华宝股份: 2025年年度审计报告

华宝香精股份有限公司
华宝香精股份有限公司
内容                    页码
审计报告                  1-6
财务报表
 合并资产负债表              1-2
 公司资产负债表              3-4
 合并利润表                5-6
 公司利润表                   7
 合并现金流量表              8-9
 公司现金流量表            10 - 11
 合并股东权益变动表          12 - 13
 公司股东权益变动表          14 - 15
 财务报表附注            16 - 132
 补充资料                 1-2
                          审计报告
                                     普华永道中天审字（2026）第10016号
                                               （第一页，共六页）
华宝香精股份有限公司全体股东：
  一、    审计意见
  （一）   我们审计的内容
  我们审计了华宝香精股份有限公司（以下简称“华宝股份公司”）的财务报表，包括 2025 年 12 月
东权益变动表以及财务报表附注。
  （二）   我们的意见
  我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了华宝股份公司
  二、    形成审计意见的基础
  我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计
的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，
为发表审计意见提供了基础。
  按照《中国注册会计师独立性准则第 1 号-财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计
师职业道德守则，我们独立于华宝股份公司并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公
众利益实体审计的独立性要求。
  三、    关键审计事项
  关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对
财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
  我们在审计中识别出的关键审计事项为商誉减值。
                           审计报告（续）
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                                                 （第二页，共六页）
     三、   关键审计事项（续）
关键审计事项                          我们在审计中如何应对关键审计事项
商誉减值                            我们就管理层商誉减值评估实施的程序包括：
如财务报表附注四（18）所示，华宝股份公司及          —我们了解、评估及测试与商誉减值相关的内部控
其子公司的商誉，于 2025 年 12 月 31 日的账面    制，并通过考虑估计不确定性的程度和其他固有
价值为人民币 718,341,190 元，已扣除的商誉减     风险因素的水平如复杂性、主观性、变化和对管
值准备金额为人民币 590,340,072 元。         理层偏向或舞弊的敏感性，评估了重大错报的固
                                 有风险；
华宝股份公司管理层根据财务报表附注二（20）
所述的会计政策及财务报表附注二（29）所述的          —我们通过比较前一年模型中的预测与本年度业务
重要会计估计和判断，以相关资产组或资产组组            的实际表现，评估管理层作出的预测的合理性；
合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计未
                                —我们基于对华宝股份公司业务的理解评估资产组
来现金流量的现值两者之间的较高者作为可回收
                                 的认定及商誉分摊的适当性；
金额，至少每年评估商誉是否需要计提减值准
                                —我们获取管理层聘请的独立评估机构出具的评估
备。经评估后，以预计未来现金流量的现值来确
                                 报告；
定包含商誉的资产组及资产组组合的可收回金
额。在未来现金流量现值的计算中，管理层采用           —我们对独立评估机构的独立性、专业胜任能力以
的关键假设包括：                         及客观性进行评估；
• 收入增长率（包含预测期增长率及稳定期增长          —我们在内部专家的协助下评估了管理层采用的商
    率）                           誉减值测试方法的适当性；
• 毛利率                           —我们将未来现金流量预测所使用的毛利率及收入
                                 增长率与华宝股份公司的历史毛利率及收入增长
• 税前折现率
                                 率进行了比较，并考虑了市场趋势；
                     审计报告（续）
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    三、   关键审计事项（续）
关键审计事项                  我们在审计中如何应对关键审计事项
经评估后，管理层认为无需对商誉进一步计提减   —我们通过比较行业及市场数据，参考可比公司的
值准备。                     情况（如资本结构等）并结合各资产组及资产组
                         组合的具体情况，重新计算了各资产组及资产组
由于商誉金额重大，且减值评估涉及管理层对未
                         组合的加权平均资本成本，以评估管理层采用的
来经营情况的重大判断和估计，我们将商誉减值
                         税前折现率的合理性；
作为关键审计事项。
                        —我们评估了管理层对关键假设（包括预测期收入
                         增长率、稳定期收入增长率、毛利率及税前折现
                         率）的敏感性分析；
                        —我们还考虑了在选择数据时所作的判断是否可能
                         表明存在管理层偏向；
                        —我们测试了未来现金流量的现值计算过程中的计
                         算准确性；
                        —我们评估了商誉减值相关披露的充分性。
                        基于上述审计工作的结果，我们发现管理层在商誉
                        减值评估中做出的重大判断和估计可以被我们获取
                        的证据所支持。
                     审计报告（续）
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    四、   其他信息
    华宝股份公司管理层对其他信息负责。其他信息包括华宝股份公司 2025 年年度报告中涵盖的信息，
但不包括财务报表和我们的审计报告。
    我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
    结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报
表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。基于我们已经执行的工作，
如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
    五、   管理层和审计委员会对财务报表的责任
    华宝股份公司管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行
和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
    在编制财务报表时，管理层负责评估华宝股份公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如
适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算华宝股份公司、终止运营或别无其他现实的选择。
    审计委员会负责监督华宝股份公司的财务报告过程。
    六、   注册会计师对财务报表审计的责任
    我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含
审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报
存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使
用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
                     审计报告（续）
                                  普华永道中天审字（2026）第10016号
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    六、   注册会计师对财务报表审计的责任（续）
    在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以
下工作：
    （一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险；设计和实施审计程序以应对这些风
险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗
漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导
致的重大错报的风险。
    （二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
    （三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
    （四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对华
宝股份公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论
认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如
果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来
的事项或情况可能导致华宝股份公司不能持续经营。
    （五）评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易
和事项。
    （六）就华宝股份公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表
审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
                       审计报告（续）
                                  普华永道中天审字（2026）第10016号
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    六、     注册会计师对财务报表审计的责任（续）
    我们与审计委员会就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审
计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
    我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向审计委员会提供声明，并与审计委员会沟通可能被合
理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
    从与审计委员会沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审
计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如
果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审
计报告中沟通该事项。
普华永道中天                    注册会计师
会计师事务所（特殊普通合伙）                     曹翠丽（项目合伙人）
中国•上海市                    注册会计师
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         资产               附注           2025 年 12 月 31 日    2024 年 12 月 31 日
                                                    合并                  合并
流动资产
 货币资金                     四(1)             1,924,464,275       4,089,448,165
 交易性金融资产                  四(2)             2,733,246,905         706,889,829
 应收票据                     四(3)                 5,951,244          16,603,758
 应收账款                     四(4)               419,045,258         361,520,119
 预付款项                     四(6)                27,356,273          17,350,934
 其他应收款                    四(5)                36,331,367          38,513,507
  其中：应收股利                 四(5)                         -           2,968,891
 存货                       四(7)               415,621,217         414,897,938
 其他流动资产                   四(8)                32,780,600          35,093,315
流动资产合计                                     5,594,797,139       5,680,317,565
非流动资产
 长期股权投资               四(11)                   54,392,971         115,409,291
 其他权益工具投资             四(9)                             -                   -
 其他非流动金融资产            四(10)                   34,512,171          32,511,020
 投资性房地产               四(12)                   20,973,811          24,839,994
 固定资产                 四(13)                  467,795,084         450,535,508
 在建工程                 四(14)                   21,068,550           8,587,640
 使用权资产                四(15)                    7,125,235          11,232,287
 生产性生物资产              四(16)                   52,342,784          89,721,400
 无形资产                 四(17)                  196,247,716         154,995,166
 商誉                   四(18)                  718,341,190         689,667,954
 长期待摊费用               四(19)                   16,718,029          24,067,277
 递延所得税资产              四(20)                  131,859,111         119,272,959
 其他非流动资产              四(21)                   28,949,889          35,955,209
非流动资产合计                                    1,750,326,541       1,756,795,705
资产总计                                       7,345,123,680       7,437,113,270
                                 -1-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
       负债及股东权益         附注          2025 年 12 月 31 日    2024 年 12 月 31 日
                                                合并                  合并
流动负债
 短期借款                  四(23)             51,900,000          91,000,000
 应付票据                  四(24)              4,599,405                   -
 应付账款                  四(25)            150,602,653         150,777,151
 合同负债                  四(26)              6,452,681           4,849,844
 应付职工薪酬                四(27)             86,814,907          64,845,407
 应交税费                  四(28)             92,125,441          94,116,693
 其他应付款                 四(29)             34,412,382          50,033,534
 一年内到期的非流动负债           四(30)              5,928,870          44,293,569
 其他流动负债                四(31)              5,147,645           6,923,398
流动负债合计                                  437,983,984         506,839,596
非流动负债
 长期借款                  四(32)                      -                   -
 租赁负债                  四(33)              1,395,924           2,803,230
 递延所得税负债               四(20)             16,888,437           8,873,460
非流动负债合计                                  18,284,361          11,676,690
负债合计                                    456,268,345         518,516,286
股东权益
 股本                    四(34)             615,880,000         615,880,000
 资本公积                  四(35)           4,705,956,753       4,712,111,400
 其他综合收益                四(36)              21,217,758          35,298,880
 盈余公积                  四(37)             307,940,000         307,940,000
 未分配利润                 四(38)           1,136,867,013       1,114,651,497
归属于母公司股东权益合计                           6,787,861,524       6,785,881,777
少数股东权益                                   100,993,811         132,715,207
股东权益合计                                 6,888,855,335       6,918,596,984
负债及股东权益总计                              7,345,123,680       7,437,113,270
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：              主管会计工作的负责人：                        会计机构负责人：
                             -2-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         资产               附注         2025 年 12 月 31 日    2024 年 12 月 31 日
                                                  公司                  公司
流动资产
 货币资金                                    1,211,127,083       2,960,479,275
 交易性金融资产                                 2,505,080,218         653,095,892
 应收票据                 十七(1)                          -           1,282,604
 应收账款                 十七(2)                 33,051,640          78,651,787
 预付款项                                       27,659,105          12,971,836
 其他应收款                十七(3)                366,770,870         697,699,561
  其中：应收股利                                  299,049,450         501,820,732
 存货                                         34,827,193          43,436,804
 其他流动资产                                     21,854,712          22,557,247
流动资产合计                                   4,200,370,821       4,470,175,006
非流动资产
 长期股权投资               十七(4)              1,966,223,855       1,791,983,131
 固定资产                                       41,219,032          61,201,042
 在建工程                                        7,655,303           6,562,962
 使用权资产                                       1,205,454           1,881,640
 无形资产                                       33,701,446          37,372,432
 长期待摊费用                                        367,590                   -
 商誉                   十七(5)                          -                   -
 递延所得税资产                                             -          13,326,956
 其他非流动资产                                    20,888,652          21,926,543
非流动资产合计                                  2,071,261,332       1,934,254,706
资产总计                                     6,271,632,153       6,404,429,712
                               -3-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
       负债及股东权益         附注          2025 年 12 月 31 日    2024 年 12 月 31 日
                                                公司                  公司
流动负债
 应付票据                                    10,000,000          73,000,000
 应付账款                  十七(6)              5,512,033           6,670,943
 应付职工薪酬                                  20,393,952          14,497,625
 应交税费                                       712,566             905,356
 其他应付款合计               十七(7)              5,188,040           8,560,097
 一年内到期的非流动负债                              1,404,784             865,522
 其他流动负债                                      48,979           2,071,873
流动负债合计                                   43,260,354         106,571,416
非流动负债
 租赁负债                                        26,650             684,292
 递延所得税负债                                          -           8,447,257
非流动负债合计                                      26,650           9,131,549
负债总计                                     43,287,004         115,702,965
股东权益
 股本                    四(34)             615,880,000         615,880,000
 资本公积                                  4,211,057,237       4,133,854,947
 盈余公积                  四(37)             307,940,000         307,940,000
 未分配利润                                 1,093,467,912       1,231,051,800
股东权益合计                                 6,228,345,149       6,288,726,747
负债及股东益总计                               6,271,632,153       6,404,429,712
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：             主管会计工作的负责人：                         会计机构负责人：
                             -4-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
        项目             附注                2025 年度          2024 年度
                                              合并               合并
一、营业收入                 四(39)         1,337,834,196    1,356,793,620
  减：营业成本            四(39)、四(45)      (698,388,902)    (613,795,434)
    税金及附加              四(40)           (16,844,669)     (17,781,410)
    销售费用            四(41)、四(45)      (157,812,337)    (132,643,326)
    管理费用            四(42)、四(45)      (284,479,023)    (238,834,733)
    研发费用            四(43)、四(45)      (147,525,458)    (136,523,979)
    财务费用               四(44)             58,350,440       21,421,127
     其中：利息费用                            (3,054,019)     (23,792,309)
        利息收入                             63,326,038       46,053,269
  加：其他收益               四(48)             56,084,102       71,852,190
    投资损失               四(49)            (9,280,420)     (10,903,844)
     其中：对联营企业和
         合营企业的投
         资收益/(损失)      四(49)             1,250,291      (9,620,210)
    公允价值变动损益           四(50)            37,389,247       61,821,936
    信用减值损失             四(46)          (11,141,683)     (60,612,072)
    资产减值损失             四(47)          (56,696,382)    (594,593,369)
    资产处置收益             四(51)            13,452,770           22,692
二、营业利润/(亏损)                           120,941,881     (293,776,602)
  加：营业外收入              四(52)               815,442          625,410
  减：营业外支出              四(53)           (5,013,937)      (3,154,880)
三、利润总额/(亏损)                           116,743,386     (296,306,072)
  减：所得税费用              四(54)          (47,913,817)     (14,289,185)
四、净利润/(亏损)                              68,829,569    (310,595,257)
  按经营持续性分类
   持续经营净利润                              68,829,569    (310,595,257)
   终止经营净利润                                       -                -
  按所有权归属分类
   归属于母公司所有者的
    净利润/(亏损)                            83,803,516    (296,335,413)
   少数股东损益                             (14,973,947)     (14,259,844)
                               -5-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
           项目          附注         2025 年度           2024 年度
                                       合并                合并
五、其他综合收益的税后净额                   (14,281,110)       11,429,119
  归属于母公司股东的其他综合收益
   的税后净额                        (14,081,122)       11,134,069
   不能重分类进损益的其他综合收益    四(36)                -                -
    其他权益工具投资公允价值变动    四(36)                -                -
   将重分类进损益的其他综合收益     四(36)     (14,081,122)       11,134,069
    外币财务报表折算差额        四(36)     (14,081,122)       11,134,069
  归属于少数股东的其他综合收益的     四(36)
   税后净额                           (199,988)           295,050
六、综合收益总额                         54,548,459      (299,166,138)
  归属于母公司股东的综合收益额                  69,722,394     (285,201,344)
  归属于少数股东的综合收益总额                (15,173,935)      (13,964,794)
七、每股收益
  基本每股收益(人民币元)       四(55)(a)          0.14              (0.48)
  稀释每股收益(人民币元)       四(55)(b)          0.14              (0.48)
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：            主管会计工作的负责人：                  会计机构负责人：
                         -6-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         项目           附注             2025 年度           2024 年度
                                          公司                公司
一、营业收入               十七(8)          60,567,343       222,403,452
  减：营业成本             十七(8)        (44,534,674)     (130,736,293)
    税金及附加                          (1,791,927)        (1,621,527)
    销售费用                          (22,450,727)      (22,652,132)
    管理费用                         (121,308,395)     (104,336,847)
    研发费用                          (43,507,889)      (47,277,179)
    财务费用                            46,585,292        22,186,982
    其中：利息费用                            (15,591)          (58,200)
       利息收入                         46,662,899        22,649,728
  加：其他收益                             5,666,992        19,925,076
    投资收益             十七(10)            593,008       678,811,858
     其中：对联营企业和合营
         企业的投资收益/
         (损失)                         593,008        (6,376,043)
    公允价值变动损益         十七(9)         38,142,362         47,455,981
    信用减值损失                          (182,883)        (2,657,633)
    资产减值损失                             (1,032)     (227,746,993)
    资产处置收益                         13,603,974                  -
二、营业(亏损)/利润                       (68,618,556)      453,754,745
  加：营业外收入                               11,080           36,082
  减：营业外支出                          (1,974,067)        (170,737)
三、(亏损)/利润总额                       (70,581,543)      453,620,090
  减：所得税费用                          (5,414,345)       14,496,360
四、净(亏损)/利润                        (75,995,888)      468,116,450
  按经营持续性分类
   持续经营净利润                        (75,995,888)      468,116,450
   终止经营净利润                                   -                -
五、其他综合收益的税后净额                                 -                 -
六、综合收益总额                          (75,995,888)      468,116,450
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：          主管会计工作的负责人：                       会计机构负责人：
                           -7-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         项目              附注             2025 年度           2024 年度
                                             合并                合并
一、经营活动产生的现金流量
  销售商品、提供劳务收到的现金                     1,478,957,607     1,546,121,090
  收到其他与经营活动有关的现金       四(56)(a)         74,448,608       112,835,263
    经营活动现金流入小计                       1,553,406,215     1,658,956,353
  购买商品、接受劳务支付的现金                     (735,154,473)     (617,005,254)
  支付给职工以及为职工支付的现金                    (325,523,378)     (305,518,785)
  支付的各项税费                            (151,100,875)     (225,155,688)
  支付其他与经营活动有关的现金       四(56)(b)      (168,671,221)     (160,310,136)
    经营活动现金流出小计                     (1,380,449,947)   (1,307,989,863)
  经营活动产生的现金流量净额                        172,956,268       350,966,490
二、投资活动产生的现金流量
  收回投资所收到的现金           四(56)(c)     6,711,331,054    10,529,000,000
  取得投资收益所收到的现金                         32,892,137        89,165,021
  处置固定资产和其他长期资产收回的
   现金净额                                29,226,760           465,260
  处置子公司及其他营业单位收到的
   现金净额                                 4,715,141        10,994,637
  收到的其他与投资活动有关的现金      四(56)(d)     3,628,835,539       139,419,017
    投资活动现金流入小计                     10,407,000,631    10,769,043,935
  购建固定资产和其他长期资产支付
   的现金                                (45,993,162)      (55,555,939)
  取得子公司及其他营业单位支付的
   现金                  四(56)(e)       (32,779,352)        (2,000,000)
  投资支付的现金              四(56)(f)    (8,722,553,055)   (7,606,000,000)
  支付其他与投资活动有关的现金       四(56)(g)    (2,135,000,000)   (2,090,983,317)
    投资活动现金流出小计                    (10,936,325,569)   (9,754,539,256)
  投资活动(使用)/产生的现金流量净额                 (529,324,938)     1,014,504,679
                           -8-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         项目            附注          2025 年度            2024 年度
                                        合并                 合并
三、筹资活动产生的现金流量
  借款所收到的现金                        122,260,000        169,000,000
  收到其他与筹资活动有关的现金     四(56)(h)      37,600,000         42,000,000
    筹资活动现金流入小计                    159,860,000        211,000,000
  偿还债务所支付的现金                    (257,260,000)      (350,000,000)
  分配股利、利润或偿付利息支付的
   现金                            (85,803,148)      (328,709,364)
   其中：子公司支付给少数股东的
       股利、利润                                -       (25,553,290)
  支付其他与筹资活动有关的现金     四(56)(i)   (154,354,498)       (47,929,996)
    筹资活动现金流出小计                  (497,417,646)      (726,639,360)
  筹资活动使用的现金流量净额                 (337,557,646)      (515,639,360)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响               (16,954,124)         9,548,299
五、现金及现金等价物(减少)/增加额   四(57)(a)   (710,880,440)        859,380,108
  加：年初现金及现金等价物余额                2,011,602,605      1,152,222,497
六、年末现金及现金等价物余额       四(57)(c)   1,300,722,165      2,011,602,605
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：           主管会计工作的负责人：                    会计机构负责人：
                         -9-
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         项目            附注              2025 年度           2024 年度
                                            公司                公司
一、经营活动产生的现金流量
  销售商品、提供劳务收到的现金                     117,102,178       405,697,796
  收到其他与经营活动有关的现金                      10,020,173        82,646,089
    经营活动现金流入小计                       127,122,351       488,343,885
  购买商品、接受劳务支付的现金                   (121,161,927)     (187,955,840)
