广东省   软件和信息                       非同一控制
有限公司                   广州市   广州市   技术服务业                       下企业合并
广州安歌软件有限               广东省   广东省   软件和信息                       非同一控制
公司                     广州市   广州市   技术服务业                       下企业合并
黄山市易创云信息               安徽省   安徽省   软件和信息
技术有限公司                 黄山市   黄山市   技术服务业
黄山市启讯云信息               安徽省   安徽省   科学研究和
技术有限公司                 黄山市   黄山市   技术服务业
黄山智讯云信息技               安徽省   安徽省   软件和信息
术有限公司                  黄山市   黄山市   技术服务业
深圳腾畅科技有限               广东省   广东省   软件和信息                        非同一控制
公司                     深圳市   深圳市   技术服务业                        下企业合并
广州景致无线信息               广东省   广东省   软件和信息                        非同一控制
科技有限公司                 广州市   广州市   技术服务业                        下企业合并
流米科技（深圳）               广东省   广东省   软件和信息                        非同一控制
有限公司                   深圳市   深圳市   技术服务业                        下企业合并
                       香港特   香港特
彩訊科技股份有限   港币 1.00                 软件和信息
                       别行政   别行政            100.00%              新设
公司               万元                技术服务业
                       区     区
深圳市彩讯易科技               广东省   广东省   软件和信息
有限公司                   深圳市   深圳市   技术服务业
深圳市微云信众技               广东省   广东省                               非同一控制
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杭州虎霖信息技术               浙江省   浙江省                               非同一控制
有限公司                   杭州市   杭州市                               下企业合并
深圳艾加技术有限               广东省   广东省                               非同一控制
公司                     深圳市   深圳市                               下企业合并
黄山市微众信息技               安徽省   安徽省   软件和信息
术有限公司                  黄山市   黄山市   技术服务业
郓城启航智汇数字               山东省   山东省   软件和信息
科技有限公司                 菏泽市   菏泽市   技术服务业
厦门彩讯星空科技               福建省   福建省   软件和信息
有限公司                   厦门市   厦门市   技术服务业
北京彩奇新能源科               北京市   北京市
技有限公司                  朝阳区   朝阳区
盛御（广东）新能               广东省   广东省                                 非同一控制
源发展有限公司                珠海市   珠海市                                 下企业合并
东莞市智造未来科               广东省   广东省   软件和信息
技有限公司                  东莞市   东莞市   技术服务业
彩云智算（北京）               北京市   北京市   软件和信息                         非同一控制
科技有限公司                 大兴区   大兴区   技术服务业                         下企业合并
  彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                             主要经                  持股比例
 子公司名称           注册资本            注册地     业务性质                       取得方式
                              营地                直接        间接
北京彩讯智芯科技
                             北京市 北京市 专业技术服
合伙企业(有限合          5,000.00                      95.98%     0.02% 新设
                             大兴区 大兴区 务业
伙)
北京基智友慧企业
                             北京市 北京市                               非同一控制
管理中心(有限合             10.00           商务服务业      93.75%     6.25%
                             朝阳区 朝阳区                               下企业合并
伙)
基智智能科技（上                   上海市   上海市   科技推广和                      非同一控制
海）有限公司                     嘉定区   嘉定区   应用服务业                      下企业合并
北京基智科技有限                   北京市   北京市   科技推广和                      非同一控制
公司                         大兴区   大兴区   应用服务业                      下企业合并
北京时研科技有限                   北京市   北京市   科技推广和                      非同一控制
公司                         朝阳区   朝阳区   应用服务业                      下企业合并
北京来禧科技有限                   北京市   北京市   科技推广和                      非同一控制
公司                         丰台区   丰台区   应用服务业                      下企业合并
北京璀璨星河科技                   北京市   北京市   科技推广和                      非同一控制
有限公司                       密云区   密云区   应用服务业                      下企业合并
常州云基智能科技                   江苏省   江苏省   专业技术服                      非同一控制
有限公司                       常州市   常州市   务业                         下企业合并
      （三）报告期内合并财务报表范围变化情况
      报告期内，合并财务报表重要变动情况如下：
   报告期            日期                公司名称             变动方向      变动原因
                             合伙)
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 报告期       日期                   公司名称                     变动方向           变动原因
   四、公司最近三年一期主要财务指标
  （一）最近三年一期的净资产收益率和每股收益
  公司按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号——净资产收益
率和每股收益的计算及披露（2010 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告
[2010]2 号）、《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性
损益（2023 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告[2023]65 号）要求计算
的净资产收益率和每股收益如下：
                            加权平均净资                    每股收益（元/股）
 报告期利润          报告期
                             产收益率           基本每股收益                稀释每股收益
归属于母公司股       2025 年度            10.16%                 0.65                 0.64
 东的净利润        2024 年度             8.67%                 0.52                 0.51
扣除非经常性损       2025 年度             8.73%                 0.55                 0.55
益后归属于母公
司股东的净利润       2024 年度             8.23%                 0.49                 0.49
  （二）其他主要财务指标
       财务指标
                             月 30 日       月 31 日        月 31 日          月 31 日
    流动比率（倍）                      3.63          5.99            4.42          4.46
    速动比率（倍）                      3.50          5.83            4.09          4.23
   资产负债率（合并）                   19.76%       13.83%        18.56%          17.43%
  资产负债率（母公司）                   15.53%       10.76%        15.49%          14.83%
  应收账款周转率（次）                     1.58          4.61            4.58          5.99
   存货周转率（次）                      5.13          8.49            6.10          6.57
每股经营活动产生的现金流量
                                -0.21          1.03            0.07          0.40
    （元/股）
  每股净现金流量（元/股）                  -0.53         -0.06            -0.28        -0.09
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注：指标计算公式如下，其中半年度指标未经年化：
（1）流动比率=流动资产÷流动负债
（2）速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
（3）资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%
（4）应收账款周转率=营业收入÷应收账款平均净额；
（5）存货周转率=营业成本÷存货平均净额；
（6）每股经营活动产生的现金流量=经营活动产生的现金流量净额÷期末股本总额
（7）每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额÷期末股本总额
   （三）最近三年及一期非经常性损益明细表
   根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号
——非经常性损益（2023 年修订）》（中国证券监督管理委员会公告〔2023〕
                                                                    单位：万元
           项目                                                       2023 年度
                              月               度            度
非流动性资产处置损益（包括已计提资
产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规
定、按照确定的标准享有、对公司损益
产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，非金融企业持有金融资产
                            -1,780.77       4,815.24      -288.77   15,235.38
和金融负债产生的公允价值变动损益以
及处置金融资产和金融负债产生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的资
                                        -            -    399.56            -
金占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和支
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目                       -            -     14.29       13.41
减：所得税影响额                      -187.91        822.71       150.32     2,422.93
少数股东权益影响额（税后）                       79.45    165.36       198.76      223.21
           合计                 -946.88       4,095.70     1,186.86   13,777.27
   报告期内，公司非经常性损益分别为 13,777.27 万元、1,186.86 万元、
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   五、会计政策、会计估计变更以及会计差错更正
  （一）会计政策变更
  财政部于 2025 年 7 月 8 日发布标准仓单交易相关会计处理实施问答，明确
规定，根据金融工具确认计量准则，企业在期货交易场所通过频繁签订买卖标
准仓单的合同以赚取差价、不提取标准仓单对应的商品实物的，通常表明企业
具有收到合同标的后在短期内将其再次出售以从短期波动中获取利润的惯例，
企业应当将其签订的买卖标准仓单的合同视同金融工具，并按照金融工具确认
计量准则的规定进行会计处理。企业按照前述合同约定取得标准仓单后短期内
再将其出售的，不应确认销售收入，而应将收取的对价与所出售标准仓单的账
面价值的差额计入投资收益；企业期末持有尚未出售的标准仓单的，应将其列
报为其他流动资产。对于按照前述合同约定取得的标准仓单，如果能够消除或
显著减少会计错配的，企业可以在初始确认时选择以公允价值计量且其变动计
入当期损益，并一致应用于符合选择条件的所有标准仓单。对于初始确认时已
选择以公允价值计量且其变动计入当期损益的标准仓单，企业在后续期间不得
撤销该选择。
  根据《关于严格执行企业会计准则切实做好企业 2025 年年报工作的通知》
（财会〔2025〕33 号）的要求，企业因执行上述标准仓单相关规定而调整会计
处理方法的，应当对财务报表可比期间信息进行调整。执行该规定未对公司财
务状况和经营成果产生重大影响。
  财政部分别于 2023 年和 2024 年发布了《企业会计准则解释第 17 号》（以
下简称“解释 17 号”）和《企业会计准则解释第 18 号》（以下简称“解释 18
号”），公司已采用解释 17 号和解释 18 号编制 2024 年度财务报表，上述解释
对本公司的财务报表没有重大影响。
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        财政部于 2023 年发布了《企业数据资源相关会计处理暂行规定》（财会
   〔2023〕11 号），适用于符合企业会计准则相关规定确认为无形资产或存货等
   资产的数据资源，以及企业合法拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益
   的、但不满足资产确认条件而未予确认的数据资源的相关会计处理，并对数据
   资源的披露提出了具体要求。该规定自 2024 年 1 月 1 日起施行，企业应当采用
   未来适用法，该规定施行前已经费用化计入损益的数据资源相关支出不再调
   整。执行该规定未对公司财务状况和经营成果产生重大影响。
        财政部于 2022 年颁布了《企业会计准则解释第 16 号》（财会〔2022〕31
   号，以下简称“解释第 16 号”），其中“关于单项交易产生的资产和负债相关
   的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”的规定自 2023 年 1 月 1 日起施
   行，公司已采用上述通知和实施问答编制截至 2023 年度财务报表，上述修订对
   公司财务报表无重大影响。
        （二）会计估计变更
        报告期内，公司无重要会计估计变更情况。
        （三）前期重大会计差错更正
        报告期内，公司无前期重大会计差错更正情况。
         六、财务状况分析
        （一）资产分析
        报告期各期末，公司资产构成情况如下：
                                                                               单位：万元
 项目
           金额         占比         金额           占比         金额          占比         金额          占比
流动资产    261,368.84    68.71%   276,191.48     78.49%   275,361.17    80.23%   233,815.89    72.41%
非流动资
产
资产总计    380,408.55   100.00%   351,883.84   100.00%    343,200.30   100.00%   322,922.23   100.00%
        报告期各期末，公司资产总额分别为 322,922.23 万元、343,200.30 万元、
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       规模随业务的发展呈增长趋势。
            公司为轻资产公司，从资产结构来看，公司资产主要为流动资产，占比分
       别为 72.41%、80.23%、78.49%和 68.71%。流动资产占总资产的比例相对较
       高，符合公司生产经营模式。
            报告期各期末，公司流动资产构成如下：
                                                                                  单位：万元
     项目
                金额         占比         金额          占比         金额          占比         金额          占比
货币资金          98,348.64    37.63%   123,503.73    44.72%   105,600.33    38.35%   120,451.78    51.52%
交易性金融资
产
应收票据             671.69     0.26%       53.13      0.02%     1,691.90     0.61%     5,575.85     2.38%
应收账款          53,533.89    20.48%    34,769.78    12.59%    44,562.68    16.18%    27,650.42    11.83%
应收款项融资            42.45     0.02%      151.90      0.05%         9.90     0.00%      169.70      0.07%
预付款项          14,315.71     5.48%     8,455.32     3.06%    11,713.26     4.25%    19,246.38     8.23%
其他应收款          5,141.37     1.97%     2,847.52     1.03%     2,499.20     0.91%     1,234.84     0.53%
存货             9,564.53     3.66%     7,111.64     2.57%    20,838.29     7.57%    12,115.95     5.18%
合同资产          52,368.59    20.04%    46,636.53    16.89%    48,725.49    17.70%    37,152.75    15.89%
一年内到期的
非流动资产
其他流动资产         2,191.29     0.84%     1,914.28     0.69%     2,589.54     0.94%     2,104.63     0.90%
     合计      261,368.84   100.00%   276,191.48   100.00%   275,361.17   100.00%   233,815.89   100.00%
            货币资金、交易性金融资产、应收账款和合同资产是流动资产的主要构
       成。报告期各期末，公司流动资产分别为 233,815.89 万元、275,361.17 万元、
       要流动资产科目的分析如下：
            （1）货币资金
            报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
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                                                                                         单位：万元
 项目
         金额         占比           金额            占比             金额            占比          金额          占比
库存现金        8.54      0.01%         3.97       0.00%              5.72       0.01%          5.28     0.00%
数字货币           -          -            -                -            -           -          0.10     0.00%
银行存款   97,175.60   98.81%     122,784.28      99.42%        103,673.96      98.18%    118,944.39    98.75%
其他货币
资金
 合计    98,348.64   100.00%    123,503.73   100.00%          105,600.33     100.00%    120,451.78   100.00%
  注：其他货币资金主要为保函保证金和履约保证金。
       报告期各期末，公司货币资金分别为 120,451.78 万元、105,600.33 万元、
       公司货币资金总额相对较大，主要系公司经营业绩增长，日常营运资金的
  需求较高所致。2024 年末，货币资金余额较上期减少 12.33%，主要系当期部分
  客户回款滞后，支付的采购货款、人工薪酬等费用增加，母公司分配现金股利
  增加及回购库存股增加所致；2025 年末，货币资金余额较上期增加 16.95%，主
  要系当期公司销售回款增加所致。2026 年 6 月末，公司货币资金余额较去年末
  减少 20.37%，主要系受项目执行周期影响，部分项目未完成验收结算以及回款
  所致。
       （2）交易性金融资产
       报告期各期末，公司交易性金融资产构成情况如下：
                                                                                         单位：万元
  项目
             金额          占比         金额            占比             金额           占比         金额         占比
理财产品      15,470.31     74.68%    26,012.95      58.28%        14,657.25     40.31%    8,113.59    100.00%
权益工具投资     5,244.51     25.32%    18,620.09      41.72%        21,700.00     59.69%           -           -
  合计      20,714.83    100.00%    44,633.05     100.00%        36,357.25    100.00%    8,113.59    100.00%
       报告期各期末，公司交易性金融资产分别为 8,113.59 万元、36,357.25 万
  元、44,633.05 万元和 20,714.83 万元，占流动资产的比例分别为 3.47%、
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   投资的航天软件（688562.SH）股份的解除锁定期，流动性提升，公司按会计准
   则规定将对澜天信创的投资从其他非流动金融资产转入交易性金融资产——权
   益工具投资中所致。除此之外，报告期内，公司为提高资金使用效率，购买了
   一定的银行理财产品，导致交易性金融资产进一步增加。2026 年 6 月末，公司
   交易性金融资产余额减少，主要系部分理财产品到期及公司通过澜天信创减持
   航天软件股份所致。
        （3）应收票据
        报告期各期末，公司应收票据分别为 5,575.85 万元、1,691.90 万元、53.13
   万 元和 671.69 万 元 ，占流动 资产的比 例分别为 2.38% 、0.61% 、 0.02% 和
   额整体呈下降趋势，主要系运营商客户使用票据结算减少所致。截至报告期
   末，公司未发生承兑汇票到期无法兑付的情形。
        （4）应收账款和合同资产
        ①应收账款整体情况分析
        报告期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 27,650.42 万元、44,562.68
   万元、34,769.78 万元和 53,533.89 万元，占流动资产的比例分别为 11.83%、
        公司应收账款整体变动情况与销售规模变动相吻合，具体情况如下：
                                                                        单位：万元
   项目        2026 年 6 月 30 日   2025 年 12 月 31 日     2024 年 12 月 31 日    2023 年 12 月 31 日
应收账款余额             57,170.26            37,162.87           47,392.61           29,520.77
减：坏账准备              3,636.37             2,393.09            2,829.93            1,870.35
应收账款账面价值           53,533.89            34,769.78           44,562.68           27,650.42
营业收入               69,575.35          182,997.21           165,217.08          149,640.77
应收账款账面价值/
营业收入
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款余额随之有所增加，应收账款期末账面价值占当期营业收入比例增加，主要
系公司主要客户中，运营商、政企类客户受预算收紧影响，付款审批流程变长
所致。2025 年，运营商、政企类客户加速回款，导致 2025 年末公司应收账款
账面余额及其占营业收入比例有所下降。2026 年 6 月末，公司应收账款账面价
值占当期营业收入的比例较上年同期有所提高，主要系本期新增纳入合并范围
的子公司期末应收账款并入，而该子公司仅自购买日起将经营成果纳入合并利
润表，资产负债表与利润表的纳入期间存在一定差异；同时，受客户结算及回
款周期影响，公司年中应收账款余额通常相对较高，且 2026 年 1-6 月营业收
入同比下降，进一步提高了应收账款占营业收入的比例。
   ②应收账款账龄结构分析
   报告期各期末，公司应收账款账龄情况如下：
                                                                          单位：万元
 项目
          余额        占比       余额          占比       余额        占比       余额        占比
 （含 1 50,907.47     89.05% 33,431.69     89.96% 44,764.56   94.45% 28,793.19   97.54%
  年）
 合计     57,170.26 100.00% 37,162.87 100.00% 47,392.61 100.00% 29,520.77 100.00%
   报告期各期末，公司应收账款的账龄主要在 1 年以内，2 年以下账款占比
均超过 95%，应收账款质量较好。公司应收账款坏账准备计提充分，与同行业
公司的应收账款坏账计提方法及比例不存在重大差异。
   ③应收账款坏账准备计提情况
   报告期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：
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                                                                          单位：万元
                          账面余额                        坏账准备
                    金额              比例            金额            计提比例
按单项计提坏账准
备的应收账款
按组合计提坏账准
备的应收账款
其中：账龄组合            57,032.73          99.76%     3,498.84         6.13%   53,533.89
      合计           57,170.26         100.00%     3,636.37         6.36%   53,533.89
                          账面余额                        坏账准备
                     金额              比例           金额            计提比例
按单项计提坏账准
备的应收账款
按组合计提坏账准
备的应收账款
其中：账龄组合              37,158.26        99.99%       2,388.48      6.43%     34,769.78
      合计             37,162.87      100.00%        2,393.09      6.44%     34,769.78
                          账面余额                        坏账准备
                     金额              比例           金额            计提比例
按单项计提坏账准
备的应收账款
按组合计提坏账准
备的应收账款
其中：账龄组合              47,388.00        99.99%       2,825.32      5.96%     44,562.68
      合计             47,392.61      100.00%        2,829.93      5.97%     44,562.68
                          账面余额                        坏账准备
                     金额              比例           金额            计提比例
按单项计提坏账准
                               -             -              -         -            -
备的应收账款
按组合计提坏账准
备的应收账款
其中：账龄组合              29,520.77       100.00%       1,870.35      6.34%     27,650.42
      合计             29,520.77      100.00%        1,870.35      6.34%     27,650.42
   公司应收账款坏账准备计提政策分为单项计提坏账准备和按组合计提坏账
准备。对于存在客观证据表明存在减值，以及其他适用于单项评估的应收账款
单独进行减值测试，确认预期信用损失，计提单项减值准备。对于不存在减值
客观证据的应收账款，依据信用风险特征将应收账款划分为应收合并范围内关
联方款项和应收其他客户款项，在组合基础上计算预期信用损失，参考历史信
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用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测计算预期信用损失。报
告期内应收账款坏账准备金额分别为 1,870.35 万元、2,829.93 万元、2,393.09 万
元和 3,636.37 万元，计提比例分别为 6.34%、5.97%、6.44%和 6.36%。报告期
内，公司应收账款坏账实际计提比例保持稳定。
      ④坏账计提比例与同行业可比公司对比分析
      报告期内，公司与同行业可比上市公司以预期信用损失为基础，对以摊余
成本计量的金融资产进行减值会计处理并确认损失准备。报告期各期末，公司
与同行业可比公司实际坏账计提比例如下：
公司名称    2026 年 6 月 30 日
                                日                       日                   日
科大讯飞             20.73%             21.04%                18.90%              16.72%
汉得信息             31.67%             34.33%                34.81%              37.53%
赛意信息             18.61%             19.49%                13.94%              14.03%
思特奇              17.89%             16.71%                10.58%              10.93%
东方国信             13.64%             14.29%                15.61%              14.02%
拓维信息             22.64%             21.52%                15.93%              17.50%
平均值              20.86%             21.23%                18.29%              18.45%
彩讯股份              6.36%             6.44%                    5.97%             6.34%
注：坏账计提比例=期末坏账准备余额/期末应收账款余额；数据统计自上市公司公告。
      同行业可比公司中，科大讯飞对应收账款按应收合并范围内关联方客户、
应收行业解决方案业务客户、应收开放平台及消费业务组合计提坏账准备；拓
维信息对应收账款按应收手机游戏客户组合、应收智能计算客户组合、应收其
他客户组合计提坏账准备。除此之外，发行人及同行业上市公司的应收账款主
要按账龄组合计提坏账准备，不存在重大差异，坏账准备计提比例如下：
 公司名称     组合      1 年以内     1至2年      2至3年           3至4年          4至5年
                                                                              上
        应收国企
        客户账款
汉得信息
        应收其他
        客户账款
赛意信息    账龄组合         5%       30%          50%                     100%
思特奇     账龄组合         5%       10%          30%         50%           80%     100%
东方国信    账龄组合         1%       10%          20%         50%           70%     100%
发行人     账龄组合         5%       10%          30%         50%           80%     100%
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   注：数据来源于上市公司定期报告等公开披露文件。汉得信息除组合 2（应收国企客户账
   款）、组合 3（应收其他客户账款）外，对于划分为组合 4（应收保理款）的应收账款，对
   未逾期、逾期 1-3 月、逾期 4-6 月、逾期 7-12 月、逾期 12 月以上的应收保理款分别计提
        报告期各期末，公司与同行业可比公司账龄结构如下：
                                      日                     日                   日
   公司名称
              内        上          内        上            内        上          内        上
   科大讯飞     50.60%   49.40%     50.09%   49.91%       54.76%   45.24%     60.01%   39.99%
   汉得信息     60.01%   39.99%     57.81%   42.19%       57.98%   42.02%     56.26%   43.74%
   赛意信息     70.39%   29.61%     68.75%   31.25%       77.88%   22.12%     81.36%   18.64%
   思特奇      51.62%   48.38%     53.70%   46.30%       70.90%   29.10%     75.55%   24.45%
   东方国信     67.26%   32.74%     61.34%   38.66%       68.07%   31.93%     62.06%   37.94%
   拓维信息     68.29%   31.71%     66.07%   33.93%       81.94%   18.06%     80.89%   19.11%
   平均值      61.36%   38.64%   59.63%     40.37%      68.59%    31.41%    69.35%    30.65%
   彩讯股份     89.05%   10.95%   89.96%     10.04%      94.45%     5.55%    97.54%    2.46%
        公司客户主要为大型央企集团，客户质地相对较好，应收账款账龄较短。
   报告期各期末，账龄在 1 年以内的应收账款占比分别为 97.54%、94.45%、
   坏账准备，报告期各期末，公司坏账实际计提比例分别为 6.34%、5.97%、
        ①合同资产整体情况分析
        报告期各期末，公司合同资产构成情况如下：
                                                                                单位：万元
   项目         2026 年 6 月 30 日     2025 年 12 月 31 日         2024 年 12 月 31 日     2023 年 12 月 31 日
项目应收款                55,667.38               49,483.68             51,761.00            39,647.30
减：坏账准备                3,298.78                2,847.15              3,035.51                2,494.54
计提比例                     5.93%                     5.75%                5.86%                 6.29%
合同资产账面价值             52,368.59               46,636.53             48,725.49            37,152.75
营业收入                 69,575.35              182,997.21            165,217.08           149,640.77
合同资产账面价值/
营业收入
 彩讯科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
        报告期各期末，公司合同资产账面价值分别为 37,152.75 万元、48,725.49
 万元、46,636.53 万元和 52,368.59 万元，占流动资产比例分别为 15.89%、
 权收取对价的权利，合同资产在公司与客户确认取得无条件收款权时（该权利
 仅取决于时间流逝的因素）转入应收账款。
        报告期各期末，合同资产账面价值占当期营业收入的比例为 24.83%、
 高，主要系当期运营商、政企类客户付款审批流程变长所致。2025 年，运营
 商、政企类客户加速回款，导致 2025 年末公司合同资产账面价值及其占营业收
 入比例有所下降。2025 年 6 月末和 2026 年 6 月末，公司合同资产账面价值分
 别为 48,788.01 万元和 52,368.59 万元，占同期营业收入的比例分别为 53.06%
 和 75.27%。2026 年 6 月末该比例有所提高，主要系当期营业收入同比下降
 所致。
        ②合同资产账龄结构分析
        报告期各期末，公司合同资产账面余额账龄情况如下：
                                                                                  单位：万元
  项目
           金额        占比         金额          占比           金额         占比       金额         占比
  合计     55,667.38   100.00% 49,483.68 100.00% 51,761.00 100.00% 39,647.30 100.00%
        报告期各期末，公司合同资产的账龄主要在 2 年以内，合计占比分别为
 值准备。
        ③合同资产减值准备计提情况
        报告期各期末，公司合同资产减值准备计提情况如下：
彩讯科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                            单位：万元
                             账面余额                       坏账准备
                        金额             比例           金额          计提比例
按组合计提坏账准备             55,667.38        100.00%     3,298.78         5.93%   52,368.59
  其中：账龄组合             55,667.38        100.00%     3,298.78         5.93%   52,368.59
       合计             55,667.38        100.00%     3,298.78         5.93%   52,368.59
                             账面余额                       坏账准备
                        金额             比例           金额           计提比例
按组合计提坏账准备               49,483.68      100.00%       2,847.15       5.75%    46,636.53
其中：账龄组合                 49,483.68      100.00%       2,847.15       5.75%    46,636.53
       合计               49,483.68     100.00%        2,847.15      5.75%     46,636.53
                             账面余额                       坏账准备
                        金额             比例           金额           计提比例
按组合计提坏账准备               51,761.00      100.00%       3,035.51       5.86%    48,725.49
其中：账龄组合                 51,761.00      100.00%       3,035.51       5.86%    48,725.49
       合计               51,761.00     100.00%        3,035.51      5.86%     48,725.49
                             账面余额                       坏账准备
                        金额             比例           金额           计提比例
按组合计提坏账准备               39,647.30      100.00%       2,494.54       6.29%    37,152.75
其中：账龄组合                 39,647.30      100.00%       2,494.54       6.29%    37,152.75
       合计               39,647.30     100.00%        2,494.54      6.29%     37,152.75
   公司对合同资产按账龄组合计提预期信用损失。报告期内合同资产减值准
备金额分别为 2,494.54 万元、3,035.51 万元、2,847.15 万元和 3,298.78 万元，
计提比例分别为 6.29%、5.86%、5.75%和 5.93%。报告期内，公司合同资产减
值准备实际计提比例保持稳定。
   ④同行业可比公司合同资产减值准备计提情况对比分析
   报告期各期末，同行业可比公司合同资产减值准备计提比例情况如下：
  公司名称
                     日                  日                日                  31 日
科大讯飞                   14.89%             22.80%              20.26%           13.13%
汉得信息                   14.58%             15.25%              15.04%           12.30%
赛意信息                    5.38%              5.22%                5.00%           5.00%
思特奇                     8.05%              8.89%                6.99%           6.87%
   彩讯科技股份有限公司                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
       公司名称
                           日                 日                     日                 31 日
   东方国信                       7.34%               6.48%                7.68%             7.65%
   拓维信息                      13.34%              12.17%               29.40%            20.52%
   平均值                       10.59%              11.80%               14.06%            10.91%
   彩讯股份                       5.93%               5.75%                5.86%             6.29%
       报告期各期末，公司各期合同资产减值准备计提比例低于可比公司平均
   值，主要系公司客户质量较高，一年以内的合同资产占比较高，报告期各期
   末，发行人合同资产的减值准备计提比例较行业平均值保持在较低水平。
       同行业可比公司中，科大讯飞对合同资产按应收子公司款项组合、未到期
   的质保金及未结算工程进度款组合计提减值准备；拓维信息对合同资产按质保
   金组合计提减值准备。
       其余可比公司对合同资产按账龄组合计提减值准备，公司与同行业上市公
   司的合同资产减值准备计提政策（按账龄）对比如下：
   公司名称          组合      1 年以内        1至2年       2至3年         3至4年        4至5年
                                                                                          上
                应收国企
                客户账款
   汉得信息
                应收其他
                客户账款
   赛意信息         账龄组合        5%         30%            50%                  100%
   思特奇          账龄组合        5%         10%            30%       50%            80%      100%
   东方国信         账龄组合        1%         10%            20%       50%            70%      100%
   发行人          账龄组合        5%         10%            30%       50%            80%      100%
   注：数据来源于上市公司定期报告等公开披露文件。
       报告期各期末，公司应收账款和合同资产余额前五名的情况如下：
                                                                                     单位：万元
                                               占应收账
                                                                                       应收账款坏账
                                        应收账款和合 款和合同
                             应收账款期 合同资产                                                准备和合同资
  日期       序号    单位名称                    同资产期末 资产期末
                             末余额   期末余额                                                产减值准备期
                                           余额  余额合计
                                                                                         末余额
                                               数的比例
                中移互联网有
                术有限公司
 彩讯科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                        占应收账
                                                                       应收账款坏账
                                 应收账款和合 款和合同
                      应收账款期 合同资产                                       准备和合同资
日期     序号    单位名称                 同资产期末 资产期末
                      末余额   期末余额                                       产减值准备期
                                    余额  余额合计
                                                                         末余额
                                        数的比例
            咪咕新空文化
            限公司
            中国移动通信
            公司
            中信银行股份
            卡中心
             合计       20,268.59 29,924.29        50,192.88    44.48%     3,004.44
            中移互联网有
            限公司
            中移动信息技
            术有限公司
            咪咕新空文化
年末          中国移动通信
            公司
            中移动金融科
            技有限公司
             合计        11,970.64    27,659.44     39,630.08   45.74%      2,275.79
            中移互联网有
            限公司
            中移动信息技
            术有限公司
            咪咕文化科技
            有限公司
年末     4    科技（厦门）      4,803.56     1,027.30      5,830.85    5.88%       307.14
            有限公司
            中国移动通信
            公司
             合计        19,856.82    29,797.71     49,654.53   50.08%      2,824.06
            中移互联网有
            限公司
            中移动信息技
            术有限公司
年末          咪咕文化科技
            有限公司
  彩讯科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                 占应收账
                                                                                        应收账款坏账
                                          应收账款和合 款和合同
                               应收账款期 合同资产                                               准备和合同资
 日期    序号       单位名称                       同资产期末 资产期末
                               末余额   期末余额                                               产减值准备期
                                             余额  余额合计
                                                                                          末余额
                                                 数的比例
             股份有限公司
             中移（苏州）
             公司
                合计               8,068.84    28,071.77       36,140.61       52.25%          2,284.88
       报告期各期末，公司应收账款和合同资产前五名均为公司主要客户，主要
  系大型集团客户、上市公司等，报告期内公司应收账款和合同资产质量较好。
       （5）应收款项融资
       报告期各期末，公司应收款项融资情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目      2026 年 6 月 30 日       2025 年 12 月 31 日          2024 年 12 月 31 日       2023 年 12 月 31 日
应收票据                   42.45                 151.90                      9.90                169.70
 合计                    42.45                 151.90                      9.90                169.70
       报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 169.70 万元、9.90 万
  元、151.90 万元和 42.45 万元，金额较小。公司应收款项融资均为银行承兑汇
  票，到期无法收回的风险较小，因此公司未计提坏账准备。
       （6）预付款项
       报告期各期末，公司预付款项情况如下：
                                                                                     单位：万元
 项目
         余额           占比        余额          占比           余额         占比            余额         占比
