红塔证券: 红塔证券股份有限公司2025年年度报告摘要

              红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
公司代码：601236                            公司简称：红塔证券
              红塔证券股份有限公司
                       红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
                               第一节 重要提示
划，投资者应当到 www.sse.com.cn 网站仔细阅读年度报告全文。
载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
   公司2025年度利润分配预案为：2025年度利润分配采用现金分红方式，拟向实施权益分派股
权登记日登记在册的股东派发红利，公司回购专用证券账户持有的A股股份不参与本次利润分配，
每10股派发1.60元(含税，不含已派发的公司2025年半年度现金红利)。以截至2025年12月31日的
总股本4,716,787,742股扣除董事会召开日公司回购股份专用账户23,554,036股后，以此计算拟派
发现金红利的股份基数为4,693,233,706股，拟派发现金红利750,917,392.96元（含税,不含已派
发 的 公 司 2025 年 半 年 度 现 金 红 利 ) 。 2025 年 度 公 司 现 金 分 红 （ 包 括 中 期 已 分 配 的 现 金 红 利
购金额139,984,720.18元（含交易费用）
                        ，现金分红和回购金额合计1,126,630,652.14元，占2025
年度合并报表归属于母公司股东的净利润比例为92.84%。其中，现金分红占2025年度合并报表归
属于母公司股东的净利润比例为81.30%。
截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响
□适用 √不适用
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                       第二节 公司基本情况
                             公司股票简况
     股票种类   股票上市交易所           股票简称           股票代码            变更前股票简称
      A股       上交所             红塔证券          601236              不适用
联系人和联系方式               董事会秘书                          证券事务代表
姓名                      毕文博                             许梦泽
联系地址          云南省昆明市北京路 155 号附 1 号          云南省昆明市北京路 155 号附 1 号
电话                    0871-63577113                   0871-63577113
传真                    0871-63579074                0871-63579074
电子信箱             investor@hongtastock.com     investor@hongtastock.com
定不移贯彻新发展理念、推动高质量发展，统筹国内国际两个大局，实施更加积极有为的宏观政
策，我国经济顶压前行、向新向优发展，现代化产业体系建设持续推进，改革开放迈出新步伐，
重点领域风险化解取得积极进展，民生保障更加有力。
     公司所处行业是证券行业。证券行业发展与国内经济环境、资本市场改革深度、监管政策优
化方向及全球金融市场联动性密切相关。2025 年，资本市场在多重风险挑战交织叠加的严峻考验
下顶压前行，韧性和活力明显增强。一是风险防控体系不断完善，中国特色稳市机制逐步落地，
社保基金、保险资金等中长期资金入市规模持续扩大，市场整体呈现回暖向好态势。二是监管层
面以“五大监管”为核心，强化财务造假惩防与违法违规行为打击，监管执法质效有效增强，行
业合规经营生态持续净化。三是投融资改革纵深推进，科创板、创业板等板块制度创新落地见效，
上市公司现金分红与回购力度加大，全年现金分红回购合计 2.68 万亿元，高质量发展动能进一步
集聚。四是股债期产品和服务体系持续丰富，全年 IPO 及再融资合计 1.26 万亿元，交易所债券市
场各类债券发行规模达 16.3 万亿元，18 个期货期权新品种平稳上市，多层次资本市场功能有力
发挥。五是资本市场法治建设与投资者保护机制不断健全，为行业高质量发展筑牢制度保障。受
经济基本面改善与政策红利持续释放的双重驱动，A 股市场呈现“稳步上行、结构优化”的运行
态势，全年上证指数上涨 18.41%，深证成指上涨 29.87%，创业板指上涨 49.57%，科创 50 指数上
涨 35.92%。截至 2025 年末，A 股总市值达到 123 万亿元，全年成交额达 418.14 万亿元，市场交
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投活跃度稳步提升，投资者信心持续增强。
  证券行业作为资本市场的核心参与者，在服务实体经济、促进产业升级、优化资源配置中的
作用愈发凸显，在财富管理、机构服务、投资银行、自营投资等核心业务领域将迎来更多结构性
机遇。行业集中度持续提升，并购重组成为券商外延式发展的重要路径，头部券商稳中有进、中
小券商差异化突围的竞争格局进一步明晰，为具备专业能力与特色优势的证券公司提供了广阔的
发展空间。
         数据来源：同花顺
  公司的主要业务为自营投资业务板块、财富管理业务板块以及机构服务业务板块，各板块业
务情况如下：
红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
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                                                                                                           单位：元       币种：人民币
                                          调整后                 调整前               增减(%)                  调整后                 调整前
总资产              61,970,584,663.43   59,070,725,888.07   59,070,725,888.07               4.91     47,000,455,541.83   47,000,455,541.83
归属于上市公司股东的净资产    25,231,354,548.82   24,419,915,918.27   24,419,915,918.27               3.32     23,097,130,804.02   23,097,130,804.02
营业收入              2,433,972,457.23    1,766,803,885.41    2,021,894,372.58              37.76      1,116,100,529.50    1,200,949,979.43
利润总额              1,569,346,339.93      838,014,601.18      838,014,601.18              87.27        279,000,319.65      279,000,319.65
归属于上市公司股东的净利润     1,213,553,521.29      764,018,203.05      764,018,203.05              58.84        312,273,727.94      312,273,727.94
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额    -1,038,188,869.27    1,532,602,870.19    1,532,602,870.19          -167.74       -3,988,501,865.19   -3,988,501,865.19