  支付给职工以及为职工支付的现金                   (80,198,131)      (81,399,961)
  支付的各项税费                             (2,731,183)     (35,712,942)
  支付其他与经营活动有关的现金                    (65,096,216)      (93,624,033)
    经营活动现金流出小计                     (269,187,457)     (398,692,776)
  经营活动(使用)/产生的现金流量净额               (142,065,106)        89,651,109
二、投资活动产生的现金流量
  收回投资所收到的现金                       6,125,000,000     9,491,000,000
  取得投资收益所收到的现金                       225,960,102       472,367,705
  处置固定资产和其他长期资产收回的
   现金净额                               28,584,896              1,285
  处置子公司及其他营业单位收到的
   现金净额                                        -             9,101
  收到的其他与投资活动有关的现金                  3,500,197,077        85,000,000
    投资活动现金流入小计                     9,879,742,075    10,048,378,091
  购建固定资产和其他长期资产支付的
   现金                                 (3,417,777)       (8,632,649)
  投资支付的现金                         (8,075,659,487)   (6,959,000,000)
  取得子公司及其他营业单位支付的
   现金                                (35,000,000)       (30,687,182)
  支付其他与投资活动有关的现金                  (2,143,950,000)   (1,972,000,000)
    投资活动现金流出小计                   (10,258,027,264)   (8,970,319,831)
  投资活动(使用)/产生的现金流量净额                (378,285,189)     1,078,058,260
                        - 10 -
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
         项目           附注           2025 年度          2024 年度
                                        公司               公司
三、筹资活动产生的现金流量
  收到的其他与筹资活动有关的现金                 49,600,000      314,000,000
    筹资活动现金流入小计                    49,600,000      314,000,000
  分配股利、利润或偿付利息支付的
   现金                            (61,588,000)    (320,257,600)
  支付其他与筹资活动有关的现金                 (37,442,295)    (314,876,634)
    筹资活动现金流出小计                   (99,030,295)    (635,134,234)
  筹资活动使用的现金流量净额                  (49,430,295)    (321,134,234)
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                   (19,461)        (312,878)
五、现金及现金等价物(减少)/增加额              (569,800,051)     846,262,257
  加：年初现金及现金等价物余额                1,225,879,275     379,617,018
六、年末现金及现金等价物余额                   656,079,224     1,225,879,275
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：           主管会计工作的负责人：                    会计机构负责人：
                       - 11 -
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
                                                                归属于母公司股东权益
                                      股本           资本公积           其他综合收益       盈余公积              未分配利润         少数股东权益         股东权益合计
                         附注       (附注四(34))      (附注四(35))         (附注四(36)) (附注四(37))          (附注四(38))
综合收益总额
  净亏损                                       -               -                -             -   (296,335,413)   (14,259,844)   (310,595,257)
  其他综合收益                                    -               -       11,134,069             -               -        295,050      11,429,119
综合收益总额合计                                    -               -       11,134,069             -   (296,335,413)   (13,964,794)   (299,166,138)
所有者投入和减少资本
  所有者投入的普通股                                 -    165,426,553                 -             -               -       338,350     165,764,903
  股份支付计入所有者权益的
    金额                   九                  -     42,752,747                 -             -               -     1,019,612      43,772,359
利润分配
  对股东的分配               四(38)(a)             -               -                -             -   (320,257,600)              -   (320,257,600)
  子公司向少数股东分红                                -               -                -             -               -   (25,553,290)    (25,553,290)
  与少数股东的交易                                  -     (4,362,428)                -             -               -        978,115     (3,384,313)
  其他                                        -        (32,463)                -             -               -              -        (32,463)
                                                                   - 12 -
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
                                                                归属于母公司股东权益
                                      股本           资本公积           其他综合收益       盈余公积               未分配利润         少数股东权益         股东权益合计
                         附注       (附注四(34))      (附注四(35))         (附注四(36)) (附注四(37))           (附注四(38))
综合收益总额
  净利润                                       -               -                 -             -     83,803,516    (14,973,947)      68,829,569
  其他综合收益                                    -               -      (14,081,122)             -              -       (199,988)    (14,281,110)
综合收益总额合计                                    -               -      (14,081,122)             -     83,803,516    (15,173,935)      54,548,459
所有者投入和减少资本
  股份支付计入所有者权益的
    金额                   九                  -     75,203,455                  -             -               -     1,998,835      77,202,290
利润分配
  对股东的分配               四(38)(a)             -               -                 -             -    (61,588,000)              -    (61,588,000)
  子公司向少数股东分红                                -               -                 -             -               -              -               -
  与少数股东的交易              四(35)               -    (81,358,102)                 -             -               -   (39,301,385)   (120,659,487)
  企业合并                  五(1)                -               -                 -             -               -     20,755,089      20,755,089
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：                                 主管会计工作的负责人：                                                 会计机构负责人：
                                                                   - 13 -
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
                              股本         资本公积            盈余公积         未分配利润         股东权益合计
综合收益总额
  净利润                            -                -             -    468,116,450     468,116,450
所有者投入和减少资本
  股份支付计入所有者权益的金额                 -     43,772,359               -               -     43,772,359
利润分配
  对股东的分配                         -              -               -   (320,257,600)   (320,257,600)
  其他                             -      2,135,331               -               -       2,135,331
                                         - 14 -
华宝香精股份有限公司
(除特别注明外，金额单位为人民币元)
                              股本         资本公积            盈余公积           未分配利润         股东权益合计
综合收益总额
  净利润                            -                -             -      (75,995,888)    (75,995,888)
所有者投入和减少资本
  股份支付计入所有者权益的金额                 -     77,202,290               -                 -     77,202,290
利润分配
  对股东的分配                         -                -             -      (61,588,000)    (61,588,000)
后附财务报表附注为财务报表的组成部分。
企业负责人：                 主管会计工作的负责人：                                  会计机构负责人：
                                         - 15 -
    华宝香精股份有限公司
    (除特别注明外，金额单位为人民币元)
一   公司基本情况
    华宝香精股份有限公司(以下简称“本公司”)是由华宝烟草(香港)有限公司经
    上海市嘉定区人民政府嘉府审外批(1996)115 号文件批准设立的外商独资企
    业，于 1996 年 6 月 27 日取得上海市工商行政管理局核发的企独沪总字第
    本公司成立时，注册资本为 1,000,000 美元。根据本公司 1996 年 9 月 10 日
    董事会决议及修订后公司章程规定，并经上海市嘉定区人民政府嘉府审外批
    (1996)312 号文件批准，本公司注册资本增加至 2,000,000 美元。根据本公
    司 1997 年 9 月 11 日董事会决议及修订后公司章程规定，并经上海市嘉定区
    人民政府嘉府审外批(1997)327 号文件批准，华宝烟草(香港)有限公司将其
    持有的本公司全部股权转让予华烽国际有限公司。根据本公司 2002 年 3 月
    审外批(2002)99 号文件批准，华烽国际有限公司对本公司增资，增资后注册
    资本为 10,000,000 美元，业经上海佳华会计师事务所有限公司验证，并于
    司 2015 年 12 月 1 日股东决定以及重新签署的公司章程，并经上海市嘉定区
    人民政府嘉府审外批(2015)595 号文件批准，华烽国际有限公司将其持有的
    本公司全部股权转让至华烽国际投资控股(中国)有限公司(以下简称“华烽中
    国”)。
    根据本公司 2016 年 4 月 15 日股东决定和修改后的公司章程规定，并经上海
    市嘉定区人民政府以嘉府审外批(2016)185 号文件批准，本公司变更注册资
    本货币单位及增加注册资本，变更后的注册资本为人民币 82,890,300 元，
    新增注册资本由上海香悦科技发展有限公司(以下简称“上海香悦”)认缴。
    增加注册资本后华烽中国和上海香悦投入注册资本分别为 82,807,400 元及
    天会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并于 2016 年 4 月 29 日出具了普华永
    道中天验字(2016)第 562 号验资报告。本公司经批准的经营期限为 50 年。
    于 2016 年 8 月 2 日，本公司名称由华宝食用香精香料(上海)有限公司变更
    为华宝香精有限公司，注册地址迁移至西藏自治区拉萨经济技术开发区格桑
    路投资大厦 6 层。根据本公司 2016 年 8 月 3 日的董事会决议，同意以本公
    司截至 2016 年 4 月 30 日的账面净资产 1,569,725,203 元整体折合为股份公
    司 500,000,000 股股本，华烽中国和上海香悦持股数量分别为 499,500,000
    股及 500,000 股，持股比例分别为 99.9%及 0.1%，相关注册资本业经普华
    永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)出具普华永道中天验字(2016)第 1162
    号验资报告予以验证。2016 年 8 月 31 日，本公司名称由华宝香精有限公司
    变更为华宝香精股份有限公司，完成了上述整体变更为股份公司的变更登记
    手续。
                         - 16 -
    华宝香精股份有限公司
    (除特别注明外，金额单位为人民币元)
一   公司基本情况(续)
    根据本公司 2016 年 9 月 18 日股东大会决议，并经西藏自治区商务厅以藏商
    发资质(2016)33 号文件批准，本公司变更注册资本，变更后的注册资本为人
    民币 554,290,000 元，新增资本由共青城南土投资管理合伙企业(有限合
    伙)、曲水创新发展有限公司及共青城东证田鑫投资管理合伙企业(有限合
    伙)(工商已更名为“共青城田鑫投资管理合伙企业(有限合伙)”)认缴。增加
    注册资本后华烽中国、共青城南土投资管理合伙企业(有限合伙)、共青城东
    证田鑫投资管理合伙企业(有限合伙)、曲水创新发展有限公司、上海香悦持
    股数量分别为 499,500,000 股、26,080,000 股、24,320,000 股、3,890,000
    股 及 500,000 股 ， 持 股 比 例 分 别 为 90.1153% 、 4.7051% 、 4.3876% 、
    (特殊普通合伙)出具普华永道中天验字(2016)第 1304 号验资报告予以验证，
    并于 2016 年 9 月 29 日完成工商变更登记手续。
    根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 于 2018 年 2 月 2 日 签 发 的 证 监 发 行 字
    [2018]261 号文《关于核准华宝香精股份有限公司首次公开发行股票的批
    复》，本公司截至 2018 年 2 月 26 日止完成了向境内投资者首次公开发行
    其中增加股本人民币 61,590,000 元，增加资本公积人民币约 2,250,252,119
    元，所有增加出资均以人民币现金形式投入。本次增资经普华永道中天会计
    师事务所(特殊普通合伙)验证并于 2018 年 2 月 27 日出具了普华永道中天验
    字(2018)第 0108 号验资报告。本公司于 2018 年 3 月 1 日在深圳证券交易所
    创业板挂牌上市交易。
    于 2023 年 5 月 10 日，本公司注册地址迁移至西藏自治区拉萨经济技术开发
    区 B 区工业中心二期(6 号楼一层)。
    本公司的母公司为华烽中国，最终母公司为华宝国际控股有限公司(以下简称
    “华宝国际”)。
    本公司及其子公司合称本集团。本集团主要开展的经营业务为香精产品的开
    发、研制、生产及相关应用，天然食品添加剂、食品和食品配料的开发、生
    产，蔬果种植与加工、果蔬制品研发与销售，销售本集团自产产品；上述商
    品及其同类产品的批发、进出口、佣金代理(拍卖除外)，并提供技术咨询及
    技术服务等相关配套服务。
    本财务报表纳入合并范围的子公司及报告期内注销的子公司的相关信息详见
    附注五和附注六。
    本财务报表由本公司董事会于 2026 年 3 月 20 日批准报出。
                             - 17 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
二     主要会计政策和会计估计
      本集团根据生产经营特点确定具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款
      项的预期信用损失的计量(附注二(10))、存货的计价方法(附注二(11))、投资
      性房地产折旧及摊销(附注二(13))、生物资产折旧(附注二(17))、固定资产折
      旧、无形资产和使用权资产摊销(附注二(14)、(18)、(27))及收入的确认和计
      量(附注二(24))等。
      本集团在确定重要的会计政策时所运用的关键判断、重要会计估计及其关键
      假设详见附注二(29)。
(1)   财务报表的编制基础
      本财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准
      则——基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准
      则”)、以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规
      则第 15 号——财务报告的一般规定》的披露规定编制。
      本财务报表以持续经营为基础编制。
(2)   遵循企业会计准则的声明
      本公司 2025 年度的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映
      了本公司 2025 年 12 月 31 日的合并及公司财务状况以及 2025 年度的合并
      及公司经营成果和现金流量等有关信息。
(3)   会计年度
      会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
(4)   重要性标准确定方法和选择依据
      本集团结合自身所处的行业情况和生产经营特点，基于事项的性质和金额两
      方面综合判断相关财务信息的重要性。其中，根据该事项是否属于日常活
      动、是否显著影响财务状况、经营成果和现金流量等因素判断性质的重要
      性；根据该事项相关的金额占资产总额、负债总额、所有者权益总额、营业
      收入总额和净利润等关键财务指标的比重判断金额的重要性。
      项目                                         重要性标准
      重要的单项计提坏账准备的应收账款 坏账准备期末余额占应收账款/其他应收款等期末
      /其他应收款等          账面余额 5%以上且坏账准备期末余额大于 500 万
                           子公司少数股东持股对应净资产、总资产、收入
      存在重要少数股东权益的子公司       及净利润占集团合并的比例，任一指标超过 10%
      重要的在建工程                       单个在建工程项目的预算金额大于 1 亿元
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
二     主要会计政策和会计估计(续)
(5)   记账本位币
      本公司及下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币。
      本公司及中国大陆境内子公司的记账本位币为人民币。中国大陆境外子公司
      的记账本位币为当地货币。本财务报表以人民币列示。
(6)   企业合并
(a)   同一控制下的企业合并
      本集团支付的合并对价及取得的净资产均按账面价值计量，如被合并方是最
      终控制方以前年度从第三方收购来的，则以被合并方的资产、负债(包括最终
      控制方收购被合并方而形成的商誉)在最终控制方合并财务报表中的账面价值
      为基础。本集团取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，
      调整资本公积(股本溢价)；资本公积(股本溢价)不足以冲减的，依次冲减盈余
      公积和未分配利润。为进行企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期
      损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性
      证券或债务性证券的初始确认金额。
(b)   非同一控制下的企业合并
      本集团发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值
      计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值
      份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资
      产公允价值份额的差额，计入当期损益。为进行企业合并发生的直接相关费
      用于发生时计入当期损益。为企业合并而发行权益性证券或债务性证券的交
      易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。
(7)   合并财务报表的编制方法
      编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
      从取得子公司的实际控制权之日起，本集团开始将其纳入合并范围；从丧失
      实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于同一控制下企业合并取得的子公
      司，自其与本公司同受最终控制方控制之日起纳入本公司合并范围，并将其
      在合并日前实现的净利润在合并利润表中单列项目反映。
      在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致
      的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。
      对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值
      为基础对其财务报表进行调整。
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二     主要会计政策和会计估计(续)
(7)   合并财务报表的编制方法(续)
      集团内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵
      销。子公司的股东权益、当期净损益及综合收益中不归属于本公司所拥有的
      部分分别作为少数股东权益、少数股东损益及归属于少数股东的综合收益总
      额在合并财务报表中股东权益、净利润及综合收益总额项下单独列示。子公
      司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所
      享有的份额的，其余额冲减少数股东权益。本公司向子公司出售资产所发生
      的未实现内部交易损益，全额抵销归属于母公司股东的净利润；子公司向本
      公司出售资产所发生的未实现内部交易损益，按本公司对该子公司的分配比
      例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。子公司之间
      出售资产所发生的未实现内部交易损益，按照母公司对出售方子公司的分配
      比例在归属于母公司股东的净利润和少数股东损益之间分配抵销。当相关子
      公司被处置并丧失控制权时，上述内部交易损益得以实现，本集团相应调整
      处置子公司的当期损益。
      如果以本集团为会计主体与以本公司或子公司为会计主体对同一交易的认定
      不同时，从本集团的角度对该交易予以调整。
(8)   现金及现金等价物
      现金及现金等价物是指库存现金，可随时用于支付的存款，以及持有的期限
      短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
(9)   外币业务和外币报表折算
(a)   外币交易
      外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币入账。
      于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为记账
      本位币。为购建符合借款费用资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生
      的汇兑差额在资本化期间内予以资本化；其他汇兑差额直接计入当期损益。
      以历史成本计量的外币非货币性项目，于资产负债表日采用交易发生日的即
      期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
二      主要会计政策和会计估计(续)
(9)    外币业务和外币报表折算(续)
(b)    外币财务报表的折算
       境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率
       折算，股东权益中除未分配利润项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折
       算。境外经营的利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折
       算。上述折算产生的外币报表折算差额，计入其他综合收益。境外经营的现
       金流量项目，采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响
       额，在现金流量表中单独列示。
(10)   金融工具
       金融工具，是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的
       合同。当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产、金融负
       债或权益工具。
(a)    金融资产
(i)    分类和计量
       本集团根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金
       融资产划分为：(1) 以摊余成本计量的金融资产；(2) 以公允价值计量且其变
       动计入其他综合收益的金融资产；(3) 以公允价值计量且其变动计入当期损
       益的金融资产。
       金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入
       当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金
       融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生
       的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本集团按照预期
       有权收取的对价金额作为初始确认金额。
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
二      主要会计政策和会计估计(续)
(10)   金融工具(续)
(a)    金融资产(续)
(i)    分类和计量(续)
       债务工具
       本集团持有的债务工具是指从发行方角度分析符合金融负债定义的工具，分
       别采用以下三种方式进行计量：
       以摊余成本计量：
       本集团管理此类金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类
       金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的
       现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本集团对
       于此类金融资产按照实际利率法确认利息收入。此类金融资产主要包括货币
       资金、应收票据、应收账款和其他应收款等。
       以公允价值计量且其变动计入其他综合收益：
       本集团管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出
       售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。此
       类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利
       得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。本集团暂未
       持有此类金融资产。
       以公允价值计量且其变动计入当期损益：
       本集团将持有的未划分为以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其
       他综合收益的债务工具，以公允价值计量且其变动计入当期损益。自资产负
       债表日起超过一年到期且预期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资
       产，其余列示为交易性金融资产。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(10)   金融工具(续)
(a)    金融资产(续)
(i)    分类和计量(续)
       权益工具
       本集团将对其没有控制、共同控制和重大影响的权益工具投资按照公允价值
       计量且其变动计入当期损益，列示为交易性金融资产；自资产负债表日起预
       期持有超过一年的，列示为其他非流动金融资产。
       此外，本集团将部分非交易性权益工具投资于初始确认时指定为以公允价值
       计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，列示为其他权益工具投资。该
       类金融资产的相关股利收入计入当期损益。
(ii)   减值
       本集团对于以摊余成本计量的金融资产，以预期信用损失为基础确认损失准
       备。
       本集团考虑在资产负债表日无须付出不必要的额外成本和努力即可获得的有
       关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，
       以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流
       量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。
       对于因销售商品、提供劳务等日常经营活动形成的应收票据及应收账款，无
       论是否存在重大融资成分，本集团均按照整个存续期的预期信用损失计量损
       失准备。
       除上述应收票据和应收账款外，于每个资产负债表日，本集团对处于不同阶
       段的金融工具的预期信用损失分别进行计量。金融工具自初始确认后信用风
       险未显著增加的，处于第一阶段，本集团按照未来 12 个月内的预期信用损
       失计量损失准备；金融工具自初始确认后信用风险已显著增加但尚未发生信
       用减值的，处于第二阶段，本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计
       量损失准备；金融工具自初始确认后已经发生信用减值的，处于第三阶段，
       本集团按照该工具整个存续期的预期信用损失计量损失准备。
       对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险
       自初始确认后并未显著增加，认定为处于第一阶段的金融工具，按照未来 12
       个月内的预期信用损失计量损失准备。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(10)   金融工具(续)
(a)    金融资产(续)
(ii)   减值(续)
       本集团对于处于第一阶段和第二阶段的金融工具，按照其未扣除减值准备的
       账面余额和实际利率计算利息收入。对于处于第三阶段的金融工具，按照其
       账面余额减已计提减值准备后的摊余成本和实际利率计算利息收入。
       按照单项计算预期信用损失的各类金融资产，其信用风险特征与该类中的其
       他金融资产显著不同。当单项金融资产无法以合理成本评估预期信用损失的
       信息时，本集团依据信用风险特征将应收款项划分为若干组合，在组合基础
       上计算预期信用损失，确定组合的依据和计提方法如下：
       应收票据—银行承兑汇票    国内银行
       应收账款—日用香精账龄组合  日用香精产品非本集团合并范围内的公司及
                       第三方客户，以初始确认时点作为账龄的
                       起算时点
       应收账款—非日用香精账龄组合 除日用香精产品外的非本集团合并范围内的
                       公司及第三方客户，以初始确认时点作为
                       账龄的起算时点
       应收账款—子公司账龄组合   子公司，以初始确认时点作为账龄的起算时
                       点
       其他应收款组合        押金和保证金
       其他应收款组合        员工备用金
       其他应收款组合        子公司
       其他应收款组合        其他
       本集团将计提或转回的损失准备计入当期损益。
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二       主要会计政策和会计估计(续)
(10)    金融工具(续)
(a)     金融资产(续)
(iii)   终止确认
        金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流
        量的合同权利终止；(2) 该金融资产已转移，且本集团将金融资产所有权上
        几乎所有的风险和报酬转移给转入方； (3) 该金融资产已转移，虽然本集团
        既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃
        了对该金融资产控制。
        其他权益工具投资终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其
        他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额，计入留存收益；其余金融资
        产终止确认时，其账面价值与收到的对价以及原直接计入其他综合收益的公
        允价值变动累计额之和的差额，计入当期损益。
(b)     金融负债
        金融负债于初始确认时分类为以摊余成本计量的金融负债和以公允价值计量
        且其变动计入当期损益的金融负债。
        本集团的金融负债主要为以摊余成本计量的金融负债，包括应付票据及应付
        账款、其他应付款、借款、租赁负债及其他非流动负债等。该类金融负债按
        其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法进行后
        续计量。期限在一年以下(含一年)的，列示为流动负债；期限在一年以上但
        自资产负债表日起一年内(含一年)到期的，列示为一年内到期的非流动负
        债；其余列示为非流动负债。
        当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，本集团终止确认该金融负债
        或义务已解除的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，
        计入当期损益。
(c)     金融工具的公允价值确定
        存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活
        跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本集团采用
        在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择
        与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的
        输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取
        得或取得不切实可行的情况下，使用不可观察输入值。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(11)   存货
(a)    分类
       存货包括原材料、在产品、产成品等，按成本与可变现净值孰低计量。
(b)    发出存货的计价方法
       存货发出时的成本按加权平均法核算，产成品和在产品成本包括原材料、直
       接人工以及在正常生产能力下按系统的方法分配的制造费用。
(c)    存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
       存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值按日常
       活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的合同
       履约成本和销售费用以及相关税费后的金额确定。
(d)    本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
(12)   长期股权投资
       长期股权投资包括：本公司对子公司的长期股权投资；本集团对合营企业和
       联营企业的长期股权投资。
       子公司为本公司能够对其实施控制的被投资单位。合营企业为本集团通过单
       独主体达成，能够与其他方实施共同控制，且基于法律形式、合同条款及其
       他事实与情况仅对其净资产享有权利的合营安排。联营企业为本集团能够对
       其财务和经营决策具有重大影响的被投资单位。
       对子公司的投资，在公司财务报表中按照成本法确定的金额列示，在编制合
       并财务报表时按权益法调整后进行合并；对合营企业和联营企业投资采用权
       益法核算。
(a)    投资成本确定
       同一控制下企业合并形成的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权
       益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为投资成本；非同一控
       制下企业合并形成的长期股权投资，按照合并成本作为长期股权投资的投资
       成本。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(12)   长期股权投资(续)
(a)    投资成本确定(续)
       对于以企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，以支付现金取得的长
       期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本；以发行权益性证
       券取得的长期股权投资，按发行权益性证券的公允价值确认为初始投资成
       本。
(b)    后续计量及损益确认方法
       采用成本法核算的长期股权投资，按照初始投资成本计量，被投资单位宣告
       分派的现金股利或利润，确认为投资收益计入当期损益。
       采用权益法核算的长期股权投资，初始投资成本大于投资时应享有被投资单
       位可辨认净资产公允价值份额的，以初始投资成本作为长期股权投资成本；
       初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，
       其差额计入当期损益，并相应调增长期股权投资成本。
       采用权益法核算的长期股权投资，本集团按应享有或应分担的被投资单位的
       净损益份额确认当期投资损益。确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权
       投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至
       零为限，但本集团负有承担额外损失义务且符合预计负债确认条件的，继续
       确认预计将承担的损失金额。被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分
       配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公
       积。被投资单位分派的利润或现金股利于宣告分派时按照本集团应分得的部
       分，相应减少长期股权投资的账面价值。
       本集团与被投资单位之间未实现的内部交易损益按照持股比例计算归属于本
       集团的部分，予以抵销，在此基础上确认本公司财务报表的投资损益。在编
       制合并财务报表时，对于本集团向被投资单位投出或出售资产的顺流交易而
       产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部分，本集团在本公司财务报
       表抵销的基础上，对有关未实现的收入和成本或资产处置损益等中归属于本
       集团的部分予以抵销，并相应调整投资收益；对于被投资单位向本集团投出
       或出售资产的逆流交易而产生的未实现内部交易损益中归属于本集团的部
       分，本集团在本公司财务报表抵销的基础上，对有关资产账面价值中包含的
       未实现内部交易损益中归属于本集团的部分予以抵销，并相应调整长期股权
       投资的账面价值。本集团与被投资单位发生的内部交易损失，其中属于资产
       减值损失的部分，相应的未实现损失不予抵销。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(12)   长期股权投资(续)
(c)    确定对被投资单位具有控制、共同控制、重大影响的依据
       控制是指拥有对被投资单位的权力，通过参与被投资单位的相关活动而享有
       可变回报，并且有能力运用对被投资单位的权力影响其回报金额。
       共同控制是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活
       动必须经过本集团及分享控制权的其他参与方一致同意后才能决策。
       重大影响是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能
       够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
(d)    长期股权投资减值
       对子公司、合营企业及联营企业的长期股权投资，当其可收回金额低于其账
       面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注二(20))。
(13)   投资性房地产
       本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性
       房地产。本集团于报告期间持有的投资性房地产为赚取租金, 本集团采用成