内
年
年
上
 合计    14,315.71     100.00%   8,455.32   100.00%     11,713.26    100.00%      19,246.38   100.00%
       报告期各期末，公司预付款项金额分别为 19,246.38 万元、11,713.26 万
  彩讯科技股份有限公司                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  元、8,455.32 万元和 14,315.71 万元，主要为预付货款。2023 年末，公司预付
  款项金额较大，系部分系统集成项目采购货款增加导致。随着相应项目的实施
  完成，公司预付款项金额逐渐下降。2026 年 6 月末，公司预付款项较上年末有
  所增加，主要系本期新增纳入合并范围的子公司相关预付款项并入，以及公司
  业务因经营开展需要预付的采购货款增加所致。
       （7）其他应收款
       报告期各期末，公司其他应收款情况如下：
                                                                                    单位：万元
  款项性质
                    日                    日                       日                     日
 保证金                  2,772.98                 2,584.74               1,207.12               966.24
 押金                     394.21                  432.63                 469.08                466.76
 往来款                  2,303.87                  282.42                1,001.56               282.01
 职工备用金                  254.90                    54.49                 18.19                 53.10
 其他                     106.82                    16.77                532.87                 51.53
 股权转让款                  106.00                    62.73                      -                    -
 小计                   5,938.77                 3,433.77               3,228.82           1,819.62
 减：坏账准备                 797.40                  586.24                 729.62                584.79
      合计              5,141.37                 2,847.52               2,499.20           1,234.84
       报告期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 1,234.84 万元、2,499.20
  万 元 、 2,847.52 万 元 和 5,141.37 万 元 ， 分 别 占 同 期 流 动 资 产 的 0.53% 、
       （8）存货
       报告期各期末，公司存货情况如下：
                                                                                   单位：万元
  项目
             金额       占比          金额           占比           金额           占比        金额           占比
合同履约成本     9,564.53    100%      7,111.64    100.00%      20,838.29    100.00%   12,115.95    100.00%
  合计       9,564.53    100%      7,111.64    100.00%      20,838.29    100.00%   12,115.95    100.00%
       报告期各期末，公司存货账面价值分别为 12,115.95 万元、20,838.29 万
  元 、 7,111.64 万 元 和 9,564.53 万 元 ， 占 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为 5.18% 、
彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
收的系统集成业务在执行项目增加所致。2025 年末，公司期末存货净额较年初
减少 65.87%，主要系 2024 年末部分存货余额较大项目在 2025 年验收通过，存
货结转成本所致。2026 年 6 月末，存货净额较年初增加 34.49%，主要系当期未
验收项目增加所致。
   合同履约成本系为履行合同发生的成本，报告期各期末，公司不存在需要
计提预计负债的预计亏损项目，未计提存货跌价准备或合同履约成本减值准
备。
     （9）一年内到期的非流动资产
   报告期各期末，公司一年内到期的非流动资产账面价值分别为 0 万元、
流动资产的比例分别为 0%、0.28%、2.21%和 1.71%。2025 年度，公司一年内
到期的非流动资产增长较多，主要系发行人部分系统集成项目预计将在一年内
收回款项。
     （10）其他流动资产
   报告期各期末，公司其他流动资产情况如下：
                                                                      单位：万元
     项目
                  日               31 日                31 日            31 日
待抵扣进项税额               133.02               74.62          58.83           75.37
待认证进项税额               354.04           548.53            341.51           28.59
增值税留抵税额                 7.36               11.94          40.75           13.53
预缴企业所得税                26.68           228.44            450.58          294.18
应计利息              1,670.20           1,050.76           1,697.86       1,692.96
     合计           2,191.29           1,914.28           2,589.54       2,104.63
   报告期各期末，公司其他流动资产账面价值分别为 2,104.63 万元、2,589.54
万元、1,914.28 万元和 2,191.29 万元，占流动资产的比例分别为 0.90%、
等。
彩讯科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     报告期各期末，公司非流动资产的构成情况如下：
                                                                         单位：万元
项目
        金额         占比        金额          占比      金额         占比      金额         占比
长期应
收款
长期股
权投资
其他权
益工具     7,420.70   6.23%    7,401.57     9.78%   7,098.57 10.46%    6,903.34   7.75%
投资
其他非
流动金     9,691.08   8.14%    1,691.08     2.23%    572.03    0.84% 23,842.03 26.76%
融资产
投资性
房地产
固定资
产
在建工
程
使用权
资产
无形资
产
开发支
出
商誉     30,194.39 25.36%       795.13     1.05%   2,078.95   3.06%   1,662.44   1.87%
长期待
摊费用
递延所
得税资     1,631.84   1.37%       64.68     0.09%     94.72    0.14%     30.71    0.03%
产
合计    119,039.71 100.00% 75,692.36 100.00% 67,839.12 100.00% 89,106.34 100.00%
     公司非流动资产主要包括投资性房地产、商誉、固定资产、长期股权投资
和其他权益工具投资等。公司主要非流动资产科目的分析如下：
     （1）长期应收款
     报告期各期末，公司长期应收款情况如下：
彩讯科技股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                      单位：万元
       项目
                    账面余额               坏账准备           账面价值
分期收款销售商品             10,534.00              255.92     10,278.08
减：未实现融资收益                950.41              14.40        936.02
减：一年内到期部分              4,649.13             173.29      4,475.84
       合计              4,934.46              68.24      4,866.22
       项目
                    账面余额               坏账准备           账面价值
分期收款销售商品               11,177.33            247.73      10,929.60
减：未实现融资收益               1,005.55             15.36        990.20
减：一年内到期部分               6,264.11            149.51       6,114.60
       合计               3,907.67             82.86       3,824.81
       项目
                    账面余额               坏账准备           账面价值
分期收款销售商品                2,331.50            116.58       2,214.93
减：未实现融资收益                 160.90              8.04        152.85
减：一年内到期部分                 814.05             40.70        773.34
       合计               1,356.56             67.83       1,288.73
       项目
                    账面余额               坏账准备           账面价值
分期收款销售商品                       -                 -              -
减：未实现融资收益                      -                 -              -
减：一年内到期部分                      -                 -              -
       合计                      -                 -              -
  报告期各期末，公司长期应收款分别为 0 万元、1,288.73 万元、3,824.81 万
元和 4,866.22 万元，占非流动资产的比例分别为 0.00%、1.90%、5.05%和
  （2）长期股权投资
  报告期各期末，公司长期股权投资情况如下：
彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                        单位：万元
       被投资单位
                       月 30 日            12 月 31 日     12 月 31 日       12 月 31 日
一、合营企业
北京麦卡思为信息技术有限公
司
小计                     1,396.93             1,414.15     1,377.79         1,311.84
二、联营企业
广东车联网信息科技服务有限
公司
杭州友声科技股份有限公司           2,145.39             2,139.85     2,106.07         2,896.81
爱化身科技（北京）有限公司          1,466.71             1,551.22     1,478.45         1,511.52
北京小卡精灵人工智能科技有
限公司
西安绿点信息科技有限公司           1,601.31             1,640.64            -                -
小计                     6,268.81             6,543.41     4,864.71         5,561.05
         合计            7,665.74             7,957.56     6,242.50         6,872.88
     报告期各期末，公司长期股权投资分别为 6,872.88 万元、6,242.50 万元、
制权，西安绿点变更为公司联营企业，导致 2025 年末长期股权投资金额有所增
加。
     （3）其他权益工具投资
     报告期各期末，公司其他权益工具投资情况如下：
                                                                        单位：万元
       项目
有米科技股份有限公司          1,497.28              1,497.28        1,108.57         913.34
深圳市傲天科技股份有限
公司
北京安华金和科技有限公
司
时空光年科技（北京）有
限公司
       合计           7,420.70              7,401.57        7,098.57        6,903.34
     报告期内，公司的其他权益工具投资为持有的有米科技股份有限公司、深
  彩讯科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  圳市傲天科技股份有限公司、北京安华金和科技有限公司、时空光年科技（北
  京）有限公司股权，占各期末非流动资产的比例分别为 7.75%、10.46%、9.78%
  和 6.23%。
     （4）其他非流动金融资产
     报告期各期末，公司其他非流动金融资产情况如下：
                                                                            单位：万元
   项目        2026 年 6 月 30 日
                                        日                   日                    日
以公允价值计量且
其变动计入当期损            9,691.08              1,691.08             572.03             23,842.03
益的金融资产
   合计               9,691.08              1,691.08             572.03             23,842.03
     报告期各期末，公司其他非流动金融资产分别为 23,842.03 万元、572.03 万
  元、1,691.08 万元和 9,691.08 万元，占非流动资产的比例分别为 26.76%、
  月，航天软件成功登陆科创板，公司通过澜天信创间接持有的航天软件股权公
  允价值增加所致。截至 2024 年末，澜天信创持有的航天软件股权已解除锁定，
  公司按会计准则将其从“其他非流动金融资产”调整列报至“交易性金融资
  产”，导致公司其他非流动金融资产余额大幅下降。公司 2025 年新增少量权益
  工具投资，导致 2025 年末其他非流动金融资产较去年末有所上升。2026 年 6
  月，其他非流动金融资产较年初大幅增加，主要系公司新增对成电明德、共青
  城安启、彩讯智芯的股权投资所致。
     （5）投资性房地产
     报告期各期末，公司投资性房地产情况如下：
                                                                            单位：万元
  房屋、建筑      2026 年 6 月 30       2025 年 12 月 31      2024 年 12 月 31       2023 年 12 月
    物             日                    日                   日                 31 日
  账面原值            42,947.53            42,947.53           42,947.53         42,947.53
  累计折旧            15,316.45            14,296.96           12,257.97         10,218.99
  减值准备                       -                  -                     -              -
  账面价值            27,631.07            28,650.57           30,689.55         32,728.54
彩讯科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
土地使用权
                 日                    日                  日                   31 日
账面原值              4,281.66             4,281.66            4,281.66             4,281.66
累计摊销              1,806.80             1,735.44            1,592.71             1,449.99
减值准备                        -                  -                     -                  -
账面价值              2,474.86             2,546.22            2,688.95             2,831.68
合计               30,105.93            31,196.79           33,378.50            35,560.21
     报 告 期 各 期 末 ， 公 司 投 资 性 房 地 产 账 面 价 值 分 别 为 35,560.21 万 元 、
苑大道的彩讯科技大厦部分楼层对外出租所形成。公司投资性房地产包括房屋
建筑物及土地使用权，对上述投资性房地产采用成本法进行计量。
     （6）固定资产
     ①固定资产构成
     报告期各期末，公司固定资产情况如下：
                                                                              单位：万元
     项目
                  日                   日                  日                     日
房屋及建筑物           11,571.27            11,571.27           7,562.80              7,580.45
运输设备                475.79               475.79            655.22                564.60
电子及办公设
备
固定资产装修            1,179.92             1,171.07           1,071.46              1,071.46
账面原值合计           15,520.49            14,502.63          10,938.18             11,045.52
房屋及建筑物            2,304.90             2,030.19           2,208.51              1,862.90
运输设备                306.42               286.26            452.21                448.28
电子及办公设
备
固定资产装修            1,012.09               991.28           1,033.52               901.70
累计折旧合计            4,586.52             4,267.04           5,074.46              4,654.22
房屋及建筑物            9,266.38             9,541.08           5,354.29              5,717.55
运输设备                169.37               189.53            203.00                116.32
电子及办公设
备
固定资产装修              167.83               179.78             37.94                169.76
彩讯科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     项目
                日                日                 日                  日
账面价值合计         10,933.97         10,235.58           5,863.73          6,391.30
     报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为 6,391.30 万元、5,863.73 万
元、10,235.58 万元和 10,933.97 万元，占非流动资产的比例分别为 7.17%、
     公司固定资产主要包括房屋及建筑物、办公设备及运输设备等。2025 年
末，固定资产账面价值较 2024 年末大幅增长，主要系广州分公司购买的海珠区
琶洲大道的办公室完成装修并转固所致。
     ②固定资产折旧政策
     公司固定资产折旧采用年限平均法分类计提，各类固定资产折旧方法、折
旧年限、残值率和年折旧率如下：
      类别           折旧方法           折旧年限           残值率             年折旧率
房屋及建筑物          年限平均法                20（年）         5.00%                 4.75%
运输设备            年限平均法                 5（年）         5.00%                19.00%
电子及办公设备         年限平均法               2-5（年）         5.00%         19.00%-47.50%
固定资产装修          年限平均法                 5（年）         0.00%                20.00%
     （7）在建工程
     报告期各期末，公司在建工程的账面价值分别为 0 万元、1,746.75 万元、
项目所致。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司在建工程明细情况如下所示：
                                                                      单位：万元
序号                 项目                        账面余额        减值准备         账面价值
      珠海市金湾区恩捷新能源 20.64MWp 分布式
      光伏发电项目
                合计                            3,213.48     2,004.17    1,209.31
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司在建工程的主要构成为珠海市金湾区恩捷新
能源 20.64MWp 分布式光伏发电项目；根据《企业会计准则第 8 号——资产减
彩讯科技股份有限公司                        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
值》的相关规定，公司判断该项目停建，未来效益存在不确定性，因此公司对
在建工程计提了减值准备。
   （8）使用权资产
   报告期各期末，公司使用权资产情况如下：
                                                                           单位：万元
 房屋建筑物
账面原值             2,355.35            1,913.02              4,801.47          4,710.23
累计折旧               790.44              346.96              4,016.53          3,356.48
减值准备                      -                     -                 -                 -
账面价值             1,564.92            1,566.06               784.94           1,353.75
   报告期各期末，公司使用权资产为房屋建筑物使用权，账面价值分别为
比例分别为 1.52%、1.16%、2.07%和 1.31%，金额较小。
   （9）无形资产
   ①无形资产构成
   报告期各期末，公司无形资产情况如下：
                                                                           单位：万元
  项目
               日                    日                     日                 日
土地使用权            314.37                314.37               314.37            314.37
财务软件              28.27                 28.27                28.27            108.46
管理软件             229.57                229.57               229.57            543.70
专有技术          15,639.28             12,405.12              5,591.55          3,665.37
账面原值合计        16,211.49             12,977.33              6,163.76          4,631.89
土地使用权            133.58                128.34               117.87            107.39
财务软件              28.27                 27.67                24.07            100.66
管理软件             228.36                226.91               223.19            528.30
专有技术           7,603.14              5,601.20              2,348.08           766.31
累计摊销合计         7,993.35              5,984.12              2,713.20          1,502.65
土地使用权            180.79                186.03               196.50            206.98
财务软件                  -                      0.60             4.20               7.80
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   项目
                 日                  日                     日                        日
管理软件                  1.21                   2.66                6.39                 15.40
专有技术              8,036.14           6,803.93                 3,243.47              2,899.06
账面价值合计            8,218.14           6,993.22                 3,450.56              3,129.24
   报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为 3,129.24 万元、3,450.56 万
元、6,993.22 万元和 8,218.14 万元，占非流动资产的比例分别为 3.51%、
   公司无形资产主要包括土地使用权、财务软件、管理软件、专有技术。报
告期内，公司无形资产金额逐年增加，主要系公司相关研发项目形成专有技术
所致。报告期内，公司无形资产使用情况良好，不存在减值迹象，各期末不存
在需计提减值准备的情形。
   ②无形资产摊销政策
   公司在取得无形资产时分析判断其使用寿命，对于使用寿命有限的无形资
产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；报告期各期，公司无使用寿命不确
定的无形资产。
   公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况如下：
                                                    残值率
   项目      预计使用寿命（年）              摊销方法                         预计使用寿命的确定依据
                                                    （%）
土地使用权                        30   直线法                     0    预计可使用年限
财务软件                          5   直线法                     0    预计可使用年限
管理软件                          5   直线法                     0    预计可使用年限
专有技术                          3   直线法                     0    预计可使用年限
   （10）开发支出
   报告期各期末，公司开发支出的情况如下：
                                                                                单位：万元
      项目
                       日               31 日                31 日                   31 日
AI 智能体通用框架
平台 Rich AIBox 研        2,793.59          1,428.09                        -                 -
发
彩讯睿驰大模型产品
研发
彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     项目
                     日              31 日              31 日                  31 日
企业协同办公系统项
目-基于生成式大模
                            -                 -        3,298.72              1,155.32
型的人工智能引擎研
发项目
运营中台建设项目-                   -
台
数字孪生技术中台                    -                 -                 -            1,217.71
     合计              5,260.60         2,474.84         5,163.45              3,139.39
   报告期各期末，公司开发支出的余额分别为 3,139.39 万元、5,163.45 万
元 、 2,474.84 万 元 和 5,260.60 万 元 ， 占 各 期 末 非 流 动 资 产 的 比 例 分 别 为
系当年研发活动结项，开发支出转无形资产所致。2026 年 1-6 月，公司围绕全
面 AI 战略，加快构建 AI 全栈服务体系，开发支出有所增加。
   （11）商誉
   报告期各期末，公司商誉情况如下：
                                                                          单位：万元
   被投资单位名称或形成商誉的事项
                                          账面余额         减值准备               账面价值
广州彩讯数字技术有限公司                                 175.68       175.68                   -
深圳腾畅科技有限公司                                 1,451.52     1,451.52                   -
彩云智算（北京）科技有限公司                               795.13                 -         795.13
基智智能科技（上海）有限公司                            29,399.27                 -      29,399.27
              合计                          31,821.59     1,627.20           30,194.39
   被投资单位名称或形成商誉的事项
                                          账面余额         减值准备               账面价值
广州彩讯数字技术有限公司                                 175.68        175.68                     -
深圳腾畅科技有限公司                                  1,451.52     1,451.52                     -
西安绿点信息科技有限公司                                       -                -                 -
彩云智算（北京）科技有限公司                               795.13                 -         795.13
              合计                            2,422.33     1,627.20             795.13
   被投资单位名称或形成商誉的事项
                                          账面余额         减值准备               账面价值
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
广州彩讯数字技术有限公司                        175.68        175.68             -
深圳腾畅科技有限公司                         1,451.52     1,451.52             -
西安绿点信息科技有限公司                       4,201.45     2,917.62      1,283.82
彩云智算（北京）科技有限公司                      795.13             -       795.13
             合计                    6,623.77     4,544.83      2,078.95
   被投资单位名称或形成商誉的事项
                                  账面余额        减值准备           账面价值
广州彩讯数字技术有限公司                        175.68        175.68             -
深圳腾畅科技有限公司                         1,451.52     1,451.52             -
西安绿点信息科技有限公司                       4,201.45     2,539.01      1,662.44
             合计                    5,828.65     4,166.21      1,662.44
   报告期各期末，公司商誉账面价值分别为 1,662.44 万元、2,078.95 万元、
术有限公司”）形成商誉 175.68 万元，于 2015 年末计提减值准备 175.68 万
元，报告期前已全额计提商誉减值准备。
年末计提减值准备 677.14 万元，于 2019 年末计提减值准备 774.38 万元，报告
期前已全额计提商誉减值准备。
   截至 2023 年 12 月 31 日，公司与西安绿点有关的商誉账面价值为 1,662.44
万元，当期对与西安绿点相关的商誉减值测试情况如下：公司聘请万隆（上
海）资产评估有限公司对与西安绿点相关的商誉进行减值测试（万隆评财字
（2024）第 40032 号），公司截至 2022 年 12 月 31 日商誉已经计提减值准备
   公司对西安绿点截至 2024 年末的可收回金额按公允价值减去处置费用后的
净额确定，公司采用市场法对西安绿点公允价值和处置费用进行确定。公司
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导致当期商誉账面价值减少 1,283.82 万元。
购，形成商誉 29,399.27 万元，未出现需要计提商誉减值准备的迹象。
     （12）长期待摊费用
     报告期各期末，公司长期待摊费用情况如下：
                                                                           单位：万元
   项目
                 日                    日                   日                 日
装修费                 276.87               281.74               30.27             173.00
其他                          -                   -             45.42              48.04
   合计               276.87               281.74               75.69             221.04
     公司长期待摊费用主要为装修费。报告期各期末，公司长期待摊费用分别
为 221.04 万元、75.69 万元、281.74 万元和 276.87 万元，占非流动资产的比重
分别为 0.25%、0.11%、0.37%和 0.23%，金额和占比较小。
     （13）递延所得税资产
     报告期各期末，公司递延所得税资产余额分别为 30.71 万元、94.72 万元、
资产净额较上年末增加，主要系母公司因研发费用加计扣除相应确认递延所得
税资产；同时，公司本期处置交易性金融资产，相关递延所得税负债下降，从
而进一步增加递延所得税资产净额。
     （二）负债分析
     报告期各期末，公司负债情况如下：
                                                                          单位：万元
 项目
          金额      占比            金额     占比           金额       占比        金额        占比
流动负债 72,018.26 95.82% 46,140.51        94.80% 62,262.47      97.72% 52,449.51    93.19%
 彩讯科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  项目
           金额       占比        金额             占比          金额         占比         金额        占比
非流动负债 3,145.08      4.18%     2,529.79       5.20%       1,450.08   2.28%     3,831.70    6.81%
负债合计 75,163.34 100.00% 48,670.30 100.00% 63,712.55 100.00% 56,281.20 100.00%
    报告期各期末，公司负债总额分别为 56,281.20 万元、63,712.55 万元、
 公司负债规模波动下降。2026 年 6 月末，公司短期借款增加，导致负债总额有
 所上升。
    公 司 负 债 以 流 动 负 债 为 主 ， 占 各 期 末 总 负 债 的 比 例 分 别 为 93.19% 、
    报告期各期末，公司流动负债情况如下：
                                                                                   单位：万元
   项目                                  日                       日                    日
             金额         占比        金额          占比           金额       占比        金额         占比
 短期借款       21,799.78 30.27% 2,047.40         4.44% 10,303.70 16.55% 1,622.15            3.09%
 交易性金融
 负债
 应付账款      21, 354.27 29.65% 17,299.16 37.49% 22,840.84 36.68% 19,988.76 38.11%
 预收款项           78.34    0.11%     14.91      0.03%         72.33   0.12%      319.36    0.61%
 合同负债        6,982.17    9.70% 6,005.61 13.02% 8,301.62 13.33% 9,121.85 17.39%
 应付职工薪
 酬
 应交税费        9,320.91 12.94% 8,807.65 19.09% 7,124.60 11.44% 6,454.41 12.31%
 其他应付款       3,828.14    5.32% 2,806.00       6.08% 3,295.63        5.29% 3,064.52       5.84%
 一年内到期
 的非流动负       1,338.96    1.86% 1,021.53       2.21%        683.53   1.10% 2,278.19       4.34%
 债
 其他流动负
 债
   合计       72,018.26 100.00% 46,140.51 100.00% 62,262.47 100.00% 52,449.51 100.00%
    报告期各期末，公司流动负债分别为 52,449.51 万元、62,262.47 万元、
 交税费等构成。公司主要流动负债科目的分析如下：
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  （1）短期借款
  报告期各期末，公司短期借款情况如下：
                                                                     单位：万元
 项目
            日                 日                   日                   日
质押借款        15,927.72            175.17             8,556.36                  -
保证借款         5,371.59          1,371.90             1,717.34                  -
信用借款           500.47            500.33               30.00            1,622.15
 合计         21,799.78          2,047.40            10,303.70           1,622.15
  报告期各期末，公司短期借款余额分别为 1,622.15 万元、10,303.70 万元、
押借款与保证借款等，公司根据对营运资金的需求、资金存量以及利率情况对
短期借款规模进行调整。2024 年末，公司短期借款余额较年初增长 535.19%，
主要系当期公司经营性借款增加所致。2025 年，公司短期借款余额较年初下降
末增加 19,752.39 万元，主要系公司为满足日常经营资金需求新增银行借款，
以及本期新增纳入合并范围的子公司相关借款并入所致。
  （2）交易性金融负债
  报告期各期末，公司交易性金融负债情况如下：
                                                                     单位：万元
  项目
               日              31 日                 日                  日
交易性金融负
债
  合计            1,040.00         1,040.00            1,040.00          1,100.00
  报告期各期末，公司交易性金融负债金额较小，为公司因股权投资发生的
财务顾问费。
  （3）应付账款
  报告期各期末，公司应付账款情况如下：
彩讯科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                            单位：万元
  项目
                日                   日                    日                   日
应付货款            21,301.29           17,069.08             22,644.67          19,963.89
应付工程款               52.99              230.08               196.17              24.87
  合计            21,354.27           17,299.16             22,840.84          19,988.76
     报告期各期末，公司应付账款余额分别为 19,988.76 万元、22,840.84 万
元、17,299.16 万元和 21,354.27 万元，主要为应付采购货款，2024 年末应付账
款余额较高，较年初增长 14.27%，主要系业务扩张，当期末尚未结算的采购款
项增加所致。
     （4）其他应付款
     报告期内，公司其他应付款主要为押金及保证金、拆借款及其利息。报告
期各期末，公司其他应付款情况如下：
                                                                            单位：万元
     项目
                     日                31 日                31 日              31 日
应付股利                           -                   -          335.40           774.00
其他应付款                3,828.14            2,806.00           2,960.23          2,290.52
其中：押金及保
证金
待结算费用                     136.89           207.33             280.17           220.22
拆借款                  2,045.42            1,030.42           1,000.00                 -
其他                        198.22               98.89           97.92            61.92
     合计              3,828.14            2,806.00           3,295.63          3,064.52
     （5）预收款项
     报告期内，公司的预收款项主要为预收租金，金额较小。报告期各期末，
公司预收款项情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目
               日                   日                     日                   日
预收租金               78.34               14.91                 72.33             319.36
 合计                78.34               14.91                 72.33             319.36
     （6）合同负债
     报告期各期末，公司合同负债情况如下：
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                                                                               单位：万元
  项目
                日                 日                       日                     日
预收合同款           6,982.17             6,005.61               8,301.62             9,121.85
  合计            6,982.17             6,005.61               8,301.62             9,121.85
  报告期各期末，公司的合同负债金额分别为 9,121.85 万元、8,301.62 万
元、6,005.61 万元和 6,982.17 万元，主要为预收合同款。2023 年至 2025 年，
公司预收合同款逐年下降主要系公司与客户开展的需要预先收款的项目减少所
致，系业务发展过程中的正常波动。
  （7）应付职工薪酬
  报告期各期末，公司应付职工薪酬情况如下：
                                                                              单位：万元
      项目
                       日                  31 日                31 日              31 日
一、短期薪酬                 6,011.27             6,873.53           8,201.12          8,265.53
二、离职后福利-设
定提存计划
三、辞退福利                      40.20                11.00          191.86             36.69
      合计               6,265.85             7,098.25           8,600.23          8,500.28
  公司应付职工薪酬主要包括短期薪酬、离职后福利-设定提存计划、辞退福
利。报告期内，公司应付职工薪酬波动下降，主要系公司成本优化，同时西安
绿点出表所致。
  （8）应交税费
  报告期各期末，公司应交税费情况如下：
                                                                               单位：万元
   项目
                    日                  31 日                 31 日               31 日
增值税                 7,928.54              6,265.31            4,898.91           4,734.43
企业所得税                 122.81                     9.65           17.13              37.53
个人所得税                 947.66              2,405.23            2,120.84           1,488.76
房产税                   247.84                        -             7.52              7.52
土地使用税                      1.61                     -             3.77              3.77
城市维护建设税                38.26                    70.34           43.82             104.68
教育费附加                  17.20                    32.56           19.43              45.26
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   项目
                  日              31 日                31 日               31 日
地方教育费附加              16.15                21.71          12.95               30.17
水利基金                  0.84                 2.86            0.23               1.08
印花税                      -                    -                 -             0.52
文化事业建设费                  -                    -                 -             0.70
   合计             9,320.91          8,807.65           7,124.60            6,454.41
税款所致。2025 年末，公司应交税费较年初增长 23.62%，主要系公司业务规模
扩大，营业收入增长导致销项税额增加，增值税增长所致。
  （9）一年内到期的非流动负债
  报告期各期末，公司一年内到期的非流动负债情况如下：
                                                                        单位：万元
      项目
一年内到期的长期
借款
一年内到期的租赁
负债
预提长期借款利息               0.42                0.83                 -              4.06
      合计           1,338.96         1,021.53            683.53             2,278.19
  报告期内，公司的一年内到期的非流动负债主要为一年内到期的租赁负债
和一年内到期的长期借款，金额较小。
  （10）其他流动负债
  报告期各期末，公司其他流动负债余额分别为 0 万元、0 万元、0 万元和
占比均较小。
  报告期各期末，公司非流动负债构成如下：
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                                                                            单位：万元
 项目
          金额        占比        金额         占比        金额         占比        金额         占比
长期借款    1,000.00    31.80%    460.00     18.18%          -         -   1,802.57    47.04%
租赁负债      684.69    21.77%    845.01     33.40%     10.59      0.73%    367.37      9.59%
递延所得
税负债
 合计     3,145.08   100.00%   2,529.79   100.00%   1,450.08   100.00%   3,831.70   100.00%
      公司非流动负债包括长期借款、租赁负债和递延所得税负债。公司主要非
 流动负债科目的分析如下：
      （1）长期借款
      报告期各期末，公司长期借款账面价值分别为 1,802.57 万元、0.00 万元、
 新增长期借款 460.00 万元。2026 年 1-6 月，公司新增长期借款 640.00 万元。
      （2）租赁负债
      报告期各期末，公司租赁负债账面价值分别为 367.37 万元、10.59 万元、
 要系当期支付应付租赁款所致。2025 年末，公司租赁负债余额较年初有所增
 长，主要系当期租赁合同续签所致。
      （3）递延所得税负债
      报告期各期末，公司递延所得税负债分别为 1,661.76 万元、1,439.48 万
 元、1,224.78 万元和 1,460.39 万元。
      （三）偿债能力分析
      报告期各期末，公司主要偿债能力指标如下：
      财务指标
                     日/2026 半年度         31 日/2025 年度    31 日/2024 年度      31 日/2023 年度
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   财务指标
                日/2026 半年度         31 日/2025 年度        31 日/2024 年度       31 日/2023 年度
  流动比率（倍）            3.63               5.99               4.42               4.46
  速动比率（倍）            3.50               5.83               4.09               4.23
 资产负债率（合并）          19.76%             13.83%             18.56%             17.43%
资产负债率（母公司）          15.53%             10.76%             15.49%             14.83%
       报告期各期末，公司的流动比率分别为 4.46 倍、4.42 倍、5.99 倍和 3.63
