国泰海通证券股份有限公司
关于海南天然橡胶产业集团股份有限公司
国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”或“保荐机构”）作为海南天然
橡胶产业集团股份有限公司（以下简称“海南橡胶”或者“公司”）非公开发行股票的保
荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》
《上海证券交易所股票上市规则》以及
《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规
范运作》等相关法律、法规和规范性文件的规定，对海南橡胶 2025 年度募集资金存放
和使用情况进行了专项核查，具体情况如下：
一、募集资金基本情况
（一）非公开发行股票募集资金情况
经中国证券监督管理委员会证监许可〔2017〕1797 号文核准，公司于 2018 年 2 月
扣除本次发行费用共 6,189,262.13 元后，公司募集资金净额 1,790,812,714.39 元。该
募集资金经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）于 2018 年 2 月 7 日以众环验字
（2018）170002 号《验资报告》验证确认，并已存储在指定的三方监管募集资金专用
账户。
（二）募集资金的使用和结余情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金本年度投入金额 8,655.24 万元（不含账
户手续费），募集资金专户余额 15,842.18 万元（含募集资金银行存款累计利息收入）。
报告期内，公司还使用 15,000.00 万元闲置募集资金暂时补充流动资金。
二、募集资金存放和管理情况
（一）募集资金的管理情况
为规范公司募集资金管理，保护投资者权益，根据中国证监会相关法律法规的规定，
公司制定了《募集资金管理办法》。该制度在募集资金的存储、审批、使用、管理与监督
方面做出了明确规定，保证了募集资金的规范使用。
营业部、上海浦东发展银行海口滨海大道支行以及招商银行海口分行营业部签订了《非
公开发行股份募集资金三方监管协议》。
（二）募集资金存放情况
截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金在银行专户的存储情况如下：
单位：万元
开户行 账号 初始存入金额 截止日余额
中国农业银行海口海秀支行 160001040047882 50,000.00 15,670.41
招商银行海口分行营业部 955108838888888 20,000.00 0.27
海南银行总行营业部 6888888800085 79,161.10 171.24
上海浦东发展银行海口滨海大道支行 34040078801900000075 30,000.00 0.24
合 计 179,161.10 15,842.18
三、2025 年度募集资金的实际使用情况
（一）募集资金投资项目的资金使用情况
报告期内，公司募集资金主要通过募集资金专户拨付给具体负责实施的各分公司投
入使用。截至 2025 年 12 月 31 日，公司募集资金使用情况详见本核查意见附件一：
《募
集资金使用情况对照表》。
（二）募投项目先期投入及置换情况
（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
公司于 2024 年 6 月 12 日召开第六届董事会第三十三次会议和第六届监事会第十
八次会议，审议通过了《海南橡胶关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，
在保证募集资金投资项目建设的资金需求和不影响募集资金投资项目正常进行的前提
下，为提高闲置募集资金使用效率，同时降低公司的财务费用，同意使用部分闲置募集
资金暂时补充流动资金，金额不超过人民币 15,000 万元，使用期限自董事会审议通过
之日起 12 个月，并于使用期限到期前足额归还至募集资金专用账户，公司监事会、保
荐机构均发表了明确的同意意见。2024 年 6 月，公司使用中国农业银行海口海秀支行
账户 15,000 万元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至 2025 年 6 月 11 日，公司已将
上述暂时用于补充流动资金的募集资金 15,000 万元人民币全部归还至募集资金专户。
（四）对闲置募集资金进行现金管理情况
（五）用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况
公司不存在超募资金及超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款的情况。
（六）超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情况
公司不存在超募资金及超募资金用于在建项目及新项目（包括收购资产等）的情
况。
（七）节余募集资金使用情况
根据公司募集资金投资项目实施计划，特种胶园更新种植项目的实施期限于 2025
年年底届满。截至 2025 年 12 月 31 日，公司特种胶园更新种植项目已完成建设任务，
剩余募集资金继续存放于募集资金专户进行管理，后续根据公司自身发展规划及实际生
产经营需求，围绕主业、合理审慎规划安排使用剩余募集资金，并在使用前按监管规定
履行相应的审议程序并及时披露。
（八）募集资金使用的其他情况
四、变更募集资金投资项目的资金使用情况