       本模式计量投资性房地产，即以成本减累计折旧、累计摊销及减值准备后在
       资产负债表内列示。与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很
       可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否
       则，于发生时计入当期损益。本集团对投资性房地产在使用寿命内按年限平
       均法计提折旧或进行摊销，除非投资性房地产符合持有待售的条件。减值测
       试方法及减值准备计提方法参见附注二(20)。
       报告期内的各类投资性房地产的使用寿命、残值率和年摊销/折旧率分别为：
                        预计使用寿命          预计净残值率   年折旧率
       房屋及建筑物及相关土地使
        用权                     约 15 年       0%   约 6.7%
       投资性房地产的用途改变为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换
       为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，
       自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，
       以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(13)   投资性房地产(续)
       对投资性房地产的使用寿命、净残值和摊销/折旧方法于每年年度终了进行复
       核并作适当调整。
       当投资性房地产被处置、或者永久退出使用且预计不能从其处置中取得经济
       利益时，终止确认该项投资性房地产。投资性房地产出售、转让、报废或毁
       损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后计入当期损益。
(14)   固定资产
(a)    固定资产确认及初始计量
       固定资产包括房屋及建筑物、生产设备、实验检验设备、运输工具以及电子
       及办公设备等。
       固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量
       时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。
       与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本
       能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面
       价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
(b)    固定资产的折旧方法
       固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用
       寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备
       后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
       固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
                        预计使用寿命          预计净残值率        年折旧率
       房屋及建筑物                 15-35 年     5%-10%     2.7%-9.5%
       生产设备                    5-10 年     5%-10%    9.0%-19.0%
       实验检验设备                     5年      5%-10%   18.0%-19.0%
       运输工具                       5年      5%-10%   18.0%-19.0%
       电子及办公设备                  3-5 年     5%-10%   18.0%-31.7%
       对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复
       核并作适当调整。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(14)   固定资产(续)
(c)    当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附
       注二(20))。
(d)    固定资产的处置
       当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确
       认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价
       值和相关税费后的金额计入当期损益。
(15)   在建工程
       在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合
       资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的
       必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开
       始计提折旧。当在建工程的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至
       可收回金额(附注二(20))。
(16)   借款费用
       本集团发生的可直接归属于需要经过相当长时间的购建活动才能达到预定可
       使用状态之资产的购建的借款费用，在资产支出及借款费用已经发生、为使
       资产达到预定可使用状态所必要的购建活动已经开始时，开始资本化并计入
       该资产的成本。当购建的资产达到预定可使用状态时停止资本化，其后发生
       的借款费用计入当期损益。如果资产的购建活动发生非正常中断，并且中断
       时间连续超过 3 个月，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建活动重新开
       始。
       对于为购建符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际
       发生的利息费用减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂
       时性投资取得的投资收益后的金额确定专门借款借款费用的资本化金额。
       对于为购建符合资本化条件的资产而占用的一般借款，按照累计资产支出超
       过专门借款部分的资本支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均实际
       利率计算确定一般借款借款费用的资本化金额。实际利率为将借款在预期存
       续期间或适用的更短期间内的未来现金流量折现为该借款初始确认金额所使
       用的利率。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(17)   生产性生物资产
       本集团的生产性生物资产为柠檬树、西柚树、桑树、柑橘林、蓝莓树等果树
       类资产，根据持有目的及经济利益实现方式，划分为生产性生物资产。自行
       营造的果树类生产性生物资产的成本，包括达到预定生产经营目的前产生的
       造林费、抚育费、营林设施费、良种试验费、调查设计费和应分摊的间接费
       用等必要支出。达到预定生产经营目的，是指果树类资产进入正常生产期，
       可以多年连续稳定产出果实。
       本集团采用成本模式对所有生产性生物资产进行后续计量。当生产性生物资
       产达到预定生产经营目的时采用年限平均法计提折耗。折旧年限按照预计使
       用寿命或林地使用年限较短者计算，平均折旧年限约为 21.5-25 年，预计净
       残率为 0%，年折旧率约为 4%~4.65%。
       对生产性生物资产的预计使用寿命、预计净残值和折耗方法于每年年度终了
       进行复核并作适当调整。
       当生产性生物资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，
       终止确认该生产性生物资产。生产性生物资产出售、转让、报废或毁损的处
       置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
       当生产性生物资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回
       金额(附注二(20))。
(18)   无形资产
       无形资产包括土地使用权、商标及许可证、客户关系、电脑软件及专利权。
(a)    土地使用权
       土地使用权以购买成本计量，本集团在中国大陆范围内的土地使用权按使用
       年限约 30 年和 50 年平均摊销。本集团在非洲的土地已取得土地所有权，无
       使用年限的限制，不进行摊销。
(b)    商标及许可证
       购入的商标及许可证按历史成本计量。在非同一控制下企业合并的交易中购
       入的商标及许可证以购买日的公允价值计量。按预计使用年限 10 年至 20 年
       平均摊销。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(18)   无形资产(续)
(c)    客户关系
       在非同一控制下企业合并的交易中购入的客户关系，以购买日的公允价值计
       量，按预计使用年限 5-10 年平均摊销。
(d)    电脑软件
       计算机软件使用权以购买成本计量，按预计使用年限 3 年至 5 年平均摊销。
(e)    专利权
       专利权为从第三方购入的专利技术并具有限定可使用期，以购买成本计量，
       按限定使用年限 3 年至 15 年平均摊销。
(f)    研究与开发
       本集团的研究开发支出主要包括本集团实施研究开发活动而耗用的材料、研
       发部门职工薪酬、研发使用的设备及软件等资产的折旧摊销、研发测试、研
       发技术服务费及授权许可费等支出。
       为研究香精与食品配料生产工艺而进行的有计划的调查、评价和选择阶段的
       支出为研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；大规模生产之前，针对香
       精与食品配料生产工艺最终应用的相关设计、测试阶段的支出为开发阶段的
       支出，同时满足下列条件的，予以资本化：
          香精与食品配料生产工艺的开发已经技术团队进行充分论证；
          管理层已批准香精与食品配料生产工艺开发的预算；
          前期市场调研的研究分析说明香精与食品配料生产工艺所生产的产品
           具有市场推广能力；
          有足够的技术和资金支持，以进行香精与食品配料生产工艺的开发活
           动及后续的大规模生产；以及
          香精与食品配料生产工艺开发的支出能够可靠地归集。
       不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计
       入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支
       出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形
       资产。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(18)   无形资产(续)
(g)    定期复核使用寿命和摊销方法
       对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行
       复核并作适当调整。
(h)    无形资产减值
       当无形资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附
       注二(20))。
(19)   长期待摊费用
       长期待摊费用包括使用权资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负
       担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销，并
       以实际支出减去累计摊销后的净额列示。
(20)   长期资产减值
       固定资产、在建工程、生产性生物资产、使用权资产、使用寿命有限的无形
       资产及对子公司、合营企业及联营企业的长期股权投资等，于资产负债表日
       存在减值迹象的，进行减值测试；尚未达到可使用状态的无形资产、无使用
       年限限制的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值测试。减
       值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准
       备并计入资产减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净
       额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项
       资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以
       该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金
       流入的最小资产组合。
       在财务报表中单独列示的商誉，无论是否存在减值迹象，至少每年进行减值
       测试。减值测试时，商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受
       益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊商誉的资产组或资产组组
       合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先
       抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产
       组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他
       各项资产的账面价值。
       上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(21)   职工薪酬
       职工薪酬是本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式
       的报酬或补偿，包括短期薪酬、离职后福利及辞退福利等。
(a)    短期薪酬
       短期薪酬包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、工伤保
       险费、生育保险费、住房公积金、工会和教育经费、短期带薪缺勤等。本集
       团在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入
       当期损益或相关资产成本。其中，非货币性福利(如适用)按照公允价值计
       量。
(b)    离职后福利
       本集团将离职后福利计划分类为设定提存计划和设定受益计划。设定提存计
       划是本集团向独立的基金缴存固定费用后，不再承担进一步支付义务的离职
       后福利计划；设定受益计划是除设定提存计划以外的离职后福利计划。于报
       告期内，本集团的离职后福利主要是为员工缴纳的基本养老保险和失业保
       险，均属于设定提存计划。
       基本养老保险
       本集团职工参加了由当地劳动和社会保障部门组织实施的社会基本养老保
       险。本集团以当地规定的社会基本养老保险缴纳基数和比例，按月向当地社
       会基本养老保险经办机构缴纳养老保险费。职工退休后，当地劳动及社会保
       障部门有责任向已退休员工支付社会基本养老金。本集团在职工提供服务的
       会计期间，将根据上述社保规定计算应缴纳的金额确认为负债，并计入当期
       损益或相关资产成本。
(c)    辞退福利
       本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系、或者为鼓励职工自
       愿接受裁减而提出给予补偿，在本集团不能单方面撤回解除劳动关系计划或
       裁减建议时和确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本费用时两者孰早
       日，确认因解除与职工的劳动关系给予补偿而产生的负债，同时计入当期损
       益。
       预期在资产负债表日起一年内需支付的辞退福利，列示为流动负债。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(22)   股利分配
       现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
(23)   股份支付
       股份支付分为以权益结算的股份支付和以现金结算的股份支付。本集团实施
       的股权激励计划为限制性股票计划，以权益结算的股份支付进行核算。
       以权益结算的股份支付换取职工提供服务的，以授予职工权益工具的公允价
       值计量。授予后立即可行权的，在授予日按照公允价值计入当期损益，相应
       增加资本公积；完成等待期内的服务或达到规定业绩条件才可行权的，在等
       待期内每个资产负债表日，本集团根据最新取得的可行权职工人数变动、是
       否达到规定业绩条件等后续信息对可行权权益工具数量作出最佳估计，并以
       此为基础，按照授予日的公允价值，将当期取得的服务计入当期损益。
       对于最终未能达到可行权条件的股份支付，本集团不确认成本或费用，除非
       该可行权条件是市场条件或非可行权条件，此时无论是否满足市场条件或非
       可行权条件，只要满足所有可行权条件中的非市场条件，即视为可行权。
       本集团修改股份支付计划条款时，如果修改增加了所授予权益工具的公允价
       值，本集团根据修改前后的权益工具在修改日公允价值之间的差额相应确认
       取得服务的增加。如果本集团按照有利于职工的方式修改可行权条件，本集
       团按照修改后的可行权条件核算；如果本集团以不利于职工的方式修改可行
       权条件，核算时不予以考虑，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工
       具。如果本集团取消了所授予的权益工具，则于取消日作为加速行权处理，
       将原本应在剩余等待期内确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公
       积。
       如果本集团需要按事先约定的回购价格回购未解锁而失效或作废的限制性股
       票，本集团按照限制性股票的数量以及相应的回购价格确认负债及库存股。
(24)   收入
       本集团在客户取得相关商品或服务的控制权时，按预期有权收取的对价金额
       确认收入。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(24)   收入(续)
(a)    销售商品
       本集团生产食用香精、日用香精及食品配料等产品并销售予购货方。本集团
       将产品按照协议合同规定运至约定交货地点，由购货方确认接收后，确认收
       入。本集团给予购货方的信用期通常为半年以内，与行业惯例一致，不存在
       重大融资成分。产品接收后，购货方具有自行销售该等产品的权利并承担该
       产品可能发生价格波动或毁损的风险。
       本集团已收或应收购货方对价而承担向购货方转让商品义务时，如本集团在
       转让承诺的商品之前收取款项时，先确认合同负债，待购货方确认接收货物
       后，结转计入收入。
(b)    提供劳务
       本集团对外提供烟用香精等产品的承揽加工服务。本集团按照协议合同的规
       定完成受托加工的产品后，将产品按照协议合同规定运至指定收货地点，由
       委托方确认接收后，确认委托加工服务收入。
       本集团对外提供技术服务、检测服务，本集团按照协议合同的规定根据实际
       已提供的技术服务、检测服务确认收入。
       合同成本包括合同履约成本。本集团为提供劳务而发生的成本，确认为合同
       履约成本，并在确认收入时，按照已完成劳务的进度结转计入主营业务成
       本。
(25)   政府补助
       政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费
       返还、财政补贴等。
       政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府
       补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资
       产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。
       与资产相关的政府补助，是指本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长
       期资产的政府补助。与收益相关的政府补助是指除与资产相关的政府补助之
       外的政府补助。
       本集团将与资产相关的政府补助确认为递延收益并在相关资产使用寿命内按
       照合理、系统的方法分摊计入损益。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(25)   政府补助(续)
       对于与收益相关的的政府补助，若用于补偿以后期间的相关成本费用或损失
       的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损
       益；若用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
       本集团对同类政府补助采用相同的列报方式。
       与日常活动相关的政府补助纳入营业利润，与日常活动无关的政府补助计入
       营业外收支。
(26)   递延所得税资产和递延所得税负债
       递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值
       的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳
       税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认
       产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润
       也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损) ，且初始确认的资产和负债未导致产
       生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的非企业合并交易中产生的资
       产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递
       延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照
       预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。
       递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏
       损和税款抵减的应纳税所得额为限。
       对与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延
       所得税负债，除非本集团能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异
       在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、合营企业及联营企业投资相
       关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来
       很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税
       资产。
       同时满足下列条件的递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列
       示：
          递延所得税资产和递延所得税负债与同一税收征管部门对本集团内同
           一纳税主体征收的所得税相关；
          本集团内该纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负
           债的法定权利。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(27)   租赁
       租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的
       合同。
       本集团作为承租人
       本集团于租赁期开始日确认使用权资产，并按尚未支付的租赁付款额的现值
       确认租赁负债。租赁付款额包括固定付款额，以及在合理确定将行使购买选
       择权或终止租赁选择权的情况下需支付的款项等。本集团无按销售额的一定
       比例确定的可变租金。本集团将自资产负债表日起一年内(含一年)支付的租
       赁负债，列示为一年内到期的非流动负债。
       本集团的使用权资产包括租入的房屋及建筑物等。使用权资产按照成本进行
       初始计量，该成本包括租赁负债的初始计量金额、租赁期开始日或之前已支
       付的租赁付款额、初始直接费用等，并扣除已收到的租赁激励。本集团能够
       合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内
       计提折旧；若无法合理确定租赁期届满时是否能够取得租赁资产所有权，则
       在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。当可收回金
       额低于使用权资产的账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额。
       本集团作为承租人(续)
       对于租赁期不超过 12 个月的短期租赁，本集团选择不确认使用权资产和租
       赁负债，将相关租金支出在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相
       关资产成本。
       租赁发生变更且同时符合下列条件时，本集团将其作为一项单独租赁进行会
       计处理：(1)该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁
       范围；(2)增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的
       金额相当。
       当租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理时，除财政部规定的可以采用
       简化方法的合同变更外，本集团在租赁变更生效日重新确定租赁期，并采用
       修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，重新计量租赁负债。租赁
       变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本集团相应调减使用权资产的账面
       价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他
       租赁变更导致租赁负债重新计量的，本集团相应调整使用权资产的账面价
       值。
       对于就现有租赁合同达成的符合条件的租金减免，本集团选择采用简化方
       法，在达成协议解除原支付义务时将未折现的减免金额计入当期损益，并相
       应调整租赁负债。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(27)   租赁(续)
       本集团作为出租人
       实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租
       赁。其他的租赁为经营租赁。
       经营租赁
       本集团经营租出自有的房屋建筑物，经营租赁的租金收入在租赁期内按照直
       线法确认。本集团租金收入中无基于某一指数、利率或任何其他变量的可变
       租金收入。
       本集团无就现有租赁合同达成的租金减免。
       当租赁发生变更时，本集团自变更生效日起将其作为一项新租赁，并将与变
       更前租赁有关的预收或应收租赁收款额作为新租赁的收款额。
(28)   分部信息
       本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以
       经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。
       经营分部是指本集团内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在
       日常活动中产生收入、发生费用；(2)本集团管理层能够定期评价该组成部分
       的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3)本集团能够取得该组成
       部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。两个或多个经营分
       部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。
(29)   重要会计估计和判断
       本集团根据历史经验和其他因素，包括对未来事项的合理预期，对所采用的
       重要会计估计和关键判断进行持续的评价。
       重要会计估计及其关键假设
       下列重要会计估计及关键假设存在会导致下一会计年度资产和负债的账面价
       值出现重大调整的重要风险：
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(29)   重要会计估计和判断(续)
(a)    预期信用损失的计量
       本集团通过违约风险敞口和预期信用损失率计算预期信用损失，并基于违约
       概率和违约损失率或基于账龄矩阵确定预期信用损失率。在确定预期信用损
       失率时，本集团使用内部历史信用损失经验等数据，并结合当前状况和前瞻
       性信息考虑对历史数据进行调整。
       在考虑前瞻性信息时，本集团考虑了不同的宏观经济情景。2025 年度，
       “基准”、“不利”及“有利”这三种经济情景的权重分别是 60%、20%和
       损失计算相关的重要宏观经济假设和参数，包括经济下滑的风险、外部市场
       环境、技术环境、相关客户行业整体情况的变化、消费者物价指数、广义货
       币供应量等。2025 年度及 2024 年度，本集团已考虑了不同宏观经济情景下
       的不确定性，相应更新了相关假设和参数，各情景中所使用的主要关键宏观
       经济参数列示如下：
                                               经济情景
                                        基准        不利         有利
       固定资产投资同比增加/(减少)                2.08%     (3.80%)     7.20%
       消费者物价指数同比增加                    0.54%       2.90%     0.00%
       社会消费品零售同比增加/(减少)               3.50%     12.50%    (3.90%)
                                               经济情景
                                        基准        不利         有利
       固定资产投资同比增加                      4.39%      2.90%    8.10%
       采购经理指数                          50.5%      51.9%   47.00%
       生产者物价指数同比增加/(减少)              (0.05%)    (2.00%)    8.10%
       工业增加值同比增加                       4.60%      2.80%    9.60%
(b)    商誉减值准备的会计估计
       本集团至少每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组或资产组组合的可
       收回金额为资产组或资产组组合的公允价值减去处置费用后的净额与其预计
       未来现金流量的现值两者之间的较高者，其计算需要采用会计估计(附注四
       (18))。
                            - 40 -
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(29)   重要会计估计和判断(续)
(b)    商誉减值准备的会计估计(续)
       本集团在进行商誉减值测试时，经比较相关资产组或资产组组合的公允价值
       减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值后，采用预计未来现金流
       量的现值确定其可收回金额。
       如果管理层对资产组或资产组组合未来现金流量计算中采用的增长率进行修
       订，修订后的增长率低于目前采用的增长率，本集团可能需对商誉增加计提
       减值准备。
       如果管理层对资产组或资产组组合未来现金流量计算中采用的毛利率进行修
       订，修订后的毛利率低于目前采用的毛利率，本集团可能需对商誉增加计提
       减值准备。
       如果管理层对应用于现金流量折现的税前折现率进行修订，修订后的税前折
       现率高于目前采用的折现率，本集团可能需对商誉增加计提减值准备。
       如果实际增长率和毛利率高于或实际税前折现率低于管理层的估计，本集团
       不能转回原已计提的商誉减值损失。
(c)    所得税和递延所得税
       本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，部分交易和事项
       的最终税务处理存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需
       要作出重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在
       差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额
       产生影响。
       对于能够结转以后年度的可抵扣亏损，本集团以未来期间很可能获得用来抵
       扣可抵扣亏损的应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。未来期间
       取得的应纳税所得额包括本集团通过正常的生产经营活动能够实现的应纳税
       所得额，以及以前期间产生的应纳税暂时性差异在未来期间转回时将增加的
       应纳税所得额。本集团在确定未来期间应纳税所得额取得的时间和金额时，
       需要运用估计和判断。如果实际情况与估计存在差异，可能导致对递延所得
       税资产的账面价值进行调整。
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二      主要会计政策和会计估计(续)
(29)   重要会计估计和判断(续)
(d)    金融工具的公允价值确定
       对于缺乏活跃市场的金融工具，本集团运用估值技术确定其公允价值。估值
       技术主要为市场法和收益法，包括参考市场参与者最近进行的有序交易中使
       用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现
       法和期权定价模型等。估值技术在最大程度上利用可观察市场信息，当可观
       察市场信息无法获得时，管理层将对估值方法中包括的重大不可观察信息作
       出估计。使用不同的估值技术或输入值可能导致公允价值估计存在较重大差
       异。
(e)    存货可变现净值的会计估计
       本集团存货跌价准备按存货成本高于其可变现净值的差额计提。可变现净值
       按日常活动中，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计
       的销售费用以及相关税费后的金额确定。本年度，经过存货跌价减值测试，
       计提存货跌价减值损失 20,192,042 元。
(f)    生产性生物资产减值的会计估计
       本集团于资产负债表日对生物性资产进行减值测试，当生物性资产的可收回
       金额低于其账面价值时，按其差额计提减值准备。可收回金额按照生物性资
       产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之
       间的较高者确定。本年度，经对生物性资产进行减值测试，计提生产性生物
       资产减值损失 36,465,816 元。
(30)   重要会计政策变更
       财政部于 2025 年 12 月发布了《企业会计准则解释第 19 号》，并自 2026
       年 1 月 1 日起施行。本集团及本公司预计执行该解释对本集团及本公司财务
       报表无重大影响。
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      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
三     税项
(1)   本集团适用的主要税种及其税率列示如下：
      税种          计税依据                             税率
      企业所得税(a)    应纳税所得额                            注1
      增值税(b)      应纳税增值额(应纳税额按应纳税销售额          6%,9%,13%
                   乘以适用税率扣除当期允许抵扣的进
                   项税后的余额计算)
      城市维护建设税     缴纳的增值税税额                       5%,7%
      教育费附加       缴纳的增值税税额                       2%,3%
(a)   根据国家税务总局颁布的《关于设备、器具扣除有关企业所得税政策的公
      告》(财税[2023]37 号)等相关规定，本集团在 2024 年 1 月 1 日至 2027 年
      月一次性计入当期成本费用，在计算应纳税所得额时扣除，不再分年度计算
      折旧。
(b)   根据财政部及税务总局颁布的《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的
      公告》(财政部 税务总局公告[2023 年]43 号)的规定，本公司及本公司的子公
      司鹰潭华宝香精有限公司(“鹰潭华宝”)、广州华芳烟用香精有限公司(“广
      州华芳”)、厦门琥珀香精股份有限公司(“厦门琥珀”)作为先进制造业企
      业，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，按照当期可抵扣进项税额
      加计 5%，抵减增值税应纳税额。
      注 1：本公司及各重要子公司本年适用的所得税税率列示如下：
      本公司及中国境内子公司(附注三(2))                     15%、25%
      注册在香港特别行政区的子公司                             16.5%
      注册在德意志联邦共和国的子公司                              15%
      注册在美国的子公司                                    21%
      注册在博茨瓦纳的子公司                                  22%
      注册在新加坡的子公司                                   17%
      注册在印度尼西亚的子公司                                 22%
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      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
三     税项(续)
(2)   税收优惠
      报告期内，享受企业所得税税收优惠的各公司资料列示如下：
                                                        优惠税率
                                          所在地
      公司名称                               法定税率           2025 年度       优惠原因
      拉萨华宝食品有限公司(“拉萨华宝”) (a)                25%            15%     西藏地区优惠
      广州华芳                                  25%            15%     高新技术企业
      鹰潭华宝                                  25%            15%     高新技术企业
      上海华宝孔雀香精有限公司                          25%            15%     高新技术企业
      厦门琥珀                                  25%            15%     高新技术企业
      江西省华宝孔雀食品科技发展有限公
       司(“江西孔雀”)                            25%            15%     高新技术企业
      江西奕方农业科技有限公司(“江西奕
       方”)                                  25%            15%     高新技术企业
      湖南知味嘉生物科技有限公司                         25%            15%     高新技术企业
      湖南省嘉品嘉味生物科技有限公司                       25%            15%     高新技术企业
(a)   根据《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区企业所得税政策实施办法(暂
      行)》的通知，自 2022 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日，吸纳西藏常住人
      口就业人数占企业从业人数 70%以上 (含本数)的企业，可免征企业所得税地
      方分享部分。因此，拉萨华宝 2025 年度按照 15%税率(2024 年度：15%)计
      提所得税费用。
四     合并财务报表项目附注
(1)   货币资金
      库存现金                                    132,709               336,675
      银行存款(a)                           1,895,589,456         4,054,350,640
      其他货币资金(b)                             9,894,616            14,738,241
      应收利息                                 18,847,494            20,022,609
      其中：存放在境外的款项                        341,985,442              318,982,046
(a)   于 2025 年 12 月 31 日 ， 本 集 团 三 个 月 以 上 定 期 存 款 为 595,000,000 元
      (2024 年 12 月 31 日：2,050,000,000 元)。
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      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四     合并财务报表项目附注
(1)   货币资金(续)
(b)   于 2025 年 12 月 31 日，本集团的其他货币资金主要系本集团子公司的票据
      保 证 金 5,779,821 元 。 (2024 年 12 月 31 日 ： 14,600,000 元 为 票 据 保 证
      金)。
(c)   于 2025 年 12 月 31 日，本集团银行存款中被冻结的受限资金 4,110,787 元
      (2024 年 12 月 31 日：无)。
(2)   交易性金融资产
      交易性权益工具投资
       股票(a)                                46,720,543    28,761,539
       结构性存款 (b)                         2,646,766,362   649,498,290
       业绩补偿-原实控人现金补偿                        39,760,000    28,630,000
(a)   股票投资的公允价值根据香港联合交易所年度最后一个交易日收盘价确定。
(b)   2025 年 12 月 31 日，本集团持有的保本浮动收益型结构性存款将于半年内
      到期，到期日归还投资本金和收益。其中，挂钩欧元兑美元即期汇率的产品
      年末估值合计为 2,299,386,430 元；挂钩伦敦金银市场协会每天下午发布的
      黄 金 价 格 的 产 品 年 末 估 值 合 计 为 32,080,742 元 ； 其 他 未 挂 钩 理 财 产 品
(c)   该交易性金融资产系 2022 年本公司收购上海奕方农业科技有限公司(“上海
      奕方”)时与原实控人的业绩对赌条款而产生。业绩承诺期为三年，自 2022
      年 1 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。业绩承诺为 2022 年度上海奕方合
      并净利润不低于 4,100 万元；2023 年度合并净利润不低于 5,500 万元；
      没有实现业绩承诺，则上海奕方原实控人应在上海奕方 2024 年度审计报告
      出具后的 15 日内，按协议约定的补偿金额计算方式，以现金对本公司进行
      补偿。
      收购时承诺的业绩，本公司已于 2025 年度通过仲裁申请要求原实控人履行
      补偿协议(附注十二)。于 2025 年 12 月 31 日，管理层根据仲裁结果的可能
      性及原实控人可能执行的资产等进行进行估计，根据管理层的评估，该金融
      资产的公允价值经评估为 39,760,000 元。
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       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(3)    应收票据
       银行承兑汇票                           5,951,244      16,603,758