 倍，速动比率分别为 4.23 倍、4.09 倍、5.83 倍和 3.50 倍，公司整体流动性情
 况较好，短期偿债能力较强。2026 年 6 月末，公司流动比率、速动比率有所下
 降，主要系公司短期借款增加导致流动负债增加所致。
       报告期各期末，公司资产负债率（合并）分别为 17.43%、18.56%、13.83%
 和 19.76%，资产负债率较低。
       报告期各期，公司与同行业上市公司主要偿债指标比较情况如下：
财务指标     公司名称
                     日                   日                   日                  日
        科大讯飞                1.44                1.37               1.57               1.64
        汉得信息                4.05                3.98               3.58               3.47
        赛意信息                1.49                2.17               2.31               2.99
流动比率    思特奇                 2.16                1.72               2.61               2.66
（倍）     东方国信                1.95                1.74               2.50               3.39
        拓维信息                2.62                2.98               2.00               1.93
        平均值                 2.29                2.33               2.43               2.68
        公司                  3.63                5.99               4.42               4.46
        科大讯飞                1.25                1.20               1.38               1.45
        汉得信息                3.82                3.76               3.36               3.18
        赛意信息                1.34                1.93               2.13               2.77
速动比率    思特奇                 1.48                1.32               2.14               2.12
（倍）     东方国信                1.31                1.29               1.95               2.67
        拓维信息                1.74                2.40               1.62               1.48
        平均值                 1.82                1.98               2.10               2.28
        公司                  3.50                5.83               4.09               4.23
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财务指标    公司名称
                    日                日                  日                日
        科大讯飞          53.37%             55.72%          54.88%           53.13%
        汉得信息          16.02%             16.20%          18.04%           18.61%
        赛意信息          49.29%             31.58%          29.88%           24.32%
资产      思特奇           29.87%             38.27%          35.43%           35.92%
负债率     东方国信          49.79%             41.93%          23.67%           20.53%
        拓维信息          35.67%             34.87%          52.08%           48.76%
        平均值           39.00%             36.43%          35.66%           33.55%
        公司            19.76%             13.83%          18.56%           17.43%
 注：上述可比公司数据引用自 Wind 数据库。
      报告期内，公司的流动比率及速动比率高于可比上市公司平均值，公司具
 备较为良好的营运资金管理能力；资产负债率低于可比上市公司平均值，财务
 状况较为健康，具备良好的偿债能力。
      （1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
 为 32,463.03 万元、23,013.92 万元和 29,065.11 万元，最近三年实现的平均可分
 配利润为 28,180.69 万元。本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不
 超过 127,000.00 万元（含本数），参考近期债券市场的发行利率水平并经合理
 估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
      （2）发行人现金流量情况
      报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 17,736.49 万元、
 动产生的现金流量净额为负，主要系当期销售回款减少所致。公司结合较低的
 资产负债率及较高的流动资产覆盖水平，可为日常经营及债务偿付提供支持，
 具有足够的现金流来支付公司债券本息。
      （3）货币资金和银行授信额度充足
      截至 2026 年 6 月 30 日，发行人货币资金余额为 98,348.64 万元，同时公
 司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得较高额度的银行授信，能够保障未来的
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偿付能力。
  综上所述，公司具有偿付可转债本息的能力，不存在到期无法偿付本息的
风险，本次发行后仍具有合理的资产负债结构和正常的现金流量，符合《上市
公司证券发行注册管理办法》等相关规定，发行规模具有合理性。
  （四）营运能力分析
  报告期各期，公司主要资产周转情况如下表：
     指标          2026 年半年度        2025 年度          2024 年度     2023 年度
应收账款周转率（次）             1.58                4.61         4.58        5.99
存货周转率（次）               5.13                8.49         6.10        6.57
注：2026 年半年度数据未经年化，下同。
  报告期各期，公司应收账款周转率分别为 5.99 次、4.58 次、4.61 次和 1.58
次。报告期内应收账款周转率有所下降，主要系受个别客户资金预算安排以及
付款审批程序的影响，客户付款周期有所延长所致；公司存货周转率分别为
  报告期各期，公司与同行业上市公司主要营运指标比较情况如下：
 财务指标      公司名称                        2025 年度     2024 年度     2023 年度
                        度
          科大讯飞           0.69               1.75        1.74        1.78
          汉得信息           1.06               2.44        2.59        2.44
          赛意信息           1.11               2.08        2.39        2.67
应收账款周转    思特奇            0.39               0.97        1.38        1.83
率（次）      东方国信           1.01               2.15        2.16        1.79
          拓维信息           1.73               3.20        3.54        4.24
          平均值            1.00               2.10        2.30        2.46
          公司             1.58               4.61        4.58        5.99
          科大讯飞           2.01               5.32        5.05        4.34
存货周转率     汉得信息           4.58               9.90        8.38        7.98
（次）       赛意信息           2.83               8.23       10.72       10.82
          思特奇            0.52               1.68        2.00        1.68
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 财务指标    公司名称                    2025 年度     2024 年度     2023 年度
                     度
        东方国信          0.61            2.18        2.40        2.21
        拓维信息          1.23            3.63        3.99        2.79
        平均值           1.96            5.16        5.42        4.97
        公司            5.13            8.49        6.10        6.57
  报告期内，公司的应收账款周转率和存货周转率高于可比上市公司平均水
平，公司具备较好的营运管理能力。
  （五）财务性投资情况
  《上市公司证券发行注册管理办法》规定，上市公司向不特定对象发行可
转债的，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融
类企业外，本次募集资金使用不得为持有财务性投资，不得直接或者间接投资
于以买卖有价证券为主要业务的公司。
  根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第
十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货
法律适用意见第 18 号》：
  （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业
务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营
业务无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买
收益波动大且风险较高的金融产品等。
  （2）围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以
收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托
贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。
  （3）上市公司及其子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融
业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。
  （4）基于历史原因，通过发起设立、政策性重组等形成且短期难以清退的
财务性投资，不纳入财务性投资计算口径。
  （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并
报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业
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务的投资金额）。
  （6）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务
性投资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投
资意向或者签订投资协议等。
  （7）发行人应当结合前述情况，准确披露截至最近一期末不存在金额较大
的财务性投资的基本情况。
  根据《监管规则适用指引——发行类第 7 号》7-1 类金融业务监管要求：
“除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构
外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融
资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。”
具体情况
次向不特定对象发行可转换公司债券相关议案。
  自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司的主要对外投资情况如下：
  （1）2025 年 7 月 30 日，公司使用自有资金 500 万元投资中科酷原并完成
工商变更；2026 年 7 月 21 日，公司签订增资协议，以 500 万元对中科酷原进
行增资，通过战略投资前瞻性布局量子计算领域。公司将依托自身在全栈 AI 服
务体系及企业数字化转型解决方案等核心领域的积累，与中科酷原重点探索量
子计算在智算服务、企业数字化转型中的应用结合，助力提升相关解决方案的
运算效率与安全性能，符合公司主营业务及战略发展方向，具有业务协同性，
不属于财务性投资。
  （2）2025 年 12 月 16 日，公司签订合伙协议，使用自有资金 500 万元投
资共青城恒融，合伙协议中已约定投资对象，共青城恒融直接投资于某人形机
器人公司股权，即投资于单一投资标的。2026 年 8 月，基于共青城恒融相关安
排调整，经相关各方协商一致，公司退出共青城恒融。截至本募集说明书出具
日，公司已全额收回前期缴纳的投资款。同时，为保留公司对于该人形机器人
公司的投资份额，维持该投资布局，2026 年 8 月 10 日，公司签订财产份额转
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让协议与合伙协议，约定受让长沙童颜悦健康管理有限公司持有的海南世元通
达睿投二期私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称“世元通达睿
投二期”）500 万元认缴出资额，公司作为有限合伙人持有世元通达睿投二期
与原通过共青城恒融投资的标的相同，未发生变化。该人形机器人公司致力于
通用人工智能本体、机器人仿生及具身操作系统等多个方向的研发，核心技术
涵盖多自由度硬件本体、深度强化学习及多模态交互大模型，形成了 N 系列、
通用人形机器人及 Hobbs 仿生机器人等产品矩阵。
市成电明德创业投资合伙企业（有限合伙），根据合伙协议约定，成电明德定
向投资于某工业及商用级机器人公司，即投资于单一投资标的。该工业及商用
级机器人公司专注于具身智能技术，核心业务涵盖具身大模型研发、机器人本
体制造及多场景应用落地。
  公司基于 Rich AIBox 平台的技术积累、模型和接口二次开发能力、智能化
场景资源、运营经验及生态渠道优势，为机器人技术提供多元化落地场景、规
模化推广路径及全流程技术支撑。公司前述对外投资，聚焦补强具身智能领域
业务布局，与现有主业具备良好业务协同性，不属于财务性投资。
  （3）2026 年 3 月 30 日，公司签订协议，使用自有资金 36,400 万元以现金
方式收购基智智能 100%股权。基智智能核心产品可实现外呼沟通、客户营销、
智能客服、流程巡检、合规审核、岗位辅助等多场景自动化处理，支持订阅
制、私有部署、混合部署，以及多种交付模式，广泛应用于金融、IT、汽车、
互联网等核心垂直行业。
  公司凭借自身渠道资源、合规能力及资金实力，能够有效促进基智智能的
业务发展。基智智能则可以以其数据资源和技术资产，补充公司在人工智能领
域的技术深度，同时能够为公司补充其在 AI 语音领域的技术能力与数据积累。
基智智能所积累的高质量行业对话数据及其成熟的生成式语音人工智能技术，
可直接整合进入彩讯的人工智能体系，缩短从技术研发到规模化应用所需的周
期，加快语音智能体产品在运营商、金融、政务等核心业务场景中的市场化推
广。该收购目的为完善公司在企服 AI 领域的战略布局，提升核心竞争力，具有
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业务协同性，不属于财务性投资。
  （4）2026 年 4 月 17 日，公司签订协议，通过北京彩讯智芯科技合伙企业
（有限合伙）认购北京艾捷科芯科技有限公司 1.2334%股权，投资额 5,000 万
元。北京艾捷科芯科技有限公司专注于研发高性能 AI 芯片及存算一体技术，旨
在为大模型训练及推理提供高效能底座。公司参与北京艾捷科芯科技有限公司
本次增资引战，是基于人工智能产业发展机遇及公司整体战略布局考量，积极
布局 AI 芯片产业链上游核心环节，补齐智算领域硬件层关键布局，进一步完善
AI 全产业链布局体系，助力公司算力与 AI 业务长期稳健发展，符合公司主营
业务及战略发展方向，具有业务协同性，不属于财务性投资。
  （5）2026 年 4 月 28 日，公司签订合伙协议，使用自有资金 2,000 万元投
资共青城安启股权投资合伙企业（有限合伙）。合伙协议中已约定投资范围，
共青城安启以股权投资的方式投向某国产大模型公司，即投资于单一投资标
的。2026 年 7 月 27 日，经 2026 年合伙人会议决议，共青城安启拟通过认购合
肥浩澜潮智创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“浩澜潮智基金”）基
金份额的方式，间接投资于原投资标的公司或其相关上市主体，并与浩澜潮智
基金签署合伙协议及相关交易文件。本次投资架构调整后，公司对共青城安启
的投资金额及底层投资标的未发生实质变化。2026 年 8 月 28 日，经 2026 年第
二次合伙人会议决议，共青城安启基金认缴出资总额由 22,510 万元变更为
变化，出资比例由 8.88%调整为 8.76%，公司对底层投资标的的投资金额未发
生变化。一方面，该国产大模型公司在处理长文本等技术方向上具有优势，与
公司的邮件、数字员工等产品场景高度契合；另一方面，公司已经推出 AIBox
一站式 AI 应用平台，需要大模型技术底座进行支持，通过战略投资加强与该国
产大模型公司的资源连接，有助于上述 AI 业务构建差异化竞争壁垒，进一步提
升综合竞争力。公司对共青城安启的出资旨在加强自身企业级智能应用方向的
业务布局，具有业务协同性，不属于财务性投资。
  综上所述，自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司不存在拟实施的
财务性投资及类金融业务的情况。
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     截至报告期末，公司可能涉及财务性投资的会计科目分析如下：
                                                   单位：万元
             项目                   账面价值          财务性投资金额
货币资金                               98,348.64                -
交易性金融资产                            20,714.83         5,244.51
其他应收款                                5,141.37               -
其他流动资产                               2,191.29               -
长期应收款                                4,866.22               -
其他权益工具投资                             7,420.70               -
长期股权投资                               7,665.74               -
其他非流动金融资产                            9,691.08          572.03
投资性房地产                             30,105.93                -
合计                                 186,145.80        5,816.54
最近一期末归属于母公司的净资产                                    303,311.19
最近一期末财务性投资占归属于母公司净资产的比例                                 1.92%
     公司符合《注册管理办法》第九条“（五）除金融类企业外，最近一期末
不存在金额较大的财务性投资”的规定。具体情况如下：
     （1）货币资金
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司货币资金账面价值为 98,348.64 万元，主要
为银行存款，不属于财务性投资。
     （2）交易性金融资产
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司交易性金融资产账面价值为 20,714.83 万
元，其中 5,244.51 万元为公司通过澜天信创间接持有的航天软件股权，属于财
务性投资。具体情况如下：
件。公司通过产业基金投资航天软件旨在整合优势资源，促进业务协同发展，
符合公司当时的主营业务及战略发展方向。
     鉴于与航天软件战略合作落地情况未达预期，2025 年 2 月起，澜天信创对
航天软件股权陆续进行了减持，出于谨慎性考虑，发行人对该部分交易性金融
 彩讯科技股份有限公司           向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
 资产认定为财务性投资。
   除此之外，公司持有的交易性金融资产主要为购买的安全性高、低风险、
 稳健性好的理财产品，旨在满足公司各项资金使用需求的基础上，提高资金的
 使用管理效率，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性
 投资。
   （3）其他应收款
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他应收款账面价值为 5,141.37 万元，主要
 为职工备用金、押金、保证金等，不属于财务性投资。
   （4）其他流动资产
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他流动资产账面价值为 2,191.29 万元，为
 待抵进项税额、待认证进项税额、增值税留抵税额、预缴企业所得税、应计利
 息等，不属于财务性投资。
   （5）长期应收款
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期应收款账面价值为 4,866.22 万元，主要
 为公司分期收款销售商品形式形成的款项，由公司正常经营活动开展系统集成
 业务产生，不属于财务性投资。
   （6）其他权益工具投资
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他权益工具投资账面价值为 7,420.70 万
 元，主要为公司对有米科技、傲天科技、安华金和、时空光年的股权投资，均
 为围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，符合公司
 主营业务及战略发展方向，因此不属于财务性投资。其与产业的结合性如下：
投资对象                     与产业的结合性
       有米科技专注大数据和人工智能驱动的营销服务。报告期内，公司持续加大 AI
       核心技术与产品研发投入，完成彩讯 Rich AIBox 大模型智能营销内容生成算法
有米科技   备案，重点研发了 AIGC 智能营销内容生成平台等产品应用，有米科技在互联
       网营销领域能为公司提供渠道支持与技术支持，在智慧渠道产品（如极速营销
       平台、5G 消息 CSP 平台）形成协同，共同为企业客户提供数字化营销解决方案
       傲天科技主要为运营商/政府/企业客户，提供互联网的大数据分析应用、大数据
傲天科技   技术能力、网络安全应用服务，以及智慧城市的综合解决方案；其大数据安全
       与分析能力与公司的智算服务、数据智能业务契合
安华金和   安华金和是数据安全产品、服务与解决方案提供商，为用户提供专业的数据安
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投资对象                     与产业的结合性
        全解决方案、咨询服务和切实有效的安全技术与产品应用。安华金和专注于数
        据库安全领域，其数据库安全防护能力可增强公司在数据安全领域的技术实
        力，特别在协同办公、智算服务中涉及的数据存储与处理安全方面，提升整体
        解决方案的安全性和合规性
        时空光年专注于生成式人工智能应用开发、大数据智能技术研发以及 AI 行业场
        景落地。报告期内公司持续加大 Rich AIBox 大模型智能营销平台研发投入，时
时空光年    空光年可在 AI 应用产品研发、智能内容生成、政企数字化智能交互等方面与公
        司智算服务、数据智能业务形成深度协同，进一步赋能公司大模型产品落地，
        拓展 AI 行业应用场景，完善面向政企客户的智能化解决方案产品矩阵
   （7）长期股权投资
   截至 2026 年 6 月 30 日，公司长期股权投资账面价值为 7,665.74 万元，主
 要为公司对联营、合营企业的股权投资，均为围绕产业链上下游以获取技术、
 原料或者渠道为目的的产业投资，符合公司主营业务及战略发展方向，因此不
 属于财务性投资。其与产业的结合性如下：
 投资对象                   与产业的结合性
        麦卡思为是一家车联网产品开发商，主要业务包括 TMS 车联网手机 APP 和智
        能手表 APP 的开发、维护和运营，车载数字电视产品的开发等。公司为其呼叫
麦卡思为
        中心资质申办、车主服务等业务提供行政支持与技术赋能。麦卡思为主营业务
        与公司智慧渠道、车主增值服务场景高度契合
        广东车联网致力于满足车主对实时交通、车辆导航、商旅资讯、汽车资讯、线
        下商户优惠等 IT 服务和产品需求。公司与广东车联网围绕车联网领域开展协
        同，合作覆盖车联网平台研发、智能车载终端开发、系统集成、技术服务外
广东车联
        包、项目交付与运维等核心业务。同时，公司通过与广东车联网旗下关联主体
网
        广东行致互联科技有限公司开展合作，持续为广汽系车联网业务提供专业、稳
        定的技术支撑与全流程服务保障，共同推动车联网产品与服务的落地运营及迭
        代升级
        杭州友声以 AI 技术为驱动，为客户提供智能化测试解决方案与测试服务，与公
杭州友声
        司在智算服务与数据智能产品线的终端测试服务方向存在业务协同
        爱化身主营业务为虚拟数字人及 AI 解决方案，与公司在 AI、数字人业务方向
爱化身     高度契合，双方已落地多项合作项目，覆盖数字人系统开发、场景搭建、AI 能
        力集成等核心业务，形成了明确的技术协同与业务互补
        小卡精灵专注于 AI 技术的创新与应用，其主要产品彩灵图歌乐是一款基于新一
        代多模态大模型技术打造的 AI 音乐生成应用。对公司在数字化运营领域针对
小卡精灵
        APP、小程序、短视频及权益平台等平台的统筹内容策划、物料制作提供技术
        支持
        西安绿点曾系发行人报告期内的控股子公司，发行人曾持有其 57%股权。2025
        年 1 月 7 日，发行人与西安绿点股东周勇龙签署《股权转让协议》，约定将其
        持有的西安绿点 25%股权转让给周勇龙，该次股权转让后，发行人不再具有对
西安绿点    西安绿点的控制权，西安绿点变更为发行人的参股公司。西安绿点主营业务为
        电信行业无线互联网产品及移动应用开发运营，与公司在电信移动互联网业务
        方向存在深度业务协同。同时，西安绿点能为公司在西北地区的区域交付布局
        提供助力
   （8）其他非流动金融资产
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
    截至 2026 年 6 月 30 日，公司其他非流动金融资产账面价值为 9,691.08 万
元，主要为对九合锐达、中科酷原、共青城恒融、成电明德、共青城安启、彩
讯智芯的股权投资。其中，公司对九合锐达的投资属于财务性投资，其余不属
于财务性投资。具体情况如下：
    ①九合锐达
合伙）之有限合伙协议》，以人民币 1,000.00 万元认缴投资基金份额，占已认
缴出资总额的比例 2.3%。2019 年 12 月 13 日，公司已完成实缴出资 500.00 万
元。2020 年 12 月，公司将其已认缴但尚未实缴的人民币 500 万元份额以 0 元
对价进行转让。公司投资九合锐达旨在利用管理人的专业经验，对境内非上市
公司进行股权投资，以期实现资本增值。因此，公司对九合锐达的投资属于财
务性投资。
    ②中科酷原
原。2026 年 7 月 21 日，公司签订增资协议，以 500 万元对中科酷原进行增
资。中科酷原成立于 2020 年，同时具备原子量子计算和量子精密测量研发和产
业化能力，主营业务涵盖高精度量子绝对重力仪的研发，以及“汉原”系列中
性原子量子计算机的研制。公司投资中科酷原，通过战略投资前瞻性布局量子
计算领域。公司将依托自身在全栈 AI 服务体系及企业数字化转型解决方案等核
心领域的积累，与中科酷原重点探索量子计算在智算服务、企业数字化转型中
的应用结合，助力提升相关解决方案的运算效率与安全性能。符合公司主营业
务及战略发展方向，具有业务协同性，不属于财务性投资。
    ③共青城恒融
融，该投资基金专项投资于某人形机器人公司 2，该人形机器人公司致力于通用
集说明书出具日，公司已全额收回前期缴纳的投资款。同时，为保留公司对于该人形机器人公司的投资
份额，维持该投资布局，2026 年 8 月 10 日，公司签订财产份额转让协议与合伙协议，约定受让长沙童颜
悦健康管理有限公司持有的海南世元通达睿投二期私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）（以下简称
“世元通达睿投二期”）500 万元认缴出资额，公司作为有限合伙人持有世元通达睿投二期 10.76%的合
彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
人工智能本体、机器人仿生及具身操作系统等多个方向的研发，核心技术涵盖
多自由度硬件本体、深度强化学习及多模态交互大模型，形成了 N 系列、通用
人形机器人及 Hobbs 仿生机器人等产品矩阵。
    公司基于 Rich AIBox 平台的技术积累、模型和接口二次开发能力、智能化
场景资源、运营经验及生态渠道优势，为机器人技术提供多元化落地场景、规
模化推广路径及全流程技术支撑。公司前述对外投资，聚焦补强具身智能领域
业务布局，与现有主业具备良好业务协同性，不属于财务性投资。
    ④成电明德
市成电明德创业投资合伙企业（有限合伙），根据合伙协议约定，成电明德定
向投资于某工业及商用级机器人公司，即投资于单一投资标的。该工业及商用
级机器人公司专注于具身智能技术，核心业务涵盖具身大模型研发、机器人本
体制造及多场景应用落地。
    公司基于 Rich AIBox 平台的技术积累、模型和接口二次开发能力、智能
化场景资源、运营经验及生态渠道优势，为机器人技术提供多元化落地场景、
规模化推广路径及全流程技术支撑。公司前述对外投资，聚焦补强具身智能领
域业务布局，与现有主业具备良好业务协同性，不属于财务性投资。
    ⑤共青城安启
青城安启股权投资合伙企业（有限合伙）。合伙协议中已约定投资范围，共青
城安启以股权投资的方式投向某国产大模型公司，即投资于单一投资标的。 3一
方面，该国产大模型公司在处理长文本等技术方向上具有优势，与公司的邮
件、数字员工等产品场景高度契合；另一方面，公司已经推出 AIBox 一站式 AI
伙份额。该投资基金专项投资于某人形机器人公司，底层投资标的与原通过共青城恒融投资的标的相
同，未发生变化。
业（有限合伙）（以下简称“浩澜潮智基金”）基金份额的方式，间接投资于原投资标的公司或其相关
上市主体，并与浩澜潮智基金签署合伙协议及相关交易文件。本次投资架构调整后，公司对共青城安启
的投资金额及底层投资标的未发生实质变化。2026 年 8 月 28 日，经 2026 年第二次合伙人会议决议，共
青城安启基金认缴出资总额由 22,510 万元变更为 22,830 万元。本次变更完成后，公司对共青城安启的
出资额 2,000 万元未发生变化，出资比例由 8.88%调整为 8.76%，公司对底层投资标的的投资金额未发生
变化。
       彩讯科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
       应用平台，需要大模型技术底座进行支持，通过战略投资加强与该国产大模型
       公司的资源连接，有助于上述 AI 业务构建差异化竞争壁垒，进一步提升综合
       竞争力。公司对共青城安启的出资旨在加强自身企业级智能应用方向的业务布
       局，具有业务协同性，不属于财务性投资。
          ⑥彩讯智芯
       限合伙）认购北京艾捷科芯科技有限公司 1.2334%股权，投资额 5,000 万元。
       北京艾捷科芯科技有限公司专注于研发高性能 AI 芯片及存算一体技术，旨在
       为大模型训练及推理提供高效能底座。公司参与北京艾捷科芯科技有限公司本
       次增资引战，是基于人工智能产业发展机遇及公司整体战略布局考量，积极布
       局 AI 芯片产业链上游核心环节，补齐智算领域硬件层关键布局，进一步完善
       AI 全产业链布局体系，助力公司算力与 AI 业务长期稳健发展，符合公司主营
       业务及战略发展方向，具有业务协同性，不属于财务性投资。
          （9）投资性房地产
          截至 2026 年 6 月 30 日，公司投资性房地产账面价值为 30,105.93 万元，
       主要系对外出租的房屋及建筑物，不属于财务性投资。
          综上所述，公司最近一期末不存在持有金额较大的财务性投资（包括类金
       融业务）的情形。
           七、盈利能力分析
          （一）营业收入分析
          报告期各期，公司营业收入情况如下：
                                                                            单位：万元
 项目
         金额        占比          金额          占比         金额          占比          金额          占比
主营业务
 收入
其他业务
 收入
 合计    69,575.35   100.00%   182,997.21   100.00%   165,217.08   100.00%    149,640.77   100.00%
     彩讯科技股份有限公司                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
        报告期各期，公司营业收入分别为 149,640.77 万元、165,217.08 万元、
     增长，主要系行业机遇、产品升级与客户拓展的综合驱动；受益于政企数字化
     转型的行业趋势，相关数字化解决方案需求持续释放；公司核心产品线完成 AI
     智能化升级，契合客户数字化转型需求；依托长期积累的央国企客户资源深化
     合作，同时积极拓展新客户与新应用场景；持续加大研发投入并完善生态兼容
     性认证，为业务增长提供坚实支撑，推动收入规模稳步扩大。2026 年 1-6 月，
     受项目交付情况波动影响，公司营业收入同比下降 24.33%。
        报 告 期 各 期 ， 公 司 主 营 业 务 收 入 占 营 业 收 入 的 比 例 分 别 为 94.48% 、
     收入，占比较小。
        报告期各期，公司主营业务收入业务类型情况如下：
                                                                               单位：万元
 类别
           金额         占比         金额           占比         金额          占比         金额          占比
技术服务     54,520.02   81.47%    123,079.32     69.56%   127,488.28    80.61%   104,709.69    74.06%
软件产品开
发与销售
系统集成        147.83    0.22%     15,189.31      8.58%     5,095.06     3.22%    14,193.04    10.04%
其他          805.43    1.20%       332.42       0.19%      658.17      0.42%     1,643.99     1.16%
主营业务收
入合计
        报告期内，公司技术服务收入占比较高；2023-2025 年公司主营业务收入
     稳步增长，2026 年 1-6 月公司主营业务收入同比阶段性下滑。
        报告期内各业务收入变动原因如下：（1）技术服务收入占比始终较高，业
     务规模整体稳步增长，系公司聚焦核心主业，依托技术优势为客户提供专业
     化、个性化服务，客户粘性提升，支撑该业务持续发展。（2）软件产品开发与
     销售金额和占比整体呈上升趋势，系公司 AI 技术产品化加速、核心产品智能化
     升级，叠加研发投入加大，产品化率提升，带动业务增长。（3）系统集成收入
     波动较大，主要系该业务类型以大型定制化项目为主，收入确认受交付节奏影
          彩讯科技股份有限公司                              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
         响较为显著。（4）其他收入金额整体呈下降趋势，主要系子公司广州彩讯数字
         积分业务收入减少，对主营业务收入影响较小。2026 年 1-6 月，公司系统集成
         和软件产品开发与销售项目执行周期影响，本期验收交付项目较上年同期有所
         减少，收入同比阶段性下滑。
              报告期各期，公司主营业务收入按地区分类情况如下：
                                                                                        单位：万元
      类别
                 金额         占比         金额          占比         金额           占比           金额         占比
     华南地区     34,845.49    52.07%    82,907.67    46.86%     64,773.51     40.96%   64,801.49     45.83%
     华北地区     15,243.60    22.78%    41,869.86    23.66%     39,440.71     24.94%   30,474.65     21.55%
     华东地区     12,290.11    18.37%    32,402.20    18.31%     39,965.75     25.27%   37,395.44     26.45%
     华中地区        482.95     0.72%    10,228.39     5.78%      2,525.53     1.60%     1,903.43       1.35%
     西南地区      3,627.37     5.42%      9,008.52    5.09%     10,959.46     6.93%     6,071.04       4.29%
     西北地区        276.56     0.41%       452.23     0.26%       466.00      0.29%        650.86      0.46%
     东北地区        153.00     0.23%        71.25     0.04%        19.77      0.01%         90.81      0.06%
     主营业务
     收入合计
        注：华南地区销售金额包含中国香港销售金额，报告期内分别为 7,777.19 万元、2,727.51
        万元、1,701.51 万元和 1,129.50 万元。
              报告期内，公司以核心客户为中心、由总部向外辐射，主营业务收入主要
         来自华南、华北、华东地区。
              报告期各期，公司主营业务收入按行业分类情况如下：
                                                                                        单位：万元
 类别
            金额            占比          金额           占比           金额            占比             金额             占比
电信        45,691.12       68.28%    126,468.01      71.48%    110,793.99       70.06%    103,516.17         73.21%
软件和信息
技术服务业
能源         7,218.95       10.79%     14,649.19       8.28%     15,599.52        9.86%        7,012.47       4.96%
金融           934.82        1.40%      2,397.51       1.35%      3,137.05        1.98%        3,641.16       2.58%
政府           559.62        0.84%      1,680.60       0.95%      2,865.03        1.81%        7,904.34       5.59%
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 类别
             金额          占比            金额           占比            金额              占比             金额             占比
交通           544.01          0.81%     1,268.40       0.72%       1,356.30            0.86%         734.05        0.52%
其他        2,418.99           3.61%     2,094.96       1.18%       4,115.16            2.60%      6,641.91         4.70%
主营业务收
 入合计
              报告期内，公司主营业务收入主要来自电信行业客户，占主营业务收入比
         例约 70%，为公司的主要收入来源，占比较为稳定。
              随着公司业务拓展的陆续推进，公司营业收入逐年增加，软件和信息技术
         服务业占比提升较为明显，主要系公司技术服务类业务增加，拓展了软件和信
         息技术服务业客户所致。
              能源行业占比提升，主要系公司深耕电力数字化转型，为南方电网等提供
         数据治理、智慧电网解决方案，承接集团公司、多个省级电网公司以及南网旗
         下多个子公司相关项目，收入实现快速增长。
              金融行业收入逐年下降主要系公司个别金融行业客户项目完成所致。
              政府行业收入逐渐减少，主要系公司部分系统集成业务的项目建设逐步完
         成，进入维保期，收入逐渐减少所致。
              报告期各期，公司分季度营业收入情况如下：
                                                                                              单位：万元
        项目
                  金额          占比       金额          占比          金额            占比           金额           占比
      第一季度     33,155.49         -    48,840.53    26.69%     42,439.17      25.69%     38,356.26      25.63%
      第二季度     36,419.86         -    43,109.70    23.56%     35,668.26      21.59%     34,966.55      23.37%
      第三季度               -       -    42,184.06    23.05%     42,939.64      25.99%     36,003.94      24.06%
      第四季度               -       -    48,862.91    26.70%     44,170.01      26.73%     40,314.02      26.94%
        合计               -       -   182,997.21   100.00%    165,217.08   100.00%      149,640.77    100.00%
              报告期内，公司业务稳步增长，核心竞争力不断提升，报告期各期各季度
         之间销售收入占比无显著差异。
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           （二）营业成本分析
           报告期各期，公司的营业成本情况如下：
                                                                                           单位：万元
  项目
             金额            占比           金额             占比            金额            占比            金额            占比
主营业务成本     41,104.90       96.03%     115,231.30        97.11%      96,822.04      96.30%      88,408.75       96.32%
其他业务成本      1,700.88        3.97%       3,430.93         2.89%       3,717.80        3.70%      3,375.21        3.68%
  合计       42,805.78      100.00%     118,662.23      100.00%      100,539.84     100.00%      91,783.96    100.00%
           报告期内，公司营业成本主要来自主营业务成本，其他业务成本占比较
       小，公司主营业务成本的变动趋势与收入变动趋势相匹配。
           报告期各期，公司主营业务中不同类型产品的成本情况如下：
                                                                                           单位：万元
   产品分类
                金额           占比          金额            占比          金额           占比         金额             占比
  技术服务       33,215.51      80.81%      77,563.59      67.31%    74,062.24      76.49%   61,351.44      69.40%
  软件产品开
  发与销售
  系统集成           146.37      0.36%      13,861.56      12.03%     4,770.51      4.93%    12,612.41      14.27%
  其他             750.06      1.82%          13.10       0.01%      309.46       0.32%        632.86       0.72%
  主营业务成
  本合计
           公司主营业务成本主要来源于开展技术服务业务产生的成本，报告期内占
       主营业务成本比例均在 60%以上，系公司营业成本的主要构成部分，2026 年 1-
       为主，当期完成验收项目减少，相应结转成本减少，与公司收入结构相匹配。
           报告期各期，公司主营业务成本构成明细情况如下：
                                                                                           单位：万元
 项目
          金额           占比             金额             占比           金额             占比            金额              占比
职工薪酬   18,786.59       45.70%        40,826.50       35.43%      46,838.67        48.38%      40,895.32        46.26%
外购软硬
件及服务
折旧和摊
销
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 项目
            金额          占比              金额            占比            金额            占比             金额             占比
其他费用        985.33           2.40%      4,359.64        3.78%      2,882.25         2.98%       3,132.48           3.54%
主营业务
成本合计
            公司主营业务成本主要包括外购软硬件及服务、职工薪酬、折旧和摊销、
       其他费用；其中，外购软硬件及服务与职工薪酬合计占主营业务成本比例超
       提高，主要系公司系统集成项目存货结转成本所致。报告期内，公司主营业务
       成本构成较为稳定。
            （三）毛利及毛利率分析
            报告期各期，公司营业毛利情况如下：
                                                                                             单位：万元
       项目
                 金额            占比         金额          占比           金额          占比           金额          占比
   主营业务
   毛利
   其他业务
   毛利
       合计     26,769.57      100.00%    64,334.98    100.00%     64,677.25    100.00%    57,856.81     100.00%
            公司毛利主要来自主营业务，主营业务中不同类型产品的毛利情况如下：
                                                                                             单位：万元
       项目
                  金额            占比          金额          占比          金额          占比           金额            占比
  技术服务         21,304.52       82.53%    45,515.73     73.76%     53,426.04     87.11%    43,358.25      81.84%
  软件产品开
  发与销售
  系统集成               1.45       0.01%     1,327.76       2.15%       324.55      0.53%      1,580.63       2.98%
  其他                 55.36      0.21%       319.33       0.52%       348.71      0.57%      1,011.12       1.91%
  主营业务毛
  利合计
            报告期各期，公司主营业务毛利总额分别为 52,978.97 万元、61,328.70 万
       元 、 61,708.82 万 元 和 25,814.18 万 元 ； 公 司 技 术 服 务 的 毛 利 总 额 分 别 为
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务毛利总额的比例分别为 81.84%、87.11%、73.76%和 82.53%，系公司主营业
务毛利的主要来源。
     报告期各期，公司主营业务分产品毛利率情况如下：
     项目      2026 年 1-6 月    2025 年度            2024 年度      2023 年度
技术服务                39.08%             36.98%       41.91%      41.41%
软件产品开发与
销售
系统集成                 0.98%              8.74%       6.37%       11.14%
其他                   6.87%             96.06%       52.98%      61.50%
主营业务毛利率             38.58%             34.88%      38.78%       37.47%
     报告期内，公司各主营业务的毛利率变动情况如下：
     （1）技术服务
     报告期各期，公司技术服务业务的毛利率分别为 41.41%、41.91%、36.98%
和 39.08%。2024 年，公司技术服务毛利率保持相对稳定，2025 年，公司技术
服务业务毛利率较上年度有所下降，主要系毛利率相对较高的运营支撑类项目
收入占比有所下降所致。
     （2）软件产品开发与销售
     报告期各期，公司软件产品开发与销售业务的毛利率分别为 33.73%、
容不同影响，项目间毛利率存在一定差异，报告期内，公司软件产品开发与销
售业务毛利率存在一定波动。
     （3）系统集成
     报告期各期，公司系统集成业务的毛利率分别为 11.14%、6.37%、8.74%和
主，项目之间毛利率存在差异，受项目执行周期影响，报告期内，发行人系统
集成业务毛利率存在一定波动。
     （4）其他
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     报告期各期，其他收入金额较小，公司其他业务的毛利率分别为 61.50%、
净额法核算的项目所致。2026 年 1-6 月，公司其他业务主要为毛利率较低的营
销互动业务，因此其他业务毛利率大幅下降。
     报告期各期，公司分行业毛利率情况如下：
       分行业      2026 年 1-6 月      2025 年度    2024 年度    2023 年度
电信                     41.73%       37.15%     41.10%     39.06%
软件和信息技术服务业             17.55%       18.98%     22.38%     42.50%
能源                     43.05%       50.53%     52.46%     45.61%
金融                     78.42%       66.07%     39.93%     49.92%
政府                     -1.57%        8.92%      7.25%      3.04%
交通                     57.01%       50.11%     45.26%     43.59%
其他                     40.56%       26.52%     45.16%     46.50%
综合毛利率                  38.48%       35.16%     39.15%     38.66%
     报告期内，公司电信行业、能源行业、交通行业毛利率较高且保持相对稳
定。
     报告期内，公司软件和信息技术服务业毛利率有所下降，主要系其收入中
传统短信业务收入、5G 消息等低毛利业务收入增加较多，导致该行业整体毛利
率呈下降趋势。
     报告期内，公司金融行业毛利率有所波动。主要系 2024 年，受金融行业市
场竞争加剧影响，公司金融行业客户毛利率有所下降；2025 年，随着市场策略
调整及产品竞争力增强，公司金融行业毛利率大幅改善。
率客户占比增加导致。2026 年 1-6 月，政府行业毛利率为负，主要系因部分政
府项目决算发生收入审减，当期政府板块收入较小，放大对板块毛利的不利影
响。
     报告期内，公司与同行业可比公司综合毛利率对比情况如下：
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       可比公司            2026 年 1-6 月         2025 年度             2024 年度               2023 年度
       科大讯飞                   39.75%                42.36%               42.63%            42.66%
       汉得信息                   35.11%                35.67%               32.92%            26.80%
       赛意信息                   32.31%                24.68%               30.46%            35.56%
       思特奇                        2.30%             20.42%               29.31%            37.68%
       东方国信                   32.66%                25.48%               30.68%            23.42%
       拓维信息                   18.72%                16.33%               13.95%            20.52%
       平均值                    26.81%             27.49%                  29.99%            31.11%
       彩讯股份                   38.48%                35.16%               39.15%            38.66%
          报告期内，公司综合毛利率高于同行业可比公司平均水平，主要系公司与
       上述可比公司在主营产品构成、产品细分领域以及主要客户群体存在差异所
       致。
          可比公司中，科大讯飞毛利率最高，高于其他可比公司及公司，主要系科
       大讯飞聚焦人工智能、智能语音等核心领域，核心产品以高附加值的自研软件
       及技术服务为主，报告期内其毛利率保持在较高水平。拓维信息毛利率相对较
       低，主要系其营业收入中包含较大比例低毛利的智能计算产品，占收入比例约
       为 50%，进而拉低其综合毛利率。
            （四）期间费用分析
       业收入比例分别为 23.93%、24.01%、21.28%和 25.53%。