（一）变更募集资金投资项目情况
公司第五届董事会第四十六次会议、第五届监事会第二十五次会议、2021 年第二
次临时股东大会审议通过了《关于进行募投项目变更并将剩余募集资金永久补充流动资
金的议案》。公司综合考虑了国家的产业政策、生产经营环境、市场因素、公司未来发展
战略布局调整及本次募投项目实际建设情况等因素，为遵守国家产业及生态环保政策，
全面支持国家重要战略部署，有效配合公司经营发展和战略布局，促进公司主业可持续
健康发展，同时提高公司募集资金的使用效率，维护股东利益，公司终止热带高效非胶
农业项目，该项目终止后将剩余募集资金 70,481.89 万元，其中 19,333.10 万元用于特
种胶园更新种植项目，剩余 51,148.79 万元用于永久补充流动资金。同时，根据国家“十
三五”
、“十四五”天然橡胶生产能力建设规划和公司“聚焦主业”战略发展的需要，延
长原特种胶园更新种植项目的实施期限，并对项目相关内容进行调整。
公司变更募集资金投资项目的资金使用情况详见本核查意见附件二：《变更募集资
金投资项目情况表》。
（二）未达到计划进度及变更后的项目可行性发生重大变化的情况
截至 2025 年 12 月 31 日，变更后特种胶园更新种植项目已累计投入募集资金
息收入 9,120.43 万元），募投项目已按照计划完成建设任务，募集资金投入金额不及预
期的主要原因为国家近年加大了对橡胶产业的资金扶持力度，公司在实施特种胶园更新
种植项目时，优先使用了国家补贴的项目资金，导致募集资金投入较原计划有所减少。
（三）变更后的募集资金投资项目无法单独核算效益的原因及其情况
项目尚未达到投产期，目前无法单独核算效益。
五、募集资金使用及披露中存在的问题
因公司工作人员误将应以自有资金拨付给海南橡胶加钗分公司的 59.30 万元、海南
橡胶红华分公司的 150.36 万元以募集资金专户（21160001040047882）进行拨付，在
工作人员发现错误后，由海南橡胶加钗分公司、海南橡胶红华分公司分别于 2025 年 1
月 21 日和 2025 年 1 月 23 日将上述募集资金全部原路转回至募集资金专户中。公司相
关人员已吸取教训并引以为戒，进一步加强对《上市公司募集资金监管规则》及相关法
律法规的学习，不断提高公司规范运作水平及信息披露质量避免此类事件的再次发生。
六、保荐机构核查意见
经核查，国泰海通认为：2025 年度，海南橡胶已根据中国证监会、上海证券交易所
关于募集资金管理的相关规定以及公司募集资金管理制度对募集资金进行了专户存储
和专项使用。公司募集资金使用过程中存在的问题已完成整改，2025 年度募集资金存
放、管理与使用不存在重大违法违规的情形。公司募集资金使用不存在违反国家反洗钱
相关法律法规的情形。
（以下无正文）
（此页无正文，为《国泰海通证券股份有限公司关于海南天然橡胶产业集团股份有
限公司 2025 年度募集资金存放与使用情况的专项核查意见》之签字盖章页）
保荐代表人签名：________________ _________________
许 磊 周 聪
国泰海通证券股份有限公司
年 月 日
附件一：
募集资金使用情况对照表
单位：人民币万元
注1
募集资金总额 179,081.27 本年度投入募集资金总额（含募集资金置换） 8,655.24
变更用途的募集资金总额 70,481.89 注2
已累计投入募集资金总额 172,359.52
变更用途的募集资金总额比例 39.36%
截至期末累 项目达 项目可
已变更项 截至期末投
截至期末承 截至期末累计 计投入金额 到预定 本年度 是否达 行性是
承诺投资项 目，含部 募集资金承 调整后投资 本年度投入 注 入进度
诺投入金额 投入金额 3 与承诺投入 可使用 实现的 到预计 否发生
目 分变更 诺投资总额 总额 金额 （%） 注
(1) (2) 金额的差额 状态日 效益 4 效益 重大变
（如有） (4)＝(2)/(1)
(3)＝(2)-(1) 期 化
热带高效非
是 71,632.51 1,150.62 1,150.62 0.00 1,150.62 0.00 100.00 不适用 不适用 不适用 已调整
胶农业项目
特种胶园更
是 107,448.76 126,781.86 126,781.86 8,655.24 120,060.11 -6,721.75 94.70 2033 年 不适用 不适用 已调整
新种植项目
永久补充流
是 - 51,148.79 51,148.79 0.00 51,148.79 0.00 100.00 2021 年 不适用 不适用 已调整
动资金
合计 - 179,081.27 179,081.27 179,081.27 8,655.24 172,359.52 -6,721.75 96.25 - - - -
一、热带高效非胶农业项目未达计划进度原因：
《农业部 国土资源部 国家发改委关于做好粮食生产功能区和重要农产品保护区划定工作的通知》（农计发
（2017）99 号）文件要求，海南省出台了《海南省水稻生产功能区和天然橡胶生产保护区划定工作方案》。2018
未达到计划进度原因（分具体募投项目）
年 2 月，公司分解到 300 万亩的天然橡胶生产保护区的划定任务，并以属地农场公司为主体，开展保护区划定工
作。2019 年底，天然橡胶生产保护区划定工作完成。2020 年，海南省各市县政府按照规定陆续与各农场公司签
订了“天然橡胶保护区管护责任书”，明确规定不允许在橡胶保护区内发展非橡胶林木果业，橡胶保护区的划定
限制了公司发展非胶农业的项目用地。
环境整治力度，规范橡胶更新地的用途，不允许橡胶更新地用于种植草本作物，公司原申请的募投项目高效农业
