博时ESG量化选股混合A,博时ESG量化选股混合C: 博时ESG量化选股混合型证券投资基金2025年第2季度报告

博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金
     基金管理人：博时基金管理有限公司
     基金托管人：渣打银行（中国）有限公司
     报告送出日期：二〇二五年七月二十一日
                                      博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                  §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内
容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人渣打银行（中国）有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本报告中的
财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招
募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                               §2 基金产品概况
基金简称               博时 ESG 量化选股混合
基金主代码              018130
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2023 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额         489,693,664.75 份
                   本基金通过量化模型精选 ESG 主题证券，在严格控制风险的前提下，力争获
投资目标
                   取超越业绩比较基准的投资回报，谋求基金资产的长期增值。
                   本基金投资策略分为大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资
                   产支持证券投资策略、衍生品投资策略、流通受限证券投资策略及参与融资
                   业务的投资策略。
投资策略               其中，大类资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，动态
                   调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。其次，股票投资策略在 ESG
                   主题的框架下以“量化投资”为主要投资策略，通过量化模型进行股票选择并
                   构建股票投资组合。
                   中证 800ESG 基准指数收益率*75%+中证港股通综合指数（人民币）收益率
业绩比较基准
                   *5%+中债综合财富（总值）指数收益率*20%
                   本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金
风险收益特征             和货币市场基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承
                   担汇率风险以及境外市场的风险。
基金管理人              博时基金管理有限公司
基金托管人              渣打银行（中国）有限公司
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下属分级基金的基金简称            博时 ESG 量化选股混合 A                           博时 ESG 量化选股混合 C
下属分级基金的交易代码            018130                                    018131
报告期末下属分级基金的份
额总额
                         §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                                    单位：人民币元
                                                         报告期
      主要财务指标                               (2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日)
                                博时 ESG 量化选股混合 A                        博时 ESG 量化选股混合 C
     注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相
关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
     所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
                                                          业绩比较基
          净值增长率          净值增长率            业绩比较基
  阶段                                                      准收益率标              ①－③           ②－④
            ①             标准差②            准收益率③
                                                           准差④
过去三个月          1.76%            1.91%          0.93%         0.92%              0.83%         0.99%
过去六个月        11.70%             1.71%          1.45%              0.84%        10.25%         0.87%
过去一年         43.04%             1.71%          12.85%             1.10%        30.19%         0.61%
自基金合同
生效起至今
                                                          业绩比较基
          净值增长率          净值增长率            业绩比较基
  阶段                                                      准收益率标              ①－③           ②－④
            ①             标准差②            准收益率③
                                                           准差④
过去三个月          1.62%            1.91%          0.93%         0.92%              0.69%         0.99%
过去六个月        11.19%             1.71%          1.45%              0.84%         9.74%         0.87%
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过去一年          42.29%          1.71%           12.85%      1.10%   29.44%   0.61%
自基金合同
生效起至今
                                  §4 管理人报告
                  任本基金的基金经理期限                   证券从
 姓名      职务                                                       说明
                  任职日期           离任日期           业年限
        指数与量化                                           刘钊先生，博士。2006 年起先后在深圳
        投资部投资                                           证券交易所、五矿证券、摩根士丹利华
 刘钊              2023-03-31           -          18.8
        副总监/基                                           鑫基金、深圳知方石投资有限公司工作。
         金经理                                            2020 年加入博时基金管理有限公司。曾