          报告期各期，公司期间费用情况如下：
                                                                                       单位：万元
 项目
             金额          占比           金额         占比           金额            占比          金额           占比
销售费用        1,342.32      7.56%      3,436.02       8.82%     4,198.86      10.58%      5,749.63     16.06%
管理费用        2,411.07     13.57%      5,179.51    13.30%       6,202.31      15.63%      5,844.81     16.32%
研发费用     14,704.58       82.78%     31,747.68    81.51%      31,429.40      79.22%     26,162.40     73.06%
财务费用         -694.01     -3.91%     -1,415.68    -3.63%      -2,158.57       -5.44%    -1,947.72     -5.44%
期间费用     17,763.96      100.00%     38,947.54   100.00%      39,672.01     100.00%     35,809.12    100.00%
       彩讯科技股份有限公司                          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
         报告期各期，公司销售费用构成情况如下：
                                                                             单位：万元
 项目
          金额         占比         金额           占比        金额         占比           金额             占比
职工薪酬       683.89     50.95%    1,396.77     40.65%   1,940.76      46.22%     3,148.33       54.76%
业务招待费      312.65     23.29%    1,007.10     29.31%   1,223.03      29.13%     1,190.43       20.70%
咨询费（包
括招聘费）
售后服务费           -           -    103.63       3.02%     223.64       5.33%      364.15         6.33%
差旅费         38.45      2.86%      86.39       2.51%      98.43       2.34%      146.41         2.55%
办公费         48.20      3.59%      93.38       2.72%      81.47       1.94%        96.98        1.69%
股权激励        56.28      4.19%     141.65       4.12%      64.67       1.54%              -            -
租赁费         15.80      1.18%      11.24       0.33%      18.14       0.43%        69.39        1.21%
汽车费          6.40      0.48%      11.20       0.33%      13.67       0.33%        29.18        0.51%
广告费          0.00      0.00%        1.42      0.04%       6.42       0.15%        95.95        1.67%
其他费用       120.87      9.00%     171.56       4.99%     139.50       3.32%      226.36         3.94%
 合计      1,342.32    100.00%    3,436.02   100.00%    4,198.86   100.00%       5,749.63      100.00%
         报告期各期，公司销售费用分别为 5,749.63 万元、4,198.86 万元、3,436.02
       万元和 1,342.32 万元，主要由销售人员薪酬、业务招待费、咨询费（包括招聘
       费）构成，上述费用合计占当期销售费用比例超过 70%，各项费用占比较为稳
       定。报告期内，公司销售费用逐步下降，主要系报告期内西安绿点销售人员薪
       酬及费用减少，且 2025 年公司转让西安绿点股权不再将其纳入合并报表所致。
         报告期各期，公司管理费用构成情况如下：
                                                                             单位：万元
  项目
            金额         占比        金额          占比        金额        占比           金额            占比
 职工薪酬     1,074.19     44.55%   2,555.72     49.34%   3,134.08   50.53%      3,049.20       52.17%
 股权激励       414.29     17.18%   1,051.01     20.29%   1,053.31   16.98%       751.76        12.86%
 折旧水电及
 物业费
 咨询费（包
 括招聘费）
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 项目
           金额           占比          金额              占比            金额             占比         金额          占比
办公费         68.93        2.86%      174.70           3.37%        259.41          4.18%      170.66      2.92%
差旅费         40.45        1.68%       98.08           1.89%        139.46          2.25%      141.45      2.42%
租赁费         75.88        3.15%       98.96           1.91%         87.32          1.41%       74.48      1.27%
汽车费         25.52        1.06%       60.41           1.17%         82.80          1.33%       68.46      1.17%
通讯费         23.72        0.98%       87.20           1.68%        138.91          2.24%      109.37      1.87%
无形资产摊
销
其他费用       111.34        4.62%      228.74           4.42%        307.14          4.95%      362.04      6.19%
 合计      2,411.07       100.00%    5,179.51       100.00%        6,202.31       100.00%    5,844.81    100.00%
        报告期各期，公司管理费用分别为 5,844.81 万元、6,202.31 万元、5,179.51
      万元和 2,411.07 万元，主要由职工薪酬、股权激励、折旧水电及物业费构成。
      各项费用占比较为稳定；公司实施精细化费用管控，严格控制各项运营开支，
      管理费用占营业收入比例分别为 3.91%、3.75%、2.83%和 3.47%。
        报告期各期，公司研发费用构成情况如下：
                                                                                            单位：万元
  项目
             金额            占比         金额              占比           金额             占比         金额         占比
职工薪酬       13,507.11      91.86%   29,794.43          93.85%     29,666.06       94.39%    24,760.26    94.64%
标注费           389.39       2.65%              -              -              -          -          -          -
外包开发费           87.90      0.60%      685.00           2.16%       819.09         2.61%      572.25      2.19%
折旧费             99.83      0.68%      435.87           1.37%       409.49         1.30%      445.47      1.70%
股权激励          137.08       0.93%      301.31           0.95%        115.63        0.37%            -         -
租赁费           153.51       1.04%       90.89           0.29%         68.44        0.22%       28.51      0.11%
差旅费             62.53      0.43%      122.94           0.39%         85.18        0.27%       83.14      0.32%
通讯费             4.15       0.03%         8.93          0.03%          9.23        0.03%         7.95     0.03%
物料消耗            2.45       0.02%         5.67          0.02%          6.39        0.02%         4.46     0.02%
办公费             82.31      0.56%      101.80           0.32%         83.49        0.27%       81.71      0.31%
无形资产摊销          16.56      0.11%         4.03          0.01%          3.60        0.01%       12.66      0.05%
其他费用          161.75       1.10%      196.82           0.62%       162.81         0.52%      166.01      0.63%
  合计       14,704.58     100.00%   31,747.68        100.00%      31,429.40      100.00%    26,162.40   100.00%
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   公司一贯重视研发平台建设和研发资金投入。报告期各期，公司研发费用
分别为 26,162.40 万元、31,429.40 万元、31,747.68 万元和 14,704.58 万元，研
发资金投入持续保持较高水平，与公司所在行业以及研发技术人员数量相匹
配。其中，职工薪酬占研发费用的比重超过 90%，报告期内占比保持相对稳
定。
   报告期各期，公司财务费用构成情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目          2026 年 1-6 月            2025 年度         2024 年度        2023 年度
利息费用                       212.92              108.90         432.74          326.79
其中：租赁负债利息费用                    27.93            46.78           51.21          64.70
减：利息收入                     917.97             1,540.64       2,608.22       2,285.89
  汇兑损益                         -0.40             -0.01                -             -
手续费                            10.64            16.08           16.91          11.39
       合计                 -694.00            -1,415.68      -2,158.57       -1,947.72
   报告期内，公司财务费用包括利息费用、利息收入、手续费等，公司经营
活动有偿性债务融资较少，财务费用为负，对经营成果的影响较小。
     （五）其他报表项目分析
   报告期各期，公司税金及附加的构成情况如下：
                                                                          单位：万元
       项目       2026 年 1-6 月       2025 年度               2024 年度          2023 年度
城市维护建设税               245.00               514.30            439.80           519.40
教育费附加                 201.29               386.17            326.47           383.93
房产税                   247.84               481.05            466.33           466.33
土地使用税                   1.61                 3.26             18.21            18.21
车船使用税                   0.24                 0.44              0.82             1.13
印花税                    69.73               113.21             77.76            74.50
水利基金                   14.15                11.94             15.30            15.17
文化事业建设费                    -                     -             4.94             6.47
       合计             779.86              1,510.38         1,349.62         1,485.14
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     报告期内，公司城建税、教育费附加随应交增值税的波动而变化。
     报告期各期，公司其他收益构成具体如下：
                                                                          单位：万元
         项目        2026 年 1-6 月        2025 年度        2024 年度             2023 年度
  政府补助                   483.49            974.79        1,190.33            1,196.32
  进项税加计抵减                     -                  -             42.17              240.14
  代扣个人所得税手续费               0.45             16.15              14.29               13.41
         合计              483.94            990.94        1,246.79            1,449.87
     报告期内，公司其他收益主要为与日常经营活动相关的政府补助，公司其
  他收益金额分别为 1,449.87 万元、1,246.79 万元、990.94 万元和 483.94 万元，
  其他收益占营业收入比例分别为 0.97%、0.75%、0.54%和 0.70%，占比较低，
  对公司业绩不存在重大影响。
     报告期各期，公司投资收益构成如下：
                                                                          单位：万元
          项目                2026 年 1-6 月         2025 年度         2024 年度            2023 年度
权益法核算的长期股权投资收益                     -291.82           -155.57             25.59         124.76
处置长期股权投资产生的投资收益                        227.65              -            231.23              -
处置交易性金融资产取得的投资收益                   -380.04           145.73            1,096.02        181.21
丧失控制权后，剩余股权按公允价值重新计
量产生的利得
其他非流动金融资产在持有期间的投资收益                         -           2.87                  -             -
          合计                       -429.98           -652.21           1,352.84        305.97
  注：损失以“-”号列示。
     报告期各期，公司投资收益金额分别为 305.97 万元、1,352.84 万元、-
  较多，主要系公司处置交易性金融资产取得的投资收益。2025 年度投资收益为-
  允价值重新计量产生的损失。报告期各期，投资收益占营业收入比例分别为
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  报告期各期，公司公允价值变动收益构成如下：
                                                                   单位：万元
     项目        2026 年 1-6 月       2025 年度           2024 年度        2023 年度
交易性金融资产            -1,400.73          4,547.59        1,715.21        184.17
交易性金融负债                    -                 -                -     -1,300.00
其他非流动金融资产                  -           119.05         -3,100.00     16,170.00
     合计            -1,400.73          4,666.64        -1,384.79     15,054.17
注：损失以“-”号列示。
  报告期各期，公司公允价值变动收益分别为 15,054.17 万元、-1,384.79 万
元、4,666.64 万元和-1,400.73 万元，主要系公司间接持有的航天软件股份的公
允价值变动收益。
  （1）信用减值损失
  报告期各期，公司信用减值损失构成情况如下：
                                                                   单位：万元
      项目          2026 年 1-6 月        2025 年度        2024 年度       2023 年度
应收票据坏账损失                  -15.62            42.02          99.33       -23.45
应收账款坏账损失                 -689.27           380.91        -959.62      -237.16
其他应收款坏账损失                 -14.54           126.94        -145.13       38.28
长期应收款坏账损失                     -9.15        -15.03         -73.51             -
一年内到期的非流动资产                       -       -108.81         -35.02             -
      合计                 -728.58           426.02      -1,113.95      -222.33
注：损失以“-”号列示，下同。
  报告期内，公司信用减值损失主要为应收账款坏账损失和其他应收款坏账
损失，金额较小。2024 年，受客户预算收紧、付款审批流程变长影响，公司应
收账款金额有所增加，按比例计提的应收账款坏账损失有所增加。2025 年，客
户回款情况好转，公司部分应收账款收回，对应坏账损失同步转回。2026 年 1-
收账款金额有所增加，按比例计提的应收账款坏账损失有所增加。
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     （2）资产减值损失
     报告期各期，公司资产减值损失分别为 2,718.81 万元、2,386.32 万元、
                                                                      单位：万元
             项目                            2025 年度      2024 年度       2023 年度
存货跌价损失及合同履约成本减值损失                      -            -             -       42.69
在建工程减值损失                               -     -537.44    -1,466.73               -
商誉减值损失                                 -            -     -378.62      -2,483.19
合同资产减值损失                       -451.64          50.20     -540.97       -278.30
             合计                -451.64       -487.24    -2,386.32      -2,718.81
万元，系公司对光伏发电项目计提减值。2023 年及 2024 年，公司发生商誉减
值损失分别为 2,483.19 万元和 378.62 万元，系公司对西安绿点计提商誉减值所
致。
     （3）资产处置收益
     报告期各期，公司资产处置收益分别为 21.11 万元、8.89 万元、10.64 万元
和 0.06 万元，金额较小。
     （1）营业外收入
     报告期各期，公司营业外收入分别为 10.10 万元、15.65 万元、0.27 万元和
     （2）营业外支出
                                                                      单位：万元
        项目         2026 年 1-6 月       2025 年度       2024 年度           2023 年度
对外捐赠                           -           33.32         20.50            20.00
非流动资产毁损报废损失                    -            3.74         12.05             2.00
滞纳金支出                          -           13.94              -                 -
其他                         0.04            20.93          2.69            30.90
        合计                 0.04            71.93         35.24            52.90
彩讯科技股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  报告期各期，公司营业外支出分别为 52.90 万元、35.24 万元、71.93 万元
和 0.04 万元，主要为对外捐赠、固定资产损毁报废损失、滞纳金支出及其他支
出，金额较小。
  （六）非经常性损益分析
  报告期各期，公司非经常性损益情况如下：
                                                               单位：万元
        项目         2026 年 1-6 月        2025 年度     2024 年度     2023 年度
非流动性资产处置损益（包括已计提
资产减值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与公司正
常经营业务密切相关，符合国家政策
规定、按照确定的标准享有、对公司
损益产生持续影响的政府补助除外）
除同公司正常经营业务相关的有效套
期保值业务外，非金融企业持有金融
资产和金融负债产生的公允价值变动      -1,780.77         4,815.24    -288.77    15,235.38
损益以及处置金融资产和金融负债产
生的损益
计入当期损益的对非金融企业收取的
                                   -           -     399.56            -
资金占用费
除上述各项之外的其他营业外收入和
支出
其他符合非经常性损益定义的损益项
                                   -           -      14.29       13.41
目
减：所得税影响额                 -187.91         822.71      150.32     2,422.93
少数股东权益影响额（税后）                  79.45     165.36      198.76      223.21
        合计               -946.88        4,095.70    1,186.86   13,777.27
  报告期各期，公司的非经常性损益净额分别为 13,777.27 万元、1,186.86 万
元、4,095.70 万元和-946.88 万元。非经常性损益主要来源于公允价值变动损益
和政府补助等，其他项目金额较小。公司非经常性损益项目的确认符合《公开
发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益（2023 年修
订）》的规定。
  报告期各期，公司扣除非经常性损益前后的归属于母公司股东的净利润及
非经常性损益占当期归属于母公司股东的净利润的比例情况如下：
  彩讯科技股份有限公司                     向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                       单位：万元
 项目      2026 年 1-6 月       2025 年度                 2024 年度             2023 年度
归属于母公
司股东的净          6,872.65          29,065.11               23,013.92            32,463.03
  利润
非经常性损
                -946.88           4,095.70                1,186.86            13,777.27
   益
扣除非经常
性损益后归
属于母公司          7,819.53          24,969.41               21,827.05            18,685.76
股东的净利
   润
非经常性损
益占归属于
母公司股东           -13.78%           14.09%                   5.16%                42.44%
净利润的比
  例
  较高，主要系 2023 年 5 月，航天软件成功登陆科创板，公司通过澜天信创间接
  持有的航天软件股权公允价值增加所致。2024 年度、2025 年度和 2026 年 1-6
  月，公司非经常性损益占归属于母公司股东的净利润比例均低于 20%，对公司
  经营成果不存在重大影响。
      扣除非经常性损益后，公司报告期各期归属于母公司股东的净利润分别为
  利能力。
      八、现金流量分析
      报告期各期，公司现金流量表主要项目如下表所示：
                                                                       单位：万元
          项目                               2025 年度       2024 年度       2023 年度
                              月
  经营活动产生的现金流量净额            -9,514.23         46,265.89      3,359.80    17,736.49
  投资活动产生的现金流量净额           -24,479.76       -36,620.44      -8,268.12    -18,530.11
  筹资活动产生的现金流量净额             9,908.96       -12,187.77      -7,915.67     -3,229.06
  汇率变动对现金及现金等价物
                              -51.66            -42.56        43.75         66.97
  的影响
  现金及现金等价物净增加额            -24,136.70         -2,584.87    -12,780.24     -3,955.70
彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
     （一）经营活动现金流量
                                                                   单位：万元
         项目          2026 年 1-6 月   2025 年度        2024 年度         2023 年度
销售商品、提供劳务收到的现金          93,028.65   259,676.54     196,409.78      186,530.09
收到的税费返还                     15.44        554.92         560.81        523.78
收到其他与经营活动有关的现金           6,293.95      11,323.77      22,094.90     11,169.48
经营活动现金流入小计              99,338.04   271,555.23     219,065.49      198,223.36
购买商品、接受劳务支付的现金          59,949.50   133,448.20     116,760.22       93,901.11
支付给职工及为职工支付的现金          38,320.05      74,717.54      82,108.64     71,312.79
支付的各项税费                  5,538.19      10,481.90      10,879.93      9,770.42
支付其他与经营活动有关的现金           5,044.53       6,641.71       5,956.90      5,502.55
经营活动现金流出小计             108,852.27   225,289.34     215,705.69      180,486.87
经营活动产生的现金流量净额           -9,514.23      46,265.89       3,359.80     17,736.49
   报告期各期，公司经营活动现金流入分别为 198,223.36 万元、219,065.49
万元、271,555.23 万元和 99,338.04 万元，主要系公司收到的销售回款；经营
活动现金流出分别为 180,486.87 万元、215,705.69 万元、225,289.34 万元和
   报告期各期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为 186,530.09 万
元、196,409.78 万元、259,676.54 万元和 93,028.65 万元，占同期营业收入的比
例分别为 124.65%、118.88%、141.90%和 133.71%，占比相对稳定。
   报告期各期，经营活动产生的现金流量与净利润之间差异的形成原因如
下：
                                                                   单位：万元
          项目                             2025 年度
净利润                         6,947.47      28,461.10    21,382.98    32,105.41
加：信用减值损失                      728.58        -426.02     1,113.95      222.33
资产减值准备                        451.64        487.24      2,386.32     2,718.81
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性
生物资产折旧
使用权资产折旧                       363.45        985.89      1,310.32     1,548.85
无形资产摊销                      3,100.09       3,413.64     1,747.59      948.63
长期待摊费用摊销                       14.64          65.49       158.97      227.18
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
          项目                          2025 年度
处置固定资产、无形资产和其他长期资
                              -0.06      -10.64        -8.89      -21.11
产的损失（收益以“－”号填列）
固定资产报废损失（收益以“－”号填
                                  -        3.74       12.05         2.00
列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填                                                      -
列）                                                             15,054.17
财务费用（收益以“－”号填列）              121.97      149.94      412.10      326.79
投资损失（收益以“－”号填列）              429.98      652.21    -1,352.84     -305.97
递延所得税资产减少（增加以“－”号
                         -1,567.16       224.94       -64.01    1,128.67
填列）
递延所得税负债增加（减少以“－”号
填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）         -2,452.89    13,264.23    -8,722.34    3,748.10
经营性应收项目的减少（增加以“－”                -                         -           -
号填列）                     25,295.60                 25,326.90   20,813.80
经营性应付项目的增加（减少以“－”
号填列）
其他                                -    1,448.85     1,233.62     751.76
经营活动产生的现金流量净额            -9,514.23    46,265.89     3,359.80   17,736.49
     报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 17,736.49 万元、
现金流量净额为负，主要系受部分客户付款审批流程影响，当期销售回款减少
所致。
计提的公允价值变动损益。2024 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上
期下降 81.06%，远低于净利润，主要系当期业务规模扩大，部分客户回款滞
后，期末应收账款、合同资产相应增加，以及支付的采购货款、人工薪酬等费
用增加所致。2025 年度，公司经营活动产生的现金流量净额较上期增长较多，
主要系公司加强应收账款管理，销售回款情况良好，同时存货周转效率提升，
存货余额减少。2026 年上半年，公司经营性应收项目金额增加较多，导致当期
经营活动产生的现金流量与净利润之间差异较大。
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   （二）投资活动现金流量
                                                                          单位：万元
          项目               2026 年 1-6 月        2025 年度        2024 年度       2023 年度
收回投资收到的现金                     21,925.73         25,917.52       4,331.77     13,730.00
取得投资收益收到的现金                       274.95          447.47        1,484.80       314.72
处置固定资产、无形资产和其他长期
资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位收到的现
金净额
收到其他与投资活动有关的现金                14,000.00         44,000.00      28,000.04              -
投资活动现金流入小计                    36,211.56         70,970.04      33,819.10     14,045.82
购建固定资产、无形资产和其他长期
资产支付的现金
投资支付的现金                        8,000.51         30,000.00      10,760.00      7,630.02
质押贷款净增加额                                  -               -             -             -
取得子公司及其他营业单位支付的现
金净额
支付其他与投资活动有关的现金                13,000.00         65,490.00      26,000.00     21,000.00
投资活动现金流出小计                    60,691.32        107,590.48      42,087.22     32,575.93
投资活动产生的现金流量净额                -24,479.76        -36,620.44      -8,268.12    -18,530.11
   报告期各期，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-18,530.11 万元、-
现金流入与流出主要为公司购买及收回理财产品及取得子公司及其他营业单位
支 付 的 现 金 。 2024 年 度 ， 公 司 投 资 活 动 产 生 的 现 金 流 量 净 额 较 上 期 增 长
现金流量净额较上期减少 342.91%，主要系本期购入固定资产、购买银行大额
存单增加所致。2026 年 5 月，公司完成对基智智能科技（上海）有限公司 100%
股权的收购，取得子公司及其他营业单位支付的现金净额大幅增加。
   （三）筹资活动现金流量
                                                                          单位：万元
          项目                                  2025 年度         2024 年度       2023 年度
吸收投资收到的现金                      200.00            294.00        4,903.46       4,599.11
其中：子公司吸收少数股东投资收到的
现金
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         项目                             2025 年度       2024 年度      2023 年度
取得借款收到的现金                17,960.00        3,480.00     11,770.00     1,950.00
收到其他与筹资活动有关的现金              924.52        3,189.89      1,595.22     1,267.52
筹资活动现金流入小计               19,084.52        6,963.89     18,268.68     7,816.63
偿还债务支付的现金                 2,190.56       10,944.44      6,297.57     3,352.66
分配股利、利润或偿付利息支付的现金         6,635.42        7,232.55     11,683.97     5,076.42
其中：子公司支付给少数股东的股利、
                                    -             -      437.50       281.25
利润
支付其他与筹资活动有关的现金              349.59         974.66       8,202.81     2,616.60
筹资活动现金流出小计                9,175.56       19,151.66     26,184.35    11,045.68
筹资活动产生的现金流量净额             9,908.96      -12,187.77     -7,915.67    -3,229.06
   报告期各期，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-3,229.06 万元、-
资活动产生的现金流量为负，2024 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较
上期下降 145.14%，主要系母公司分配现金股利增加及当期回购库存股增加所
致。2025 年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较上期下降 53.97%，主要系
本期偿还借款所致。2026 年 1-6 月，公司筹资活动产生的现金流量净额增加，
主要系当期借款增加现金流入、上期偿还短期借款现金流出叠加影响所致。
   九、公司资本性支出分析
   （一）最近三年及一期重大资本性支出情况
   报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分
别为 3,945.90 万元、5,327.22 万元、12,100.48 万元和 3,901.58 万元。2025
年，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金有所增长，均围绕主
营业务进行。
   （二）未来可预见的重大资本性支出计划
   截至本募集说明书签署日，公司未来可预见的重大资本性支出主要包括历
次募集资金计划投资的项目和本次募集资金计划投资的项目。关于本次募集资
金投资项目对公司主营业务和经营成果的影响参见本募集说明书“第七节 本次
募集资金运用”，关于历次募集资金投资项目产生的经济效益情况参见本募集
说明书“第八节 历次募集资金运用”。与此同时，公司将进一步加大对公司主
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营业务领域的投入，以持续提高市场占有率和品牌影响力。
   十、技术创新分析
  （一）技术先进性及具体表现
  公司技术先进性及具体表现参见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”
之“八、与产品有关的技术情况”之“（四）核心技术来源及其对发行人的影
响”。
  （二）正在从事的研发项目及进展情况
  公司着眼于未来的可持续发展，近年来加大科研投入力度，不断研发新技
术、新产品，根据下游应用领域的发展趋势和需求特点，开发出能够满足下游
客户差异化需求的产品。
  公司目前正在从事的研发项目及进展情况如下：
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序号   主要研发项目名称                     项目目的                 项目进展             拟达到的目标                     预计对公司未来发展的影响
                       RichAI 超级工厂以“智算+开发+应用”三层架构为核             兼容性（标准/非标准智能体接                 增强技术壁垒。 2.多智能体环境（如
                       心，构建覆盖智算基础设施底座、企业级大模型训练                  入）。开发可视化工作流编排工                 loA 网络）的布局，为未来复杂 AI 协
                       与推理平台、一站式 AI 应用开发平台的全栈 AI 服务             具，支持多模态数据传输、并行分                作场景奠定基础。3.应用商城与插件市
                       体系，助力客户实现基于 AI 技术的智能化转型。1.               支等复杂逻辑，覆盖主流开发需                 场成为新的收入增长点，形成平台经济
     AI 智能体通用框架
                       构建一站式 AI 开发平台：降低 AI 应用开发门槛，提             求。2.产品目标：成为轻量级 AI 应            效应。4.多渠道发布能力扩大用户覆盖
                       供从构建到商业化的全流程支持。2.推动智能体技术                 用开发领域的标杆平台。提供企业                范围，提升品牌行业影响力。 5.作为
     发
                       革新：提升智能体的稳定性与泛化能力，解决传统方                  级管理功能，包括权限控制、版本                “超级智能体”平台，未来可整合公司其
                       案在意图覆盖和推理可靠性上的局限性。3.创新交互                 回 滚 、 链 路 追 踪 等 。 3. 商 业 化 目   他 AI 产品线，形成技术协同优势。6.
                       生态：打造以智能体为核心的无缝交互体验，支持简                  标：推动智能体在垂直行业的规模                多 智 能 体 网 络 的 长 期 布 局 ， 契 合 AI
                       洁与深度两种交互模式适配不同用户。                        化落地，如客服、营销等场景，提                Agent 行业发展趋势，抢占下一代人机
                                                                升市场渗透率。                        交互入口
                                                                为员工提供统一智慧作业环境，结                对智能客服和智慧营销有迫切需求的企
                       构建 AI 赋能的智慧营销平台，企业级 AI 智能体应
                                                                合企业私域知识库，客户与 AI 智              业，如金融、电商、电信等行业。2.产
                       用，结合企业私域知识库，为企业员工减负增效，为
                                                                能体对话即可完成客户咨询、业务                品线延伸：公司可以进一步开发适用于
                       企业客户提供实时拟人式服务。借助本成果快速完成
                                                                查询、营销推荐、辅助办理等多种                不同行业、不同应用场景的定制化解决
     AI 大模型赋能的智        客户多轮自动对话服务，并将以前需要切换 CRM、
     慧营销平台             客服、APP 才能完成的多项任务直接整合，一线服务
                                                                动响应，为客户提供 24 小时拟人              销领域的先驱者，成功案例增强了公司
                       人员可以通过统一入口，借助 AI 智能体能力自动化
                                                                专业服务。3.营销效能飞跃：支持               在行业内的品牌知名度和影响力，提升
                       处理客户请求，一线服务能力大幅提升，客户服务时
                                                                一线人员快速识别潜在的营销机                 了市场信任度。4.扩大企业市场收入：
                       长缩短、营销效能提升。
                                                                会，向客户推送最符合其需求的产                随着市场份额的扩大，公司有机会在智
                                                                品或服务，大幅提升营销效能。                 慧服务和营销自动化领域获得更多的业
                                                                                               务收入
                                                                一、训练与推理效率提升 1.专家并              巩固公司在 AI 领域的技术领先地位，
                       通过自主研发大模型核心技术，构建自主可控的 AI
                                                                行技术：通过大规模专家并行分配                开拓金融、政务等高端市场；通过技术
     彩讯睿驰大模型产          技术体系，突破行业技术壁垒，满足企业智能化转型
     品研发               需求，拓展智能客服、内容生成等高价值应用场景，
                                                                构化推理优化：采用自结构化思维                力；支撑国家信创战略需求，增强企业
                       响应国家信息安全战略，打造创新技术生态。
                                                                链与草稿链技术，压缩冗余计算步                社会价值
          彩讯科技股份有限公司                                                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号   主要研发项目名称                   项目目的               项目进展             拟达到的目标                   预计对公司未来发展的影响
                                                            骤，实现推理成本降低、准确率提
                                                            升。二、多模态融合技术：模态对
                                                            齐技术：通过 CLIP 式对比学习对
                                                            齐图像-文本特征空间，构建统一语
                                                            义嵌入跨模态融合技术。
                      解决现有办公系统跨中心数据同步低效、AI 引擎权                                             智能体、鸿蒙应用开发等核心技术，强
                                                            理、流程配置灵活化、工具调用标
                      限控制不足、技术自主可控与生态安全保障薄弱等问                                              化自主可控技术实力。2.产品线升级：
                                                            准化。2.跨中心协同：构建三中心
     智慧办公平台开发         题，依托 AI 大模型、分布式架构、鸿蒙生态等新一                                            丰富智慧办公领域产品矩阵，覆盖多终
     项目               代技术，构建集智能化办公、跨地域协同、安全可控                                              端、多场景办公需求，增强市场竞争
                                                            故 障 无 缝 切 换 。 3. 生 态 兼 容 与 安
                      于一体的智慧办公平台，提升组织办公效率与数字化                                              力。3.生态布局：深度适配鸿蒙生态与
                                                            全：完成鸿蒙版适配，支持国产化
                      协同能力。                                                                国产化基础设施，抢占自主可控办公系
                                                            软硬件生态线。
                                                                                           统市场先机
                                                            初步实现智能文案生成、多版本输                可大幅降低企业内容创作成本，提升营
                      提升企业营销内容生产效率，实现品牌内容的规模
     AIGC 智 能 营 销 内                                         出、基础图像生成能力；完成内容                销效率与品牌触达能力，增强公司在
     容生成平台                                                  风控体系初版；形成可用的营销场                AIGC 商业化产品领域的竞争力，形成
                      营成本，增强营销竞争力。
                                                            景模板与 Prompt 库。                 新的增长点
                                                            实现初步的数据采集与解析、知识                有助于提升企业数据资产价值，增强智
                      通过知识图谱技术打通企业数据孤岛，沉淀企业知识
     企业知识图谱构建                                               抽取、初版图谱构建与可视化展                 能搜索、风控识别、辅助决策等能力，
     与应用平台                                                  示，完成核心技术路线验证，形成                推动公司在数字经济、智能分析与数据
                      提升企业数字化与智能化能力。
                                                            第一版知识图谱应用能力。                   服务领域的竞争力提升
                      通过本项目的研发，企业将能够建立一个高效、智能               全生命周期管理，提高企业在算法
                                                                                           推动企业数字化转型，AI 智能算法中
                      的 AI 算法中台，推动企业数字化转型的深入发展。             开发、测试、上线过程中的效率。
                                                                                           台是企业数字化转型的重要组成部分。
                      这将有助于企业在智能决策、智能分析、自动化生产               2.实现算法的快速迭代和部署。3.