(a)    2025 年度本集团无贴现银行承兑汇票，本集团背书银行承兑汇票且其所有
       权上几乎所有的风险和报酬已转移给其他方，相应终止确认的银行承兑汇票
       账面价值为 18,097,306 元(2024 年度：12,625,902 元)。
       于2025 年 12 月 31 日，本集团无已贴现但尚未到期的应收票据(2024 年 12
       月 31 日：无)；已背书但尚未到期的应收票据金额为 2,140,250 元(2024 年
       满足终止确认条件，故仍将 2025 年 12 月 31 日全部的银行承兑汇票分类为
       以摊余成本计量的金融资产。
(b)    坏账准备
       本集团的应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否
       存在重大融资成分，均按照整个存续期的预期信用损失计量损失准备。于
       银行承兑汇票不存在重大信用风险，不会因银行违约而产生重大损失。
(i)    本集团本年度无计提、收回或转回的坏账准备。
(ii)   本集团本年度无实际核销的坏账准备。
(4)    应收账款
       应收账款                            530,683,421     484,372,409
       减：坏账准备                        (111,638,163)   (122,852,290)
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四     合并财务报表项目附注(续)
(4)   应收账款(续)
(a)   应收账款账龄分析如下：
      一年以内                          411,146,321          366,315,468
      一到二年                           14,832,419           11,075,999
      二到三年                            8,391,663           12,881,231
      三到四年                           10,277,274           63,920,857
      四到五年                           57,744,475           28,374,779
      五年以上                           28,291,269            1,804,075
(b)   于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如
      下：
                                                          占应收账款
                                    余额   坏账准备金额          余额总额比例
      余额前五名的应收账款总额         90,828,997        (435,742)          17%
(c)   因金融资产转移而终止确认的应收账款分析如下：
      应收账款(2024 年度：无)。
(d)   坏账准备
      本集团对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预
      期信用损失计量损失准备。
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       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(4)    应收账款(续)
(d)    坏账准备(续)
       应收账款的坏账准备按类别分析如下：
                               账面余额                           坏账准备                账面价值
                              金额  占总额比例                     金额      计提比例
       单项计提坏账准备(i)       96,337,234      18.15%        96,337,234    100.00%             -
       按组合计提坏账准备(ii)    434,346,187      81.85%        15,300,929      3.52%   419,045,258
                               账面余额                           坏账准备                账面价值
                              金额  占总额比例                     金额      计提比例
       单项计提坏账准备(i)      106,893,916       22.07%      106,893,916    100.00%             -
       按组合计提坏账准备(ii)    377,478,493       77.93%       15,958,374      4.23%   361,520,119
(i)    单项计提坏账准备的应收账款分析如下：
       于 2025 年 12 月 31 日，本集团子公司上海奕方应收部分公司的款项已逾
       期，本集团评估了不同场景下预计可能回收的现金流量，并根据其与合同应
       收的现金流量之间差额的现值计提坏账准备，相关金额计入当期损益。
(ii)   组合计提坏账准备的应收账款分析如下：
       组合 — 非日用香精账龄组合：
                 账面余额           坏账准备                      账面余额            坏账准备
                        整个存续期预                 金额                 整个存续期预                金额
                        期信用损失率                                    期信用损失率
       一年以内   378,785,030       0.48%     1,817,178    329,259,511        0.94%    3,098,264
       一到二年     8,579,441      21.15%     1,814,601      3,086,552       28.52%      880,358
       二到三年     2,765,092      43.45%     1,201,377      4,127,395       60.50%    2,497,277
       三到四年     3,275,046      84.16%     2,756,187      5,951,956       83.00%    4,940,415
       四年以上     6,497,249     100.00%     6,497,249      3,283,711      100.00%    3,283,711
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        华宝香精股份有限公司
        (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四       合并财务报表项目附注(续)
(4)     应收账款(续)
(d)     坏账准备(续)
(ii)    组合计提坏账准备的应收账款分析如下(续)：
        组合 — 日用香精账龄组合：
                 账面余额                  坏账准备                  账面余额                  坏账准备
                              整个存续期预                金额                    整个存续期预               金额
                              期信用损失率                                      期信用损失率
        一年以内   32,274,647          0.53%         172,233   28,931,162          0.50%         144,822
        一到二年    1,072,131         17.63%         189,001    1,693,431         17.56%         297,364
        二到三年      379,758         35.63%         135,310      580,499         43.39%         251,887
        三年以上      717,793        100.00%         717,793      564,276        100.00%         564,276
(iii)   本年度计提的坏账准备金额为 10,923,369 元(2024 年度：60,917,902 元)，
        其中无收回或转回的坏账准备(2024 年度：405,528 元)。
(e)     本年度实际核销的应收账款账面余额及坏账准备 22,137,496 元(2024 年度：
(f)     于 2025 年 12 月 31 日，本集团无应收账款质押给银行作为取得短期借款的
        担保(2024 年 12 月 31 日：无)。
(5)     其他应收款
        应收股权转让款项(i)                                   17,814,508                   21,844,476
        应收押金及保证金                                        6,554,034                    8,629,818
        应收员工备用金                                         1,235,090                    2,825,228
        应收关联方款项(附注八(5))                                   464,845                            -
        应收联营企业股利(附注八(5))                                        -                    2,968,891
        其他                                            12,766,085                     4,653,112
        减：坏账准备                                        (2,503,195)                  (2,408,018)
        本集团不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的
        情况。
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      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四     合并财务报表项目附注(续)
(5)   其他应收款(续)
(i)   本集团应收股权转让款系 2023 年度处置联营企业云南瑞升烟草技术(集团)有
      限公司产生。
(a)   其他应收款账龄分析如下：
      一年以内                          14,534,708    7,968,320
      一到二年                             988,928   23,009,193
      二到三年                          18,020,912    5,639,440
      三到四年                           2,816,754    2,267,922
      四到五年                             580,292       50,659
      五年以上                           1,892,968    1,985,991
      于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应收款为 24,299,854 元(2024
      年 12 月 31 日：32,953,205 元)，主要为应收押金及保证金及应收股权转让
      款项。
                           - 50 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四     合并财务报表项目附注(续)
(5)   其他应收款(续)
(b)   损失准备及其账面余额变动表
      其他应收款的坏账准备按类别分析如下：
                                账面余额               坏账准备                           账面价值            账面余额                坏账准备                              账面价值
                               金额  占总额比例          金额     计提比例                                    金额   占总额比例          金额    计提比例
      单项计提坏账准备(i)         1,595,046        4.11%   1,595,046       100.00%             -    4,263,937        10.42%        1,295,046         30.37%    2,968,891
      按组合计提坏账准备(ii)      37,239,516       95.89%     908,149         2.44%    36,331,367   36,657,588        89.58%        1,112,972          3.04%   35,544,616
                                                                    第一阶段                                               第三阶段                                 合计
                                      未来 12 个月内预期信用损失               未来 12 个月内预期信用损失                               整个存续期预期信用损失
                                             (组合)                          (单项)                         小计          (已发生信用减值)                                       -
                                       账面余额          坏账准备             账面余额            坏账准备          坏账准备              账面余额               坏账准备           坏账准备
        本年净(减少)/增加                        61,509       204,823      (2,968,891)            -          204,823           300,000          (300,000)       (95,177)
         其中：本年核销                        123,137     (123,137)                 -            -        (123,137)                 -                  -     (123,137)
       企业合并的增加                          520,419                -              -            -                -                 -                  -              -
       外币报表折算差额                               -                -              -            -                -                 -                  -              -
      除因本年新增、减少的款项引起的坏账准备变动外，本年度由于确定预期信用损失时所采用的参数数据发生变化引起的坏
      账准备变动不重大。
                                                                         - 51 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(5)    其他应收款(续)
(b)    损失准备及其账面余额变动表(续)
       于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团不存在处于第二阶段
       的其他应收款。处于第一阶段和第三阶段的其他应收款分析如下：
(i)    于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，单项计提坏账准备的其他应
       收款分析如下：
                        未来 12 个月内               坏账           未来 12 个月内                      坏账
       第一阶段       账面余额 预期信用损失率                  准备     账面余额 预期信用损失率                         准备          理由
                                                                                                      预期损失
       应收联营企业股利           -            -            - 2,968,891                   -               -   风险较低
                           整个存续期                坏账              整个存续期                       坏账
       第三阶段       账面余额 预期信用损失率                  准备     账面余额 预期信用损失率                         准备         理由
                                                                                                        预期
       其他         1,595,046        100% 1,595,046 1,295,046                    100% 1,295,046         无法收回
(ai)   于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的其他应
       收款均处于第一阶段分析如下：
                     账面余额                损失准备                     账面余额               损失准备
                       金额               金额     计提比例                 金额              金额     计提比例
       押金和保证金组合      6,591,933       99,958         1.52%          9,284,583            111,433        1.20%
       员工备用金组合       1,195,602       13,368         1.12%          2,520,155             20,728        0.82%
       其他组合         29,451,979      794,823         2.70%         24,852,850            980,811        3.95%
(c)    本年度计提的坏账准备金额为 407,218 元(2024 年度：1,505,027 元)；其中
       收回或转回的坏账准备金额为 188,904 元(2024 年度：1,405,329 元)；本集
       团本年不存在重要的收回或转回坏账准备。
(d)    于 2025 年度及 2024 年度，本集团无重要的其他应收款核销。
                                           - 52 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(5)    其他应收款(续)
(e)    于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析如
下：
                                                                  占其他应收款
                             性质             余额            账龄      余额总额比例         坏账准备
      云南瑞升同创技术发 应收股权转让款             17,814,508       1 年以内、          45.87%       705,553
        展有限责任公司                                           2-3 年
      税务局                 应收出口退税款      3,986,250       1 年以内         10.26%             -
      Capitaland Ascendas  押金及保证金      1,363,305         3-4 年        3.51%        56,154
      REIT
      湖北土地局                押金及保证金      1,295,046      5 年以上           3.33%      1,295,046
      PT. Tunas Jasa       押金及保证金        714,231        2-3 年         1.84%         29,419
        Mandiri
(f)    于 2025 年 12 月 31 日，本集团均不存在逾期的应收股利。
(6)    预付款项
       预付款项                                        29,194,312             19,150,449
       减：减值准备                                      (1,838,039)            (1,799,515)
(a)    预付款项账龄分析如下：
       账龄                       金额 占总额比例                             金额 占总额比例
       一年以内               16,531,155             56.62%     17,234,337          89.99%
       一到二年                9,992,256             34.23%         38,523           0.20%
       二到三年                    6,232              0.02%         78,074           0.41%
       三年以上                2,664,669              9.13%      1,799,515           9.40%
       于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的预付账款为 12,663,157 元(2024 年
                                       - 53 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四     合并财务报表项目附注(续)
(6)   预付款项(续)
(b)   于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名预付款项如下：
                                                                                   占预付款项
                                                           金额                       总额比例
      余额前五名的预付款项总额                                   13,676,745                         47%
(7)   存货
(a)   存货分类如下：
                          存货跌                                        存货跌
              账面余额        价准备             账面价值           账面余额        价准备              账面价值
      原材料 229,734,794   (13,161,902)   216,572,892    178,509,069   (13,646,583)   164,862,486
      在产品 74,838,669    (16,055,206)    58,783,463    166,106,445   (13,569,894)   152,536,551
      产成品 177,350,731   (37,085,869)   140,264,862    139,416,410   (41,917,509)    97,498,901
(b)   存货跌价准备分析如下：
      原材料        13,646,583      2,285,965                  -    (2,770,646)       13,161,902
      在产品        13,569,894      7,397,759                  -    (4,912,447)       16,055,206
      产成品        41,917,509     10,508,318                  -   (15,339,958)       37,085,869
(c)   存货跌价准备情况如下：
              确定可变现净值的具体依据                                      转销存货跌价准备的原因
      原材料 预计无法使用或存货的估计售价减去至                                             已对外销售或报废
          完工时估计将要发生的成本、估计的销
          售费用和相关税费
      产成品 预计无法使用或存货的估计售价减去估                                             已对外销售或报废
          计的销售费用和估计的相关税费
                                         - 54 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(8)    其他流动资产
       待抵扣及待认证进项税额                        18,988,247     18,941,247
       其他                                 13,792,353     16,152,068
(9)    其他权益工具投资
       非交易性权益工具投资
        非上市公司投资—All Stars
        —成本                                20,257,896     20,257,896
        —累计公允价值变动                        (19,353,459)   (19,353,459)
        —累计外币报表折算差异                         (904,437)      (904,437)
                                                    -              -
       本集团对 All Stars 的持股比例为 6%，出于战略投资的考虑将其作为其他权
       益工具投资核算。All Stars 的投资标的是持有英国威斯敏斯特公学在中国大
       陆的经营权，由于经营难以为继，正在清算。于 2025 年 12 月 31 日及 2024
       年 12 月 31 日，本集团评估持有 All Stars 的份额对应公允价值为零。
(10)   其他非流动金融资产
       债务工具
        Dayone Capital Fund I
          L.P.(“日初基金”)(a)                 34,512,171     32,511,020
(a)    本集团对日初基金的持股比例为 0.7929%，日初基金有固定期限，故发行方
       在基金到期时具有不可避免的交付现金或者其他金融资产的合同义务，且由
       于没有保本保收益的安排，无法通过合同现金流量测试，分类为以公允价值
       计量且其变动计入当期损益的金融工具；自资产负债表日起预期持有超过一
       年，列示为其他非流动金融资产。
                                - 55 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(11)   长期股权投资
       合营企业(a)                       24,379,541     26,820,278
       联营企业(b)                       37,634,451     96,210,034
       减：长期股权投资减值准备                  (7,621,021)    (7,621,021)
                            - 56 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(11)   长期股权投资(续)
(a)    合营企业
                                            本年增减变动                                            减值准备
                                                   股利或利润及
       无锡金投惠开新兴产业创
       业投资基金合伙企业(有限
       合伙)(“无锡基金”)     11,966,246    -       -     774,766    (9,951,928)    2,789,084           -           -
       上海米偶食品科技有限公
       司(“上海米偶”)       14,854,032    -       -    6,736,425             -   21,590,457           -           -
       在合营企业中的权益相关信息见附注六(2)。
                                         - 57 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(11)   长期股权投资(续)
(b)    联营企业
                                                                               本年增减变动                                                     减值准备
                                                       宣告
                                                                          计提    其他变动
                                                    调整的                   减值                 权益法转
       深圳市茂元企业管理有限公                                                                     -
        司               1,616,311           -    (212,386) -              -                          -           -    1,403,925             -             -
       广东省金叶科技开发有限公                                                                     -
        司               5,454,720           -     (426,335) -             -                          -           -    5,028,385   (7,621,021)   (7,621,021)
       博远(香港)有限公司      24,630,341           -   (5,392,216) -             -             -            -   (497,820)   18,740,305             -             -
       湖南省嘉品嘉味科技发展集                                                                     -
        团有限公司(“嘉品嘉
        味”) (附注五(1))   56,887,641           -      (70,778)   2,921,140   -               (59,738,003)           -            -             -             -
       上海守粹科技有限公司               -   1,000,000      (48,207)   -           -             -            -           -      951,793             -             -
       江苏惟朴生物科技有限公司             -   4,000,000     (110,978)   -           -             -            -           -    3,889,022             -             -
(i)    于 2025 年度，本集团母公司华宝股份公司通过收购股权的方式取得原联营企业嘉品嘉味的控制权，由联营公司成为本集团
       的子公司。相应的，对该公司投资的余额 59,738,003 元由长期股权投资转出，共产生投资损失 14,296,276 元。
       在联营企业中的权益相关信息见附注六(2)。
                                                                      - 58 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(12)   投资性房地产
                                         房屋及建筑物及
                                         相关土地使用权
       原价
         外币报表折算差异                          (2,244,330)
       累计折旧
       本年增加
         计提                                 1,931,605
         外币报表折算差异                            (309,752)
       减值准备
         及 2025 年 12 月 31 日                         -
       账面价值
                              - 59 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(13)   固定资产
                                  房屋及                           实验                          电子及
                                  建筑物          生产设备           检验设备          运输工具           办公设备               合计
       原价
       本年外购                   9,031,060         973,999      1,947,889       477,411      1,222,548     13,652,907
       在建工程转入
          (附注四 (14))          7,431,062       6,856,801        519,469               -      191,739     14,999,071
       企业合并增加(附注五
       (1))                   42,982,934     10,100,447               -       550,022      1,014,831     54,648,234
       外币报表折算差异                    5,269         348,169        296,176        (6,675)       120,541        763,480
       处置及报废                (28,864,098)     (7,400,812)    (6,235,018)   (2,573,532)    (1,075,596)   (46,149,056)
       累计折旧
       本年计提(b)                23,328,722     17,387,419       5,108,181     1,424,896     2,185,231      49,434,449
       外币报表折算差异                  (16,480)        198,637        431,723        (6,675)    (116,051)         491,154
       处置及报废                (13,848,910)     (6,480,160)    (5,698,365)   (2,405,101)     (838,007)    (29,270,543)
       减值准备
       账面价值
  (a) 于 2025 年 12 月 31 日，账面价值约为 15,552,528 元(原价为 15,959,248 元)
      的房屋及建筑物和账面价值约为 9,016,179(原价 9,098,112 元)的土地使用
      权(附注四(17))作为抵押借款的抵押物。
       于 2024 年 12 月 31 日，账面价值约为 33,022,526 元(原价 48,542,250 元)
       的房屋及建筑物和账面价值约为 10,040,136 元(原价 17,869,160 元)的土地
       使用权(附注四(17))作为抵押借款的抵押物。
(b)    计入营业成本、销售费用、管理费用及研发费用的折旧费用分别为：
       营业成本                                                     30,363,418                       30,957,812
       管理费用                                                     14,064,710                       13,370,566
       研发费用                                                      4,510,404                        3,538,459
       销售费用                                                        495,917                          447,293
                                                   - 60 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(13)   固定资产(续)
(c)    于 2025 年 12 月 31 日，账面价值约为 10,914,402 元(原价 13,881,592 元)
       的房 屋及建筑物 (2024 年 12 月 31 日：11,573,778 元(原价 13,881,593
       元))暂时闲置。
(d)    未办妥产权证书的固定资产
                              原价          累计折旧         减值准备         净值
       华宝拉萨净土健康食品项目
        一期厂房             13,881,593     (2,967,191)       -    10,914,402
       于 2025 年 12 月 31 日，上述产权证书的办理需要与政府相关部门进行协调
       沟通，预计办理需要一定时间。
(14)   在建工程
       华宝股份科技创新中心及配套
        设施项目                              7,655,303           6,562,962
       印尼华宝食品科技综合基地建
        设项⽬                             11,847,279                    -
       其他                                1,565,968            2,024,678
                               - 61 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(14)   在建工程(续)
(a)    重大在建工程项目变动
                                                 企业合并
       工程名称               预算数                  (附注五(1))                    固定资产 长期待摊费用
                                                                          附注四(13)
       华宝股份科技创新中心及
        配套设施项目
       印尼华宝食品科技综合基
        地建设项⽬
       其他                          2,024,678     416,303   14,510,057    (14,999,071)   (186,240)   (199,759)       1,565,968
       注：本年在建工程无资本化利息费用。
                                                                - 62 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(15)   使用权资产
                                            房屋及建筑物
       原价
       本年增加
         新增租赁合同                               5,276,503
       本年减少                                 (3,082,378)
       累计折旧
       本年计提                                   9,383,555
       本年减少                                 (3,082,378)
       减值准备
       账面价值
                                 - 63 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(16)   生产性生物资产
       采用成本计量模式的生产性生物资产：
                              种植业-已成熟           种植业-未成熟
                                阶段(果树)            阶段(果树)               合计
       原价
       本年增加                                 -         860,556       860,556
       本年减少                                 -               -             -
       累计折旧
       本年计提                         1,773,356               -     1,773,356
       减值准备
       本年计提                                 -      36,465,816    36,465,816
       账面价值
       物性生物资产存在减值迹象。本集团将上述生物性生物资产作为资产组进行
       减值测试，经比较该资产组的公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现
       金流量的现值后，采用预计未来现金流量的现值确定相关资产组的可收回金
       额，并计提减值准备 36,465,816 元。
       本集团根据历史经验及对市场发展的预测确定收入增长率和毛利率，预测期
       限按照生产性生物资产的预计使用寿命或林地使用权年限较短者计算。折现
       率为反映相关资产特定风险的税前折现率。本集团采用未来现金流量折现方
       法时所采用的关键假设如下：