加权平均净资产收益率（%）                 4.88                3.22                3.22   增加1.66个百分点                        1.36                1.36
基本每股收益（元／股）                   0.26                0.16                0.16            62.50                    0.07                0.07
稀释每股收益（元／股）                   0.26                0.16                0.16            62.50                    0.07                0.07
                                                                                                           单位：元       币种：人民币
                                               第一季度                   第二季度                   第三季度                    第四季度
                                              （1-3 月份）               （4-6 月份）               （7-9 月份）               （10-12 月份）
 营业收入                                            566,157,693.15        623,103,376.56           573,057,912.13        671,653,475.39
 归属于上市公司股东的净利润                                   295,620,962.49        374,857,038.58           193,998,471.54        349,077,048.68
 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润                         295,017,187.56        362,559,950.47           193,547,847.95        347,920,999.52
 经营活动产生的现金流量净额                                   330,094,364.62        333,198,824.06           142,228,353.41    -1,843,710,411.36
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季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
                                                                                           单位: 股
截至报告期末普通股股东总数（户）                                                                            74,668
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户）                                                                     75,150
截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）                                                                           0
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）                                                                     0
                            前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
                                                                      质押、标记或冻结情况
          股东名称                                               持有有限售条                        股东
                   报告期内增减          期末持股数量          比例(%)              股份
          （全称）                                               件的股份数量           数量           性质
                                                                      状态
云南合和(集团)股份有限公司                 0   1,423,110,055     30.17     -      无               -   国有法人
云南省投资控股集团有限公司                  0     817,238,839     17.33     -      无               -   国有法人
中国双维投资有限公司                     0     693,333,333      14.7     -      无               -   国有法人
云南华叶投资有限责任公司                   0     346,666,667      7.35     -      无               -   国有法人
中国烟草总公司浙江省公司                   0     312,000,000      6.61     -      无               -   国有法人
                                                                      质押    122,821,276
昆明产业开发投资有限责任公司       -27,326,680     134,393,407      2.85     -      标记    103,270,000   国有法人
                                                                      冻结     23,865,619
中国建设银行股份有限公司－国泰中
证全指证券公司交易型开放式指数证      18,282,499      38,913,962      0.83     -      无               -    其他
券投资基金
昆明万兴房地产开发有限公司                  0      30,920,806      0.66     -      无               -   国有法人
                                  红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
云南省工业投资控股集团有限责任公
司
中国建设银行股份有限公司－华宝中
证全指证券公司交易型开放式指数证      9,972,037    27,095,450   0.57   -   无          -    其他
券投资基金
上述股东关联关系或一致行动的说明                  截至报告期末，云南合和(集团)股份有限公司、中国双维投资有限公司、云南华叶投资有限责
                                  任公司、中国烟草总公司浙江省公司、昆明万兴房地产开发有限公司均为中国烟草总公司控制