                                                                                           通过将 AI 技术引入企业的核心业务流
     AI 智能算法中台研       等领域实现创新与转型，增强企业的竞争力。同时，               提高资源利用率，降低成本。4.支
     发                中台化的建设将提高算法管理效率，降低资源成本，               持多场景、多业务的算法应用。5.
                                                                                           营管理。中台化的建设有助于推动企业
                      支持多场景、多业务的算法应用，为企业带来更加智               增强算法模型的复用性和可扩展
                                                                                           在智能决策、智能分析、自动化生产等
                      能化、自动化的运营管理模式。这将为企业的未来发               性，建立一个统一的算法库，管理
                                                                                           领域的创新与转型，增强企业的竞争力
                      展奠定坚实的基础，推动企业实现可持续增长。                 和存储各类算法模型。6.提升算法
                                                            调优与性能优化能力：提供自动化
        彩讯科技股份有限公司                                             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号   主要研发项目名称             项目目的               项目进展             拟达到的目标                    预计对公司未来发展的影响
                                                      的调优工具，能够通过大数据分析
                                                      和反馈机制，不断优化算法的性能
                                                      和精度。7.保障算法的可追溯性和
                                                      合规性：企业能够对算法模型的开
                                                      发、训练、部署全流程进行追踪和
                                                      记录，帮助企业在使用 AI 技术时
                                                      有效规避风险。
                                                      技术指标：1.图像识别与分类：利
                通过集成 AI 技术，增强用户对个人数字形象的管理             用深度学习技术，自动识别用户上
                能力，并允许用户生成艺术写真，从而提升用户体验               传 图 片 的 内 容 。 2. 图 像 编 辑 与 增
                                                                                     领域的技术积累，推动公司技术创新，
                和满意度。对于用户而言，提供了以下价值：1.个性              强：提供滤镜应用、图片美化、图
                                                                                     增强核心竞争力。2.商业模式创新：可
                化体验：用户可以根据自己的需求和喜好，生成个性               像超分辨率重建等功能，以提升图
     真人数字形象生成                                                                        以提供新的商业模式探索机会，例如通
     平台研发                                                                            过增值服务、广告合作等方式实现盈
                简化了艺术照的制作过程，用户无需专业的摄影技术               识别和图像识别技术，使用户可以
                                                                                     利。3.行业影响力增强：增强彩讯公司
                和后期处理知识，即可轻松创建艺术照。3.社交分               通过多种模式与应用交互。4.自动
                                                                                     在行业内的影响力，吸引合作伙伴，促
                享：用户可以将自己的艺术照分享到社交平台，增加               化处理与响应：AI 能力可以实现对
                                                                                     进行业生态的建设
                社交互动和个人影响力。                           用户数据的自动化处理，如自动备
                                                      份、自动同步等。
                打造高度拟人化、多模态交互的数字人系统，赋能智               一、低延迟实时渲染，采用                   开拓新兴市场，形成差异化优势；提升
     智能数字人应用平
     台研发
                个性化体验升级。                              LOD 模型优化，支持万人级并发               服务商转型
                                                                                     本项目研发的"智能协同创作平台"以 AI
                                                                                     Agent 为核心驱动，实现从"实时协同"
                                                                                     到"智能创作"的跨越。平台深度融合大
                旨在突破传统协同办公工具的能力边界，通过深度集               拟完成平台核心智能创作与多模态
                                                                                     语言模型的语义理解与生成能力，突破
                成大语言模型与多模态 AI 技术，打造一个不仅支持             能力的整合，发布面向有限用户的
                                                                                     文本、语音、图像、视频的跨模态转换
                                                                                     技术瓶颈，并基于 OT/CRDT 混合算法
                能创作平台，推动公司产品与服务向价值链高端升                （PMF），并形成面向不同垂直行
                                                                                     实现高并发实时协同。该创新成果将推
                级。                                    业的初步解决方案框架。
                                                                                     动公司从协同办公工具提供商向"智能
                                                                                     创作解决方案服务商"战略转型，为公
                                                                                     司建立可持续的技术壁垒和商业模式创
         彩讯科技股份有限公司                                               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号   主要研发项目名称                项目目的                项目进展            拟达到的目标                  预计对公司未来发展的影响
                                                                                      新奠定坚实基础
                                                          在研发内容上分为七个主要方向：
                                                          邮件解析与多模态内容提取、APT
                   构建一套面向 APT（高级持续性威胁）社工邮件场景              特征工程与威胁情报融合、大小模
                                                                                      可形成面向企业客户的标准化软件产
                   的智能检测与威胁防范系统，通过邮件多模态解析、                型协同检测、二维码与链接沙箱动
     APT（高级持续性威                                                                       品、私有化部署方案和安全运营服务能
                   大小模型协同识别、威胁情报融合、沙箱动态验证、                态验证、用户画像与上下文风险建
                   用户画像辅助判断和自适应规则闭环更新，解决传统                模、动态钓鱼特征库与自适应规
     与威胁防范系统                                                                          全和威胁情报领域的技术储备，也能拓
                   邮件安全系统对复杂钓鱼逻辑、未知变种、图片二维                则、全球 APT 可视化与安全运营闭
                                                                                      展企业级安全产品线和持续服务收入
                   码隐藏链路和定向社工话术识别不足的问题。                   环。各方向既可独立形成技术模
                                                          块，又通过统一风险评分和证据链
                                                          路实现协同联动。
                                                          （1）建立基于 AIBox 底座的统一
                                                          智能体接入与能力管理标准
                                                                                      项目形成的标准化平台能力，基于
                   研发“通话智能体编排系统”，旨在构建一个统一、                （2）构建基于意图理解的智能路
                                                                                      AIBox 的"算力底座+平台中台+行业智
                   智能、可扩展的 “调度中心” 与 “能力枢纽” ，              由与分发引擎
                                                                                      能体"三层架构，可快速复用于政务、
     通话智能体编排系      该系统将通过标准化的智能体接入框架和基于意图理                基于 AIBox 底座能力，攻克一系列
     统             解的智能路由引擎，为各业务场景提供多模态语义交                关键技术，形成核心技术突破：
                                                                                      能力进行销售或赋能，实现一次投入、
                   互、智能代答、跨应用业务闭环的智能体验统一入                 CT 通讯层与 IT 信息技术层解耦架
                                                                                      多次收益，缩短投资回报周期，持续创
                   口。                                     构；多模态实时交互技术；场景化
                                                                                      造业务价值
                                                          智能调度技术；通话数据安全加密
                                                          技术
                                                          通过在银行采购审核、款项发放审
                   金融行业正处于由“数字化”向“智能化”深度演进
                                                          核、招待费合规审核、知识库管
                   的关键阶段，银行等金融机构在业务审核、合规管
                                                          理、自动化报告生成等典型业务场             服务于金融客户的业务智能化转型，将
                   理、运营支持及知识服务等方面对智能化、自动化与
                                                          景中落地 AI 能力，解决金融机构           为公司沉淀金融行业专属 AI 技术体
     金融行业全栈 AI 智   安全可控的需求日益迫切。本项目以金融行业实际业
     慧中枢           务场景和合规要求为核心导向，依托 AIBOX 私有化
                                                          工依赖度高及智能工具碎片化等问             力，推动公司在金融 AI 领域的战略布
                   本地部署能力，研发面向金融行业的全栈 AI 智慧中
                                                          题，推动金融业务流程的智能化重             局与业务升级
                   枢体系，旨在构建安全可控、深度贴合金融业务逻辑
                                                          构与提效升级。
                   的智能化基础平台与应用服务体系
                                                          同 时 ， 通 过 打 造 对 标 Manus 、
         彩讯科技股份有限公司                                                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号   主要研发项目名称                项目目的                项目进展             拟达到的目标                  预计对公司未来发展的影响
                                                          Flowith 的金融行业智慧大脑，构
                                                          建自然语言驱动的应用生成能力，
                                                          实现“一句话生成金融应用服
                                                          务”，推动金融机构从“单点 AI
                                                          工具应用”向“体系级 AI 能力平
                                                          台”升级
                                                          智能脚本生成管线：研发基于大语
                                                          言模型的解说脚本生成系统，支持
                                                          角色名称自动消歧（解决“那个男
                                                          人”等模糊称谓问题），实现脚本
                  本项目旨在打造一套全自动的 AI 视频解说创作平
                                                          的高可读性。
                  台，将视频处理从“人驱动”转变为“AI 驱动”。
                                                          情 绪 化 BGM （ 背 景 音 乐 ） 编 曲 系
                  基于五大阶段（数据获取、脚本生成、BGM 规划、剪                                             该平台可直接应用于 MCN 机构、影视宣
                                                          统：研发 BGM 编曲规划器，能够分
     AI 视频解说创作平   辑执行、视频渲染），实现从原始视频到成品解说视                                               发公司，快速生成大量切片视频用于分
     台            频的端到端自动化生产。通过 LLM 的角色名称解析和                                            发，可推动公司在文娱领域的能力储备
                                                          伤），并自动调用 AI 音乐生成接
                  BGM 情绪规划，解决 AI 生成视频“生硬、无情感”                                           及新业务拓展，持续创造业务价值
                                                          口或匹配库内音乐。
                  的问题，提升成片的可看性。
                                                          自动化视频剪辑引擎：开发自动化
                                                          视频处理器，支持智能裁剪、TTS
                                                          语音合成、字幕烧录、音频混音
                                                          （原声+解说+背景乐）及动态模糊
                                                          遮盖（保护原片字幕区域）
                                                          形成“教育智能引擎平台”V1.0 产
                                                          品，完成统一门户、引擎服务层、
                                                          任务编排层、模型管理层、数据治
                  构建面向教育培训场景的通用智能能力底座，形成课                                               平台建成后可复用至课程运营、企业培
                                                          理层和开放接口层的研发，具备课
                  程内容理解、课程合规审核、自动化出题、字幕生                                                训、题库建设、考试管理及内容审核等
                                                          程内容智能处理、能力编排和平台
                                                          化运营能力。
                  一体化能力，使智能能力从“单点功能”演进为“平                                               领域开拓创新业务奠定技术基础，同时
                                                          完成 AI 课程审核引擎、AI 智能出
                  台型引擎”，支撑学习平台的持续升级与能力复用。                                               拓展新业务收入
                                                          题引擎、AI 字幕生成引擎、知识点
                                                          映射引擎、题库沉淀引擎等核心能
                                                          力研发，并支持与企业学习平台、
        彩讯科技股份有限公司                         向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序号   主要研发项目名称        项目目的    项目进展         拟达到的目标           预计对公司未来发展的影响
                                      题库系统、视频系统及公共组件对
                                      接
彩讯科技股份有限公司        向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
  （三）保持持续技术创新的机制和安排
  软件和信息技术服务业是典型的技术密集型行业，产品技术优势和持续创
新能力是核心竞争力中重要的组成部分。公司在与客户合作的过程中，坚持市
场和技术双轮驱动的研发导向，在大规模系统的基础层到应用层的产品设计、
研发、运维方面积累了丰富的实战经验，并形成了一系列核心技术能力。公司
注重研发创新，研发主要以客户需求及市场趋势为导向。经过多年的发展，现
已形成多层次研发创新模式。
  公司建立了完善的项目研发管理体系，在研发项目立项、执行和管理等环
节采取科学、民主的决策程序，从项目研究内容、技术方案、人员安排、投入
核算、绩效考核等方面进行统一评审决策，分析项目研发的可行性，确保研发
项目以及拟开发的技术或产品符合市场需求，并且在公司现有条件和研发水平
的基础上能够顺利实施。
  公司拥有较为完整的研发体系，积累了较丰富的专利与非专利技术，为巩
固技术优势，人才的引进、管理、培养和储备是公司发展的重要驱动力。近年
来，公司根据自身业务和技术发展的需要，不断采取有效措施，积极引进优秀
科研人才，强化科研队伍建设。公司注重对员工的培训和再教育，并创造条件
组织管理人才、技术骨干与同行交流和考察，提高员工的业务素质。
  为把握人工智能技术的前沿发展趋势，公司组建 AI 实验室 Nexus Lab，专
注于 AI 原生工程领域的技术研究与应用探索。研究方向涵盖 AI 前沿技术追
踪、人机协作新模式探索、AI 技术与公司业务战略的结合落地，以及 AI 数字
员工团队的建设与实践。
  团队成员均毕业于国内外顶级院校，横跨工程、设计与 AI 研究等专业背
景，具备较强的技术研究能力与产品实践经验。公司致力于将前沿 AI 技术与自
身业务场景深度融合，通过系统化的研究与实验，推动 AI 能力在真实业务链路
中的规模化落地，构建面向未来的人机协同工作体系。
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  公司将产品研发及技术创新作为保持核心竞争力的重要保证之一，公司每
年根据研发项目的需要，提供充足的资金，以保障公司的创新能力和技术优
势。
     十一、重大担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和重大期后事项
情况
     （一）对外担保
  截至本募集说明书签署日，除对香港全资子公司彩訊科技股份有限公司提
供担保以外，公司不存在对外担保。
     （二）重大诉讼、仲裁
  截至本募集说明书签署日，发行人及其子公司不存在《深圳证券交易所创
业板股票上市规则》规定的涉案金额占发行人最近一期经审计净资产绝对值
不存在尚未了结的对发行人生产经营、财务状况、募投项目实施产生重大不利
影响的诉讼或仲裁案件。
     （三）其他重大或有事项及重大期后事项
  截至本募集说明书签署日，公司不存在其他重大或有事项、重大期后事
项。
     十二、本次发行对上市公司的影响
     （一）本次发行完成后，上市公司业务及资产变动或整合情况
  公司本次募集资金主要用于智算中心建设项目、Rich AIBox 平台研发升级
项目、企业级 AI 智能体应用开发项目，是公司为顺应智能算力及 AI 智能体产
业发展趋势而做出的重要布局，有利于提升公司在智算中心、企业数字化技术
和企业级 AI 服务等领域的服务质量和竞争力，从而不断提高公司的竞争优势，
巩固公司的竞争地位，促进公司可持续发展。
  本次可转债募集资金到位后，公司流动资产、非流动负债和总资产规模将
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有所提高，有利于进一步增强公司资本实力。随着可转债陆续转股，公司净资
产规模将得到充实，持续经营能力和抗风险能力得到提升。本次发行完成后，
公司累计债券余额、资产负债结构变化和现金流对本息的支持情况如下：
   截至本募集说明书签署日，发行人累计债券余额为 0 万元，发行人及其子
公司不存在已获准未发行的债务融资工具。截至 2026 年 6 月 30 日，发行人净
资产为 305,245.21 万元，本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金不超
过 127,000.00 万元。
   本次发行完成后，假设本次可转债转股期限内投资者均不选择转股，且可
转债不考虑计入股东权益部分的金额，预计发行人累计债券余额上限为
   （1）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
为 32,463.03 万元、23,013.92 万元和 29,065.11 万元，最近三年实现的平均可分
配利润为 28,180.69 万元。本次向不特定对象发行可转换公司债券拟募集资金不
超过 127,000.00 万元（含本数），参考近期债券市场的发行利率水平并经合理
估计，公司最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息。
   （2）发行人现金流量情况
   报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 17,736.49 万元、
现金流量净额为负，主要系当期销售回款减少所致。公司结合较低的资产负债
率及较高的流动资产覆盖水平，可为日常经营及债务偿付提供支持，具有足够
的现金流来支付公司债券本息。
   （3）货币资金和银行授信额度充足
   截至 2026 年 6 月 30 日，发行人货币资金余额为 98,348.64 万元，同时公
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司信用情况良好，融资渠道顺畅，获得较高额度的银行授信，能够保障未来的
偿付能力。
  （二）本次发行完成后，上市公司新旧产业融合情况的变化
  本次发行的募投项目与公司现有业务高度相关，不存在新旧产业融合情况
的变化。
  （三）本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化
  本次发行不会导致上市公司控制权发生变化。
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             第六节 合规经营与独立性
   一、合规经营
  （一）报告期内与生产经营相关的重大违法违规行为及受到处罚的情况
  报告期内，公司及子公司不存在与生产经营相关的重大违法违规行为。
  （二）报告期内公司及董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人的合
规情况
  报告期内，公司及董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被
证券监管部门和交易所行政处罚、公开批评或公开谴责的情形。
  公司及董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人不存在被证券监管部
门和交易所采取监管措施的情形。公司及董事、高级管理人员、控股股东、实
际控制人不存在因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被
证监会立案调查的情形。
   二、资金占用情况
  报告期内，公司不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业
以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式进行非经营性占用的情况，亦不存
在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业担保的情况。
   三、同业竞争
  （一）公司与控股股东、实际控制人及其控制的企业不存在同业竞争情形
  截至 2026 年 6 月 30 日，杨良志直接持有发行人 21,600,000 股股份，占发
行人总股本的 4.79%；杨良志持有宿迁兆鸿 100%股权，同时担任发行人董事
长、宿迁兆鸿执行董事，通过宿迁兆鸿控制发行人 15.15%的股份；杨良志为发
行人股东光彩信息的有限合伙人，持有 6.37%的权益比例；为发行人股东明彩
信息的有限合伙人，持有 53.33%的权益比例。杨良志通过直接、间接持股合计
持有发行人 20.58%股份。
  截至 2026 年 6 月 30 日，深圳百砻持有发行人 89,972,600 股股份，占发行
人总股本的 19.94%，曾之俊直接持有深圳百砻 95%股权，同时持有深圳百砻持
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股 5%的股东北京弘华伟业投资有限公司 100%股权；曾之俊通过深圳百砻控制
发行人 19.94%的股份；曾之俊为发行人股东光彩信息的有限合伙人，持有
比例。曾之俊通过直接、间接持股合计持有发行人 20.42%股份。
  发行人的实际控制人为杨良志、曾之俊，两人于 2016 年 11 月 2 日签署了
《一致行动协议》且于 2018 年 1 月 19 日签署《一致行动协议补充协议》，一
致行动协议长期有效。
  除发行人及其控股子公司外，公司控股股东、实际控制人及其控制的其他
企业情况参见本募集说明书“第六节 合规经营与独立性”之“四、关联方及关
联交易情况”之“（一）关联方及关联关系”。
  公司控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在与公司从事相同或
相似业务的情形，不存在同业竞争情况。公司上市以来未发生新的同业竞争或
影响发行人独立性的关联交易，不存在违反同业竞争及关联交易相关承诺的情
况。
     （二）避免同业竞争的措施
  为避免发生同业竞争，公司控股股东、实际控制人已就本次向不特定对象
发行可转换公司债券出具避免同业竞争的承诺函，具体内容参见本募集说明书
“第四节 发行人基本情况”之“四、重要承诺及其履行情况”之“（二）本次
发行涉及的承诺事项”之“5、公司控股股东、实际控制人关于避免同业竞争的
承诺”。
     四、关联方及关联交易情况
     （一）关联方及关联关系
  按照《公司法》《企业会计准则第 36 号——关联方披露》《上市公司信息
披露管理办法》和《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等相关规定，公司
的关联方及关联关系情况如下：
  截至 2026 年 6 月 30 日，直接持有发行人 5%及以上股份的股东共有 2 名，
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分别是深圳百砻、宿迁兆鸿，间接持有发行人 5%以上股份的股东为杨良志、曾
之俊，具体情况详见本募集说明书之“第四节 发行人基本情况”之“三、公司
控股股东和实际控制人基本情况及最近三年及一期的变化情况”之“（一）控
股股东、实际控制人的基本情况”。
     截至 2026 年 6 月 30 日，公司控股股东为深圳百砻、宿迁兆鸿，实际控制
人为杨良志、曾之俊。
他组织
     截至 2026 年 6 月 30 日，发行人控股股东、实际控制人控制的除发行人及
其控股子公司以外的法人或其他组织如下：
序
              企业名称                        关联关系
号
                                 杨良志持有该企业 95%的财产份额，任
                                 执行事务合伙人
                                 曾之俊持股 100.00%，任执行董事、总经
                                 理
                                 曾之俊直接持股 0.01%，弘华博识持股
                                 曾之俊持有该企业 60%的财产份额，弘
                                 华伟业持有该企业 40%的财产份额
                                 曾之俊持有该企业 60%的财产份额，华
                                 亚和讯持有该企业 40%的财产份额
                                 弘华伟业持股 30%、博奇奕朗持股
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序
                    企业名称                                      关联关系
号
     China Boqi Environmental (Holding) Co.,      Best Dawn Limited 持股 29.91%，曾之俊
     Ltd.（中國博奇環保（控股）有限公司）                         任董事会主席、执行董事、行政总裁
                                                  中國博奇環保（控股）有限公司持股
                                                  中國博奇環保（控股）有限公司持股
                                                  圣邑天成环保持股 99.375%、博圣环保持
                                                  股 0.63625%，曾之俊任执行董事、经理
                                                  威水星空（北京）环境技术有限公司持
                                                  股 80%
彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序
                  企业名称                            关联关系
号
          截至 2026 年 6 月 30 日，发行人的控股、参股子公司具体情况详见本募集
说明书之“第四节 发行人基本情况”之“二、组织结构及对其他企业的重要权
益投资情况”之“（二）对其他企业的重要权益投资情况”。
          截至 2026 年 6 月 30 日，发行人共有董事 9 名，其中独立董事 3 名；高级
管理人员 4 名，分别为总经理 1 名，副总经理 2 名，财务总监兼董事会秘书 1
名，具体情况如下：
 序号          关联方姓名                         关联关系
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
股东的董事、高级管理人员，其关系密切的家庭成员也是发行人的关联自然
人。
     关系密切的家庭成员包括配偶、年满 18 岁的子女及其配偶、父母及配偶的
父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。
制的其他企业外，截至 2026 年 6 月 30 日，发行人关联自然人直接或间接控制
或者担任董事（同为双方独立董事的除外）、高级管理人员的其他主要企业情
况
 序
         关联方名称                     关联关系
 号
     广东赛宝新天地科技有限
     公司
     TRANSFORMER
     GLOBAL LIMITED
     杭州渡过健康管理有限公      发行人实际控制人兼董事长杨良志持有其 13.5962%股
     司                权，任其董事
     北京汉宁恒丰医药科技股      发行人实际控制人兼董事曾之俊持有其 35.7%股权，任
     份有限公司            其副董事长
     北京三五通联科技发展有
     限公司
     北京博升优势科技发展有
     限公司
     北京万信天宏投资管理有
     限公司
     北京万信天宏投资中心
     （有限合伙）
     光之树（深圳）科技有限
     公司
     杭州联汇科技股份有限公
     司
     长沙盛玺沃网络科技有限      发行人董事张斌持有其 50%股权，任其执行董事、经
     公司               理
     北京宽客进化科技有限公
     司
     广州楠德企业管理顾问有      发行人董事、副总经理杨安培关系密切的家庭成员持
     限公司              有其 50%股权，任其执行董事、经理
     广州添艺国际文化产业有      发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员持有其
     限公司              99%股权，任其执行董事
     广州爬藤蜗牛国际文化艺      发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员持有其
     术有限公司            100%股权，任其执行董事
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序
           关联方名称                      关联关系
号
     广州蜂巢大数据技术咨询        发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员持有其
     有限公司               90%股权，任其执行董事
     广东诚艺文化教育投资有        发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员任其董
     限公司                事
     山东大田国际货运代理有        发行人独立董事刘诚明关系密切的家庭成员任其执行
     限公司                董事、总经理
     思柚科技（深圳）有限公        发行人财务总监兼董事会秘书王欣关系密切的家庭成
     司                  员持有其 60%股权
                        发行人财务总监兼董事会秘书王欣关系密切的家庭成
                        员持有其 100%股权
     深圳市尖果互动营销有限        发行人财务总监兼董事会秘书王欣关系密切的家庭成
     公司                 员持有其 100%股权，任其执行董事、总经理
     深圳灵动网络传媒有限公        发行人财务总监兼董事会秘书王欣关系密切的家庭成
     司                  员持有其 90%股权，任其执行董事、总经理
     广州市天梭电梯销售有限        发行人董事、副总经理杨安培关系密切的家庭成员持
     公司                 有其 10%股权，任其经理
                        发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员持有其
     海叔（深圳）科技有限公        发行人独立董事朱宏伟持有其 99%股权，任其董事、经
     司                  理
     除上述关联方外，发行人的其他关联方还包括根据实质重于形式的原则认
定的关联方，因与发行人或者其关联人签署协议或者作出安排，在协议或者安
排生效后或者在未来 12 个月内为公司关联方的主体，或者过去 12 个月内为发
行人关联方的主体，以及报告期内存在上述关联关系的主体，其中，报告期内
发行人的其他主要关联方如下：
序
          关联方                        关联关系
号
彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序
       关联方                         关联关系
号
                曾任发行人董事会秘书、财务总监、副总经理，于 2022 年 4
                总监、副总经理职务
     北京博奇环境修复
     科技有限公司
     海南博晟新能源科
     技有限公司
     山西博奇智慧能源
     有限公司
     安徽能达燃料有限
     公司
     千盟科技（深圳）   发行人实际控制人兼董事长杨良志、发行人实际控制人兼董事
     有限公司       曾之俊报告期内曾任其董事，已于 2022 年 3 月 15 日注销
     深圳市安滕科技有   发行人实际控制人兼董事长杨良志报告期内持股 95%、任其董
     限公司        事，已于 2023 年 4 月 7 日注销
     天津明达和一科技
     信息咨询有限公司
     北京厚望投资有限   发行人实际控制人兼董事曾之俊报告期内曾任其董事，已于
     公司         2023 年 11 月 8 日离任
     杭州瑞米特科技有   西安绿点的控股子公司，西安绿点变更为发行人参股子公司前
     限公司        其曾为发行人控股子公司，已于 2025 年 8 月 22 日注销
     香港瑞米特信息技   西安绿点的控股子公司，西安绿点变更为发行人参股子公司前
     術有限公司      其曾为发行人控股子公司，已于 2025 年 7 月 4 日注销
     深圳瑞米特外贸综   西安绿点的控股子公司，西安绿点变更为发行人参股子公司前
     合服务有限公司    其曾为发行人控股子公司，已于 2024 年 12 月 31 日注销
     湖北金梧嘉裕私募
     （有限合伙）
     沈阳圣源水务有限   发行人实际控制人兼董事曾之俊于报告期内曾任其董事，已于
     公司         2025 年 1 月 10 日离任
     辽宁成德商贸有限   发行人实际控制人兼董事曾之俊于报告期内曾任其董事，已于
     公司         2025 年 1 月 10 日离任
     沈阳振兴环保有限   发行人实际控制人兼董事曾之俊于报告期内曾任其董事，已于
     公司         2025 年 1 月 10 日离任
     辽宁柏威科技有限   发行人实际控制人兼董事曾之俊于报告期内曾任其董事，已于
     公司         2025 年 1 月 10 日离任
彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
序
       关联方                        关联关系
号
     广州国疆科技有限   发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员曾持有其 30%股
     公司         权、任其执行董事，已于 2023 年 6 月 20 日注销
     江苏通达动力科技   发行人董事会秘书兼财务总监王欣于报告期内曾任其董事会秘
     股份有限公司     书、副总经理，已于 2022 年 3 月离任
     金铲智能科技（上   发行人独立董事朱宏伟持有其 67%股权，任其执行董事，已于
     海）有限公司     2025 年 7 月 21 日注销
     青岛仁甲智能机器   发行人独立董事朱宏伟持有其 60%股权，任其执行董事兼经
     人有限公司      理，已于 2023 年 9 月 13 日注销
     普拉格科技（深    发行人独立董事朱宏伟持有其 100%股权，任其执行董事兼总
     圳）有限公司     经理，已于 2024 年 4 月 19 日注销
     罗普特科技集团股   发行人报告期内的离任监事马丽雅自 2022 年 1 月 24 日起任其
     份有限公司      董事
     广东天骏传媒有限   发行人报告期内的离任监事马丽雅自 2005 年 7 月 27 日起任其
     公司         执行董事
     北京天骏广告有限   发行人报告期内的离任监事马丽雅自 2005 年 2 月 24 日起任其
     公司         执行董事、总经理
     深圳市傲天智云科   发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
     技有限公司      财务负责人，已于 2025 年 6 月 12 日注销
     江苏傲天数字科技   发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
     有限公司       财务负责人
     傲天信息技术（深   发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
     圳）有限公司     财务负责人
     深圳市云仍科技有   发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
     限公司        财务负责人
     新余汇财富源投资
                发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
                财务负责人
     伙）
     新余汇才丰源投资
                发行人报告期内的离任监事胡涛自 2023 年 01 月 01 日起任其
                财务负责人
     伙）
     深圳市妙联智创科   发行人参股公司广东车联网的孙公司，报告期内与发行人存在
     技有限公司      关联交易
     有米有量（广州）   发行人参股公司有米科技的子公司，报告期内与发行人存在关
     科技有限公司     联交易
     浙江新再灵科技股   发行人报告期内的离任董事车荣全在离职后 12 个月内任其董
     份有限公司      事，2022 年度与发行人存在关联交易
                发行人股改时的发起人，曾持有发行人 5%以上股份，2022 年
                以上股份的股东
                发行人股东，曾持有发行人 5%以上股份，2023 年通过集中竞
                东
                发行人股东，发行人实际控制人杨良志为其有限合伙人，报告
                期内与发行人存在关联交易
     广州多加国际文化   发行人董事、总经理白琳关系密切的家庭成员持有其 50%股
     艺术交流有限公司   权，任其执行董事，已于 2026 年 4 月 28 日注销
     青岛元厚医疗科技   发行人独立董事朱宏伟持有其 49%股权，任其经理，已于 2026
     有限公司       年 2 月 27 日注销
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     （二）报告期内的重大关联交易
  公司判断重大关联交易的标准系根据《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》《公司章程》《关联交易管理制度》等相关规定，公司与关联人发生的交
易（提供担保除外）金额超过 3,000 万元，且占公司最近一期经审计净资产绝
对值 5%以上的重大关联交易；或公司为关联人提供担保的，应当及时披露且提
交股东会审议。
  根据上述判断标准，报告期内公司与关联方之间未发生重大关联交易。
     （三）报告期内的一般关联交易
  （1）采购商品/接受劳务情况
  报告期内，公司与关联方购销商品、提供和接受劳务的关联交易情况如
下：
                                                                 单位：万元
                  关联交易内            2026 年    2025 年     2024 年    2023 年
       关联方
                    容               1-6 月      度          度         度
杭州友声科技股份有限公司      外包开发费        1,228.05      1,940.25   2,341.49    601.45
爱化身科技（北京）有限公司     外包开发费             140.24    256.48     341.65      84.92
有米有量（广州）科技有限公
                  外包开发费              94.34     60.52      22.49          -
司
                  外包开发费/
西安绿点信息科技有限公司                             -    343.02           -         -
                  其他
陕西博奇绿能科技有限公司      工程服务                   -          -   3,213.48         -
             合计                1,462.63      2,600.26   5,919.11    686.36
  报告期内，公司因业务需要向关联方采购相关服务，金额及占比较小，采
购价格参考同期市场价格水平协商确定，不存在价格显失公允的情形。
  （2）出售商品/提供劳务情况
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                                                                        单位：万元
      关联方           关联交易内容
杭州友声科技股份有限
                   技术服务                 87.56                -     51.39       -
公司
西安绿点信息科技有限         软件产品开发与销
                                               -      83.15            -       -
公司                 售/技术服务
              合计                        87.56         83.15        51.39       -
  （3）关联租赁情况
  报告期内，公司作为出租方的关联交易情况如下：
                                                                        单位：万元
                    租赁资产种          2026 年          2025 年        2024 年  2023 年
      承租方名称
                       类            1-6 月            度             度       度
深圳市妙联智创科技有限公        物业/出租工
司                   位
                    物业/出租工
杭州友声科技股份有限公司                               -          4.04          7.02       -
                    位
  报告期内，公司不存在作为承租方的关联交易。
  （4）关联担保情况
  报告期内，关联方为公司提供担保的情况如下：
                                                                       单位：万元
                                                                      担保是否已
担保方         被担保方     担保金额          担保起始日             担保到期日
                                                                      经履行完毕
杨云灏                       300.00                                     否
                                   月 17 日            月 17 日
杨云灏                       380.00                                     否
                                   月7日               月6日
杨云灏                       500.00                                     否
                                   月5日               月5日
杨云灏                       920.00                                     否
                                   月 10 日            月9日
杨云灏                   1,000.00                                       否
       深圳市微云信众                     月8日               月 30 日
       技术有限公司                      2025 年 3          2027 年 3
杨云灏                       500.00                                     否
                                   月 26 日            月 26 日
杨云灏                       350.00                                     是
杨云灏                       300.00                                     是
杨云灏                       175.00                                     是
杨云灏                       300.00                                     否
                                   月 24 日            月 17 日
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                                                                    担保是否已
 担保方         被担保方      担保金额          担保起始日           担保到期日
                                                                    经履行完毕
 杨云灏                        245.56                                  否
 杨云灏                        240.00                                  是
 杨云灏                        180.00                                  否
                                     月 17 日          月 16 日
 杨云灏、                                2024 年 2 月      2025 年 2 月
 蒋治湘                                 6日              5日
 杨云灏、                                2024 年 2 月      2025 年 2 月
 蒋治湘                                 29 日            28 日
 杨云灏、                                2024 年 3 月      2025 年 3 月
 蒋治湘                                 18 日            17 日
 杨云灏、                                2024 年 4 月      2025 年 3 月
 蒋治湘                                 11 日            24 日
 杨云灏                        400.00                                  是
 杨云灏                        300.00                                  是
                                     月 16 日          月 15 日
     （5）关联方资金拆借情况
     报告期内，关联资金拆借均系公司向关联方拆入资金，具体情况如下：
                                                                        单位：万元
        关联方           拆借金额                 起始日              到期日             说明
拆入
北京博奇电力科技有限公司              15.00    2026 年 1 月 1 日
                                                          月 30 日          利息
北京博奇电力科技有限公司              30.42    2025 年 1 月 1 日
                                                          月 31 日          利息
北京博奇电力科技有限公司            1,000.00   2024 年 12 月 26 日
永新县明彩信息科技研究中心                                             2024 年 12       资金拆借
（有限合伙）                                                    月 31 日          利息
永新县明彩信息科技研究中心                                             2024 年 12
（有限合伙）                                                    月 31 日
     （6）关键管理人员报酬
                                                                        单位：万元
        项目          2026 年 1-6 月         2025 年度      2024 年度           2023 年度
 关键管理人员报酬                 272.92            640.11        664.52           676.79
 关键管理人员股份支付               260.98            826.12       1,410.72           69.34
     （7）关联方应收款项
       彩讯科技股份有限公司             向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                          单位：万元
                                                            坏                  坏         账
项目名称            关联方                      坏账准       账面       账         账面       账         面         坏账
                            账面余额
                                          备        余额       准         余额       准         余         准备
                                                            备                  备         额
应收账款     西安绿点信息科技有限公司         93.96         9.40   93.96   4.70           -        -           -    -
合同资产     杭州友声科技股份有限公司              -           -       -        -     53.24    2.66            -    -
应收账款     杭州友声科技股份有限公司         92.82         4.64      -        -          -      -         -        -
其他应收款    北京安华金和科技有限公司              -           -   62.73   3.14           -        -           -    -
预付账款     爱化身科技（北京）有限公司             -           -       -        -         -        -    1.07        -
其他应收款    爱化身科技（北京）有限公司       106.00         5.30      -        -          -      -         -        -
其他应收款    初华东                       -           -      -        -          -      -         -        -
其他应收款    张文战                  39.80        19.90      -        -          -      -         -        -
其他应收款    白峻峰                  40.00        20.00      -        -          -      -         -        -
         （8）关联方应付款项
                                                                          单位：万元
       项目名称           关联方
   应付账款        杭州友声科技股份有限公司             2,295.60   1,898.53         1,816.97       428.56
   应付账款        西安绿点信息科技有限公司               198.46     199.91                -               -
   应付账款        爱化身科技（北京）有限公司              195.58     123.54           51.65            84.92
               有米有量（广州）科技有限公
   应付账款                                    99.43      52.17           20.84                -
               司
   应付账款        陕西博奇绿能科技有限公司               171.30     171.30          171.30                -
   应付账款        深圳市傲天科技股份有限公司                   -           -               -            1.51
   其他应付款       北京博奇电力科技有限公司             1,045.42   1,030.42         1,000.00               -
   其他应付款       西安绿点信息科技有限公司                 3.82           -              -               -
   其他应付款       周勇龙                             -           -         235.21                -
   其他应付款       赵铁山                             -           -         101.40                -
   其他应付款       深圳市妙联智创科技有限公司                1.35       1.35            1.35             1.35
   其他应付款       蒋治湘                             -           -           0.20                -
   其他应付款       张文战                      1,000.00           -              -               -
   其他应付款       白峻峰                          0.10           -              -               -
   预收款项        深圳市妙联智创科技有限公司                   -       0.48            0.48             0.81
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球用品有限公司、中嘉信达投资有限公司以及专业机构天津金梧桐投资管理合
伙企业（有限合伙）共同认购湖北金梧嘉裕私募股权投资合伙企业（有限合
伙）基金份额，并签署《湖北金梧嘉裕私募股权投资合伙企业（有限合伙）合
伙协议》。公司作为有限合伙人之一，拟使用自有资金认缴出资 500 万元，认
缴出资比例为 12.0482%。
企业为合伙人办理了退款及相关工商变更手续。公司已收到退回的上述投资款
项。
  除此外，报告期内，公司不存在其他偶发性关联交易。
     （四）公司减少和规范关联交易的措施
  公司在资产、业务、人员、机构、财务等方面均独立于各关联方，具备面
向市场的独立运营能力。公司在未来业务发展过程中，也将首先考虑业务发展
的独立性，避免与关联方发生新的关联交易。对于确有必要且无法回避的关联
交易，在不与法律、法规及公司章程等相关规定相抵触的前提下，公司将按公
平、公开的市场原则进行，并履行法律、法规和公司章程规定的有关程序，不
会进行有损公司及其中小股东利益的关联交易。
  公司控股股东、实际控制人已对减少和规范关联交易事项作出承诺。
     （五）独立董事对关联交易发表的意见
  公司已在《公司章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》《独立董
事工作制度》《关联交易管理制度》中明确了关联交易决策的程序。报告期
内，公司发生的关联交易已履行相关关联交易审议程序。
  关联交易如需经独立董事发表意见的，独立董事均已发表意见；关联交易
如需经独立董事专门会议审议的，独立董事专门会议已审议通过。公司董事会
在审议该等议案时，关联董事均履行了回避表决程序，表决程序符合有关法
律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定；报告期内，公司发生的关