香蕉、凤梨等属于草本植物，属于严禁范围，极大地影响了非胶项目的推进。
“聚焦主业”发展天然橡胶，逐步调减非胶种植计划，特别是香蕉、凤梨等草本植物的种植计划。
二、特种胶园更新种植项目未达进度原因：
根据国家环保督查情况，2018 年 3 月，海南省政府加大了生态环境整治力度，出于对生态环境保护需要，公
司多数基地区域的橡胶林被划为生态公益林，约占胶园总面积的 25%，这部分胶园的更新受到林业政策限制，只
能小面积实施人工作业，无法规模化更新和种植；另外，由于受林业政策影响，部分基地的胶园实行采伐指标的
限制，即年度指标超限，需停止采伐，因此，公司受上述客观原因的限制，延缓了特种胶更新种植的进度。
综合考虑了国家的产业政策、生产经营环境、市场因素、公司未来发展战略布局调整及本次募投项目实际建
设情况等因素，为遵守国家产业及生态环保政策，全面支持国家重要战略部署，有效配合公司经营发展和战略布
局，促进公司主业可持续健康发展，同时提高公司募集资金的使用效率，维护股东利益，公司决定终止热带高效
非胶农业项目，该项目终止后剩余募集资金 70,481.89 万元，其中 19,333.10 万元用于特种胶园更新种植项目，
剩余 51,148.79 万元用于永久补充流动资金。
同时，为促进公司主业可持续健康发展，公司决定在 2021-2025 年继续实施特种胶园更新种植项目，并对原
特种胶园更新种植项目的建设规模、抚管规模及投资计划进行适当调整，即在 2016-2020 年完成胶园更新种植
项目可行性发生重大变化的情况说明
植项目合计投入资金 75,114.91 万元，其中，71,788.56 万元使用募集资金，3,326.35 万元使用公司自有资金。
方案计划使用的募集资金 71,788.56 万元中 52,455.46 万元使用原特种胶园更新种植项目募集资金，19,333.10
万元使用热带高效非胶农业项目终止后的剩余募集资金。
《海南橡胶关于进行募投项目变更并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》已分别于 2021 年 8 月 3 日
和 2021 年 8 月 19 日经公司第五届董事会第四十六次会议和 2021 年第二次临时股东大会审议通过，公司独立董
事、监事会、保荐机构均发表了明确的同意意见。
胶关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》 ，同意公司使用募集资金 17,606.01 万元置换预先投入
募集资金投资项目先期投入及置换情况 募投项目的自筹资金。公司自筹资金预先投入募投项目情况已经中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）专项鉴证并
出具众环专字〔2018〕170036 号验资报告。公司独立董事、保荐机构均发表了同意的意见。
用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 详见本核查意见之“三、2025 年度募集资金的实际使用情况”之“（三）用闲置募集资金暂时补充流动资金情况”
闲置募集资金进行现金管理 无
用超募资金永久补充流动资金或归还银行贷款情况 无
截至 2025 年 12 月 31 日，特种胶园更新种植项目已累计投入募集资金 120,060.11 万元，募集资金投入进度为
，募投项目已按照计划完成建设任务，募集资
募集资金结余的金额及形成原因
金投入金额不及预期的主要原因为国家近年加大了对橡胶产业的资金扶持力度，公司在实施特种胶园更新种植项目
时，优先使用了国家补贴的项目资金，导致募集资金投入较原计划有所减少。
募集资金其他使用情况 详见本核查意见之“五、募集资金使用及披露中存在的问题”
注 1：“本年度投入募集资金总额”包括募集资金专户拨付分公司使用的金额。
注 2：“已累计投入募集资金总额”包括“永久补充流动资金”项目的金额。
注 3：“截至期末承诺投入金额”以最近一次已披露募集资金投资计划为依据确定。
注 4：“本年度实现的效益”的计算口径、计算方法应与承诺效益的计算口径、计算方法一致。
附件二：
变更募集资金投资项目情况表
单位：人民币万元
变更后的项
变更后项目 截至期末计 投资进度 项目达到预 是否达
变更后的 对应的原 本年度实际 实际累计投 本年度实现 目可行性是
拟投入募集 划累计投资 （%） 定可使用状 到预计
项目 项目 投入金额 入金额(2) 的效益 否发生重大
资金总额 金额(1) (3)=(2)/(1) 态日期 效益
变化
特种胶园
更新种植 热带高效 126,781.86 126,781.86 8,655.24 120,060.11 94.70 2033 年 不适用 不适用 否
项目 非胶农业
永久补充 项目
流动资金
合计 - 177,930.65 177,930.65 8,655.24 171,208.90 96.22 - - - -
变更原因、决策程序及信息披露情况说明 见附件一
截至 2025 年 12 月 31 日，变更后特种胶园更新种植项目已累计投入募集资金 120,060.11 万元，
募集资金投入进度为 94.70%，剩余募集资金 15,842.18 万元（含利息收入 9,120.43 万元），募投
未达到计划进度的情况和原因 项目已按照计划完成建设任务，募集资金投入金额不及预期的主要原因为国家近年加大了对橡胶
产业的资金扶持力度，公司在实施特种胶园更新种植项目时，优先使用了国家补贴的项目资金，
导致募集资金投入较原计划有所减少。
变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