       预测期 预测期收入增长率                稳定期收入增长率             毛利率     税前折现率
                                     - 64 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(17)   无形资产
                                          商标及
                           土地使用权          许可证        客户关系         电脑软件           专利权           合计
       原价
       本年外购                11,344,614        9,584          -    1,879,775       40,000 13,273,973
       企业合并增加(附注五(1))      15,707,491     494,148           -      596,884   24,992,767 41,791,290
       外币报表折算差异                16,027            -          -        8,032            -      24,059
       本期减少                         -     (75,000)          -            -            -    (75,000)
       累计摊销
       本年摊销                 6,508,580      51,357           -    4,617,103    2,582,327 13,759,367
       外币报表折算差异                     -           -           -        2,405            -       2,405
       减值准备
       本年计提                         -          -            -            -            -           -
       账面价值
       元)。
       于 2025 年 12 月 31 日，账面价值约为 15,552,528 元(原价 15,959,248 元)
       的房屋及建筑物(附注四(13))和账面价值约为 9,016,179 元(原价 9,098,112
       元)的土地使用权作为抵押借款的抵押物。
       于 2025 年及 2024 年 12 月 31 日，本集团无内部研发形成的无形资产
                                          - 65 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(18)   商誉
       商誉 —
        食用香精-
         烟用香精资产组组合                   1,186,019,099   1,186,019,099
        日用香精-
         厦门琥珀                          44,572,629      44,572,629
        食品配料-
         上海奕方                           49,416,298      49,416,298
         嘉品嘉味                           28,673,236               -
       减：减值准备 —
       食用香精-
        烟用香精资产组组合(a)                 (504,558,187)   (504,558,187)
       日用香精-
        厦门琥珀                          (36,365,587)    (36,365,587)
       食品配料-
        上海奕方                          (49,416,298)    (49,416,298)
         嘉品嘉味                                    -               -
                                     (590,340,072)   (590,340,072)
                            - 66 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(18)   商誉(续)
(a)    本集团的所有商誉已于购买日分摊至下列资产组或资产组组合，2025 年度
       商誉分摊未发生变化，分摊情况如下：
       食用香精                          681,460,912   681,460,912
       日用香精                            8,207,042     8,207,042
       食品配料                           28,673,236             -
       在进行商誉减值测试时，本集团将相关资产组或资产组组合(含商誉)的账面
       价值与其可收回金额进行比较，如果可收回金额低于账面价值，相关差额计
       入当期损益。
       本集团在进行减值测试时，经比较相关资产组组合的公允价值减去处置费用
       后的净额和预计未来现金流量的现值后，采用预计未来现金流量的现值确定
       其可收回金额，由于各资产组或资产组组合可回收金额均高于其账面价值，
       故本年无需对商誉计提减值准备。
       本集团根据历史经验及对市场发展的预测确定收入增长率和毛利率，预测期
       增长率基于经批准的五年期预算，稳定期增长率为预测期后所采用的增长
       率，不超过各产品的长期平均增长率。折现率为反映相关资产组和资产组组
       合的特定风险的税前折现率。
                            - 67 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(18)   商誉(续)
       假设、计算得出的资产组组合可收回金额及其账面价值列示如下：
                            食用香精-                    日用    食品配料-
                          烟草用资产组                     香精    嘉品嘉味
       关键假设：
        预测期收入增长率             -1%~7%               0%~30%10%~22%
        稳定期收入增长率                 0%                   0%       0%
        毛利率            65.20%~74.60%     48.86%~49.62%       .71%
        税前折现率                 14.83%            14.98%     12.27%
       假设、计算得出的资产组组合可收回金额及其账面价值列示如下：
                                        食用香精-                日用
                                      烟草用资产组                 香精
       关键假设：
        预测期收入增长率                       -40%~9%             0%~5%
        稳定期收入增长率                             0%                0%
        毛利率                      74.88%~76.27%             47.22%
        税前折现率                            15.28%            15.08%
                             - 68 -
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         (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四        合并财务报表项目附注(续)
(19)     长期待摊费用
       使用权资产改
       良      24,067,277         255,586 671,253       186,240    (8,377,197)   (85,130)   16,718,029
(20)     递延所得税资产和递延所得税负债
(a)      未经抵销的递延所得税资产
                                      递延所得税           可抵扣             递延所得税           可抵扣
                                          资产      暂时性差异                   资产      暂时性差异
         内部未实现利润                     33,883,141     203,964,708      44,690,894        279,219,635
         可抵扣亏损                       49,149,611     254,410,146      23,694,327        147,762,901
         资产减值准备                      48,968,390     246,057,812      48,134,155        315,598,379
         预提费用                         6,948,045      27,792,181      11,617,598         48,882,376
         租赁负债                           509,690       3,397,935       1,903,066         11,096,799
         其中：
         预计于 1 年内(含 1 年)转回的
          金额                         78,524,666                     90,365,419
         预计于 1 年后转回的金额               60,934,211                     39,674,621
                                           - 69 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(20)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)
(b)    未经抵销的递延所得税负债
                            递延所得税           应纳税         递延所得税           应纳税
                                 负债     暂时性差异                负债     暂时性差异
       非同一控制下企业合并           16,918,063    112,787,088    9,324,086     62,153,077
       以公允价值计量且其变动计入
        当期损益的金融资产的公允
        价值变动                 7,014,967     28,238,325    8,278,834     33,128,290
       固定资产折旧                        -              -       50,120        303,758
       使用权资产                   555,173      3,701,153    1,987,501     11,358,648
       其中：
       预计于 1 年内(含 1 年)转回的
        金额                   2,636,498                   2,125,829
       预计于 1 年后转回的金额        21,851,705                  17,514,712
(c)    本集团未确认递延所得税资产的可抵扣亏损分析如下：
       可抵扣亏损                              279,123,155                239,027,601
(d)    未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期：
                                 - 70 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(20)   递延所得税资产和递延所得税负债(续)
(e)    未确认递延所得税负债的应纳税暂时性差异
       于 2025 年 12 月 31 日，本集团于香港及其他境外子公司向其中国境内股东
       或本集团于中国境内子公司向其香港及其他境外子公司宣派时需就与其股东
       所在地的税差补提所得税。该等子公司未分配利润为 415,275,414 元(2024
       年 12 月 31 日：399,739,371 元)，由于本集团可以控制其下属子公司的股利
       分配时间，且在可预见的未来很可能不进行分配，因此未就该等未分配利润
       应付之税项确认递延所得税负债。
(f)    抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
                           互抵金额 抵销后余额                                互抵金额 抵销后余额
       递延所得税资产            7,599,766 131,859,111                   10,767,081 119,272,959
       递延所得税负债            7,599,766 16,888,437                    10,767,081   8,873,460
(21)   其他非流动资产
       预付固定资产购买款                                     8,108,404                 1,211,466
       预付无形资产购买款                                    20,841,485                34,743,743
(22)   资产减值及损失准备
       应收账款坏账准备     122,852,290   10,923,369              -   (22,137,496)    -   111,638,163
       其他应收款坏账准备      2,408,018      407,218      (188,904)      (123,137)    -     2,503,195
       固定资产减值准备       1,811,567            -              -              -    -     1,811,567
       预付账款减值准备       1,799,515       38,524              -              -    -     1,838,039
       长期股权投资减值准备     7,621,021            -              -              -    -     7,621,021
       存货跌价准备        69,133,986   20,192,042              -   (23,023,051)    -    66,302,977
       无形资产减值准备       9,850,345            -              -              -    -     9,850,345
       生产性生物资产减值
        准备           38,945,373   36,465,816              -              -    -    75,411,189
       商誉减值准备       590,340,072            -              -              -    -   590,340,072
                                         - 71 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(23)   短期借款
       抵押借款(a)                          14,000,000    18,000,000
       保证借款                              9,900,000             -
       信用借款                             28,000,000    73,000,000
(a)    于 2025 年 12 月 31 日，本集团短期银行抵押借款为 14,000,000 元(2024 年
       价 15,959,248 元) 的 房屋 及 建筑物， 以 及账面 价 值 为 9,016,179 元( 原价
(b)    于 2025 年 12 月 31 日，本集团不存在逾期短期借款。
(24)   应付票据
       银行承兑汇票                            4,599,405             -
(25)   应付账款
       应付食用香精及食品配料供
        应商                             130,848,110   132,083,874
       应付日用香精供应商                        19,754,543    18,693,277
       于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款 3,786,102 元(2024 年 12
       月 31 日：3,697,541 元)。
                              - 72 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(26)   合同负债
       预收货款                           6,452,681    4,849,844
       包括在 2024 年 12 月 31 日账面价值中的 4,392,092 元合同负债已于 2025 年
       度转入营业收入。
(27)   应付职工薪酬
       应付短期薪酬(a)                     86,726,197   64,802,600
       应付设定提存计划(b)                       88,710       42,807
       应付辞退福利(c)                              -            -
                            - 73 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(27)   应付职工薪酬(续)
(a)    短期薪酬
       工资、奖金、津贴和补贴          63,111,800   278,277,695   (256,226,982)    (3,873)   85,158,640
       职工福利费                 1,585,527    11,129,376    (11,239,054)    (8,059)    1,467,790
       社会保险费                    55,999    11,009,594    (11,026,637)      1,351       40,307
       其中：医疗保险费                 42,791    10,201,094    (10,219,506)      1,351       25,730
          工伤保险费                  2,299       712,416       (710,894)          -        3,821
          生育保险费                 10,909        96,084        (96,237)          -       10,756
       住房公积金                    11,662     8,631,408     (8,634,792)          -        8,278
       工会经费和职工教育经费              37,612     2,608,995     (2,595,425)          -       51,182
(b)    设定提存计划
       基本养老保险                   3,782     24,531,473    (24,517,804)       (70)      17,381
       失业保险费                   39,025        664,661       (633,322)       965       71,329
                                           - 74 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(27)   应付职工薪酬(续)
(c)    应付辞退福利
       度：6,391,657 元)。
(28)   应交税费
       应交企业所得税                       71,603,994   72,221,654
       未交增值税                         15,733,875   16,575,766
       应交城市维护建设税                        988,752    1,261,496
       应交教育费附加                          762,017      961,793
       其他                             3,036,803    3,095,984
(29)   其他应付款
       应付关联方往来款(附注八(5))                 428,807      468,278
       应付固定资产和在建工程款项                 16,008,535   11,983,793
       应付股利(附注八(5))                           -   21,878,290
       应付股权款                          2,000,000            -
       预提费用                          11,699,353   13,076,993
       其他                             4,275,687    2,626,180
(a)    于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 7,120,762 元(2024
       年 12 月 31 日：14,185,571 元)，主要为押金及保证金。
                            - 75 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(30)   一年内到期的非流动负债
       一年内到期的租赁负债
        (附注四(33))                        5,928,870      8,293,569
       一年内到期的长期借款                                -     36,000,000
(31)   其他流动负债
       待转销项税额                            5,147,645      6,923,398
(32)   长期借款
       抵押借款                             14,000,000     36,000,000
       减：一年内到期的非流动负债
         (附注四(30))                      (14,000,000)   (36,000,000)
                                                  -              -
(33)   租赁负债
       租赁负债                              7,324,794     11,096,799
       减：一年内到期的非流动负债
          (附注四(30))                     (5,928,870)    (8,293,569)
(a)    于 2025 年 12 月 31 日，本集团未纳入租赁负债但将导致未来潜在现金流出
       的 事 项 为 租 赁 期 不 超 过 12 个 月 的 短 期 租 赁 ， 未 来 最 低 应 支 付 租 金 为
       合同和已签订但尚未开始执行的租赁合同(2024 年 12 月 31 日：无)。
                               - 76 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(34)   股本
       人民币普通股                                   615,880,000             615,880,000
(35)   资本公积
       股本溢价(a)      4,617,600,151                    -   (81,358,102)   4,536,242,049
       其他资本公积-其他(b)    94,511,249           75,203,455              -     169,714,704
       股本溢价            4,456,536,026       165,426,553    (4,362,428)   4,617,600,151
       其他资本公积-其他          51,790,965        42,752,747       (32,463)      94,511,249
       (a) 本 年 度 本 集 团 收 购 厦 门 琥 珀 少 数 股 东 30.94% 的 股 权 ， 支 付 对 价
           算的净资产份额之间的差额，冲减资本公积-股本溢价 81,358,102 元。
       (b) 资本公积-其他资本公积为限制性股票激励计划确认的资本公积(附注
           九)。
                                       - 77 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(36)   其他综合收益
                                  资产负债表中其他综合收益                                           2025 年度利润表中其他综合收益
       不能重分类进损益的其他综合收益
        其他权益工具投资公允价值变动   (19,353,459)              -   (19,353,459)              -          -        -              -           -
       将重分类进损益的其他综合收益
        外币财务报表折算差额        54,652,339    (14,081,122)    40,571,217    (14,281,110)          -        -   (14,081,122)   (199,988)
                                  资产负债表中其他综合收益                                           2024 年度利润表中其他综合收益
       不能重分类进损益的其他综合收益
        其他权益工具投资公允价值变动   (19,353,459)              -   (19,353,459)              -          -        -              -           -
       将重分类进损益的其他综合收益
        外币财务报表折算差额        43,518,270     11,134,069     54,652,339     11,429,119           -        -    11,134,069     295,050
                                                            - 78 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(37)   盈余公积
       法定盈余公积金             307,940,000                  -    307,940,000
       法定盈余公积金             307,940,000                  -    307,940,000
       根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，本公司按年度净利润的 10%
       提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到注册资本的 50%以上
       时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股
       本。
       截至 2025 年 12 月 31 日，本公 司累 计法定盈余公积 已达到注册资本 的
(38)   未分配利润
       年初未分配利润                         1,114,651,497        1,731,244,510
       加：本年归属于母公司股东的
          净利润                              83,803,516       (296,335,413)
       减：应付普通股股利(a)                      (61,588,000)       (320,257,600)
       年末未分配利润                         1,136,867,013        1,114,651,497
(a)    于 2025 年 4 月 25 日，本公司宣告派发截至 2025 年度第一季度现金股利，
       每 股 人 民 币 0.05 元 ， 按 照 已 发 行 股 份 615,880,000 股 计 算 ， 共 计
       于 2025 年 10 月 27 日，本公司宣告派发截至 2025 年第三季度现金股利，
       每 股 人 民 币 0.05 元 ， 按 照 已 发 行 股 份 615,880,000 股 计 算 ， 共 计
                              - 79 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(39)   营业收入和营业成本
       主营业务收入                                 1,329,441,835           1,347,146,186
       其他业务收入                                     8,392,361               9,647,434
       主营业务成本                                  695,090,143                609,573,149
       其他业务成本                                    3,298,759                  4,222,285
       于 2025 年 12 月 31 日，本集团已签订合同但尚未履行完毕的履约义务所对
       应的收入金额为 61,076,215 元(2024 年 12 月 31 日：103,589,459 元)，本集
       团预计将于 2025 年度确认收入。
(a)    主营业务收入和主营业务成本
                     主营业务收入     主营业务成本                    主营业务收入     主营业务成本
       食用香精            676,667,389       258,409,507        852,997,203    259,985,340
       食品配料            473,665,478       331,358,726        363,349,190    279,773,424
       日用香精            156,303,412        82,381,555        124,424,026     64,450,271
       其他               22,805,556        22,940,355          6,375,767      5,364,114
(b)    其他业务收入和其他业务成本
                     其他业务收入     其他业务成本                    其他业务收入     其他业务成本
       租金收入等(i)         7,524,352             3,278,110       7,971,761      3,360,613
       变卖原材料及废品等          868,009                20,649       1,675,673        861,672
(i)    本集团的租金收入来自于出租投资性房地产收取的租金。
                                     - 80 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(40)   税金及附加
       城市维护建设税                         4,854,341     5,262,691
       教育费附加                           3,913,339     3,996,188
       其他                              8,076,989     8,522,531
(41)   销售费用
       职工薪酬费用                         85,033,344    62,108,719
       业务、市场费及服务代理费                   53,302,189    50,218,213
       交通差旅费                           8,241,247     7,339,025
       办公费                             3,933,906     3,552,591
       股份支付费用                          2,924,837     1,509,392
       其他                              4,376,814     7,915,386
(42)   管理费用
       职工薪酬费用                        123,388,036   119,239,700
       股份支付费用                         64,464,432    36,980,097
       折旧摊销费用                         30,233,530    28,445,878
       办公及租赁费                         28,182,159    21,908,149
       专业服务费用                         14,530,795    15,679,400
       交通差旅费                           6,968,392     6,283,747
       其他                             16,711,679    10,297,762
                            - 81 -
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四      合并财务报表项目附注(续)
(43)   研发费用
       职工薪酬费用                         93,137,147    89,636,598
       耗用的原材料和低值易耗品                   20,340,847    19,240,120
       折旧摊销费用                         10,224,705     9,308,011
       办公及租赁费                          7,661,474     7,573,137
       股份支付费用                          9,813,021     5,282,870
       交通差旅费                           3,222,743     2,456,512
       其他                              3,125,521     3,026,731
(44)   财务费用
       利息收入                          63,326,038      46,053,269
       减：租赁负债利息支出                      (246,502)      (454,126)
       利息费用                          (2,807,517)   (23,338,183)
       汇兑损益                          (1,471,157)      (345,362)
       其他                              (450,422)      (494,471)
                            - 82 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(45)   费用按性质分类
       利润表中的营业成本、销售费用、管理费用和研发费用按照性质分类，列示
       如下：
       产成品及在产品存货变动                      53,333,455     (88,462,094)
       耗用的原材料和低值易耗品                    554,901,001     597,845,566
       职工薪酬费用                          347,653,955     317,590,546
       折旧摊销费用                           75,275,974       72,680,863
       业务、市场费及服务代理费                     59,493,515       55,138,247
       股份支付费用                           77,202,290       43,772,359
       办公费                              37,279,221       29,512,260
       运输及仓储保管费                         21,125,036       25,676,387
       专业服务费用                           14,643,161       19,979,368
       交通差旅费                            18,492,829       16,689,016
       租金(i)                            11,283,276       11,869,198
       使用权资产折旧                           9,383,555        9,232,042
       其他费用                              8,138,452       10,273,714
(i)    如附注二(27)所述，本集团将短期租赁的租金支出直接计入当期损益，2025
       年度金额为 11,283,276 元(2024 年度：11,869,198 元)。
(46)   信用减值损失
       应收账款坏账损失                        10,923,369       60,512,374
       其他应收款坏账损失                          218,314           99,698
                            - 83 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(47)   资产减值损失
       生产性生物资产减值损失                   36,465,816       9,653,807
       存货跌价损失                        20,192,042      70,960,839
       预付账款减值损失                          38,524       1,799,515
       长期股权投资减值损失                             -       7,621,021
       商誉减值损失                                 -     504,558,187
(48)   其他收益
       与收益相关的政府补助                    48,832,058      64,130,973
       增值税进项加计抵减                      6,974,988       7,469,163
       代扣代缴个人所得税手续费返还                   277,056         252,054
(49)   投资损失
       处置长期股权投资产生的投资损
        失(附注四(11(b))                 (14,296,276)    (2,406,470)
       以公允价值计量且其变动计入当
        期损益的金融资产持有期间取
        得的投资收益                         1,801,317               -
       其他非流动金融资产持有期间取
        得的投资收益                         1,964,248      1,122,836
       权益法核算的长期股权投资收益
        (附注四(11))                       1,250,291    (9,620,210)
                                      (9,280,420)   (10,903,844)
                            - 84 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(50)   公允价值变动损益
       以公允价值计量且其变动计入
        当期损益的金融资产 —
        交易性权益工具投资                    (5,337,475)            6,220,748
        —业绩补偿-原实控人现金补
          偿(附注四(2))                  11,130,000            (5,660,000)
        结构性存款                        30,394,965            63,497,176
        其他非流动金融资产
         —日初基金                        1,201,757            (2,235,988)
(51)   资产处置收益
                                                        计入 2025 年度非
                                                          经常性损益的
       固定资产处置利得        13,452,770              22,692       13,452,770
(52)   营业外收入
                                                        计入 2025 年度非
                                                          经常性损益的
       核销应付款             423,601               49,756         423,601
       其他                391,841              575,654         391,841
                            - 85 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(53)   营业外支出
                                                         计入 2025 年度非
                                                           经常性损益的
       非流动资产报废损失       1,179,523               658,345        1,179,523
       对外捐赠            2,096,992               241,057        2,096,992
       罚没及罚款              82,110               103,967           82,110
       其他              1,655,312             2,151,511        1,655,312
(54)   所得税费用
       按税法及相关规定计算的当期
        所得税                           51,230,817             46,733,091
       递延所得税                          (3,317,000)          (32,443,906)
       将基于合并利润表的利润/(亏损)总额采用适用税率计算的所得税调节为所得
       税费用：
       利润/(亏损)总额                     116,743,386          (296,306,072)
       按适用税率计算的所得税                     27,578,101          (72,207,557)
       优惠税率的影响                       (19,245,215)          (42,511,403)
       非应纳税收入                         (3,099,869)           (3,259,544)
       不得扣除的成本、费用和损失                   28,761,165          137,717,014