彩讯科技股份有限公司      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
联交易遵循客观公平、平等自愿的原则，不违反公开、公平、公正原则，不存
在损害公司及股东尤其是中小股东利益的情形，也不存在因关联交易而在业务
上对关联方形成依赖的情形。
彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                第七节 本次募集资金运用
     一、本次募集资金使用计划
     公司于 2026 年 7 月 10 日召开第四届董事会第十六次会议对本次发行规模
进行了调整，本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民
币 127,000.00 万元（含本数），在扣除相关发行费用后的募集资金净额将投资
于如下项目：
                                                        单位：万元
序号           募投项目名称                   投资总额          募集资金拟投入金额
              合计                       207,073.38       127,000.00
     在本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位之前，公司将根据
募集资金投资项目的实际进度情况通过自有或自筹资金先行投入，并在募集资
金到位后按照相关法规程序予以置换。
     本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，若实际募集资金
净额少于上述项目拟投入募集资金金额，公司将在符合相关法律法规的前提
下，在最终确定的本次募集资金投资项目范围内，按照项目实施的具体情况，
调整并最终决定募集资金的具体投资项目、优先顺序及各项目的具体投资额，
募集资金不足部分由公司自有或自筹资金解决。
     本次发行募集资金中资本性支出金额预计为 111,300.00 万元，占募集资金
总额的比例为 87.64%，非资本性支出金额占比为 12.36%，未超过 30%。符合
《证券期货法律适用意见第 18 号》的规定。
     二、本次募集资金投资项目的基本情况
     （一）智算中心建设项目
     本项目在公司现有智算服务基础上，响应国家“适度超前建设新型基础设
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施”的规划，通过部署算力服务器、网络设备、存储设备等，构建 AI 智算中
心，满足客户在大模型训练及推理方面日益增长的智能算力服务需求。本项目
由彩讯科技股份有限公司实施，投资总额 148,472.10 万元，其中拟使用募集资
金 103,500.00 万元。
   （1）服务国家“适度超前”战略，布局规模化智算服务以构筑核心竞争力
   在人工智能赋能千行百业的进程中，智算中心作为人工智能的重要基础设
施，已成为支撑人工智能技术及产业发展的重要基石。2025 年 10 月，第二十
届中央委员会第四次全体会议通过“‘十五五’规划建议”，明确提出适度超前
建设新型基础设施，推进传统基础设施更新和数智化改造，强化算力、算法、
数据等高效供给。在市场和政策的多重要素推动下，智算中心建设已由发展初
期百卡规模迈向万卡集群算力规模的时代。中国移动、中国联通及互联网、云
服务、人工智能等行业头部企业纷纷发布了超万卡智算中心建设规划。
   公司积极响应国家“适度超前”建设新型基础设施的宏观战略导向，顺应
智能算力集约化、高效化发展的产业趋势。公司通过实施本项目新增规模化算
力服务，提高在智算中心规模化建设的服务能力，夯实公司在智算服务领域持
续的竞争力。
   （2）满足公司客户对于智算服务的需求
   公司作为领先的企业数字化技术和服务提供商，凭借协同办公、智慧渠
道、智算服务与数据智能三大产品线，为电信、能源、金融、交通等行业领域
提供产业数字化转型和智能化升级服务，积累了大量的行业内重点客户。同
时，人工智能向各行业的持续渗透驱动着超大规模模型和海量数据对算力需求
的快速增长，公司所服务的重点行业正是此轮算力需求扩张的核心领域。
   为了满足公司客户对智算服务的需求，公司通过实施本项目部署算力服务
器、网络设备、存储设备等，为客户提供高端智算服务。
   （3）智算中心建设是公司业务规划的重要布局
   公司基于 AI、智算等核心技术能力，构建了完整的 AI 生态闭环，形成协
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同办公、智慧渠道、智算服务和数据智能三大产品线。结合电信、能源、金
融、交通等公司重点覆盖的下游行业中客户对于智算服务的需求，公司规划
“AI 应用+智算服务”成为业绩增长第二曲线的核心动力。
  通过本项目实施，公司将实现在智能算力服务领域的深度布局，以此夯实
公司三大产品线同步发展战略，因此本项目建设是公司业务战略规划的重要布
局。
  （1）智算中心建设符合国家政策引导和未来规划
  智算中心作为人工智能发展的关键基础设施，是带动全社会科技创新、经
济发展以及提升社会治理水平的重要力量。2024 年 9 月，工信部等十一部门联
合发布《关于推动新型信息基础设施协调发展有关事项的通知》，要求优化布
局算力基础设施，引导面向全国、区域提供服务的大型及超大型数据中心、智
能计算中心、超算中心在枢纽节点部署，逐步提升智能算力占比。2026 年 1
月，工信部印发《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，要求加快形成
高质量智算、数据和算法服务。
  本项目作为智算中心建设项目，符合国家政策引导和未来战略规划。
  （2）多元化、高效化、场景化的应用推动智算中心需求快速增长
  在大模型和生成式人工智能的推动下，我国智算中心服务已形成了覆盖规
划建设到运营应用的全流程体系，向普惠化、高效化、场景化发展，智能算力
规模增速高于预期。根据国际数据公司发布的《2025 年中国人工智能计算力发
展评估报告》，2024 年我国智能算力规模达 725.3EFLOPS，同比增长 74.1%，
预计到 2028 年将达到 2,781.9EFLOPS，其间复合增长率为 39.94%。
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数据来源：国际数据公司
     公司通过实施本项目部署算力服务器、网络设备、存储设备等，为客户提
供高端智算服务，顺应了智能算力需求规模增长趋势，符合市场对智算服务的
需求。
     （3）公司已构建成熟的智算服务方案并积累了项目经验
     公司已构建以“云+算力+数据”三位一体为核心的智算服务与数据智能产
品线，能够为客户提供覆盖云全生命周期管理、智算中心规划建设与集群管
理，以及数据治理、模型训练与推理的全链条解决方案。公司通过 AI 原生云计
算网络架构 RichNet，在智算中心节省成本的同时使系统性能提升 20%以上。
公司已开展的智算业务包括与电信运营商合作建设智算中心，为智驾厂商建设
算力集群及提供智算人工智能平台运维服务等项目。公司现有的成熟智能算力
服务方案以及项目的经验积累为本项目的建设与运营提供了坚实的经验支撑。
     本项目计划总投资额为 148,472.10 万元，投资项目主要用于设备购置及安
装、基本预备费和铺底流动资金等项目建设必要的投资。具体投资明细如下
表：
                                               单位：万元
序号         项目名称        投资金额               占总投资额的比例
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序号          项目名称           投资金额                 占总投资额的比例
          合计                 148,472.10                     100.00%
     （1）设备购置及安装投资明细
     本项目设备购置及安装投资共计 146,210.00 万元，包括硬件设备和软件系
统。具体投资明细如下表：
                                                单位：（套）/（万元）
序号             设备名称               数量            单价         金额
硬件
       网络设备（适配高性能 AI 算力服
             务器）
            小计                         917            -   145,010.00
软件
            小计                              6         -     1,200.00
            合计                         923            -   146,210.00
     （2）基本预备费
     基本预备费是指在项目预算中为应对由于不可预见的情况（如设计变更、
设备价格波动、不可抗力、政策法规调整、技术难题、其他不可预见的费用）
而导致费用增加所预留的资金，本项目基本预备费投入 1,462.10 万元，按照设
备购置及安装总金额的 1%估计。
     （3）铺底流动资金
     铺底流动资金投入 800.00 万元，根据公司预计运营资金需求估计。
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   （1）销售收入
   根据公司管理层预测结合建设期 2 年，故在项目 T+2 年达到算力满产，满
产年营业收入约 36,443.52 万元。
   （2）成本与费用
   营业成本主要由折旧摊销与运营人工构成，满产年年度营业成本约
   销售费用、管理费用、研发费用基于占营业收入的比重测算，满产年年度
费用共计约 2,318.58 万元。
   （3）净利润
   根据上述收入及成本费用预测，满产年年度净利润约 7,302.93 万元。
   （4）效益测算
   根据上述预测，并模拟整个预测期的现金流入和流出情况，用以计算项目
财务内部收益率等指标。经测算，本项目税后内部收益率 10.29%，税后回收期
（含建设期）5.20 年，项目整体经济效益良好。
   （5）同行业公司业务类比情况
   A 股上市公司中，利通电子、奥瑞德、莲花控股、中贝通信、宏景科技存
在算力服务业务，与公司该募投项目存在一定可比性，前述公司相关业务毛利
率情况如下：
       公司               业务名称        2026 年 1-6 月   2025 年
利通电子              算力租赁业务                  36.48%     38.55%
奥瑞德               算力服务                    未披露        15.59%
莲花控股              算力服务                    未披露        46.07%
中贝通信              智算业务                    未披露        33.85%
宏景科技              算力服务                    37.98%     24.79%
平均值                                       37.23%     31.77%
公司本募投项目满产年预计毛利率                                      29.67%
注：奥瑞德、莲花控股、中贝通信 2026 年半年度报告中未披露算力业务毛利率。
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  综上，该募投项目毛利率水平不存在超过同行业公司类似业务毛利率平均
水平的情形，该项目效益测算具有合理性。
  本项目建设周期为 2 年。预计进度安排如下：
                        T+1                       T+2
      项目
              Q1   Q2         Q3   Q4   Q1   Q2         Q3   Q4
   前期准备
   软硬件购置
   项目实施
  根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，本项目未列入《建设项目环境
影响评价分类管理名录（2021 年版）》，属于不纳入建设项目环境影响评价管
理的项目，无需办理环境保护评价批复文件。
  截至本募集说明书签署日，本项目已获得深圳市南山区发展和改革局出具
的《深圳市企业投资项目备案证》（深南山发改备案（2026）386 号）。
  （二）Rich AIBox 平台研发升级项目
  本项目由彩讯科技股份有限公司实施，投资总额 20,718.45 万元，其中拟使
用募集资金 8,190.00 万元。本项目系对公司现有 Rich AIBox 平台从基础设施与
安全底座、核心引擎层、产品服务层三个层级进行研发升级，其中针对智能体
开发平台、智能体运营平台、数据治理工具平台、服务与流程治理工具平台进
行投入和深入研究，并开展具身智能相关行业应用及控制系统的相关软件的研
发。本项目将购置 AI 相关配套软硬件设备，有利于提高公司在 AI 领域的研发
能力。
  （1）提升 Rich AIBox 平台的多智能体编排与协同承载能力
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  随着大模型技术快速演进，AI 应用正从单智能体交互向多智能体协同与长
程任务执行方向迈进。Rich AIBox 平台现已支持多厂商及自定义模型接入、组
件与知识库构建、可视化工作流编排及智能体构建等核心能力，形成了完善的
企业级工具链与场景模型。然而，面对多智能体协作、动态任务规划与工具自
治调用的新型需求，平台在复杂任务链路和多角色智能体体系的承载能力上仍
有提升空间。
  本项目在现有 AI 中台架构基础上，引入基于 Harness+Skill 的智能体能力
封装与调度机制，统一抽象智能体执行环境与可复用能力单元。其中，Harness
作为智能体运行与治理框架，提供用户级数据隔离、权限控制、工具调用安全
策略、全链路执行审计及 Human-in-the-loop（HITL）人工介入机制，确保智能
体在企业级场景下的安全、可控与可追溯运行；Skill 作为标准化能力单元，用
于沉淀企业 API、业务流程与领域知识，实现跨智能体的能力复用与组合编
排。同时，依托 MCP 协议建设万向集成网关，实现智能体与企业核心系统的无
缝挂载，并升级多智能体编排、上下文按需装配与任务级工作空间能力，构建
基于数据飞轮的智能体运营体系，全面提升平台的智能体开发、执行调度与协
同管控能力。
  （2）构建基于 Rich AIBox 平台的企业级智能体生态系统
  智能化浪潮加速深化，构建企业级智能体生态系统已成为企业在新发展格
局下的迫切需要。2025 年政府工作报告明确提出高质量推进国有企业改革深化
提升，智能生态系统将在国企创新突破中发挥关键支撑作用。公司已在电信、
能源、金融、交通等多个行业助力客户完成产业数字化转型与智能化升级，并
持续承接客户在智能体生态化构建与能力复用化建设方面的深层需求。
  经过本项目建设，新一代 Rich AIBox 平台将形成以智能体为核心的“开发
—运行—运营—互联”一体化体系：通过 Skill 资产化沉淀企业能力，通过
Harness 标准化智能体执行框架，实现跨系统、跨角色的多智能体协同；支持智
能体间能力互调、上下文共享与任务级协作，构建纵向全链路管控与横向多智
能体协同的企业级 AI 中台，为公司进一步建设基于 Rich AIBox 的企业智能化
生态闭环奠定坚实基础。
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  （3）强化基础技术能力，筑牢公司核心竞争力
  公司自 Rich AIBox1.0 迭代至 2.0，依托多年服务大中型企业客户的实践积
累与垂直领域数据沉淀，已形成持续演进的数据飞轮，面向下游客户提供企业
级知识库、检索增强及全栈智能体应用服务。随着大模型能力持续增强，AI 应
用从问答式交互向自主规划执行演进，智能体能力进入以任务执行、工具调度
与多智能体协作为核心的快速迭代阶段，平台底层能力亟需体系化升级。
  为此，本项目从基础设施与安全底座、智能体核心引擎、产品服务三个层
级对平台进行系统性研发升级，重点强化智能体规划与执行引擎、Harness 执行
框架、Skill 能力管理体系及多智能体协同调度能力，进一步巩固平台在复杂任
务自动化、企业系统集成与智能体运营方面的技术优势，持续提升 Rich AIBox
平台的核心竞争力。
  （4）顺应我国具身智能产业规划，实施行业应用相关技术的研发
  具身智能是指将人工智能融入机器人等物理实体，赋予其感知、学习和与
环境动态交互的能力。在人工智能与物理世界深度融合的当下，具身智能正以
颠覆性姿态重塑全球产业格局。目前具身智能正处于从“技术验证”到“规模
商用”的过渡阶段。在 2025 年我国政府工作报告中，具身智能被列为培育壮大
新兴产业、未来产业，标志着具身智能正式成为国家未来产业的重点发展方
向。
  本项目研发将围绕具身智能应用执行场景，拓展人形、四足、轮式等多形
态机器人在家庭应用与控制、安全监测与告警等场景下的 APP 交互管控等研发
方向，向智能终端延伸业务边界，构建统一的具身引擎能力体系，为智能体从
“对话与决策”向“真实世界行动”延伸提供基础支撑。
  （1）本项目建设符合国家对于人工智能产业发展的政策导向
  当前大模型技术在参数规模、多模态能力和工程效率上持续迭代突破，人
工智能的应用场景逐步丰富，但人工智能技术的规模价值尚未得到充分释放。
自 2025 年以来，我国出台多项政策规划，引导和推进智能体应用普及。2025
年 12 月，全国工业和信息化工作会议召开，工业和信息化部部署 2026 年重点
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工作时提出培育一批重点行业智能体、智能原生企业。
组成部分，标志其正式进入国家战略规划。2025 年 10 月，具身智能被“‘十五
五’规划建议”列为前瞻布局未来产业。本项目符合国家对于推动人工智能的政
策导向。
   （2）公司具备 Rich AIBox 平台升级的技术、经验基础
   公司 Rich AIBox 作为一站式 AI 应用开发平台，集模型接入管理、私域知
识管理、组件管理、智能体构建于一体，支持基于业务需求的灵活定制，致力
于打造高可用的企业级 AI 大脑、企业级智能体应用。通过自研智能体预热技术
解决智能体任务推理耗时长、算力高的问题，通过自研双智能体异构并行技术
解决智能体交互过程中时延问题，并实现多任务并行处理、交互不中断的效
果；同时构建自研上下文引擎（Context Engine），基于 Context Engineering 能
力，对多源知识、工具调用结果、用户历史行为及任务中间状态进行动态编排
与按需装配，提升智能体在复杂业务场景下的理解深度与决策准确性，降低冗
余推理带来的算力消耗，提高整体系统响应效率与稳定性。本项目系对 Rich
AIBox 在现有平台基础上，从基础设施与安全底座、核心引擎层、产品服务层
三个层级的持续研发升级，公司现有的 Rich AIBox 平台为本项目实施提供了重
要的技术与经验支撑。
   （3）公司具备稳定的管理团队和规模化的技术研发人才体系
   公司拥有技术精湛、经验丰富的管理团队，管理层均具备国内外知名高校
背景及国际化战略视野。公司依托北京、广州、深圳等五大研发基地，组建了
一支经验丰富、研发能力过硬，且对公司文化有较高认同感的研发团队。
   项目实施是对现有 Rich AIBox 平台的升级，现有研发团队将对公司本项目
的实施提供技术支持和经验指导，确保本项目在公司既有的技术基础上有序推
进。
   本项目计划总投资额为 20,718.45 万元，投资项目主要用于软硬件设备投
资、研发人员投入、数据资源采购、研发实施费用、带宽及 IDC 机房租赁、基
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本预备费等项目建设必要的投资。具体投资明细如下表：
                                                                       单位：万元
序号                项目名称                      投资金额             占总投资额的比例
                合计                            20,718.45                 100.00%
     （1）软硬件设备投资明细
     本项目设备购置及安装投资共计 4845.00 万元，包括硬件设备和软件系
统。具体投资明细如下表：
                                                            单位：（套）/（万元）
 序号                      名称                   数量             单价         合计
 硬件
                          硬件小计                                          3,695.00
 软件
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    序号                名称                           数量               单价          合计
                         软件小计                                                   1,150.00
                           合计                                                   4,845.00
     （2）数据资源采购投资明细
     本项目数据资源采购投资共计 1,800.00 万元，包括营销话术库/案例库/行业
洞察、客服 FAQ/多轮对话语料/情感标注等行业数据资源。具体投资明细如下
表：
                                                                               单位：万元
                                                        金额
序号                数据内容                                                         金额合计
                                          T+1            T+2          T+3
               合计                         700.00         600.00      500.00     1,800.00
     （3）研发人员投入明细
     本项目研发人员投入 12,390.00 万元。具体投资明细如下表：
                                                                               单位：万元
序号           岗位          T+1 年工资          T+2 年工资          T+3 年工资             金额合计
          合计               2,968.00         4,170.00              5,252.00     12,390.00
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     （4）带宽及 IDC 机房租赁投资明细
     本项目带宽及 IDC 机房租赁投资总额 735.00 万元，包括带宽租赁投资
                                                          单位：万元
                                       金额
序号              名称                                        金额合计
                             T+1       T+2       T+3
            小计               125.00     125.00   125.00     375.00
            小计               120.00     120.00   120.00     360.00
            合计               245.00     245.00   245.00     735.00
     （5）研发实施费用投资明细
     本项目研发实施费用总投资 900.00 万元，具体明细如下表：
                                                          单位：万元
                                       金额
序号            名称                                          金额合计
                          T+1          T+2       T+3
           合计               300.00     300.00    300.00     900.00
     （6）基本预备费
     基本预备费是指在项目预算中为应对由于不可预见的情况（如设计变更、
设备价格波动、不可抗力、政策法规调整、技术难题、其他不可预见的费用）
而导致费用增加所预留的资金，本项目基本预备费投入 48.45 万元，按照设备
购置及安装总金额的 1%估计。
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  通过本项目的实施，公司 Rich AIBox 平台的技术能力将得到提升，其间接
经济效益将会在公司未来业绩中体现。
  本项目建设周期为 3 年。预计进度安排如下：
                   T+1                 T+2                 T+3
    项目
             Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4
 设备购置及安装
 人员招聘、培训
 平台开发及测试
  根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，本项目未列入《建设项目环境
影响评价分类管理名录（2021 年版）》，属于不纳入建设项目环境影响评价管
理的项目，无需办理环境保护评价批复文件。
  截至本募集说明书签署日，本项目已获得深圳市南山区发展和改革局出具
的《深圳市企业投资项目备案证》（深南山发改备案（2026）382 号）。
  （三）企业级 AI 智能体应用开发项目
  本项目由彩讯科技股份有限公司实施，投资总额 37,882.83 万元，其中拟使
用募集资金 15,310.00 万元。本项目拟通过购置 AI 相关配套软硬件设备，依托
Rich AIBox 平台提供的硬件基础、引擎工具等技术和能力，开发 AI 语音智能
体、AI 智能客服、AI 智能营销、企业知识库、智能问数、办公智能体等应用，
实现智能体在电信、金融、能源等领域客户的应用从“工具辅助”到“自主决
策”的升级转变。
  （1）满足客户对智能体快速增长的市场需求
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  目前，智能体应用尚处于起步阶段，但作为大模型的重要应用形态，市场
需求呈现快速增长趋势。根据 Markets and Markets 于 2025 年发布的《AI 智能
体市场报告》，全球智能体市场规模将从 2025 年的 78.4 亿美元增长到 2030 年
的 526.2 亿美元，2025 年至 2030 年复合增长率达 46.3%，其中亚太为增长最快
的区域。随着智能经济成为我国经济发展的重要增长点，我国将全面步入智能
经济与智能社会新阶段。
  公司基于 AI 技术储备，以及丰富的企业客户服务经验，已研发了 AI 语音
智能体、企业级 AI 知识库、AI 办公智能体等，公司有必要进一步加大研发力
度，满足客户对智能体快速增长的市场需求。
  （2）以 AI 技术赋能公司产品矩阵的全面智能升级，保持公司竞争力
  目前，全球 AI 标杆企业如 Google、OpenAI 等均已推出智能体相关产品；
国内企业由业务场景驱动切入智能体市场，在客服、营销、助手等场景已初步
取得成效。
  公司通过自主研发的对话式语言模型、大模型训练调优、推理加速、多模
态检索增强等技术，持续推动 AI 技术与业务场景的深度融合。在国内外企业快
速迭代智能体产品的背景下，公司拟以 AI 技术赋能公司产品矩阵的全面智能升
级，从而实现公司业务的持续创新，保持公司竞争力。
  （3）以 AI 语音智能体拓宽应用场景，巩固市场先发优势
  目前 AI 应用已经全面转向基于大模型的生成式 AI 应用，智能体成为大模
型的重要应用形态。从 AI 智能体应用落地的角度看，AI 语音智能体依托大语
言模型（LLM），融合自然语言处理（NLP）、语音识别（ASR）、语音合成
（TTS）、知识检索增强（RAG）等技术，构建了“语音感知-语义理解-决策执
行-语音反馈”的完整闭环，成为破解大模型落地难题的关键载体。一方面，语
音作为人类最自然的交互方式，能突破图文交互的操作门槛，实现 7×24 小时无
间断服务，大幅拓展 AI 应用的触达场景；另一方面，语音智能体可将大模型能
力与实际业务流程无缝衔接，让抽象的 AI 技术转化为可落地的业务价值，完成
从技术储备到商业变现的关键跨越。
  本项目的实施，是公司在现有 AI 语音智能体的基础上，进一步研发升级基
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于大模型的对话式语音智能体，进而巩固市场先发优势。
  （1）政策引领智能体大规模应用趋势
  人工智能产业发展的关键在于应用场景的开发，而智能体是人工智能应用
落地的重要载体，目前智能体发展已上升到国家战略的高度。国务院《关于深
入实施“人工智能+”行动的意见》提出，到 2027 年，新一代智能终端、智能
体等应用普及率超 70%，到 2030 年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超
重要结果。本项目作为企业级 AI 智能体应用开发，积极响应了我国关于深入实
施“人工智能+”的政策导向。
  （2）智能化转型浪潮催生巨大的智能体应用需求
  企业级 AI 智能体从单一的 AI 工具辅助，到智能体的独立作业，再到如今
多智能体协同，已逐渐深度嵌入企业组织管理、生产运营、商业决策等多个环
节。根据 Deloitte 发布的《2025 年全球生成式 AI 预测报告》，2025 年全球约
有 25%的企业部署生成式 AI 驱动的智能体，2027 年这一比例将升至 50%。由
此可见，AI 智能体应用市场整体呈现快速发展趋势，具有较大的市场需求。
  同时，公司已与电信、金融、能源等国民经济核心领域的众多知名企业建
立了长期稳定的合作关系，在智能化转型浪潮下，一方面公司有望承接存量客
户的智能化转型需求，另一方面公司可利用成功经验和市场影响力，不断开发
新客户群体。
  （3）公司具备企业级 AI 智能体应用开发的坚实技术基础
  在大模型底座层面，公司已集成 Qwen、智谱 GLM、DeepSeek、豆包等主
流大语言模型及自主研发的对话式语言模型，支持多模态数据处理，并已建立
面向垂直领域的模型微调与持续训练能力，为智能体提供了强大的语言理解与
领域推理内核。在知识与检索底座层面，公司依托检索增强生成（RAG）技术
构建了企业级知识库体系，通过向量数据库实现语义级知识检索，支持混合检
索策略（向量相似度+关键词匹配），并将 RAG 能力演进为可供多个智能体统
一调用的数据底座，为智能体的知识获取与上下文装配提供高效、可信的信息
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支撑。在技术架构层面，智能体采用分层模块化设计，将感知、记忆、规划、
工具调用等核心能力解耦为独立组件，通过微服务架构组合集成，与现有 AI 中
台架构保持一致，具备良好的可扩展性与可维护性。
  上述能力积累使本项目得以在现有技术架构内以增量方式推进：Harness 执
行框架、Skill 能力单元及多智能体协同调度机制均可在已有工程基础上扩展实
现，整合路径清晰、模块可复用，具备快速落地与持续迭代升级的工程条件。
  （4）丰富的项目经验保障了 AI 语音智能体的研发升级
  在 AI 语音智能体方面，公司已构建完备的技术体系，涵盖声纹复刻、超拟
人语音合成、自然语言处理、语音识别、意图理解、知识图谱等相关技术，并
可实现多智能体的复用与协同机制，在多智能体协同场景中形成技术合力。公
司已经积累了运营商“和留言”平台研发项目、智能交互机器人应用建设项
目、AI 外呼服务支撑项目等项目经验。
  公司在技术、项目案例中所积累的丰富经验能够保障本次 AI 语音智能体项
目的研发升级。
  本项目计划总投资额为 37,882.83 万元，投资项目主要用于软硬件设备投
资、带宽及 IDC 机房租赁、数据资源采购、研发人员投入、研发实施费用、基
本预备费、铺底流动资金等项目建设必要的投资。具体投资明细如下表：
                                                  单位：万元
 序号          项目名称              投资金额            占总投资额的比例
          合计                     37,882.83         100.00%
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     （1）软硬件设备投资明细
     本项目软硬件设备投资共计 10,740.43 万元，包括硬件设备和软件系统。具
体投资明细如下表：
                                         单位：（套）/（万元）
序号            设备名称                数量    预计单价       金额
硬件
            小计                    242          -   7,790.43
软件
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 序号               设备名称                    数量          预计单价              金额
                 小计                       15                      -      2,950.00
                 合计                       257                     -     10,740.43
         （2）带宽及 IDC 机房租赁投资明细
         本项目带宽及 IDC 机房租赁投资总额 1,062.00 万元，包括带宽租赁投资
                                                                       单位：万元
                                                   金额
序号                    名称                                               金额合计
                                          T+1      T+2      T+3
                  小计                      200.00   200.00   200.00        600.00
                  小计                      108.00   154.00   200.00        462.00
                  合计                      308.00   354.00   400.00       1,062.00
         （3）数据资源采购投资明细
         本项目数据资源采购投资共计 720.00 万元，包括通用知识、行业知识、技
术文档等数据资源。具体投资明细如下表：
                                                                       单位：万元
                                                   金额
序号         类型          数据内容                                            金额合计
                                      T+1          T+2       T+3
                 合计                   320.00       220.00     180.00      720.00
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     （4）研发人员投入明细
     本项目研发人员投入 19,643.00 万元。具体投资明细如下表：
                                                                         单位：万元
序号         岗位            T+1 年工资        T+2 年工资         T+3 年工资          金额合计
合计                         3,987.00         6,581.00        9,075.00      19,643.00
     （5）研发实施费用投资明细
     本项目研发实施费用总投资 1,110.00 万元，具体明细如下表：
                                                                         单位：万元
                                                  金额
序号              名称                                                       金额合计
                                      T+1         T+2          T+3
                合计                    370.00       370.00       370.00     1,110.00
     （6）基本预备费
     基本预备费是指在项目预算中为应对由于不可预见的情况（如设计变更、
价格波动、不可抗力、政策法规调整、技术难题、其他不可预见的费用）而导
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致费用增加所预留的资金，本项目基本预备费投入 107.40 万元，按照设备投资
总金额的 1%估计。
     （7）铺底流动资金
  铺底流动资金投入 4,500.00 万元，根据企业预计运营资金需求估计。
     （1）销售收入
  根据公司管理层预测，结合预计增长率估算本项目的销售收入。随着项目
逐步实施，服务能力完全释放。预测期内的年度平均营业收入约 30,650.00 万
元。
     （2）成本与费用
  营业成本主要由外购软硬件及服务、职工薪酬等构成，预测期内的年度平
均营业成本约 18,482.33 万元。
  销售费用、管理费用、研发费用基于占营业收入的比重测算，预测期内的
年度平均费用共计约 9,123.16 万元。
     （3）净利润
  根据上述收入及成本费用预测，预测期内的年度净利润约 2,734.02 万元。
     （4）效益测算
  根据上述预测，并模拟整个预测期的现金流入和流出情况，用以计算项目
财务内部收益率等指标。经测算，本项目税后内部收益率 14.26%，税后回收期
（含建设期）6.31 年，项目整体经济效益良好。
  本项目建设周期为 3 年。预计进度安排如下：
                     T+1                 T+2                 T+3
      项目
               Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4
 设备购置及安装
 人员招聘、培训
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                   T+1                 T+2                 T+3
    项目
             Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4   Q1   Q2   Q3   Q4
产品上线及持续开发
  根据《中华人民共和国环境影响评价法》《建设项目环境影响评价分类管
理名录（2021 年版）》等相关法律法规的规定，本项目未列入《建设项目环境
影响评价分类管理名录（2021 年版）》，属于不纳入建设项目环境影响评价管
理的项目，无需办理环境保护评价批复文件。
  截至本募集说明书签署日，本项目已获得深圳市南山区发展和改革局出具
的《深圳市企业投资项目备案证》（深南山发改备案（2026）383 号）。
   三、本次募集资金用于扩大现有业务情况
  （一）本次募投项目与公司既有业务的关系
  公司主营协同办公、智慧渠道、智算服务与数据智能三大产品线。本次募
投项目包括“智算中心建设项目”“Rich AIBox 平台研发升级项目”“企业级
AI 智能体应用开发项目”。本次募投项目是在公司现有业务基础上的研发升级
与投入，是公司为把握当前国家政策规划、AI 行业发展趋势和时代机遇的举
措。本次募集资金投资项目与公司现有主营业务具备相关性和明显的协同性，
有利于公司实现主营业务的持续增长。
  （二）既有业务的发展情况
  公司自成立以来始终深耕企业数字化转型领域，主营协同办公、智慧渠
道、智算服务与数据智能三大产品线。围绕全面 AI 战略，构建了覆盖智算基础
设施底座、大模型训推平台、一站式 AI 应用开发平台到垂直行业大模型应用解
决方案的 AI 全栈服务体系，助力客户实现基于 AI 技术的智能化转型，可为客
户提供产品销售、软件定制开发、技术服务及效果运营的灵活的业务模式，客
户可根据需求，选择个性化的业务服务。
  （三）扩大业务规模的必要性和新增产能规模的合理性
  具体情况参见本节之“二、本次募集资金投资项目的基本情况”之
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“（一）智算中心建设项目”之“2、项目必要性分析”和“3、项目实施的可
行性”、“（二）Rich AIBox 平台研发升级项目”之“2、项目必要性分析”和
“3、项目实施的可行性”、“（三）企业级 AI 智能体应用开发项目”之“2、
项目必要性分析”和“3、项目实施的可行性”。
   四、本次募集资金用于研发投入情况
  （一）研发项目的主要内容
  本次募投项目中，“Rich AIBox 平台研发升级项目”与“企业级 AI 智能体
应用开发项目”均涉及研发投入。
  其中，“Rich AIBox 平台研发升级项目”系对公司现有 Rich AIBox 平台从
基础设施与安全底座、核心引擎层、产品服务层三个层级进行研发升级，其中
针对智能体开发平台、智能体运营平台、数据治理工具平台、服务与流程治理
工具平台进行投入和深入研究，并开展具身智能相关行业应用及控制系统的相
关软件的研发。“企业级 AI 智能体应用开发项目”拟开发 AI 语音智能体、AI
智能客服、AI 智能营销、企业知识库、智能问数、办公智能体等应用，实现智
能体在电信、金融、能源等领域客户的应用从“工具辅助”到“自主决策”的
升级转变。
  （二）技术可行性、目前研发投入及进展
  公司已推出的 Rich AIBox 作为一站式 AI 应用开发平台，集模型接入管
理、私域知识管理、组件管理、智能体构建于一体，公司现有的 Rich AIBox 平
台为“Rich AIBox 平台研发升级项目”实施提供了重要的技术与经验支撑。此
外，公司目前在智能体技术架构方面采用分层、模块化设计，将记忆、应用调
用等核心能力抽象为独立模块，通过微服务架构集成，与现有 AI 平台架构一
致，具备企业级 AI 智能体应用开发的技术基础。
  本次募投项目的研发方向系对公司在研项目的延续，包括 AI 智能体通用框
架平台 Rich AIBox 研发、AI 大模型赋能的智慧营销平台、AI 智能分拣平台研
发等在研项目。公司的研发投入情况详见本募集说明书“第四节 发行人基本情
况”之“八、与产品有关的技术情况”之“（一）研发投入的构成及占营业收
入的比例”。
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  （三）研发预算及时间安排
  具体情况参见本节之“二、本次募集资金投资项目的基本情况”之
“（二）Rich AIBox 平台研发升级项目”之“4、项目投资概算”和“6、项目
周期及进度安排”、“（三）企业级 AI 智能体应用开发项目”之“4、项目投
资概算”和“6、项目周期及进度安排”。
  （四）预计可取得的研发成果
  “Rich AIBox 平台研发升级项目”与“企业级 AI 智能体应用开发项目”目
前尚在研发阶段。通过“Rich AIBox 平台研发升级项目”的实施，公司拟提高
Rich AIBox 平台的多智能体编排与协同承载能力，构建基于 Rich AIBox 平台的
企业级智能体生态系统，并围绕具身智能应用执行场景，构建统一的具身引擎
能力体系。通过“企业级 AI 智能体应用开发项目”的实施，公司拟通过自主研
发的对话式语言模型、大模型训练调优、推理加速、多模态检索增强等技术，
持续推动 AI 技术与业务场景的深度融合，并大幅拓展 AI 应用的触达场景。
  （五）研发投入中拟资本化部分符合项目实际情况、符合《企业会计准
则》的相关规定
  公司内部研发项目研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的
支出，符合资本化条件的进行资本化，不符合资本化条件的则费用化。如果确
实无法区分研究阶段的支出和开发阶段的支出，其所发生的研发支出则全部费
用化，计入当期损益。
  公司内控制度对开发产品立项评审、可行性研究论证、研发过程管理、研
发结项、研究成果管理等各个环节进行要求，确保产品开发项目顺利实施及资
本化的准确。进入开发阶段的项目需经过产品经理进行立项申请，并提交可行
性分析报告，进行逐级评审后正式设立产品项目，审核内容涉及：技术可行
性、项目（产品）未来应用空间、预期投入及收入等。实际执行中，公司研究
开发项目满足上述资本化条件，按照内部控制的要求进行了管理，通过了技术
可行性及经济可行性研究并立项。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上
列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日转为无形资产。公司转为无形资
产的部分项目已经结项，并对应有销售合同，即运用该无形资产生产的产品存
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在市场，能给公司带来经济利益流入，符合开发支出资本化的条件。
   五、本次募集资金对公司经营管理和财务状况的影响
  （一）对公司经营管理的影响
  公司本次募集资金主要用于智算中心建设项目、Rich AIBox 平台研发升级
项目、企业级 AI 智能体应用开发项目，是公司为顺应智能算力及 AI 智能体产
业发展趋势而做出的重要布局，有利于提升公司在智算中心、企业数字化技术
和企业级 AI 服务等领域的服务质量和竞争力，从而不断提高公司的竞争优势，
巩固公司的竞争地位，促进公司可持续发展。
  本次募投项目主要围绕公司主营业务开展，符合国家相关产业政策以及公
司未来整体战略的发展方向，具有良好的市场发展前景和经济效益。本次募集
资金投资项目的实施是公司正常经营的需要，公司的业务布局将得到优化，市
场竞争力将进一步提升，促进业务整合与协同效应，巩固公司行业地位，从而
提升公司盈利能力和综合竞争力，维护股东的长期利益。
  （二）对公司财务状况的影响
  本次募集资金投资项目具有良好的市场前景、经济效益和社会效益。募集
资金到位后，公司资产规模将相应增加，能够为公司发展提供资金保障。由于
募集资金投资项目建设完成并逐步释放效益需要一段时间，短期内不会产生效
益或效益较低；未来，随着项目的运营实施，公司的经营规模和盈利水平将进
一步提升，财务状况得到进一步改善，最终将会推动公司的业务规模和盈利能
力进一步提升。
   六、本次发行符合“两符合”的规定
  公司所处行业为“软件和信息技术服务业（I65）”，公司作为企业数字化
技术和服务提供商，主营协同办公、智慧渠道、智算服务与数据智能三大产品
线。本次募集资金投向“智算中心建设项目”、“Rich AIBox 平台研发升级项
目”、“企业级 AI 智能体应用开发项目”，上述项目紧密围绕公司主营业务展
开，符合国家相关产业政策、法律法规以及未来公司整体战略规划，顺应了智
算中心、AI 智能体行业发展趋势，具有良好的市场前景和经济效益。上述项目
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属于落后产能，符合国家产业政策要求，不存在需要取得主管部门意见的情
形。近年来，国家出台的相关政策旨在推动新型数据基础设施建设，赋能人工
智能等新兴产业发展，为公司的业务发展提供了良好的外部环境，相关产业政
策详见本募集说明书“第四节 发行人基本情况”之“六、发行人所处行业情
况”。
  “智算中心建设项目”主要系在公司现有智算业务规模上进一步扩建，通
过部署算力服务器、网络设备、存储设备等，提升公司对目标客户的算力支持
能力。“Rich AIBox 平台研发升级项目”系对现有 Rich AIbox 平台进行升级，
并开展具身智能相关行业应用及控制系统的相关软件的研发。“企业级 AI 智能
体应用开发项目”系将开发智能体矩阵产品，并实现商业化应用。前述募投项
目均主要投向公司现有业务及现有研发方向，符合板块定位。
  综上，本次发行满足《上市公司证券发行注册管理办法》第三十条关于符
合国家产业政策和板块定位（募集资金主要投向主业）的规定。
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                 第八节 历次募集资金运用
    一、前次募集资金金额及资金到位情况
   经中国证监会出具的《关于同意彩讯科技股份有限公司向特定对象发行股
票注册的批复》（证监许可〔2021〕517 号）核准，公司向特定对象发行 A 股
股 票 44,001,100 股 ， 发 行 价 格 为 11.46 元 / 股 ， 募 集 资 金 总 额 为 人 民 币
际募集资金净额为人民币 492,966,682.68 元。以上募集资金到账情况已由立信
会计师事务所（特殊普通合伙）验证并于 2021 年 5 月 28 日出具了信会师报字
（2021）第 ZA14786 号验资报告。
    二、前次募集资金实际使用情况
   （一）前次募集资金的存放情况
   公司按照《上市公司证券发行注册管理办法》以及《深圳证券交易所上市
公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等规则，在以下银行
开设了募集资金的存储专户。
   截至 2025 年 12 月 31 日，前次募集资金已全部使用完毕，2026 年 1-6 月
不涉及使用前次募集资金的情况。
   截至 2025 年 12 月 31 日，前次募集资金的存储情况列示如下：
                                                                     单位：元
                                                          截至 2025
   银行名称         账号         初始存放日         初始存放金额            年 12 月   账户状态
中国民生银行股份                                                            2025 年 12
有限公司广州分行       602970833   2021/5/28     172,933,100.00         -   月 23 日已
营业部                                                                    销户
中国民生银行股份                                                            2025 年 12
有限公司广州分行       602970518   2021/5/28     137,723,200.00         -   月 23 日已
营业部                                                                    销户
中国民生银行股份                                                            2025 年 12
有限公司广州分行       602970487   2021/5/28      30,323,879.94         -   月 23 日已
营业部                                                                    销户
中国民生银行股份                                                            2025 年 12
有限公司广州分行       632970663   2021/5/28     154,729,900.00         -   月 23 日已
营业部                                                                    销户
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                                                              截至 2025
   银行名称            账号      初始存放日             初始存放金额            年 12 月   账户状态
     合计             -          -             495,710,079.94         -    -
注 ： 募 集 资 金 总 额 504,252,606.00 元 扣 除 承 销 费 用 、 保 荐 费 用 后 初 始 存 放 金 额 为
    （二）前次募集资金使用情况对照情况
    截至 2025 年 12 月 31 日，公司前次募集资金使用情况对照表如下：
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                                                                                                                单位：万元
募集资金总额：                                             49,296.67 已累计使用募集资金总额：                                      51,357.68
                                                                各年度使用募集资金总额：                                    51,357.68
变更用途的募集资金总额：                                                0.00 2025 年：                                        13,364.10
变更用途的募集资金总额比例：                                         0.00% 2024 年：                                                 2,800.82
          投资项目                   募集资金投资总额                               截止日募集资金累计投资额                           项目达到预定
                                                                                                   实际投资金 可使用状态日
                          募集前承        募集后承        募集前承                       募集后承
                                                                                         实际投资 额与募集后 期（或截止日
序号   承诺投资项目      实际投资项目    诺投资         诺投资 实际投资金额 诺投资                         诺投资
                                                                                           金额      承诺投资金 项目完工程
                           金额           金额         金额                          金额                                度）
                                                                                                    额的差额
     运营中台建设  运营中台建设                                                                                            项目建设已达
     项目      项目                                                                                                到可使用状态
     企业协同办公系 企业协同办公系                                                                                           项目建设已达
     统项目     统项目                                                                                               到可使用状态
     彩讯云业务产品 彩讯云业务产品                                                                                           项目建设已达
     线研发项目   线研发项目                                                                                             到可使用状态
           合计             49,296.67   49,296.67     45,168.60    49,296.67   49,296.67 51,357.68     2,061.02
注 1，实际投资金额与募集后承诺投资金额的差额 2,061.02 万元为现金管理形成的银行理财收益和利息收入。
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  （三）前次募集资金实际投资项目变更及延期情况
  前次募投项目实施内容未发生变更。
  公司的“运营中台建设项目”“企业协同办公系统项目”“彩讯云业务产
品线研发项目”原定于 2024 年 6 月 30 日完工，前述募投项目中的设备购置、
研发投入、人员投入等部分的募集资金均按期投入及使用。截至 2024 年 6 月
初，前述项目涉及的办公场所购置尚未完成。公司持续对广州市天河区、黄埔
区、海珠区等核心商业区的多个商业楼宇进行了现场勘察及商业谈判，但由于
相关物业的周边配套、楼宇配置、区间独立性、房屋成新率、售价等原因有所
不足，未能满足公司长期发展的需求，叠加近年来广州市商业楼宇市场价格呈
现一定波动，因此公司募投项目办公场所的购置工作有所延迟。2024 年 6 月 3
日，公司召开第三届董事会第十六次会议及第三届监事会第十五次会议，审议
并通过了《关于募投项目延期的议案》，同意公司在募集资金投资项目实施主
体、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，将募集资金投资项目
达到预定可使用状态的日期延期至 2025 年 12 月 31 日。
  截至 2025 年 9 月 12 日，上述募投项目已建设完成并达到可使用状态。
  （四）前次募集资金投资项目实现效益情况
  截至 2025 年 12 月 31 日，公司前次募集资金投入实现效益情况如下：
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                                                                                                  单位：万元
      实际投资项目         截止日投资项目                          最近三年实际效益                     截止日累计实现       是否达到预计
                                承诺效益
序号        项目名称       累计产能利用率               2023 年度         2024 年度     2025 年度       效益            效益
注 1，根据 2021 年 2 月本公司披露的募集说明书，该项目从新媒体中台、内容运营中台、智慧营销中台、流量分发中台、会员运营中台、用户
体验中台、AI 中台、数据中台 8 个方面全面提供整体服务，形成产品矩阵，形成面向大中型客户的竞争能力。该项目拟升级的产品将投入应用
到金融、通信、能源、交通等传统行业，将有助于公司开拓市场实现销售增长，形成稳定的收入。
注 2，根据 2021 年 2 月本公司披露的募集说明书，该项目是将邮箱、云盘、OA/MOA、会议系统等现有产品进行进一步的升级优化，并整体融
合，实现真正的一体化协同办公，消除信息孤岛，提高工作效率，该项目拟打造集信息中心、流程审批、知识管理、人事管理、行政管理、个性
设置等功能于一体的协同办公系统。
注 3，根据 2021 年 2 月本公司披露的募集说明书，该项目拟对云业务产品线进行研发，可为客户提供包含多云管理平台、云迁移工具、云运维
工具、大数据相关产品等，为大型政企客户提供一站式的云业务解决方案、智能的工具产品以及专业的服务，提升企业信息化水平。该项目将建
设一站式大数据精准推荐平台，提供个性化推荐、主题推荐、TOP 推荐等产品功能，为广大企业提供有效、易用的智能推荐服务，快速提升业
务目标。
注 4，截至 2025 年 12 月，运营中台建设项目累计实现净利润 4,808.51 万元，实现了公司开拓市场实现销售增长、形成稳定的收入的目标，达到
预计效益。
注 5，截至 2025 年 12 月，企业协同办公系统项目累计实现净利润 7,556.92 万元，实现了协同办公系统的升级优化，达到预计效益。
注 6，截至 2025 年 12 月，彩讯云业务产品线研发项目累计实现净利润 3,269.04 万元，实现了云业务产品线的研发，达到预计效益。
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   三、会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
  根据立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《关于彩讯科技股份有限
公司截至 2025 年 12 月 31 日止前次募集资金使用情况报告的鉴证报告》（信会
师报字[2026]第 ZA10019 号），彩讯股份截至 2025 年 12 月 31 日止前次募集资
金使用情况报告在所有重大方面按照中国证券监督管理委员会《监管规则适用
指引——发行类第 7 号》的相关规定编制，如实反映了彩讯股份截至 2025 年
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                   第九节 声明
   一、发行人及全体董事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
全体董事：
             杨良志               曾之俊          白       琳
             张   斌             杨安培          王庆成
             张晓君               刘诚明          朱宏伟
                                     彩讯科技股份有限公司
                                        年       月       日
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   一、发行人及全体董事、高级管理人员声明
  本公司及全体董事、高级管理人员承诺本募集说明书内容真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承
担相应的法律责任。
非董事的高级
管理人员：
             赵兴玉             王   欣
                                     彩讯科技股份有限公司
                                        年   月   日
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     一、发行人审计委员会声明
  本公司审计委员会承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责
任。
审计委员会：
             张晓君             杨良志      朱宏伟
                                   彩讯科技股份有限公司
                                      年   月   日
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     二、发行人控股股东、实际控制人声明
  本公司或本人承诺本募集说明书内容真实、准确、完整，不存在虚假记
载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责
任。
                   发行人控股股东：宿迁兆鸿技术有限公司
             控股股东法定代表人（签名）：
                                          杨良志
                  发行人控股股东：深圳市百砻技术有限公司
             控股股东法定代表人（签名）：
                                          曾之俊
             发行人实际控制人：
                             杨良志              曾之俊
                                   彩讯科技股份有限公司
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三、保荐机构（主承销商）声明
  （一）保荐机构（主承销商）声明
  本公司已对募集说明书进行了核查，确认本募集说明书内容真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  项目协办人签字：
                 杜鹏程
  保荐代表人签字：
                 孙逸然              史韵恒
  法定代表人（董事长）签字：
                       朱     健
                                 国泰海通证券股份有限公司
                                        年   月   日
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  （二）保荐机构（主承销商）董事长和总经理声明
  本人已认真阅读募集说明书的全部内容，确认不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担相应的法律责
任。
  总经理（总裁）签字：
                        朱   健（代）
  法定代表人（董事长）签字：
                       朱    健
                                国泰海通证券股份有限公司
                                     年   月   日
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   四、发行人律师声明
  本所及经办律师已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本所出具的法
律意见书不存在矛盾。本所及经办律师对发行人在募集说明书中引用的法律意
见书的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内容而出现虚假记载、误导
性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  经办律师签名：
                    【】         【】
  律师事务所负责人签名：
                    【】
                           北京市金杜律师事务所
                               年    月   日
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   五、发行人会计师声明
  本所及签字注册会计师已阅读彩讯科技股份有限公司向不特定对象发行可
转换公司债券募集说明书（以下简称“募集说明书”），确认募集说明书内容
与本所出具的审计报告等文件不存在矛盾之处。本所及签字注册会计师对发行
人在募集说明书中引用的审计报告等文件的内容无异议，确认募集说明书不因
引用审计报告等文件内容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相
应的法律责任。
  签字注册会计师签名：
                           【】       【】
  会计师事务所负责人签名：
                           【】
                           立信会计师事务所（特殊普通合伙）
                                    年    月   日
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   六、债券信用评级机构声明
  本机构及签字资信评级人员已阅读募集说明书，确认募集说明书内容与本
机构出具的资信评级报告不存在矛盾。本机构及签字资信评级人员对发行人在
募集说明书中引用的评估报告的内容无异议，确认募集说明书不因引用上述内
容而出现虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律责任。
  资信评级人员：
                           【】            【】
  资信评级机构负责人签名：
                           【】
                                联合资信评估股份有限公司
                                     年    月   日
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   七、董事会关于本次发行的相关声明及承诺
  （一）关于未来十二个月内其他股权融资计划的声明
  关于除本次公开发行可转换公司债券外未来十二个月内的其他再融资计
划，公司作出如下声明：“自本次公开发行可转换公司债券方案被公司股东会
审议通过之日起，公司未来十二个月将根据业务发展情况确定是否实施其他再
融资计划。”
  （二）公司关于应对本次发行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
  本次发行可能导致投资者的即期回报有所下降，公司拟通过多种措施防范
即期回报被摊薄的风险，实现公司业务的可持续发展，积极增厚未来收益、实
现公司发展目标、填补股东回报并充分保护中小股东的利益。公司填补即期回
报的具体措施如下：
  一方面，公司将持续增强现有产品竞争力，拓展优质客户，提高公司的市
场地位、盈利能力和综合实力；另一方面，公司也将继续加强对新产品的研发
力度，加快推动新产品的产业化进程。
  公司已根据《公司法》《证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规
则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范
运作》《上市公司募集资金监管规则》等法律法规和规范性文件的规定，制定
了募集资金管理相关的制度，对募集资金的专户存储、使用、管理和监督进行
了明确的规定。
  本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金到位后，公司将根据法律
法规及募集资金管理相关制度的要求，对募集资金进行专项存储，严格管理募
集资金的使用，配合保荐机构募集资金使用进行检查和监督，以保证募集资金
合理规范使用，合理防范募集资金使用风险。
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  为完善和健全上市公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回