                                  的公司，合计持有红塔证券 59.49%的股份。除前述情况外，公司未知上述其他股东之间是否存
                                  在关联关系或《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明               不适用
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√适用 □不适用
√适用 □不适用
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  □适用 √不适用
  √适用 □不适用
                                                    单位:亿元    币种:人民币
       债券名称              简称         代码          到期日        债券余额   利率（%）
红塔证券股份有限公司 2022 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一期)
红塔证券股份有限公司 2023 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一期)
红塔证券股份有限公司 2023 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第二期)
红塔证券股份有限公司 2023 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第三        23 红塔 04   115387.SH   2025-05-22    5      3.00
期)(品种一)
红塔证券股份有限公司 2023 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第三        23 红塔 05   115388.SH   2026-05-22    13     3.15
期)(品种二)
红塔证券股份有限公司 2024 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一期)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一        25 红证 01   242433.SH   2028-02-21    4      2.05
期)(品种一)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一        25 红证 02   242434.SH   2030-02-21    6      2.25
期)(品种二)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第二期)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第三        25 红证 04   243526.SH   2028-08-14    10     1.94
期)(品种一)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行科技创新公司债券       25 红证 K1   243681.SH   2027-09-24    10     2.00
(第一期)
红塔证券股份有限公司 2025 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第四期)
红塔证券股份有限公司 2026 年面向专
业投资者公开发行公司债券(第一期)
                    红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
      债券名称                              付息兑付情况的说明
红塔证券股份有限公司 2022 年   公司已于 2025 年 3 月 11 日完成本期债券的本息兑付工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露本息兑付及摘牌公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续
债券(第一期)             期内“22 红塔 01”票面利率为 3.30%。
红塔证券股份有限公司 2023 年   公司已于 2025 年 3 月 13 日完成本期债券的本息兑付工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露本息兑付及摘牌公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续
债券(第二期)             期内“23 红塔 03”票面利率为 3.25%。
红塔证券股份有限公司 2023 年   公司已于 2025 年 5 月 22 日完成本期债券的本息兑付工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露本息兑付及摘牌公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续
债券(第三期)(品种一)        期内“23 红塔 04”票面利率为 3.00%。
红塔证券股份有限公司 2023 年   公司已于 2025 年 2 月 10 日完成本期债券的年度付息工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露付息公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续期内“23 红
债券(第一期)             塔 01”票面利率为 3.45%。
红塔证券股份有限公司 2023 年   公司已于 2025 年 5 月 22 日完成本期债券的年度付息工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露付息公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续期内“23 红
债券(第三期)(品种二)        塔 05”票面利率为 3.15%。
红塔证券股份有限公司 2024 年   公司已于 2025 年 12 月 9 日完成本期债券的年度付息工作，并按照规定及
面向专业投资者公开发行公司       时披露付息公告，本期债券为固定利率债券，在本期债券存续期内“24 红
债券(第一期)             塔 01”票面利率为 2.07%。
   □适用 √不适用
   √适用 □不适用
                                                           单位：元   币种：人民币
      主要指标             2025 年             2024 年            本期比上年同期增减（%）
资产负债率（%）                        54.18              53.75                   0.80
扣除非经常性损益后净利润        1,199,045,985.50    762,690,341.04                 57.21
EBITDA 全部债务比                    0.07               0.05                40.00
利息保障倍数                          4.50               2.61                72.41
                           第三节 重要事项
   公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项。
      公司 2025 年实现营业收入 24.34 亿元，同比增长 37.76%，归属于母公司股东的净利润 12.14
   亿元，同比增长 58.84%；截至报告期末，公司总资产 619.71 亿元，较上年末增长 4.91%，归属于
   母公司股东权益 252.31 亿元，较上年末增长 3.32%。
             红塔证券股份有限公司2025 年年度报告摘要
止上市情形的原因。
□适用   √不适用