       使用前期末未确认递延所得税
        资产的可抵扣亏损的影响                   (1,627,272)           (1,094,489)
       研发加计扣除汇算清缴纳税
        调整                           (11,126,245)          (15,930,683)
       境内子公司给境外子公司分红
        的所得税                           2,465,196               290,873
       当期未确认递延所得税资产的
        可抵扣亏损                         16,888,321             21,990,916
       其他                              7,319,635           (10,705,942)
       所得税费用                          47,913,817             14,289,185
                            - 86 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(55)   每股收益
(a)    基本每股收益
       基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以母公司发行在外
       普通股的加权平均数计算：
       归属于母公司普通股股东的合并                 83,803,516
        净利润                                          (296,335,413)
       本公司发行在外普通股的加权平
        均数                           615,880,000     615,880,000
       基本每股收益                                0.14          (0.48)
       其中：
       持续经营基本每股收益：                           0.14           (0.48)
(b)    稀释每股收益
       稀释每股收益以根据稀释性潜在普通股调整后的归属于母公司普通股股东的
       合并净利润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。于
       此，稀释每股收益等于基本每股收益。
(56)   现金流量表项目注释
       本集团不存在以净额列报现金流量的情况，重大的现金流量项目列示如下：
(a)    收到的其他与经营活动有关的现金
       收到的政府补助(附注四(48))              48,832,058      64,130,973
       收到的存款利息                       24,546,799      46,053,269
       其他                             1,069,751       2,651,021
                            - 87 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(56)   现金流量表项目注释(续)
(b)    支付的其他与经营活动有关的现金
       业务、市场费及服务代理费                    59,493,515       55,138,247
       办公及租赁费                          39,777,539       33,033,877
       专业服务费用                          14,643,161       19,979,368
       交通差旅费                           18,492,829       16,689,016
       其他费用                            36,264,177       35,469,628
(c)    收回投资收到的现金
       到期赎回理财产品及处置股票
        收到的现金                        6,711,331,054   10,529,000,000
(d)    收到的其他与投资活动有关的现金
       处置三个月以上定存收到的
        现金                           3,628,835,539     139,419,017
(e)    取得子公司及其他营业单位支付的现金
       取得子公司支付的现金                      29,779,352                 -
       取得联合营企业支付的现金                     3,000,000         2,000,000
(f)    投资支付的现金
       购买理财产品支付的现金                   8,662,000,000    7,606,000,000
       购买其他金融资产的现金                      60,553,055                -
                            - 88 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(56)   现金流量表项目注释(续)
(g)    支付的其他与投资活动有关的现金
       三个月以上的定期存款                    2,135,000,000   2,090,000,000
       处置子公司减少的现金                                -         983,317
(h)    收到的其他与筹资活动有关的现金
       融资性票据保证金                        37,600,000      42,000,000
(i)    支付的其他与筹资活动有关的现金
       融资性票据保证金                        24,400,000      32,600,000
       收购少数股东股权支付的金额                  120,659,487       5,310,000
       偿还租赁负债支付的金额                      9,048,509       9,565,870
       支付使用权资产押金的金额                       246,502         454,126
       计入筹资活动的偿付租赁负债支付的金额以外，其余现金流出均计入经营活
       动。
                            - 89 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(57)   现金流量表补充资料
(a)    现金流量表补充资料
       将净利润调节为经营活动现金流量
       净利润                            68,829,569    (310,595,257)
       加：资产减值损失                       56,696,382      594,593,369
         信用减值损失                       11,141,683       60,612,072
         投资性房地产折旧                      1,931,605        2,001,239
         固定资产折旧                       49,434,449       48,314,130
         使用权资产折旧                       9,383,555        9,232,042
         无形资产摊销                       13,759,367       11,046,964
         生产性生物资产折旧                     1,773,356        1,773,356
         长期待摊费用摊销                      8,377,197        9,545,174
         处置及报废固定资产、无
           形资产和其他长期资产
           的损失/(收益)                  (12,273,247)         635,653
         公允价值变动收益                    (37,389,247)    (61,821,936)
         财务费用                        (34,724,722)      23,346,379
         投资损失                           9,280,420      10,903,844
         股份支付费用                        77,202,290      43,772,359
         递延所得税资产及负债的
           变动净额                       (4,571,175)    (32,443,906)
         存货的减少                         10,651,720       3,730,129
         经营性应收项目的增加                  (49,071,368)    (11,277,900)
         经营性应付项目的减少                   (7,475,566)    (52,401,221)
       经营活动产生的现金流量净额                 172,956,268     350,966,490
       不涉及现金收支的重大经营、投资和筹资活动
       以银行承兑汇票支付存货采购款                  1,111,885       9,774,477
       当期新增的使用权资产                      5,276,503       7,188,684
       股份支付费用                         77,202,290      43,772,359
       业绩补偿-原股东现金补偿                            -     165,426,553
                            - 90 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(57)   现金流量表补充资料(续)
(a)    现金流量表补充资料(续)
       现金及现金等价物净变动情况
       现金及现金等价物的年末余额                      1,300,722,165            2,011,602,605
       减：现金及现金等价物的年初
          余额                         (2,011,602,605)              (1,152,222,497)
       现金及现金等价物净(减少)/增
        加额                                (710,880,440)              859,380,108
(b)    筹资活动产生的各项负债的变动情况
                              银行借款                   租赁负债
                           (含一年内到期)               (含一年内到期)                     合计
       筹资活动产生的现金流入            122,260,000                     -          122,260,000
       筹资活动产生的现金流出          (257,260,000)           (9,295,010)        (266,555,010)
       本年计提的利息                  2,336,858               246,502            2,583,360
       不涉及现金收支的变动              59,900,000             5,276,503           65,176,503
(c)    现金及现金等价物
       货币资金(附注四(1))                       1,924,464,275            4,089,448,165
       减：定期存款及利息(附注
          四(1))                           (613,847,494)           (2,063,107,319)
         其他货币资金(附注四(1))                      (9,894,616)              (14,738,241)
       年末现金及现金等价余额                        1,300,722,165             2,011,602,605
(i)    如附注四(1)所述，于 2025 年 12 月 31 日，595,000,000 元的三个月以上定
       期存款及其计提利息 18,847,494 元，9,894,616 元的其他货币资金(2024 年
(ii)   于 2025 年 12 月 31 日，以前年度通过发行人民币普通股取得的募集资金的
       金额中 62,562,587 元，列示为现金及现金等价物。
                                 - 91 -
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       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(58)   外币货币性项目
                            外币余额                折算汇率        人民币余额
       货币资金—
       美元                  38,837,619           7.02880    272,981,856
       港币                 122,260,762           0.90322    110,428,365
       新币                     592,424           5.45860      3,233,808
       欧元                     315,864           8.23550      2,601,298
       印尼盾             13,735,630,409           0.00041      5,631,608
       其他                     628,406           0.53770        337,894
       合计                                                  395,214,829
       应收账款—
       美元                     329,522           7.02880      2,316,144
       港币                     230,875           0.90322        208,531
       欧元                     443,747           8.23550      3,654,477
       印尼盾              2,404,267,991           0.00041        985,750
       新币                     184,804           5.45860      1,008,771
       合计                                                    8,173,673
       其他应收款—
       新币                     254,527           5.45860      1,389,361
       印尼盾              3,569,981,638           0.00041      1,463,692
       港币                     254,527           0.90322        229,894
       普拉                     277,096           0.53163        147,313
       欧元                      62,657           8.23550        516,012
       美元                       6,759           7.02880         47,508
       合计                                                    3,793,780
                               - 92 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
四      合并财务报表项目附注(续)
(58)   外币货币性项目(续)
                          外币余额        折算汇率        人民币余额
       应付款项—
       美元                    65,274    7.02880      458,798
       欧元                    82,428    8.23550      678,836
       普拉                        52    0.53163            28
       港币                  179,201     0.90322      161,858
       新币                  (18,049)    5.45860      (98,522)
       印尼盾             635,194,569     0.00041      260,430
       合计                                         1,461,428
       其他应付款—
       美元                  (3,207)     7.02880      (22,541)
       欧元                 405,898      8.23550    3,342,773
       普拉                 244,925      0.53163      130,209
       港币                 (26,323)     0.90322      (23,775)
       新币                  (3,708)     5.45860      (20,240)
       印尼盾          1,617,072,436      0.00041      663,000
       合计                                         4,069,426
       上述外币货币性项目指除人民币之外的所有货币 (其范围与附注十四(1)中的
       外币项目不同)。
                              - 93 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
五     合并范围的变更
(1)   非同一控制下的企业合并
(a)   本年度发生的非同一控制下的企业合并
                                    取得的                       购买日      购买日至年末被        购买日至年末被         购买日至年末被购买方        购买日至年末被购买
      被购买方    取得时点     购买成本        权益比例     取得方式    购买日      确定依据       购买方的收入        购买方的净利润          的经营活动现金流量         方的现金流量净额
      嘉品嘉味    6 月 3 日 78,441,726   70.57%     购买   6月3日     控制权转移        42,409,425     (7,536,737)        24,004,553        1,688,532
(b)   合并成本以及商誉的确认情况如下：
                                                                                         嘉品嘉味
      合并成本—
      现金                                                                                 33,000,000
      购买日之前持有的股权于购买日的公允价值                                                                45,441,726
      合并成本合计                                                                             78,441,726
      减：取得的可辨认净资产公允价值份额                                                                (49,768,490)
      商誉                                                                                 28,673,236
      本集团采用估值技术确定所转移非现金资产的公允价值以及所发生负债的公允价值。
                                                              - 94 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
五     合并范围的变更(续)
(1)   非同一控制下的企业合并(续)
(c)   嘉品嘉味于购买日及 2024 年 12 月 31 日的资产和负债情况列示如下：
                            购买日          购买日         12 月 31 日
                           公允价值         账面价值           账面价值
      货币资金                7,866,904      7,866,904     21,578,332
      应收款项               24,148,220     24,148,220     25,025,925
      预付款项                1,973,613      1,973,613      6,536,171
      其他应收款               2,526,109      2,526,109      1,041,596
      存货                  8,543,991      8,543,991      9,843,347
      其他流动资产              1,796,209      1,796,209      1,635,652
      固定资产               54,648,234     45,785,798     48,351,137
      在建工程                  416,303        416,303        598,616
      无形资产               41,791,289     13,122,397     12,248,757
      长期待摊费用                255,586        255,586        744,266
      递延所得税资产            10,389,913     10,389,913        993,710
      减：借款             (61,900,000)   (61,900,000)   (58,286,981)
        应付款项            (6,928,268)    (6,928,268)    (8,097,457)
        应付票据            (3,487,520)    (3,487,520)   (18,877,577)
        预收账款              (750,097)      (750,097)      (174,480)
        应付职工薪酬          (1,343,007)    (1,343,007)    (2,389,839)
        应交税费              (318,056)      (318,056)    (1,200,230)
        其他应付款             (438,439)      (438,439)    (1,016,940)
        递延收益                      -              -    (2,030,739)
        递延所得税负债         (8,667,405)              -              -
      净资产                70,523,579     41,659,656     36,523,266
      减：少数股东权益         (20,755,089)   (12,260,437)              -
      取得的净资产             49,768,490     29,399,219     36,523,266
      于购买日，本集团按照公允价值确认嘉品嘉味的可辨认净资产。本集团委聘
      了独立评估机构协助识别可辨认资产及评估公允价值，其中主要无形资产的
      评估方法及其关键假设列示如下：
      专利权评估方法为收益法，采用的关键假设包括收入增长率、专利提成率及
      折现率等。
                           - 95 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
五     合并范围的变更(续)
(2)   其他原因的合并范围变动
      本公司之全资子公司力升国际发展有限公司于 2025 年 6 月以 1000 万美元
      认缴出资设立了全资子公司江西省嘉萃生物科技有限公司。
      本公司之全资孙公司江西省嘉萃生物科技有限公司于 2025 年 12 月以 5000
      万元认缴出资设立了全资子公司山东省嘉萃生物技术有限公司。
      本公司之全资孙公司利福控股有限公司于 2025 年 7 月以 180 万新币出资设
      立了全资子公司维塔利斯健康资本私人有限公司。
      本公司之非全资子公司厦门琥珀香精股份有限公司于 2025 年 10 月以 100
      万元认缴出资设立了全资子公司厦门万策投资有限公司。
      本公司之全资子公司力昇国际发展有限公司于 2025 年 6 月注销了其全资子
      公司鹰潭福泽科技开发有限公司。
      本公司之非全资孙公司北京中味基因生物科技发展有限公司于 2025 年 10 月
      注销了其全资子公司厦门中味基因生物科技发展有限公司。
                           - 96 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六     在其他主体中的权益
(1)   在子公司中的权益
(a)   企业集团的构成
                                   主要                                                                   取得
      子公司名称                       经营地    注册地       注册资本                         业务性质     持股比例           方式
                                                                                         直接  间接
      鹰潭华宝香精有限公司                 江西鹰潭   江西鹰潭   9650 万人民币                     生产及销售香精    100%        -   设立
      海口市华臻食品科技
        有限公司                     海南海口   海南海口    200 万人民币                 研发、生产及销售香精         -   100%    设立
      华置贸易有限公司                     香港     香港        100 港币                    投资及贸易     100%        -   收购
      Huabao GmbH                  德国     德国       10 万欧元                     投资及贸易         -   100%    收购
      华宝香精(香港)有限公司                 香港     香港      300 万港币                研发、生产及销售香精     100%        -   收购
      力昇国际发展有限公司                   香港     香港          1 港币                     投资控股     100%        -   收购
      云南天宏香精有限公司                 云南玉溪   云南玉溪      255 万美元                 生产及销售香精产品         -    60%    收购
      F&G (Botswana)             博茨瓦纳   博茨瓦纳
         (Proprietary) Limited    共和国    共和国      100 普拉元            生产和销售天然提取物       -  100%           收购
      上海嘉萃生物科技                                  1225.4902 万 生物技术推广服务、销售食品与食品添加剂
        有限公司                       上海     上海          人民币        添、从事货物及技术进出口业务 84.36% 15.64%           设立
      江西省华宝孔雀食品                                     35000 万 食品香精、食品配料研发、生产、销售及相
        科技发展有限公司                 江西鹰潭 江西鹰潭            人民币                   关应用   100%       -          设立
      华景控股有限公司                     香港 英属处女岛          7.8 港币                投资控股       -  100%           收购
      拉萨华宝食品有限公司                 西藏拉萨 西藏拉萨     1600 万人民币          天然食品的研发、生产及销售   100%       -          设立
      Aromascape
         Development Centre
         GmbH                      德国     德国     25000 欧元                       研发香精        -   100%    收购
      富铭投资有限公司                     香港     香港         1 港币                       投资控股    100%        -   收购
      澳华达香精(广州)
        有限公司                     广东广州   广东广州    6000 万港元           研发、生产、加工及销售香精产品          -   100%    收购
      中投科技有限公司                     香港     香港    6000 万港币                      投资控股      100%        -   收购
      广州华芳烟用香精
        有限公司                     广东广州   广东广州   2338 万人民币              生产及销售烟用香精、香料       51%        -   收购
      上海华宝孔雀香精                                      26000 万
        有限公司                       上海     上海          人民币        生产及批发食品用香精及食品添加剂   100%        -       收购
      上海华臻食品科技发展                                              食品生产领域技术开发及转让、食用农产品
        有限公司                       上海     上海    500 万人民币              及添加剂的批发及进出口       -   100%        收购
      江西华宝食品有限公司                 江西鹰潭   江西鹰潭   2000 万人民币               研发、生产及销售香精       -   100%        设立
      厦门琥珀香精                                                  研发、生产及销售香精等日用化工产品香精
        股份有限公司                   福建厦门 福建厦门     3000 万人民币                  等日用化工产品 56.44% 25.50%         收购
      创润集团有限公司                     香港    香港           1 港币                   投资控股       -   100%        收购
      利福控股有限公司                     香港 英属处女岛        15.6 港币                   投资控股       -   100%        收购
      湖南省嘉品嘉味科技                                               食品销售；调味品生产；食品生产；保健食
        发展集团有限公司                 湖南长沙   湖南长沙   6300 万人民币                      品生产 70.57%        -       收购
      湖南省嘉品嘉味                                                 食品生产；食品添加剂生产；食品销售；食
        生物科技有限公司                 湖南津市   湖南津市   4000 万人民币             品互联网销售；调味品生产       - 70.57%        收购
      鹰潭嘉世大通食品供应
        链运营管理有限责任
        公司                       江西鹰潭   江西鹰潭 200 万元人民币           食品销售，家禽屠宰                  - 70.57%    收购
      湖南知味嘉生物科技                                        食品生产；食品添加剂生产；调味品生产；
        有限公司                     湖南长沙   湖南长沙 200 万元人民币 食品销售；食品互联网销售；餐饮服务。                   - 70.57%    收购
                                                        技术服务、技术开发、技术咨询、技术交
                                                        流、技术转让、技术推广；食品添加剂销
      上海大嘴狐生物科技                                        售；传统香料制品经营；货物进出口；食品
       有限公司                      上海松江   上海松江 200 万元人民币                  销售                  - 70.57%    收购
      鹰潭吉地新程食品
       有限公司                      江西鹰潭   江西鹰潭   40 万元人民币      食品生产，食品销售，粮食加工食品生产             - 35.99%    收购
                                                            调味品生产，食品生产，食品销售，食品添
      江西知味嘉生物科技                                             加剂生产，食品互联网销售，特殊医学用途
       有限公司                      江西鹰潭   江西鹰潭   200 万元人民币                 配方食品生产             - 70.57%    收购
      江西省嘉萃生物科技                                             生物技术推广服务、销售食品与食品添加剂
       有限公司                      江西鹰潭   江西鹰潭      1000 万美元       添、从事货物及技术进出口业务             -   100%    设立
                                                            生物基材料技术研发；特殊医学用途配方食
                                                            品销售；生物化工产品技术研发；会议及展
                                                            览服务；数据处理和存储支持服务；软件开
                                                            发；企业管理咨询；信息系统集成服务；技
      北京中味基因生物科技                                            术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、
        发展有限公司          北京市  北京市               100 万元人民币       技术转让、技术推广；信息咨询服务             - 38.81%    收购
      山东省嘉萃生物技术                                     5000 万元
        有限公司           山东济南 山东济南                       人民币              食品生产及销售             -    60%     -
      VITALIS HEALTH
      CAPITAL PTE.LTD.  新加坡  新加坡 180 万新币                                       进出口贸易        -   100%    设立
      厦门万策投资有限公司 福建省厦门 福建省厦门 100 万元人民币                                          投资控股        - 81.94%    设立
                                                      - 97 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六     在其他主体中的权益(续)
(1)   在子公司中的权益(续)
(a)   企业集团的构成(续)
                                   主要                                                           取得
      子公司名称                       经营地     注册地         注册资本                业务性质     持股比例         方式
                                                                                   直接  间接
                                                                天然食品的研发、生产及
      嘉萃美国有限责任公司                    美国     美国     60 万美元                   销售       - 100%      设立
      江西华味食品科技发展有限公司              江西鹰潭   江西鹰潭 1000 万人民币          研发、生产及销售香精         - 100%      设立
      鹰潭自然集萃企业咨询中心(有限                                            企业管理咨询、企业咨
       合伙)                        江西鹰潭   江西鹰潭 150 万人民币           询、生物技术推广服务         - 100%      设立
      鹰潭博裕科技有限公司                  江西鹰潭   江西鹰潭 1000 万人民币         技术服务及企业管理咨询     100%        -   设立
      华宝亚太有限公司                     新加坡    新加坡    500 万新币             产品批发贸易         - 100%      设立
      香港博裕投资管理有限公司                  香港     香港    10000 美元               投资控股        - 100%      设立
      上海华宝洋葱商业管理有限公司                上海     上海 1000 万人民币         企业管理咨询、技术服务     100%        -   设立
      PT Huabao Food Technology                                 食品饮料批发、调味品和
        Indonesia                  印尼      印尼    200 亿印尼盾          软饮料等生产销售         - 100%      设立
                                                                 果蔬种植；食品原料(粮
      上海奕方农业科技有限公司                 上海      上海            币              除外)批发 67.24%        -   收购
      江西奕方农业科技有限公司                江西吉安   江西吉安            币           产、食品销售         - 67.24%    收购
                                                                果蔬水稻种植销售、水果
                                                                加工、农业技术的推广咨
      江西奕方果蔬种植有限公司                江西吉安   江西吉安    500 万人民币       询服务、食用农产品批发         - 67.24%    收购
                                                                农业技术的推广和咨询服
                                                                 务、研究开发食品添加
      奕方(湖北)农业科技有限公司              湖北仙桃   湖北仙桃 1000 万人民币          剂、食品的生产和销售         - 67.24%    收购
                                                                蔬菜瓜果种植、农业技术
                                                                的推广咨询服务、食用农
      奕方(上海)农业种植有限公司               上海      上海    100 万人民币               产品销售        - 67.24%    收购
      上海新万钧精细化工进出口有限公                                            货物进出口、技术进出
       司                           上海      上海    550 万人民币            口、食品销售         - 67.24%    收购
      上海钧乐食品有限公司                   上海      上海    100 万人民币       预包装食品、乳制品批发         - 53.8%     收购
                                                                 货物进出口；技术进出
                                                                口；食品销售（仅销售预
                                                                包装食品）；食品添加剂
      上海雀之悠国际贸易有限公司                上海      上海    300 万人民币                  销售       - 100%      设立
                                                                 技术服务、 技术开发、
                                                                 技术咨询、 技术交流、
                                                                 技术转让、 技术推广；
                                                                 化工产品生 产；化工产
      西藏华宝食用香精有限公司                西藏拉萨   西藏拉萨 1000 万人民币           品销售；货 物进出口    100%        -   设立
                                                                 食品经营； 食品生产；