报投资者，引导投资者树立长期投资和理性投资理念，根据《公司法》《上市
公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》《关于进一步落实上市公司现金
分红有关事项的通知》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的规定，并结
合公司经营情况与发展规划，公司制定了《彩讯科技股份有限公司未来三年
（2026 年-2028 年）股东回报规划》。公司将严格执行相关规定，切实维护投
资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制，努力提升股东回报水平。
  公司严格遵循《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》等法律、法规
和规范性文件的要求，公司建立、健全了法人治理结构，有完善的股东会、董
事会和管理层的独立运行机制，设置了与公司生产经营相适应的组织架构，各
职能部门之间职责明确，相互制约。公司股东会、董事会和管理层之间权责分
明、相互制衡、运作良好，形成了一套合理、完整、有效的公司治理与经营管
理框架。
  公司将不断完善治理结构，切实保护投资者尤其是中小投资者权益，为公
司发展提供制度保障。确保审计委员会能够独立有效地行使对董事、高级管理
人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供保障。
  （三）公司控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员关于应对本次发
行可转换公司债券摊薄即期回报采取的措施
  公司控股股东、实际控制人关于切实履行公司填补即期回报措施的承诺参
见“第四节 发行人基本情况”之“四、重要承诺及其履行情况”之“（二）本
次发行涉及的承诺事项”之“3、控股股东、实际控制人出具的对本次发行摊薄
即期回报采取填补措施的承诺”。
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  公司全体董事和高级管理人员关于切实履行公司填补即期回报措施的承诺
参见“第四节发行人基本情况”之“四、重要承诺及其履行情况”之“（二）
本次发行涉及的承诺事项”之“4、董事、高级管理人员出具的对本次发行摊薄
即期回报采取填补措施的承诺”。
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                 第十节 备查文件
  除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件
  一、发行人最近三年的财务报告及审计报告；
  二、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；
  三、法律意见书及律师工作报告；
  四、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告；
  五、资信评级报告；
  六、债券持有人会议规则；
  七、其他与本次发行有关的重要文件。
  自本募集说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅募集
说明书全文及备查文件，亦可在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本
次发行的《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》全文及备查文件。
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           附表 1：发行人拥有境内注册商标情况
                                                 取得   他项
序号   权利人     商标内容     注册号      类别    注册日期
                                                 方式   权利
                                                 原始
                                                 取得
                                                 原始
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       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
      基智科                                              原始
       技                                               取得
彩讯科技股份有限公司          向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                 取得   他项
序号    权利人    商标内容     注册号      类别    注册日期
                                                 方式   权利
      基智科                                        原始
       技                                         取得
      基智科                                        原始
       技                                         取得
    彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                   附表 2：发行人拥有专利情况
                                                                          取   他
序                                           类                             得   项
     权利人        专利号             名称                申请日          公告日
号                                           型                             方   权
                                                                          式   利
                              基于虚拟合         发                             原
                              成技术的彩         明                             始
                              信报表生成         专                             取
                              方法            利                             得
                              基于滑动窗
                                            发                             原
                              口的邮件指
                                            明                             始
                                            专                             取
                              及邮件相似
                                            利                             得
                              判断方法
                              一种 HTML
                                            发                             原
                              文件转换封
                                            明                             始
                                            专                             取
                              文件的方法
                                            利                             得
                              及系统
                              一种基于
                              “用户信誉         发                             原
                              度和短信垃         明                             始
                              圾度”的短         专                             取
                              信息过滤方         利                             得
                              法
                              基于邮件用         发                             原
                              户行为的发         明                             始
                              件人信誉生         专                             取
                              成方法           利                             得
                                            发                             原
                              基于邮件特
                                            明                             始
                                            专                             取
                              片方法
                                            利                             得
                              一种过滤垃         发                             原
                              圾邮件的方         明                             始
                              法、装置及         专                             取
                              邮件服务器         利                             得
                              实时投递账
                                            发                             原
                              单邮件的处
                                            明                             始
                                            专                             取
                              置、设备和
                                            利                             得
                              存储介质
                              一种违约用         发                             原
                              电的确定方         明                             始
                              法、装置及         专                             取
                              设备            利                             得
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                           取   他
序                                            类                             得   项
      权利人        专利号             名称                申请日          公告日
号                                            型                             方   权
                                                                           式   利
                                             发                             原
                               一种中文的
                                             明                             始
                                             专                             取
                               装置
                                             利                             得
                               基于 5G 的办
                                             发                             原
                               公信息应答
                                             明                             始
                                             专                             取
                               统、服务器
                                             利                             得
                               和存储介质
                               一种邮件解         发                             原
                               析方法、装         明                             始
                               置、服务器         专                             取
                               和存储介质         利                             得
                               硬件设备的         发                             原
                               鉴权方法、         明                             始
                               装置、设备         专                             取
                               及存储介质         利                             得
                                             发                             原
                               一种账号登
                                             明                             始
                                             专                             取
                               装置
                                             利                             得
                               一种应用分         发                             原
                               发方法、装         明                             始
                               置、终端及         专                             取
                               存储介质          利                             得
                               通道调配方         发                             原
                               法、装置、         明                             始
                               服务器及存         专                             取
                               储介质           利                             得
                                             发                             原
                               端到端的业
                                             明                             始
                                             专                             取
                               和装置
                                             利                             得
                               一种基于
                                             发                             原
                               RCS 消息的
                                             明                             始
                                             专                             取
                               系统、设备
                                             利                             得
                               及存储介质
                               一种 AR 模
                                             发                             原
                               型生成方
                                             明                             始
                                             专                             取
                               终端和存储
                                             利                             得
                               介质
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                           取   他
序                                            类                             得   项
      权利人        专利号             名称                申请日          公告日
号                                            型                             方   权
                                                                           式   利
                               一种车载音
                                             发                             原
                               频降噪方
                                             明                             始
                                             专                             取
                               存储介质和
                                             利                             得
                               电子设备
                               消息统一推
                                             发                             原
                               送方法、系
                                             明                             始
                                             专                             取
                               计算机可读
                                             利                             得
                               存储介质
                               应用安全测
                                             发                             原
                               试组件的调
                                             明                             始
                                             专                             取
                               置、服务器
                                             利                             得
                               及存储介质
                               基于 HTML5
                               的智能移动         发                             原
                               端测试方          明                             始
                               法、系统、         专                             取
                               服务器及存         利                             得
                               储介质
                               消息分发处
                                             发                             原
                               理的方法、
                                             明                             始
                                             专                             取
                               器及存储介
                                             利                             得
                               质
                               一种电子虚
                                             发                             原
                               拟卡加油方
                                             明                             始
                                             专                             取
                               系统、设备
                                             利                             得
                               和存储介质
                               数据采集方         发                             原
                               法、装置、         明                             始
                               服务器及存         专                             取
                               储介质           利                             得
                               用于移动终         发                             原
                               端的应用程         明                             始
                               序测试方法         专                             取
                               和装置           利                             得
                               基于邮箱的
                                             发                             原
                               频率限制方
                                             明                             始
                                             专                             取
                               计算机设备
                                             利                             得
                               及存储介质
     彩讯科技股份有限公司                      向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                             取   他
序                                              类                             得   项
      权利人        专利号               名称                申请日          公告日
号                                              型                             方   权
                                                                             式   利
                               一种针对云
                                               发                             原
                               计算 IaaS 层
                                               明                             始
                                               专                             取
                               法、系统和
                                               利                             得
                               介质
                                               发                             原
                               工程费用评
                                               明                             始
                                               专                             取
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                               一种邮件外           发                             原
                               链图片转存           明                             始
                               方法、系统           专                             取
                               和介质             利                             得
                               服务于高并
                                               发                             原
                               发多中心业
                                               明                             始
                                               专                             取
                               量控制方法
                                               利                             得
                               与系统
                               一种基于人
                                               发                             原
                               工智能的数
                                               明                             始
                                               专                             取
                               法、系统和
                                               利                             得
                               介质
                               一种基于            发                             原
                               springboot 框    明                             始
                               架的信息处           专                             取
                               理系统             利                             得
                               设备巡检方           发                             原
                               法、系统、           明                             始
                               电子设备及           专                             取
                               存储介质            利                             得
                               基于 pst 文件
                               协议解析的           发                             原
                               Exchange 数      明                             始
                               据迁移方            专                             取
                               法、系统和           利                             得
                               介质
                               一种内存数
                                               发                             原
                               据的管理方
                                               明                             始
                                               专                             取
                               计算机设备
                                               利                             得
                               及存储介质
                                               发                             原
                               一种智能化
                                               明                             始
                                               专                             取
                               法及系统
                                               利                             得
     彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                          取   他
序                                           类                             得   项
      权利人        专利号            名称                申请日          公告日
号                                           型                             方   权
                                                                          式   利
                               基于人工智
                                            发                             原
                               能的数字孪
                                            明                             始
                                            专                             取
                               方法、系统
                                            利                             得
                               和介质
                               智能应答方        发                             原
                               法、装置、        明                             始   出
                               服务器及存        专                             取   质
                               储介质          利                             得
                               一种卡片消
                                            发                             原
                               息发送方
                                            明                             始
                                            专                             取
                               设备及存储
                                            利                             得
                               介质
                               账单数据存
                                            发                             原
                               储和账单生
                                            明                             始
                                            专                             取
                               置、服务器
                                            利                             得
                               及存储介质
                               一种基于区
                                            发                             原
                               块链的实名
                                            明                             始
                                            专                             取
                               系统、设备
                                            利                             得
                               和存储介质
                               一种远程调
                                            发                             原
                               用方法、装
                                            明                             始   出
                                            专                             取   质
                               设备及存储
                                            利                             得
                               介质
                               基于大模型        发                             原
                               驱动的自适        明                             始
                               应检索方法        专                             取
                               及装置          利                             得
                                            实                             原
                               一种信息安
                                            用                             始
                                            新                             取
                               备防护装置
                                            型                             得
                               基于多模态        发                             原
                               大模型的视        明                             始
                               觉问答方法        专                             取
                               及相关装置        利                             得
                               基于多模态        发                             原
                               大模型的数        明                             始
                               据处理方法        专                             取
                               及装置          利                             得
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                           取   他
序                                            类                             得   项
      权利人        专利号             名称                申请日          公告日
号                                            型                             方   权
                                                                           式   利
                               一种基于特         发                             原
                               征选择的垃         明                             始
                               圾邮件过滤         专                             取
                               方法            利                             得
                               结合音乐的
                                             发                             原
                               灯光显示控
                                             明                             始   出
                                             专                             取   质
                               统、设备及
                                             利                             得
                               存储介质
                               一种基于大
                                             发                             原
                               数据的车载
                                             明                             始
                                             专                             取
                               音乐方法、
                                             利                             得
                               系统和介质
                                             发                             原
                               混合专家模
                                             明                             始
                                             专                             取
                               法及装置
                                             利                             得
                               应用于云盘         发                             原
                               物理文件数         明                             始
                               据的迁移方         专                             取
                               法及装置          利                             得
                               基于压缩算
                                             发                             原
                               法的通讯录
                                             明                             始
                                             专                             取
                               动态智能检
                                             利                             得
                               索方法
                               基于图注意
                                             发                             原
                               力网络的端
                                             明                             始
                                             专                             取
                               能任务优化
                                             利                             得
                               方法及装置
                               基于多维评         发                             原
                               价体系的数         明                             始
                               据迁移方法         专                             取
                               及装置           利                             得
                               一种邮件存
                                             发                             原
                               储节点选择
                                             明                             始
                                             专                             取
                               置、设备及
                                             利                             得
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                               智能 AI 驱动      发                             原
                               的多轮多意         明                             始
                               图识别增强         专                             取
                               方法及装置         利                             得
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                           取   他
序                                            类                             得   项
      权利人        专利号             名称                申请日          公告日
号                                            型                             方   权
                                                                           式   利
                               一种基于深
                                             发                             原
                               度学习的文
                                             明                             始   出
                                             专                             取   质
                               辑方法及装
                                             利                             得
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                               用方法及装         专                             取
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                               基于 5G 消息
                                             发                             原
                               的智能机器
                                             明                             始
                                             专                             取
                               法、装置、
                                             利                             得
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                               重要邮件识         发                             原
                               别方法及系         明                             始
                               统、智能邮         专                             取
                               箱系统           利                             得
                               营销推广方
      发行                                     发                             原
                               法、装置、
      人、广                                    明                             始
      州彩讯                                    专                             取
                               机可读存储
      数字                                     利                             得
                               介质
      发行                                     发                             原
                               业务数据一
      人、广                                    明                             始
      州彩讯                                    专                             取
                               法和装置
      数字                                     利                             得
      发行                       用于网络产         发                             原
      人、广                      品营销的智         明                             始
      州彩讯                      能交互方法         专                             取
      数字                       和装置           利                             得
      发行
                               基于配网开
      人、中                                    发                             原
                               关状态变化
      国南方                                    明                             始
      电网有                                    专                             取
                               计算方法、
      限责任                                    利                             得
                               装置及设备
      公司
                               基于特征相         发                             原
      广州彩                      似度的垃圾         明                             始
      讯数字                      短信拦截方         专                             取
                               法             利                             得
                               一种业务数
                                             发                             原
                               据稽核方
      广州彩                                    明                             始
      讯数字                                    专                             取
                               服务器和存
                                             利                             得
                               储介质
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                            取   他
序                                             类                             得   项
      权利人        专利号              名称                申请日          公告日
号                                             型                             方   权
                                                                            式   利
                                              发                             原
                               一种邮件推
      北京百                                     明                             始
      纳科创                                     专                             取
                               推送方法
                                              利                             得
                                              实                             原
                               一种便于使
      深圳微                                     用                             始
      云                                       新                             取
                               码器
                                              型                             得
                                              实                             原
                               一种防伪的
      深圳微                                     用                             始   出
      云                                       新                             取   质
                               器
                                              型                             得
                                              实                             原
                               一种 WiFi 网
      深圳微                                     用                             始
      云                                       新                             取
                               电子装置
                                              型                             得
                               一种基于指          实                             原
      深圳微                      纹识别的移          用                             始
      云                        动支付处理          新                             取
                               终端             型                             得