                                                                 茶叶制品生 产；餐饮服
                                                                 务；酒类经 营；饮料生
      云南农垦高原食品有限公司                云南昆明   云南昆明    300 万人民币                   产       -    60%    收购
                                                                食品饮料批发、调味品和
      印尼华宝实业有限公司                   印尼      印尼 100.1 亿印尼盾           软饮料等生产销售         - 100%      设立
      PT Pancaran Gemilang                     51.051 亿印尼       食品饮料批发、调味品和
      Lestarindo                   印尼      印尼           盾          软饮料等生产销售         -    51%    设立
                                                                开发和销售新系列的烟草
      United Flavours GmbH         德国      德国        12750 欧元       香精和香精成分         -    51%    收购
      金铭贸易国际有限公司                   香港      香港        10000 港币          进出口贸易        - 100%      设立
                                            - 98 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六     在其他主体中的权益(续)
(1)   在子公司中的权益(续)
(b)   存在重要少数股东权益的子公司
      本集团综合考虑子公司是否为上市公司、其少数股东权益占本集团合并股东
      权益的比例、少数股东损益占本集团合并净利润的比例等因素，确定存在重
      要少数股东权益的子公司，列示如下：
              少数股东      2025 年度        2025 年度              2025 年
               的持股     归属于少数          向少数股东              12 月 31 日
      子公司名称     比例     股东的损益            分派股利     其他变动   少数股东权益
      厦门琥珀    18.06%   12,907,868            -      -    23,738,513
                             - 99 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六     在其他主体中的权益(续)
(1)   在子公司中的权益(续)
(b)   存在重要少数股东权益的子公司(续)
      上述非全资子公司的主要财务信息列示如下：
                流动资产       非流动资产         资产合计         流动负债       非流动负债        负债合计          流动资产       非流动资产         资产合计         流动负债       非流动负债         负债合计
      厦门琥珀   150,276,468   18,312,306 168,588,774   36,965,897    180,390   37,146,287   115,214,768   18,985,013 134,199,781   34,595,739    134,476    34,730,215
                                                                                 经营活动                                                                     经营活动
                       营业收入                 净利润         综合收益总额                   现金流量             营业收入                净利润         综合收益总额                  现金流量
      厦门琥珀          167,097,469        31,625,459         31,625,459        37,796,073        125,385,098         21,527,202         21,527,202         20,369,839
                                                                       - 100 -
        华宝香精股份有限公司
        (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六       在其他主体中的权益(续)
(2)     在合营企业和联营企业中的权益
(a)     合营企业和联营企业的基础信息
                                                   对集团活动是否
                       主要经营地   注册地         业务性质     具有战略性    持股比例
                                                             直接     间接
        合营企业–
        无锡基金(i)         江苏无锡 江苏无锡          创业投资         否 40.00%       -
                       广东广州、
        上海米偶(ii)        云南昆明   上海        食用农产品批发        否      - 20.00%
        联营企业–
        广东省金叶科技开发有限                  研发、生产及销售烟草
         公司(iii)        广东汕头 广东汕头            薄片         否      -   0.60%
        深圳市茂元企业管理有限公
         司              广东深圳 广东深圳     企业管理咨询            否      - 20.00%
                                  贸易、烟草产品贸易、
        博远(香港)有限公司        香港   香港  顾问咨询及投资控股            否      - 21.43%
                                  食品添加剂销售；货物
        上海守粹科技有限公司        上海   上海        进出口            否      - 40.00%
                                  食品销售；第三类医疗
        江苏惟朴生物科技有限公司    江苏南京 江苏南京       器械经营            否 40.00%       -
        本集团对上述股权投资均采用权益法核算。
(i)     本集团对无锡基金的持股比例为 40%，本集团在无锡基金的投资决策委员会
        派驻委员，并能对无锡基金的财务和经营政策实施共同控制，故将其纳入本
        集团合营企业核算。
(ii)    本集团对上海米偶的持股比例为 20%，本集团在上海米偶派驻董事，并能对
        上海米偶的财务和经营政策实施共同控制，故将其纳入本集团合营企业核
        算。
(iii)   本集团对广东省金叶科技开发有限公司的持股比例虽然小于 20%，但本集团
        在广东省金叶科技开发有限公司派驻董事，对其经营决策有重大影响，故将
        其纳入本集团联营企业核算。
                               - 101 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
六     在其他主体中的权益(续)
(2)   在合营企业和联营企业中的权益(续)
(b)   不重要合营企业和联营企业的汇总信息
      合营企业：
      投资账面价值合计                       24,379,541     26,820,278
      下列各项按持股比例计算的合
       计数
      净利润(i)                          7,511,191      4,690,599
      其他综合收益(i)                               -              -
      综合收益总额                          7,511,191      4,690,599
      联营企业：
      投资账面价值合计                       30,013,430     88,589,013
      下列各项按持股比例计算的合
       计数
      净亏损(i)                         (6,260,900)   (14,310,809)
      其他综合收益(i)                        (497,820)        432,379
      综合收益总额                         (6,758,720)   (13,878,430)
(i)   净利润和其他综合收益均已考虑取得投资时可辨认资产和负债的公允价值以
      及统一会计政策的调整影响。
                           - 102 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
七     分部信息
      本集团的报告分部是提供不同产品的业务单元。由于各种业务需要不同的技
      术和市场战略，因此，本集团分别独立管理各个报告分部的生产经营活动，
      分别评价其经营成果，以决定向其配置资源并评价其业绩。
      本集团有 3 个报告分部，分别为：
      -    食用香精分部，负责生产并销售食用香精及其他相关产品
      -    日用香精分部，负责生产并销售日用香精产品
      -    食品配料分部，负责生产并销售食品配料产品
      分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
      资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进
      行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
(a)   2025 年度及 2025 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
                        食用香精           日用香精           食品配料        分部间抵销               合计
      对外交易收入          693,328,686   167,075,898 477,429,612                - 1,337,834,196
      营业成本          (286,784,210)   (89,386,066) (337,226,998)    15,008,372 (698,388,902)
      利息收入             61,002,018      1,366,412       957,608             -    63,326,038
      对联营企业和合营企业
      的投资损失            1,250,291               -              -            -     1,250,291
      资产减值损失及信用减
      值损失            (20,180,468)    (1,431,838)   (46,225,759)            -   (67,838,065)
      使用权资产折旧费        (8,044,293)      (194,325)    (1,144,937)            -    (9,383,555)
      折旧费和摊销费        (47,590,174)    (1,437,810)   (26,247,990)            -   (75,275,974)
      利润总额             81,889,914    36,240,594     (1,387,122)            -   116,743,386
      所得税费用          (52,922,069)    (4,670,937)      9,679,189            -   (47,913,817)
      净利润              28,967,845    31,569,657       8,292,067            -     68,829,569
      资产总额          6,439,148,718   203,673,625    702,301,337             - 7,345,123,680
      负债总额          (269,889,341)   (37,247,547) (149,131,457)             - (456,268,345)
      折旧费和摊销费以外的
       其他非现金费用        17,976,382        440,670      1,923,794             -    20,340,846
      对联营企业和合营企业
       的长期股权投资        54,392,971               -              -            -    54,392,971
      长期股权投资以外的其
       他非流动资产减
       少额        (11,406,478)         (547,041)     66,500,675             -    54,547,156
                                     - 103 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
七     分部信息(续)
(b)   2024 年度及 2024 年 12 月 31 日分部信息列示如下：
                         食用香精           日用香精            食品配料        分部间抵销              合计
      对外交易收入           868,122,863   125,321,567 363,349,190                 - 1,356,793,620
      营业成本           (276,514,825)   (64,513,803) (284,239,949)     11,473,143 (613,795,434)
      利息收入              43,778,697      1,888,192       386,380              -    46,053,269
      对联营企业和合营企业
       的投资收益           (9,620,210)              -               -            -   (9,620,210)
      资产减值损失及信用减
      值损失            (571,421,185)      (975,192)   (82,809,064)             - (655,205,441)
      使用权资产折旧费         (8,936,048)      (196,804)        (99,190)            -   (9,232,042)
      折旧费和摊销费         (44,102,158)    (1,552,444)   (27,026,261)             - (72,680,863)
      利润总额           (266,196,807)    24,966,755    (55,076,020)             - (296,306,072)
      所得税费用           (37,607,170)    (2,930,384)     26,248,369             - (14,289,185)
      净利润            (303,803,977)    22,036,371    (28,827,651)             - (310,595,257)
      资产总额          6,746,995,903    196,801,957    493,315,410              - 7,437,113,270
      负债总额           (121,206,054)   (60,316,546) (336,993,686)              - (518,516,286)
      折旧费和摊销费以外的
       其他非现金费用         15,409,690        441,917      3,388,513              -    19,240,120
      对联营企业和合营企业
       的长期股权投资        115,409,291               -               -            -   115,409,291
      长期股权投资以外的其
       他非流动资产减
       少额        (508,105,273)       (37,381,279)    (6,591,651)             - (552,078,203)
(c)   本集团绝大部分收入均来自于国内收入，其他国家和地区的对外交易收入总
      额相对于本集团总收入占比不重大；绝大部分的非流动产总额(除金融资产及
      递延所得税资产之外)均来自于国内，其他国家和地区的非流动产总额相对于
      本集团非流动产总额占比不重大。
(d)   2025 年度，本集团无收入超过 10%的单个客户。
                                      - 104 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易
(1)   母公司情况
(a)   于 2025 年 12 月 31 日，母公司基本情况如下：
                                                  注册地           业务性质
      华烽中国                                         上海          投资及服务
      本公司的最终控制方为注册于百慕大群岛的华宝国际。
(b)   母公司注册资本及其变化
      华烽中国                     美元 55,640,000 元          美元 55,640,000 元
(c)   母公司对本公司的持股比例和表决权比例
                   持股比例 表决权比例                         持股比例 表决权比例
      华烽中国            81.10%             81.10%       81.10%     81.10%
(2)   子公司情况
      子公司的基本情况及相关信息见附注六。
                               - 105 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(3)   不存在控制关系的关联方性质
      关联方名称                                        与本集团的关系
      广东省肇庆香料厂有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      盐城市春竹香料有限公司                             受同一最终控制方控制的其他企业
      永州山香香料有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      上海华千贸易有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      江西省华宝芯荟科技有限公司                           受同一最终控制方控制的其他企业
      鹰潭中投科技有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      鹰潭华煜生物科技有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      上海华宝生物科技有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      江西香海生物科技有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      广东嘉豪食品有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      广东金科再造烟叶有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      华烽国际有限公司                                受同一最终控制方控制的其他企业
      嘉豪食品(江苏)有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      广东省金叶科技开发有限公司                           受同一最终控制方控制的其他企业
      深圳市立场科技有限公司                             受同一最终控制方控制的其他企业
      PT. Warlbor International Indonesia     受同一最终控制方控制的其他企业
      深圳市东江创展商贸有限公司                           受同一最终控制方控制的其他企业
      Rich Success Investment Development     受同一最终控制方控制的其他企业
        Limited
      深圳华宝协同创新技术研究院有限公司                       受同一最终控制方控制的其他企业
      上海宝湃食品有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      云南芯韵科技开发有限公司                            受同一最终控制方控制的其他企业
      湖南吉首市民族烟材有限公司                           受同一最终控制方控制的其他企业
      深圳华竹生物科技发展有限公司                          受同一最终控制方控制的其他企业
      广东省金叶开发有限公司                             受同一最终控制方控制的其他企业
      上海德利馨人工智能科技有限公司                         受同一最终控制方控制的其他企业
      深圳市茂元企业管理有限公司                                       联营企业
      广东中烟工业有限责任公司                                   子公司的少数股东
      上海米偶                                                合营企业
      鹰潭嘉世大通食品供应链运营管理有限责任                            联营企业的子公司
      公司(i)
      广州米利生物科技有限公司                                   合营企业的子公司
      云南米利天然香料有限公司                                   合营企业的子公司
      博颉(上海)管理咨询有限公司                      受同一最终控制方控制的其他企业/联营企业
                                                          的子公司
      PT. BROAD FAR INDONESIA             受同一最终控制方控制的其他企业/联营企业
                                                          的子公司
      山东华馨香料有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      飞碟立场文化传播(上海)有限公司                    公司关键管理人员施加重大影响的其他企业
      中国烟草投资管理公司                                     子公司的少数股东
      上海耀竞文化传播有限公司                        公司关键管理人员施加重大影响的其他企业
      江苏嘉福食品有限公司                              受同一最终控制方控制的其他企业
      (i) 本公司联营企业之子公司鹰潭嘉世大通自 2025 年 6 月起成为本公司之子公司。
                             - 106 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(4)   关联交易
(a)   购销商品、提供和接受劳务
      采购商品、接受劳务：
                           关联交易
      关联方                  内容         2025 年度      2024 年度
      江西省华宝芯荟科技有限公司        商品及服务     32,978,863   15,778,313
      广东省肇庆香料厂有限公司         商品         3,885,648    3,382,982
      盐城市春竹香料有限公司          商品           629,086    2,749,156
      鹰潭华煜生物科技有限公司         商品                 -    2,328,935
      江西香海生物科技有限公司         服务           908,009    1,016,487
      上海德利馨人工智能科技有限公司      服务         1,776,519      732,830
      广州米利生物科技有限公司         商品           712,333      622,026
      鹰潭中投科技有限公司           商品         1,271,019      620,620
      上海华千贸易有限公司           商品                 -      281,593
      永州山香香料有限公司           商品            56,460       52,248
      深圳市茂元企业管理有限公司        服务                 -       49,505
      山东华馨香料有限公司           商品           198,018       42,421
      云南瑞升烟草技术(集团)有限公司     商品                 -       41,034
      湖南省嘉品嘉味生物科技有限公司      商品                 -       29,865
      江苏嘉淳食品有限公司           商品         1,103,281            -
                           - 107 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(4)   关联交易(续)
(a)   购销商品、提供和接受劳务(续)
      销售商品、提供劳务：
      关联方                         关联交易
                                  内容         2025 年度      2024 年度
      广东中烟工业有限责任公司                商品        21,136,427   63,558,577
      鹰潭中投科技有限公司                  商品        10,568,838    7,413,045
      广东嘉豪食品有限公司                  商品         6,377,299    5,254,254
      PT. Warlbor International
        Indonesia                 商品           213,312    1,688,693
      嘉豪食品(江苏)有限公司                商品         1,237,929    1,209,327
      江西省华宝芯荟科技有限公司               商品            53,722      602,548
      鹰潭嘉世大通食品供应链运营管理
        有限责任公司                    商品          208,040      601,553
      山东华馨香料有限公司                  商品          312,314      437,182
      Rich Success Investment
        Development Limited       商品          376,726      392,077
      深圳市立场科技有限公司                 商品          453,178      380,273
      飞碟立场文化传播(上海)有限公司            商品            10526       47,969
      广东金科再造烟叶有限公司                商品                -       38,575
      云南米利天然香料有限公司                商品          216,814       28,319
      湖南吉首市民族烟材有限公司               商品                -       21,509
      江西香海生物科技有限公司                商品                -       20,531
      上海宝湃食品有限公司                  商品          599,175       19,299
      深圳华宝协同创新技术研究院有限
        公司                        商品             8,124       14,912
      广东省金叶科技开发有限公司               商品                 -       12,977
      博颉(上海)管理咨询有限公司              商品             6,059        9,077
      深圳华竹生物科技发展有限公司              商品             4,612        8,028
      鹰潭华煜生物科技有限公司                商品               765        2,034
      云南芯韵科技开发有限公司                商品                 -          889
      广东省肇庆香料厂有限公司                商品            18,690            -
      江苏嘉福食品有限公司                  商品           103,310            -
      上海华千贸易有限公司                  商品             1,659            -
      上海耀竞文化传播有限公司                商品             7,066            -
                                  - 108 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(4)   关联交易(续)
(a)   购销商品、提供和接受劳务(续)
      销售商品、提供劳务：
      本集团向关联方销售及采购的非专卖的商品和服务主要采用市场价格定价；
      对于烟草专卖产品，主要与烟草公司采用竞争性谈判、单一来源采购、协商
      定价等方式确定价格，并接受烟草专卖局的监管；对于不存在市场价格的产
      品和服务，由双方按成本加成进行协商定价。
(b)   租赁
      租赁费用
      本集团作为承租方             租赁资产种类        2025 年度       2024 年度
      华烽国际有限公司             房屋建筑物         1,563,564     1,593,557
      本集团作为出租方：
      承租方名称                租赁资产种类           租赁收入          租赁收入
      PT. BROAD FAR INDONESIA 房屋建筑物      2,161,701     2,249,944
      华烽中国                    房屋建筑物        292,000       292,000
      上海华宝生物科技有限公司            房屋建筑物        103,243       197,448
      广东省金叶科技开发有限公司 房屋建筑物                        -       176,147
      博颉(上海)管理咨询有限公司 房屋建筑物                  64,963        37,895
      江西香海生物科技有限公司            房屋建筑物         22,444        15,398
(c)   担保
      度：无)。
(d)   资金拆借
                             - 109 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(4)   关联交易(续)
(e)   关键管理人员薪酬
      关键管理人员薪酬                                  14,440,186          10,224,853
(5)   关联方余额
      应收账款    广东中烟工业有限责任公司                              5,281,017    8,785,841
              广东嘉豪食品有限公司                                1,856,815    1,481,353
              鹰潭中投科技有限公司                                3,760,658    1,254,215
              PT. Warlbor International Indonesia         102,096    1,004,642
              山东华馨香料有限公司                                  770,010      417,096
              嘉豪食品(江苏)有限公司                                202,320      216,800
              深圳市立场科技有限公司                                 266,795       82,613
              其他                                          515,300       90,958
      其他应收款   广东省金叶科技开发有限公司                                    -     2,968,891
              PT. Broad Far Indonesia                    464,845             -
      应付账款    江西省华宝芯荟科技有限公司                            16,189,802    5,631,469
              鹰潭华煜生物科技有限公司                                      -    2,631,696
              盐城市春竹香料有限公司                                  54,285    2,618,194
              PT. Warlbor International
              Indonesia                                         -      846,220
              广东省肇庆香料厂有限公司                                617,500      771,125
              江西香海生物科技有限公司                                 99,000      169,200
              广州米利生物科技有限公司                                128,500       62,136
              山东华馨香料有限公司                                  189,761       41,362
              永州山香香料有限公司                                    4,000       18,000
              鹰潭中投科技有限公司                                   19,200       14,400
              湖南省嘉品嘉味生物科技有限公司                                   -            -
              江苏嘉淳食品有限公司                                1,253,795            -
                                     - 110 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
八     关联方关系及其交易(续)
(5)   关联方余额(续)
      其他应付款     中国烟草投资管理公司                              -   14,600,410
                广东中烟工业有限责任公司                            -    7,277,880
                PT. Broad Far Indonesia           331,520      359,520
                上海华宝生物科技有限公司                       45,886       57,357
                博颉(上海)管理咨询有限公司                     27,068       27,068
                华烽国际投资控股（中国）有限公司                   24,333       24,333
                江苏惟朴生物科技有限公司                    2,000,000            -
      合同负债      飞碟立场文化传播(上海)有限公司                      975      11,501
      应付职工薪酬 关键管理人员                             6,135,104   33,479,024
(6)   关联方承诺
      以下为本集团于资产负债表日，已签约而尚不必在资产负债表上列示的与关
      联方有关的承诺事项：
      租赁
      -租出
      江西香海生物科技有限公司                           30,000             54,000
      PT. BROAD FAR INDONESIA             1,377,320          3,734,119
      -租入
      华烽国际有限公司                            2,817,496           962,894
                                - 111 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
九     股份支付
(1)   股份支付情况汇总
      本集团本年度发生的股份支付费用如下：
      以权益结算的股份支付                     77,202,290   43,772,359
(2)   以权益结算的股份支付情况
      本公司于 2024 年 1 月 5 日召开董事会会议审议通过《关于向激励对象首次
      授予限制性股票的议案》，同意以 10.93 元/股的授予价格向符合条件的 46
      名激励对象授予 1,450 万股第二类限制性股票。2025 年 3 月 28 日，公司召
      开第三届董事会第十六次会议，审议通过了《关于终止实施首期限制性股票
      激励计划的议案》，决定终止实施本次限制性股票激励计划，公司按照企业
      会计准则的相关规定进行加速行权处理，确认股份支付费用 70,055,616
      元。
      本公司于 2025 年 8 月 25 日及 2025 年 11 月 28 日召开的董事会和股东会会
      议审议通过了《关于<华宝香精股份有限公司 2025 年限制性股票激励计划
      (草案)>及其摘要的议案》，其中，约定的解锁条件为以 2025 年收入为基
      准，2026-2028 年分别实现 10%/25%/35%增长则可分期解锁，激励对象当
      期计划归属的限制性股票因考核原因不能归属的，作废失效，不可递延至以
      后年度。
      计划授予价格的议案》及《关于向激励对象首次授予限制性股票的议案》，
      将限制性股票的授予价格由 9.62 元/股调整为 9.57 元/股，并向 135 名激励
      对象授予 1,810 万股限制性股票，占授予公告时公司股本总额的 2.94%。公
      司按照企业会计准则的相关规定本年确认股份支付费用 7,146,674 元。
                           - 112 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十     或有事项
      本集团日常业务中尚有诉讼案件未结案，本集团管理层认为其所产生的法律
      责任将不会对本集团的财务状况产生重大负面影响。
十一    资本性支出承诺事项
      本集团已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺
      房屋、建筑物及机器设备                     72,144,235    2,473,800
      无形资产                                82,935            -
      其他                              34,233,640   36,023,899
十二    资产负债表日后事项
(1)   根据上海奕方的财务资料，上海奕方未能完成股权收购时承诺的业绩(附注四
      (2))，本公司于 2025 年 2 月向上海国际仲裁中心递交了变更仲裁请求申请
      书，在 2023 年仲裁请求的基础上，增加要求上海奕方原股东 QIANRONG
      （钱戎）、黄锦荣向本公司支付业绩补偿款，并承担相应的律师费、财产保
      全费、保全担保费等费用合计人民币 6.36 亿元，上海国际仲裁中心已受理
      该仲裁请求。公司于 2026 年 2 月 11 日收到上海国际仲裁中心出具的上国仲
      （2024）第 3386 号《裁决书》，裁决原股东 QIANRONG（钱戎）、黄锦
      荣应向本公司支付未按期增资损失款及业绩补偿款等共计人民币
      持续关注案件进展情况。
(2)   本公司 2026 年 3 月 20 日第三届董事会第二十四次会议审议通过 2025 年度
      利润分配预案，拟以公司 2025 年末总股本 615,880,000 股为基数，向全体
      股东每 10 股派发 0.3 元(含税)现金股利，共计派送现金 18,476,400 元(含税)。
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      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十三    企业合并
      见附注五(1)。
十四    金融工具及相关风险
      本集团的经营活动会面临各种金融风险：主要包括市场风险(主要为外汇风险
      和其他价格风险)、信用风险和流动性风险。上述金融风险以及本集团为降低
      这些风险所采取的风险管理政策如下所述 ：
(1)   市场风险
(a)   外汇风险
      本集团的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算。本集团已确认的
      外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主
      要为美元)存在外汇风险。
      本集团总部财务部门负责持续监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，
      以最大程度降低面临的外汇风险。为此，本集团可能会签署远期外汇合约以
      管理该外汇风险敞口。于 2025 年度及 2024 年度，本集团未签署任何远期外
      汇合约。
      于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团内记账本位币为人民
      币的公司持有的外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如
      下：
                      美元项目                   港币项目       其他外币项目             合计
      外币金融资产 —
      货币资金          398,609,180                    -            -   398,609,180
      应收账款              329,522                    -            -       329,522
      外币金融负债—
      应付账款               (2,538)                   -     (46,893)       (49,431)
                      美元项目                   港币项目       其他外币项目             合计
      外币金融资产 —