                               一种基于           实                             原
      深圳微                      RFID 的安全       用                             始
      云                        移动支付装          新                             取
                               置              型                             得
                                              实                             原
      深圳微                      一种防抖动          用                             始
      云                        条码扫描器          新                             取
                                              型                             得
                                              实                             原
                               一种内置束
      深圳微                                     用                             始
      云                                       新                             取
                               动支付终端
                                              型                             得
                                              实                             原
                               一种易于操
      深圳微                                     用                             始
      云                                       新                             取
                               付设备
                                              型                             得
                                              实                             原
                               一种可打印
      深圳微                                     用                             始
      云                                       新                             取
                               支付终端
                                              型                             得
                                              发                             原
                               移动支付安
      深圳微                                     明                             始
      云                                       专                             取
                               及其系统
                                              利                             得
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                            取   他
序                                             类                             得   项
      权利人        专利号             名称                 申请日          公告日
号                                             型                             方   权
                                                                            式   利
                               一种基于           发                             原
      深圳微                      SaaS 的企业       明                             始
      云                        权益管理方          专                             取
                               法及系统           利                             得
                                              发                             原
                               机器人语音
      基智科                                     明                             始
      技                                       授                             取
                               系统
                                              权                             得
                               一种基于 ASR       发                             原
      基智科                      的早媒体识          明                             始
      技                        别方法及系          授                             取
                               统              权                             得
                               基于多语音          发                             原
      基智科                      助理的智能          明                             始
      技                        识别控制方          授                             取
                               法              权                             得
                               一种基于 ASR
                                              发                             原
                               的用户通话
      基智科                                     明                             始
      技                                       授                             取
                               别方法及系
                                              权                             得
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                                              发                             原
                               识图谱的企
      基智科                                     明                             始
      技                                       授                             取
                               推荐方法及
                                              权                             得
                               装置
                               一种企业办
                                              发                             原
                               公地址要素
      基智科                                     明                             始
      技                                       授                             取
                               装置和存储
                                              权                             得
                               介质
                               一种智能广          发                             原
      基智科                      告营销投放          明                             始
      技                        设备、投放          授                             取
                               方法             权                             得
                               语音助手识
                                              发                             原
                               别方法、装
      基智科                                     明                             始
      技                                       授                             取
                               计算机可读
                                              权                             得
                               存储介质
                               异常用户确                                        原
      彩讯股                      定方法、装          发                             始
      份                        置、设备及          明                             取
                               存储介质                                         得
     彩讯科技股份有限公司                    向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                           取   他
序                                             类                            得   项
      权利人        专利号             名称                 申请日         公告日
号                                             型                            方   权
                                                                           式   利
                               归档文件的
                               写入和读取                                       原
      彩讯股                      方法、装           发                            始
      份                        置、终端设          明                            取
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                               一种基于多
                                                                           原
                               智能体动态
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               审计监控方
                                                                           得
                               法及系统
                               基于自然语
                                                                           原
                               言的数据库
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               系统、设备
                                                                           得
                               和介质
                               一种数据同
                                                                           原
                               步管理系
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               设备、介质
                                                                           得
                               及产品
                               Hive 数据表
                               的更新方                                        原
      彩讯股                      法、装置、          发                            始
      份                        计算机设备          明                            取
                               以及存储介                                       得
                               质
                               一种通讯录
                                                                           原
                               信息搜索方
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               设备及存储
                                                                           得
                               介质
                               一种自动化
                                                                           原
                               营销结果的
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               装置、设备
                                                                           得
                               及介质
                               应用界面的
                                                                           原
                               事件防抖方
      彩讯股                                     发                            始
      份                                       明                            取
                               电子设备及
                                                                           得
                               存储介质
     彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                                          取   他
序                                            类                            得   项
      权利人        专利号             名称                申请日         公告日
号                                            型                            方   权
                                                                          式   利
                               一种基于动
                                                                          原
                               态评估的 AI
      彩讯股                                    发                            始
      份                                      明                            取
                               销方法及系
                                                                          得
                               统
                               一种基于语
                                                                          原
                               义图的多源
      彩讯股                                    发                            始
      份                                      明                            取
                               测与修复方
                                                                          得
                               法及系统
                               基于知识图
                                                                          原
                               谱及大语言
      广州彩                                    发                            始
      讯数字                                    明                            取
                               信息推送方
                                                                          得
                               法及系统
                               一种消息推
                                                                          受
                               送方法、装
      北京百                                    发                            让
      纳科创                                    明                            取
                               备及存储介
                                                                          得
                               质
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
           附表 3：发行人拥有软件著作权情况
                                                           首次发表日
序号    著作权人         软件名称                 登记号         取得方式
                                                             期
             彩讯手机网盘系统软件
             V2.0
             彩讯邮件群发系统软件
             V1.0
             彩讯垃圾短信过滤系统软
             件 V1.1
             彩讯企业邮箱系统软件
             V1.2
             彩讯手机邮箱系统软件
             V3.5
             彩讯手机邮箱截屏控件软
             件 V1.0
             彩讯需求工单管理系统软
             件 V3.0.1
             彩讯手机邮箱文件快递系
             统软件 V1.2
             彩讯企业邮箱文件柜系统
             软件 V1.2
             彩讯图片验证码服务系统
             软件 V1.0.7
             彩讯分布式存储系统软件
             V3.1.1
             彩讯 SessionServer 系统
             软件 V1.0.8
             彩讯手机邮箱传真系统软
             件 V1.1
             彩讯彩信通讯平台系统软
             件 V2.1
             彩讯手机邮箱明信片软件
             V1.0.5
             彩讯飞信网关系统软件
             V1.6
             彩讯手机邮箱视频邮件系
             统软件 V1.1.2
             彩讯手机网盘系统软件
             V3.0
             彩讯统一业务管理系统软
             件 V1.2
             彩讯数据统一上报系统软
             件 V1.1
             彩讯手机邮箱到达通知系
             统软件 V1.0.1
彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                          首次发表日
序号    著作权人        软件名称                 登记号         取得方式
                                                            期
             彩讯手机邮箱快速上传控
             件软件 V1.3
             彩讯 WAP 附件阅读软件
             V1.0
             彩讯自动化运营系统软件
             V1.2.1
             彩讯生态地图系统软件
             V1.0
             彩讯手机邮箱通讯录系统
             软件 V1.2
             彩讯内容订阅系统软件
             V1.0.0
             彩讯手机邮箱群邮件软件
             V1.0.1
             彩讯手机邮箱人人有邮箱
             软件 V1.0.0
             彩讯网络书签前端界面及
             作平台软件 V1.2.0
             彩讯投递中心管理系统软
             件 V1.0.8
             彩讯手机邮箱安全锁软件
             V1.0.0
             彩讯手机邮箱贺卡软件
             V1.0.5
             彩讯手机邮箱实用工具软
             件 V1.0
             彩讯手机邮箱晒吧软件
             V2.0.5
             彩讯手机邮箱日程提醒软
             件 V2.0.1
             彩讯用户体验中心软件
             V1.0.1
             彩讯手机邮箱 WAP 增值
             业务平台软件 V2.4.0
             彩讯手机邮箱网盘系统软
             件 V1.2.4
             彩讯手机邮箱帮助中心软
             件 V1.0.1
             彩讯企业邮箱 WAP 增值
             服务平台软件 V2.0.0
             richmail 电子邮件系统软
             件 V4.0
             M.target-EDM 数字营销
             平台 V2.0
             ThinkAS 反垃圾邮件网关
             软件 V2.0
彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                             首次发表日
序号    著作权人          软件名称                  登记号         取得方式
                                                               期
             Thinkmail 邮件系统软件
             V4.0
             RichSpeaces 碎片软件
             V2.0
             RichSPAM 邮箱反垃圾网
             关系统 V1.0.1
             Richdrive 分布式存储软
             件 V1.0.1
             RichAIOPSystem 智能运
             营系统 V1.0
             Richmailforwindows8app
             软件 V1.0.0
             Richreader 精品订阅 APP
             软件 V1.1.0
             Thinkaddr 通讯录系统
             V2.0
             RichPR 个性化推荐系统
             V1.0.1
             Thinkdrive 企业网盘软件
             V2.0
             Richaddr 云通讯录系统
             v1.0.1
             RichTam 流量分析软件
             V1.0
             RichUMC 用户信息管理
             软件 V1.0.0
             RichData 大数据智能分析
             平台 V1.0
             RichDataUsdk 数据采集
             分析开发软件 V3.1.3
             RichPNS 消息推送系统
             V1.0.1
             Richcalendar 日历系统
             V1.0.0
             彩讯小 D 活动工具软件
             V2.1.5
             M.Archive 邮件归档系统
             V4.0
             RichFTS 全文检索引擎软
             件 V2.0
             彩讯云邮局一站式服务平
             台软件 V4.0
             RichData 大数据智能分析
             平台 V2.0
             RichPluto 大数据计算分
             析平台 V1.0
彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
序号    著作权人          软件名称                 登记号         取得方式
                                                              期
              RichAPM 端到端应用性
              能管理系统 V1.0.0
              V2.0.0
              Richfirewall 反垃圾邮件
              网关软件 V2.0
              Richmaildata 邮件归档系
              统 4.0
              Richdrive 企业网盘软件
              V2.0
              和讯云营销服务一体化平
              台软件 V1.0.0
              彩讯天眼危险化学品运输
              大数据管理软件 V1.0
              云邮局计费能力软件
              V1.0.0
              萤火魔方 H5 营销模板制
              作平台软件 V3.0
     发行人、鼎信
     责任公司
     发行人、鼎信
              准实时线损计算及分析系
              统 V1.0
     责任公司
              云口袋文件存储软件
              V1.0.0
              彩讯智能广告管理系统
              V1.0.0
              彩讯云端转码服务系统
              V1.0.2
              彩讯文件预览服务系统
              V1.0.5
              彩讯服务器性能监控系统
              V1.0.0
              彩讯服务端应用性能监控
              系统 V1.0.0
              彩讯远程可视化系统
              V1.0
     发行人、中国
              PlutoETL 调度管理软件
              V2.0
     责任公司
              彩讯二维码制码系统
              V1.0
              RichCTC 彩讯云测试软件
              V1.0
 彩讯科技股份有限公司                   向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                               首次发表日
序号     著作权人          软件名称                  登记号          取得方式
                                                                 期
              RichSTC 彩讯安全测试软
              件 V1.0
              彩讯 AR-SDK 扫图软件
              V1.0.0
              彩讯点触式图片验证码系
              统 V1.0
              RichPortal 企业统一信息
              平台系统 V1.0.0
              彩讯智信通平台软件
              V1.0.0
              彩讯在线 H5 营销管理软
              件 V1.0.0
              彩讯科技微信加油卡系统
              V1.0
              RichImageRecognition 图
              像识别软件 V1.0.0
              彩讯智慧金融商城系统
              V1.0.0
              彩讯企业统一办公平台系
              统 V1.0.0
              彩讯 RichMedia 新媒体运
              营管理系统 V1.0.0
              彩讯智慧政法门户系统
              V1.0
              彩讯政法情报分析管理系
              统 V1.0
              彩讯政法大数据管理平台
              V1.0
              彩讯严重精神障碍患者信
              息管理系统 V1.0
              彩讯涉稳情报信息管理系
              统 V1.0
              彩讯公共安全群防共治互
              动平台 V3.0
              彩讯公共安全综治视频应
              用平台 V1.0
              RichCMS 内容管理系统
              V2.0
              彩讯维稳信息管理系统
              V1.0.0
              彩讯企业服务智慧办公系
              统 V1.0
              彩讯智能客服机器人系统
              V1.0.0
              彩讯云数据采集系统
              V1.0.0
 彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
序号     著作权人        软件名称                 登记号          取得方式
                                                              期
              彩讯云平台监控系统
              V1.0.0
              彩讯智能云运维平台
              V1.0.0
              彩讯终端管理及服务系统
              V2.0
              richmail（鲲鹏+中标麒麟
              版）电子邮件系统 V4.0
              彩讯智能终端设备管理平
              台 V1.0.0
              RichPTC 彩讯压力测试软
              件 V1.0
              彩讯泛渠道投递平台
              V2.1.1
              彩讯区块链技术平台系统
              V1.0.0
              richmail（飞腾+银河麒麟
              版）电子邮件系统 V4.0
              彩讯终端标签服务系统
              V1.0
              彩讯客户积分商城 CMS
              管理平台 V1.4.0
              RichOMS 彩讯科技办公
              管理平台 V1.0
              RichIM 彩讯即时消息平
              台 V1.0
              RichWorkflow 彩讯企业
              流程管理系统 V1.0
              彩讯 5G+AR/VR 视频平
              台 V1.0.0
              彩讯互联网大数据平台数
              据处理系统 V1.0.0
              彩讯金融行业人工智能票
              据识别系统 V1.0.0
              彩讯智慧金融云平台
              V1.0.0
              彩讯短信安全管控系统
              V1.0.0
              彩讯智能渠道分发系统
              V1.0.0
 彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                             首次发表日
序号     著作权人         软件名称                 登记号          取得方式
                                                               期
              彩讯微信小程序活动平台
              V1.0.0
              RichRobot 彩讯数字劳动
              力管理平台 V1.0
              彩讯 WEB 自动化测试软
              件 V1.0
              彩讯接口自动化测试软件
              V1.0
              彩讯 APP 自动化测试软
              件 V1.0
              彩讯研发运维一体化管理
              平台 V1.0.0
              彩讯校园安全防控云平台
              V1.0
              彩讯人工智能业务稽核系
              统 V1.0.0
              彩讯客户关系管理系统
              V1.0.0
              彩讯下一代业务运营支撑
              系统 V1.0.0
              彩讯 AR 互动营销平台
              V1.1
              彩讯多端融合开发配置管
              理平台系统 V1.0.0
              彩讯 RichCMS 企业内容
              管理系统 V1.0.0
              彩讯分级智能推荐系统
              V1.0
              彩讯 5G 新消息平台
              v1.0.0
              彩讯微信公众号运营平台
              V1.0
              彩讯 Pass 中间件产品运
              维监控工具软件 V1.0
              彩讯一键式上云迁移工具
              软件 V1.0.0
              Richmail 电子邮件系统
              V5.0
              彩讯富媒体消息平台
              V1.0
              彩讯 5G 消息 chatbot 智
              能机器人系统 V1.0.0
 彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
序号     著作权人        软件名称                 登记号          取得方式
                                                              期
              彩讯 5G 消息安全管控系
              统 V1.0.0
              彩讯智慧消息中台系统
              V1.0.0
              彩讯视频直播互动服务平
              台系统 V1.0.0
              彩讯 H5 运营管控平台
              V1.0
              彩讯智慧园区管理平台
              V1.0.0
              彩讯多渠道综合触点管理
              平台 V1.0.0
              彩讯热部署配置平台系统
              V1.0.0
              彩讯微信小程序营销活动
              管理平台 V1.0
              彩讯小程序 AR 互动营销
              管理平台 V1.0
              彩讯小程序智能运营平台
              V1.0
              彩讯小程序组件化开发配
              置平台 V1.0.0
              RichArchive 邮件归档系
              统 V5.0
              RichEDM 电子邮件投递
              系统 V5.0
              Richmail 电子邮件系统
              V6.0
              彩讯在线设计平台系统
              V1.0.0
              彩讯区块链 FabricBaas 平
              台 V2.0.0
              Richmail 信创邮件系统
              V1.0
              彩讯认证 H5 本机号码校
              验系统 V1.0.0
              彩讯认证 H5 一键登录系
              统 V1.0.0
              彩讯认证运营管理平台
              V1.0.0
              彩讯授权存证区块链平台
              V1.0.0
              彩讯 RichDIM 数据集成
              管理系统 V1.0.0
 彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                           首次发表日
序号     著作权人        软件名称                登记号          取得方式
                                                             期
              彩讯云容灾管理系统
              V1.0.0
              彩讯协同办公智能管理系
              统 V1.0.0
              彩讯云资源管理系统
              V1.0.0
              彩讯云资源监控系统
              V1.0.0
              彩讯云资源数据采集系统
              V1.0.0
              彩讯智能云运营平台
              V1.0.0
              Richmail 邮箱手机客户端
              V3.0.0
              Richmail 邮箱手机客户端
              软件（iOS 版）V3.0.0
              彩讯智能语音合成系统
              V1.0.0
              彩讯智能语音识别系统
              V1.0.0
              Richmail 邮件安全网关软
              件 V5.0
              彩讯内容整合及开发平台
              V1.0.0
              彩讯保险智能化数字管理
              平台 V1.0.0
              彩讯企业微信 SCRM 智
              慧营销平台 V1.0
              彩讯业务流程组件化平台
              V1.0
              RichEDM 信创电子邮件
              投递系统 V5.0
              Richmail 信创邮件系统
              V6.0
              彩讯会员精准运营支撑平
              台 V1.0
              彩讯业财一体化经营管理
              平台 V1.0
              彩讯音频转文字移动应用
              软件 V1.0
              彩讯公文专题分析系统
              V1.0
              彩讯分级智能推荐系统
              V2.0
 彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
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                                                              期
              Richmail 邮箱 PC 客户端
              软件（UOS 版）V3.1.0
              Richmail 邮箱手机客户端
              软件（鸿蒙版）V1.0.0
              彩讯操作系统迁移工具软
              件 V1.0
              彩讯轨道交通云计价平台
              V1.0
              彩讯云平台软件自动化部
              署系统 V1.0
              彩讯硬件集成质量检测平
              台 V1.0
              彩讯自动化部署 hadoop
              工具软件 V1.0
              彩讯协同办公智能管理系
              统 V2.0.0
              彩讯 5G 消息 CSP 平台
              V1.0
              彩讯全过程造价管理系统
              V1.0
              彩讯 5G+ARVR 视频平台
              V2.0
              彩讯工位信息化管理系统
              V1.0
              RichMail 信创邮件系统
              （标准版）V6.4
              RichMail 信创邮件系统
              （增强版）V6.4
              彩讯深度链接服务平台系
              统 V1.0.0
              彩讯大数据产品信息平台
              V1.0
              彩讯短信安全管控平台
              V1.0
              彩讯数字内容智能化流程
              制作管线平台 V1.0
              彩讯国产云操作系统自动
              V1.0
              彩讯营销风险控制系统
              V1.0.0
              彩讯 AI 能力构建的智能
              云盘服务平台 V1.0
 彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                              首次发表日
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                                                                期
              彩讯数字人智作软件
              V1.0
              彩讯数字人运营管理软件
              V1.0
              彩讯内容安全管控平台
              V1.0
              彩讯营销导购 AI 助手软
              件 V1.0
              基于生成式 AI 大模型的
              V1.0
              彩讯 RichMail 鸿蒙 Next
              版软件 V1.0
              彩讯信创智慧指挥与可视
              化管理平台 V1.0
              彩讯 AI 知识库平台系统
              V1.0.0
              彩讯大模型微调平台
              V1.0
              彩讯大模型数据管理平台
              V1.0
              彩讯智能客服大模型话术
              元数据管理平台 V1.0
              基于彩讯大模型的智能管
              控平台 V1.0
              彩讯睿驰大模型通用
              Agent 平台 V1.0
              彩讯智能化广告内容管理
              平台 V1.0.0
              彩讯智能化交互视频配置
              平台 V1.0
              基于彩讯睿驰大模型的知
              识库检索问答系统 V1.0
              RichMail 信创邮件系统
              （标准版）V7.0
              彩讯信创用车异常监控分
              析平台 V1.0
              彩讯轨道交通云计价平台
              V2.0
              彩讯云盘智能管家平台
              V1.0
              彩讯移动应用云开发平台
              V1.0
 彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
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                                                            期
              实时监测自动化质量检查
              V1.0
              多维度智能识别自动化质
              V1.0
              多模态的深度智能自动化
              V1.0
              智能动态自适应自动化规
              划资源调配系统 V1.0
              智能决策自动化规划风险
              V1.0
              精准预测自动化规划项目
              进度跟踪系统 V1.0
              客服情境感知智能体行为
              决策支持系统 V1.0
              实时响应智能体客户服务
              交互系统 V1.0
              基于大模型技术的大模型
              工具系统 V1.0
              基于大模型技术的多模态
              V1.0
              基于大模型技术的多智能
              台 V1.0
              基于大模型引导的多模态
              V1.0
              基于分布式架构和大模型
              系统 V1.0
              彩讯室分信号采集分析系
              统 V1.0
              基于大模型的超拟人语音
              合成系统 V1.0
              粤、川、藏、维、蒙、
              吴、湘、闽、晋、客家、
              越、徽等多方言语音识别
              与合成系统 V1.0
              基于语音引擎的中英文实
              时互译系统 V1.0
              用户个性化声音复刻与声
              音克隆系统 V1.0
              基于 AIBOX 引擎的 5G
              消息融合云平台
 彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
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               彩讯 RichMail 信创智能
               邮箱系统
               百纳 ICMAIL 手机客户端
               软件 V0.0.5
               基于邮件的文创产品设计
               平台 V1.0
               数字营销广告投递平台
               V1.0
               基于大数据精准数字营销
               平台 V1.0
               数字营销监测分析系统
               V1.0
               营销大数据管理平台
               V1.0
               基于互联网的大数据个性
               化推荐服务平台 V1.0
               基于 APP 用户分析系统
               V1.0
               数据营销内容创意设计共
               享系统 V1.0
               百纳 H5 营销页面管理系
               统 V1.0
               百纳营销用户跟踪系统
               V1.0
               百纳用户行为数据分析系
               统 V1.0
               百纳智能化数字营销
               CMR 系统 V1.0
               百纳移动互联网用户账户
               一站式管理平台 V1.0
               Richmail 安全增强电子邮
               件系统 V5.0
               基于互联网的大数据
               EDM 投递平台 V1.0
               基于互联网的大数据个性
               化推荐短信平台 V1.0
               营销大数据管理统一认证
               平台 V1.0
               RichEDM 安全增强电子
               邮件投递系统 V5.0
               RichArchive 安全增强邮
               件归档系统 V5.0
               RichAntiSPAM 邮件安全
               网关系统 V5.0
 彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                               首次发表日
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                                                                 期
               基于物联网（ITO）技术
               V1.0
               基于国产化软硬平台的统
               一门户系统 V1.0
               信息化职能营销客户管理
               系统 V1.0
               文字通信信息基准分发平
               台 V1.0
               DigitalBus 信息处理平台
               V1.0.0
               彩讯数字 H5 取号记录数
               据平台 V1.0
               彩讯数字统一认证服务平
               台 V1.0
               企业消息通知管理平台
               V1.0.0
               DigitalAR 营销推送平台
               V1.0.0
               DigitalAnalysis 全行业数
               据分析平台 V1.0.0
               Digital 服务营销一体化平
               台 V1.0.0
               DigitalScrm 营销平台
               V1.0
               Digital 精准运营支撑系统
               V1.0.0
               Digital 商城积分管理系统
               V1.0.0
               多云融合统一管理平台
               V1.0
               工业互联网数据安全服务
               系统 V1.0
               数据自动化迁移平台
               V1.0
               微云信众银行积分兑换优
               惠券系统 V1.0
               微云信众商户定制营销系
               统 V1.0
               微云信众追踪消费群体营
               销系统 V1.0
               微云信众商户优惠券发放
               系统 V1.0
               微云信众银行优惠券推广
               系统 V1.0
 彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
序号     著作权人        软件名称                 登记号          取得方式
                                                              期
              微云信众营销数据透视系
              统 V1.0
              微云信众营销数据可视化
              平台 V1.0
              基于 SaaS 技术的银行第
              V1.0
              基于 SAAS 模式的商户智
              慧经营平台 V1.0
              基于大数据分析的微云信
              V1.0
              基于秒级更新技术的热数
              据闭环管控系统 V1.0
              基于 look-alike 技术的用
              V1.0
              移动支付安全监测软件
              V1.0
              微掌付智能移动支付系统
              V1.0
              银行购物优惠券软件
              V1.0
              微云电子积分银行购物优
              V1.0
              收银移动支付云平台终端
              管理系统软件 V1.0
              移动支付方式的聚合支付
              能力系统 V1.0
              基于 SaaS 企业权益管理
              方法系统软件 V1.0
              智能化权益兑换即时验证
              与确认管理软件 V1.0
              基于数据分析的企业权益
              优化软件 V1.0
              智慧营销分析与推荐系统
              V1.0
              商家流量财务管理软件
              V2.0
              流量供应商财务对账软件
              V1.0
              手机流量分发管理软件
              V1.0
              南极星流量直销软件
              V1.0
              奖励活动订单管理软件
              V1.0
 彩讯科技股份有限公司                 向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                              首次发表日
序号     著作权人         软件名称                  登记号          取得方式
                                                                期
               标准化活动配置软件
               V1.0
               流米奖励品管理系统
               V1.0
               流米运营商通道管理系统
               V1.0
               福利广场 APP 软件[简
               称：福利广场]V1.0
               全民农庄游戏软件[简
               称：全民农庄]V1.0
               流量业务订单管理软件
               V2.0
               供应商对账管理软件
               V1.0
               运营商通道管理平台
               V1.0
               数字奖励品管理平台
               V1.0
               流米分发账号管理平台
               V1.0
               阜润智算监控运维管理系
               统 V1.0
               数智物联数据分析云平台
               V1.0
               信创智慧指挥与可视化管
               理平台 V1.0
 彩讯科技股份有限公司                  向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                              首次发表日
序号     著作权人         软件名称                  登记号          取得方式
                                                                期
               营销活动工具组件低代码
               开发系统 V1.0
               RPA 智能辅助机器人系统
               V1.0
               基智云拓客系统（小程序
               版）
               基智云智能营销系统（小
               程序版）
               基智云智能文本机器人系
               统
               基智云营销自动化 MA 系
               统
 彩讯科技股份有限公司                向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                            首次发表日
序号     著作权人        软件名称                 登记号          取得方式
                                                              期
              基智云多轮对话意向判断
              系统
              基智科技企业微信雷达系
              统
              基智科技企业微信客户管
              理系统
              基智科技 5 卡话机外呼系
              统
 彩讯科技股份有限公司              向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                          首次发表日
序号     著作权人       软件名称                登记号          取得方式
                                                            期
              基智科技企业知识图谱系
              统
              基智科技软件系统拓客系
              统
              基智科技人力社保拓客系
              统
              基智云智能营销系统
              android 版
              基智科技租赁服务拓客系
              统
              STEPONE 智能营销系统
              android 版
              基智科技电商服务拓客系
              统
              基智科技教育培训拓客系
              统
              基智科技科技服务拓客系
              统
              基智科技工商财税拓客系
              统
              基智科技工程设计拓客系
              统
              基智科技房产地产拓客系
              统
              基智科技法律服务拓客系
              统
              基智科技工业制造拓客系
              统
              STEPONE 智能营销系统
              IOS 版
              基智云智能营销系统 IOS
              版
              基智科技网站建设拓客系
              统
              基智科技营销传播拓客系
              统
              基智科技招商加盟拓客系
              统
              基智科技批发零售拓客系
              统
              基智科技咨询服务拓客系
              统
 彩讯科技股份有限公司               向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（修订稿）
                                                           首次发表日
序号     著作权人        软件名称                登记号          取得方式
                                                             期
              基智科技生活服务拓客系
              统
              基智科技知识产权拓客系
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注：根据中国版权保护中心《关于调整软件版权登记证书事项的通告》，自 2024 年 4 月 23 日
起，软件版权登记证书的登记事项不再记载“开发完成期”和“首次发表日期”两项内容。