      货币资金          253,019,992          142,889,863   21,753,256   417,663,111
      应收账款            3,225,058              163,678    2,522,930     5,911,666
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四    金融工具及相关风险(续)
(1)   市场风险(续)
(a)   外汇风险(续)
      于 2025 年 12 月 31 日，对于本集团各类美元及其他外币金融资产、美元及
      其他外币金融负债和美元及其他外币租赁负债，如果人民币对美元或其他外
      币升值或贬值 10%，其他因素保持不变，则本集团将减少或增加净利润分别
      约为 30,038,291 元(2024 年 12 月 31 日：约 20,463,033 元)。
(b)   利率风险
      本集团的利率风险主要产生于长期银行借款等长期带息债务。固定利率的金
      融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定
      固定利率及浮动利率合同的相对比例。于 2025 年 12 月 31 日，本集团长期
      带息债务均为固定利率计息。
      本集团持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本
      集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务
      业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这
      些调整可能是进行利率互换的安排来降低利率风险。于 2025 年度及 2024 年
      度本集团并无利率互换安排。
(c)   其他价格风险
      本集团其他价格风险主要产生于本集团持有的交易性金融资产—交易性权益
      工具投资。
      于 2025 年 12 月 31 日，如果本集团持有上述各类投资的预期价格上涨或下
      跌 10%，其他因素保持不变，则本集团将增加或减少净利润约 3,901,165 元
      (2024 年 12 月 31 日：约 2,364,533 元)。
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四    金融工具及相关风险(续)
(2)   信用风险
      本集团信用风险主要产生于货币资金、应收票据、应收账款、其他应收款
      等。于资产负债表日，本集团金融资产的账面价值已代表其最大信用风险敞
      口。
      本集团货币资金主要存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行和其他
      大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银
      行违约而导致的重大损失。
      对于应收票据、应收账款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风
      险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用
      记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用
      期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本
      集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整
      体信用风险在可控的范围内。
      此外，财务担保和贷款承诺可能会因为交易对手方违约而产生风险，本集团
      对财务担保和贷款承诺制定了严格的申请和审批要求，综合考虑内外部信用
      评级等信息，持续监控信用风险敞口、交易对手方信用评级的变化及其他相
      关信息，确保整体信用风险在可控的范围内。
      于 2025 年 12 月 31 日，本集团无重大的因债务人抵押而持有的担保物或其
      他信用增级(2024 年 12 月 31 日：无)。
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十四    金融工具及相关风险(续)
(3)   流动性风险
      本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公
      司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以
      确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时，持续监控是否
      符合借款协议的规定，并综合考虑利率水平、借款期限、增信措施等融资条
      件，筛选不同的金融机构以获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长
      期的资金需求。
      于资产负债表日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量按到期日列
      示如下：
                 一年以内       一到二年       二到五年                五年以上          合计
      借款       52,326,729           -               -         -    52,326,729
      应付账款    150,602,653           -               -         -   150,602,653
      其他应付款    34,412,382           -               -         -    34,412,382
      租赁负债      5,928,870   1,386,925           9,000         -     7,324,795
                 一年以内       一到二年              二到五年         五年以上          合计
      借款       91,666,000           -               -         -    91,666,000
      应付账款    150,777,151           -               -         -   150,777,151
      其他应付款    50,033,534           -               -         -    50,033,534
      租赁负债      8,481,544   2,812,615               -         -    11,294,159
      于 2025 年 12 月 31 日，本集团无已签订但尚未开始执行的租赁合同。
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五    公允价值估计
      公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的
      输入值所属的最低层次决定：
      第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
      第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入
      值。
      第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(1)   持续的以公允价值计量的资产
      于 2025 年 12 月 31 日，持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示
      如下：
                       第一层次            第二层次      第三层次              合计
      金融资产
      交易性金融资产—
       交易性权益工具投资      46,720,543          -             -    46,720,543
       收购上海奕方业绩对赌
       条款-原实控人现金补偿             -          -    39,760,000    39,760,000
      结构性存款                    -          - 2,646,766,362 2,646,766,362
       其他权益工具投资                -          -             -             -
       其他非流动金融资产—
       日初基金                    -          -    34,512,171    34,512,171
      于 2024 年 12 月 31 日，持续的以公允价值计量的资产按上述三个层次列示
      如下：
                       第一层次            第二层次      第三层次              合计
      金融资产
      交易性金融资产—
       交易性权益工具投资      28,761,539          -             -    28,761,539
       结构性存款                   -          -   649,498,290   649,498,290
       收购上海奕方业绩对赌
      条款-原实控人现金补偿              -          -    28,630,000    28,630,000
       其他权益工具投资                -          -             -             -
      其他非流动金融资产—
       日初基金                    -          -    32,511,020    32,511,020
      金融资产合计          28,761,539          -   710,639,310   739,400,849
                             - 118 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五    公允价值估计(续)
(1)   持续的以公允价值计量的资产(续)
      本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年度无第一层次与第二层次间的转换。
      对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本
      集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型主要为现金流量折现模型和分占资产净值法等。估值技术的输入值
      主要包括无风险利率、少数股权折扣率、流动性溢价等。
      上述第三层次资产变动如下：
                                其他权益工具投资      其他非流动金融资产           交易性金融资产                     合计
      购买/转入                            -                      -     8,661,999,999     8,661,999,999
      出售/转出                            -                      -   (6,695,126,892)   (6,695,126,892)
      当期利得或损失总额
        – 计入当期损益 (a)                   -              1,201,757       41,524,965        42,726,722
        – 计入其他综合收益                     -                799,394                -           799,394
        入当期损益的未实现利得或损失
        的变动—公允价值变动损益                   -              1,201,757       26,896,362        28,098,119
                                           - 119 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五    公允价值估计(续)
(1)   持续的以公允价值计量的资产(续)
      上述第三层次资产变动如下(续)：
                                其他权益工具投资      其他非流动金融资产              交易性金融资产                      合计
      购买                               -                        -      7,640,290,000      7,640,290,000
      出售                               -             (34,290,000)   (10,616,704,450)   (10,650,994,450)
      当期利得或损失总额
        – 计入当期损益 (a)                   -              (2,235,988)        57,837,176         55,601,188
        – 计入其他综合收益                     -                1,825,421                 -          1,825,421
        入当期损益的未实现利得或损失
        的变动—公允价值变动损益                   -              (2,235,988)        (1,161,710)        (3,397,698)
                                           - 120 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五    公允价值估计(续)
(1)   持续的以公允价值计量的资产(续)
      上述第三层次资产和负债变动如下(续)：
      本集团由财务部门负责金融资产及金融负债的估值工作。上述估值结果由本
      集团财务部门进行独立验证及账务处理，并基于经验证的估值结果编制与公
      允价值有关的披露信息。
(a)   计入当期损益的利得或损失分别计入利润表中的公允价值变动损益、投资收
      益等项目。
      第三层次公允价值计量的相关信息如下：
                           公允价值         估值技术      名称      加权平均值      的关系
      交易性金融资产—
                                      贴现现金流量    预期年化收                  预期年利率越高
        结构性存款         2,646,766,362      预测法       益率    0.75%~5.00%    公允价值越高
                                      基于情景分析
        业绩补偿-原股东现金补                     的现金流                          收入增长率越高
        偿               39,760,000       折现法    收入增长率   8.18%~20.13%   公允价值越高
                                                                      毛利率越高公允
                                                 毛利率    22.27%~26.77%    价值越高
                                                                      折现率越低公允
                                                 折现率           14.30%    价值越高
      其他权益工具投资—
                                        分占资产                           资产净值越高公
      All Stars                   -      净值法     资产净值         不适用        允价值越高
        其他非流动金融资产—
                                        分占资产                           资产净值越高公
        日初基金            34,512,171       净值法     资产净值         不适用        允价值越高
                                      - 121 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十五    公允价值估计(续)
(1)   持续的以公允价值计量的资产(续)
      第三层次公允价值计量的相关信息如下(续)：
                       公允价值         估值技术      名称      加权平均值      的关系
      交易性金融资产—
                                  贴现现金流量    预期年化收                  预期年利率越高
       结构性存款        649,498,290      预测法       益率     1.0%~4.71%    公允价值越高
      其他权益工具投资—
                                    分占资产                           资产净值越高公
       All Stars              -      净值法     资产净值         不适用        允价值越高
      其他非流动金融资产—
                                    分占资产                          资产净值越高公
       日初基金          32,511,020      净值法     资产净值         不适用       允价值越高
                                                                  收入增长率越高
                                            收入增长率         9%~24%   公允价值越高
                                                                  毛利率越高公允
       收购上海奕方业绩对赌                 基于情景分析     毛利率    13.38%~23.56%    价值越高
        条款-原实控人现金                   的现金流                          折现率越低公允
        补偿           28,630,000      折现法     折现率           14.54%    价值越高
(2)   不以公允价值计量但披露其公允价值的资产和负债
      本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收票据、应收账
      款、其他应收款、短期借款、应付款项、长期借款、其他非流动负债和租赁
      负债等。
      不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异很小。
十六    资本管理
      本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提
      供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成
      本。
      为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给投资者的股利金额、向
      股东返还资本、出售资产以减低债务。
      本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外
      部强制性资本要求，利用资产负债率比率监控资本。
                                  - 122 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十六    资本管理(续)
      于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本集团的资产负债率比率列
      示如下：
      资产负债率比率                               6%            7%
十七    公司财务报表主要项目附注
(1)   应收票据
      银行承兑汇票                                   -    1,282,604
      于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本公司无已质押的应收票
      据，且不存在已背书或已贴现但尚未到期的应收票据。
(2)   应收账款
      应收账款                           33,097,816    79,097,338
      减：坏账准备                            (46,176)    (445,551)
(a)   应收账款账龄分析如下：
      一年以内                           27,023,295    63,296,194
      一到二年                            6,074,521    15,801,144
                           - 123 -
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      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(2)   应收账款(续)
(b)   于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的应收账款汇总分析如
      下：
                                                                       占应收账款
                                           余额       坏账准备金额            余额总额比例
      余额前五名的应收账款总额              33,034,288                 45,979            99.81%
(c)   因金融资产转移而终止确认的应收账款分析如下：
      的应收账款 (2024 年度：无)。
(d)   坏账准备
      本公司对于应收账款，无论是否存在重大融资成分，均按照整个存续期的预
      期信用损失计量损失准备。
      应收账款的坏账准备按类别分析如下：
(i)   于 2025 年 12 月 31 日，组合计提坏账准备的应收账款分析如下：
      组合一 — 子公司账龄组合
                  账面余额           坏账准备                 账面余额           坏账准备
                        整个存续期预               金额             整个存续期预               金额
                        期信用损失率                              期信用损失率
      一年以内      22,560,549   0.00%              -   16,420,452      0.00%           -
      一到二年       6,074,521   0.00%              -   15,793,564      0.00%           -
      组合二 — 非日用香精账龄组合
                  账面余额           坏账准备                 账面余额           坏账准备
                        整个存续期预               金额             整个存续期预               金额
                        期信用损失率                              期信用损失率
      一年以内       4,462,746   1.03%         46,176   46,875,742       0.95%    443,389
      一到二年               -   0.00%              -        7,580      28.52%      2,162
                                 - 124 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七     公司财务报表主要项目附注(续)
(2)    应收账款(续)
(d)    坏账准备(续)
(ii)   本年度计提的坏账准备金额为 218,523 元(2024 年度：115,723 元)，不存在
       收回或转回的坏账准备 (2024 年度：129,952 元)。
(e)    本年度实际核销的应收账款账面余额及坏账准备 617,898 元(2024 年度：
       无)，均为与第三方交易产生，且无重要的应收账款核销。
(3)    其他应收款
       应收子公司股利                        299,049,450    501,820,732
       应收子公司款项                         62,628,595    191,398,622
       应收押金及保证金                           264,634      3,611,384
       应收员工备用金                            311,392           2,192
       其他                               4,550,847        936,321
       减：坏账准备                             (34,048)       (69,690)
       本公司不存在因资金集中管理而将款项归集于其他方并列报于其他应收款的
       情况。
(a)    其他应收款账龄分析如下：
       一年以内                            99,798,158    459,402,493
       一到二年                            50,834,603     15,159,257
       二到三年                               152,757      7,083,100
       三到四年                                 6,800        133,000
       四到五年                                29,000    211,428,600
       五年以上                           215,983,600      4,562,801
                            - 125 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(3)   其他应收款(续)
(b)   损失准备及其账面余额变动表
                                                  第一阶段
                                          未来 12 个月内预期信用损失(组合)
                                              账面金额        坏账准备
      本年减少的款项                                 (330,964,333)                (35,642)
i)    除因本年新增、减少的款项引起的坏账准备变动外，本年度由于确定预期信
      用损失时所采用的参数数据发生变化引起的坏账准备变动不重大。
      于 2025 年 12 月 31 日及 2024 年 12 月 31 日，本公司不存在处于第二阶段
      及第三阶段的其他应收款。处于第一阶段的其他应收款的坏账分析如下：
      第一阶段：       账面余额                损失准备               账面余额           损失准备
                    金额              金额      计提比例           金额          金额     计提比例
      应收子公司款项    361,332,180          -             -   693,219,354        -        -
      应收押金和保证金       264,634      1,956        0.74%      3,581,384   44,743   1.25%
      应收员工备用金        311,392      2,721        0.87%          2,192       17   0.78%
      其他           4,896,712     29,371        0.60%        966,321   24,930   2.58%
                                    - 126 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(3)   其他应收款(续)
(c)   本 年 度 转 回 的 坏 账 准 备 金额 为 35,641 元 (2024 年 度 ： 净 计 提 2,671,862
      元）；本公司本年不存在重要的收回或转回坏账准备。
(d)   2025 年度不存在核销的其他应收账款 (2024 年度：3,042,900 元)。
(e)   于 2025 年 12 月 31 日，按欠款方归集的余额前五名的其他应收款分析下：
                     性质               余额             账龄    占其他应收款         坏账准备
                                                           余额总额比例
      上海华宝洋葱商业管理有限
      公司             应收子公司款项    20,026,363        1 年以内       29.6%           -
      湖南省嘉品嘉味生物科技有
       限公司           应收子公司款项    20,000,000        1 年以内       29.5%           -
      江西奕方农业科技有限公司   应收子公司款项    15,000,000        1 年以内       22.1%           -
      上海嘉萃生物科技有限公
       司             应收子公司款项     5,500,000        5 年以上       8.1%            -
      海口市华臻食品科技有限公
       司             应收子公司款项     1,750,000       1-2 年以内      2.6%            -
(4)   长期股权投资
      子公司(a)                         2,274,363,025             2,037,946,520
      合营企业(b)                            2,789,084                11,966,246
      联营企业(c)                            3,889,022                56,887,641
      减：长期股权投资减值准备                   (314,817,276)             (314,817,276)
      本公司不存在长期投资变现的重大限制。
                               - 127 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(4)   长期股权投资(续)
(a)   子公司
                                                              本年增减变动                                     减值准备
      鹰潭华宝香精有限公司          701,256,410                -    1,269,844       -    702,526,254                -               -        -
      华宝香精(香港)有限公司        151,341,400                -    7,192,636       -    158,534,036                -               -        -
      广州华芳烟用香精有限公司         33,473,630                -    1,910,689       -     35,384,319                -               -        -
      富铭投资有限公司             28,591,466                -    2,484,411       -     31,075,877                -               -        -
      鹰潭博裕科技有限公司            6,816,953       10,000,000      730,461       -     17,547,414                -               -        -
      上海华宝洋葱商业管理有限公司       11,509,392     (10,000,000)    1,117,408       -      2,626,800                -               -        -
      拉萨华宝                 16,000,000                -            -       -     16,000,000                -               -        -
      西藏华宝食用香精有限公司         10,000,000                -            -       -     10,000,000                -               -        -
      中投科技有限公司             56,141,742                -      759,298       -     56,901,040                -               -        -
      力昇国际发展有限公司           48,299,633                -      860,582       -     49,160,215                -               -        -
      上海华宝孔雀香精有限公司        237,449,083                -    4,774,149       -    242,223,232                -               -        -
      江西孔雀                254,000,000                -       86,866       -    254,086,866                -               -        -
      上海嘉萃生物科技有限公司         14,295,000                -            -       -     14,295,000                -               -        -
      上海奕方                137,554,982                -       81,119       -    137,636,101    (314,817,276)   (314,817,276)        -
      湖南省嘉品嘉味科技发展集团有限公
      司                             -      33,000,000    59,994,651       -     92,994,651                -               -        -
      厦门琥珀香精股份有限公司         16,399,553     120,659,487     1,494,904       -    138,553,944                -               -        -
                                                            - 128 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(4)   长期股权投资(续)
(b)   合营企业
                                                                          调整的净损
      无锡基金      11,966,246                -         -       (9,951,926)    774,764    2,789,084         -
(c)   联营企业
                                           股利或利润及                         权益法转成                      期末余额
      嘉品嘉味   56,887,641               -        (70,778)     2,921,140 (59,738,003)               -          -
      江苏惟朴            -      4,000,000        (110,978)             -             -      3,889,022          -
                                                  - 129 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(5)   商誉
       烟用香精资产组组合                      208,382,215     208,382,215
       减：减值准备                        (208,382,215)   (208,382,215)
                                                -               -
(6)   应付账款
      应付食用香精供应商                         5,512,033       6,670,943
      于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的应付账款为 3,786,102.34 元(2024
      年 12 月 31 日：54,861 元)。
(7)   其他应付款
      应付关联方款项                              97,287         206,957
      应付固定资产款项                            148,161       5,142,089
      预提费用                              2,409,592       3,031,178
      其他                                2,533,000         179,873
      于 2025 年 12 月 31 日，账龄超过一年的其他应付款为 786,892.51 元(2024
      年 12 月 31 日：5,282,468 元)，主要为房屋押金
                           - 130 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七    公司财务报表主要项目附注(续)
(8)   营业收入和营业成本
      主营业务收入                               57,067,030               218,083,440
      其他业务收入                                3,500,313                 4,320,012
      于 2025 年 12 月 31 日，本公司无已签订合同但尚未履行完毕的履约义务。
      主营业务成本                               43,277,664               129,479,283
      其他业务成本                                1,257,010                 1,257,010
(a)   主营业务收入和主营业务成本
                 主营业务收入     主营业务成本                   主营业务收入     主营业务成本
      食用香精        57,067,030         43,277,664      218,083,440     129,479,283
(b)   其他业务收入和其他业务成本
                 其他业务收入     其他业务成本                   其他业务收入     其他业务成本
      租金收入等        3,500,313             1,257,010      4,320,012      1,257,010
(i)   本公司的租金收入来自于出租自有房屋及建筑物。2025 年度和 2024 年度，
      本公司租金收入中无基于某一指数、利率或任何其他变量的可变租金收入。
                               - 131 -
       华宝香精股份有限公司
       (除特别注明外，金额单位为人民币元)
十七     公司财务报表主要项目附注(续)
(9)    公允价值变动损益
       以公允价值计量且其变动计入
        当期损益的金融资产 —
        结构性存款                         27,012,362    53,115,981
        收购上海奕方业绩对赌条款
         - 原实控人现金补偿                   11,130,000   (5,660,000)
(10)   投资收益
       子公司股利收益                                 -   687,323,232
       权益法核算的长期股权投资
        收益/(损失)                         593,008      (6,376,043)
       处置子公司产生的投资损失                           -      (2,135,331)
       本公司不存在投资收益汇回的重大限制。
                            - 132 -
      华宝香精股份有限公司
      (除特别注明外，金额单位为人民币元)
一     2025 年度非经常性损益明细表
      非流动性资产处置损益                 12,273,247     (635,653)
      除与正常经营业务密切相关、符合国
       家 政策规 定 、按照 确 定的标 准享
       有、对公司损益产生持续影响外，
       计入当期损益的政府补助               48,832,058     64,130,973
      除同正常经营业务相关的有效套期保
       值业务外，持有金融资产和金融负
       债产生的公允价值变动损益以及处
       置金融资产和金融负债产生的损益           41,154,812     62,944,772
      处置子公司及合营企业转子公司产生
       的投资损失                     (14,296,276)   (2,406,470)
      因取消、修改股权激励计划一次性确
       认的股份支付费用                  (70,055,616)   -
      除上述各项之外的其他营业外收入和
       支出                        (3,018,972)    (1,871,125)
      所得税影响额                     (5,861,367)    (28,142,998)
      少数股东权益影响额(税后)              (524,087)      (4,173,287)
(1)   2025 年度及 2024 年度非经常性损益明细表编制基础
      根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益
      (2023 年修订)》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关
      系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使
      用人对公司经营业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损
      益。
                           -1-
    华宝香精股份有限公司
    (除特别注明外，金额单位为人民币元)
三   净资产收益率及每股收益
                               加权平均                            每股收益
                           净资产收益率(%)               基本每股收益                 稀释每股收益
    归属于公司普通股股东的净利润         1.23%      -4.30%      0.14      (0.48)       0.14      (0.48)
    扣除非经常性损益后归属于公司普通股
     股东的净利润                1.10%      -5.61%      0.12      (0.63)       0.12      (0.63)
                                      -2-