                          博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                                  任博时沪深 300 指数增强发起式证券投
                                  资基金(2020 年 12 月 30 日-2024 年 7 月
                                  投资副总监兼博时中证 500 指数增强型
                                  证券投资基金(2020 年 12 月 23 日—至
                                  今)、博时智选量化多因子股票型证券投
                                  资基金(2021 年 11 月 2 日—至今)、博时
                                  中证 500 增强策略交易型开放式指数证
                                  券投资基金(2023 年 2 月 13 日—至今)、
                                  博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金
                                  (2023 年 3 月 31 日—至今)、博时稳合一
                                  年持有期混合型证券投资基金(2024 年 4
                                  月 17 日—至今)的基金经理。
  注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则
管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
  报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的
公平交易相关制度。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交
易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 13 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生
的反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
贸易环境的不确定性升高，导致不少企业推迟或调整了资本开支计划，出口型制造业的上游产业链面临阶
段性变化。
                                博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  不过，在股票市场波动加大的背景下，宏观政策更为友好。市场流动性充裕，市场情绪较为积极，中
小市值个股表现相对突出。其中，沪深 300 指数上涨 1.25%，中证 500 上涨 0.98%，中证 1000 上涨 2.08%，
中证 2000 上涨 7.62%，北证 50 指数上涨 13.85%，万德微盘股指数上涨 22.16%。小盘股相对大盘股表现更
为突出。
  不仅市值风格差异较大，行业差异也有所强化。综合金融、国防军工、综合、银行、通信等几个行业
涨幅居前，且均超过 10%；食品饮料、家电、钢铁、汽车、建材则均以下跌报收，其中食品饮料行业的跌
幅超过了 5%。此外，科创 AI 指数二季度下跌 5.17%，也跟一季度的上涨 18%呈现出差异。
  港股市场二季度的表现同样出现了分化。银行股、个别“新消费”股表现突出，而传统的几个互联网巨头
则相对平稳。同时，“南下资金”仍然维持稳定的正增长，显示出长期的资产配置意愿。
  在上述背景下，一季度，本基金根据 A 股和港股市场的不同特点进行了差异化的选择。对 A 股市场，
我们持续优化风险控制，逐步降低了个股的风险暴露，持股更加分散，投资组合向业绩基准靠拢；从因子
配置的角度上看，长期超配成长因子的战略方向没有变化，其它因子的配置则趋向均衡；从行业暴露的角
度上看，我们依然主动超配了新质生产力相关行业，并将关注这一逻辑的持续性。对港股市场，我们仍然
维持了相对积极的风险偏好，使用量化模型结合主观判断，对相关个股进行了重点配置。我们认为，港股
的战略价值可能在未来的几个季度逐步显现。
  本基金坚持在公司 ESG 股票池划定的范围内选股，恪守将环境保护、社会责任和公司治理纳入投资决
策的投资理念。
  本基金将继续在控制风险的情况下，坚持暴露长期有效的因子，坚持在经济结构转型的背景下主动超
配景气行业，坚持量化结合主观的科学分析方法，力争实现投资目标，为投资者创造稳健回报。
  截至 2025 年 06 月 30 日，本基金 A 类基金份额净值为 1.3447 元，份额累计净值为 1.3447 元，本基金
C 类基金份额净值为 1.3276 元，份额累计净值为 1.3276 元，报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为
  无。
                          §5 投资组合报告
                                 博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
序号               项目                   金额(元)               占基金总资产的比例(%)
       其中：股票                            614,998,467.51              93.35
       其中：债券                                         -                     -
       资产支持证券                                        -                     -
       其中：买断式回购的买入返售金融资产                             -                     -
     注：权益投资中通过港股通机制投资香港股票金额 273,101,724.86 元，净值占比 41.72%。
代码             行业类别                 公允价值（元）              占基金资产净值比例（％）
A      农、林、牧、渔业                                     -                  -
B      采矿业                               4,473,242.00               0.68
C      制造业                             242,643,944.81              37.07
D      电力、热力、燃气及水生产和供应业                    145,136.00               0.02
E      建筑业                                          -                  -
F      批发和零售业                            1,160,821.06               0.18
G      交通运输、仓储和邮政业                       8,956,305.00               1.37
H      住宿和餐饮业                                       -                  -
 I     信息传输、软件和信息技术服务业                  38,187,405.50               5.83
 J     金融业                              21,464,376.62               3.28
K      房地产业                                 37,499.00               0.01
L      租赁和商务服务业                         17,639,450.00               2.69
M      科学研究和技术服务业                          997,487.66               0.15
N      水利、环境和公共设施管理业                        75,530.00               0.01
O      居民服务、修理和其他服务业                                -                  -
P      教育                                           -                  -
Q      卫生和社会工作                                      -                  -
R      文化、体育和娱乐业                         6,115,545.00               0.93
S      综合                                           -                  -
       合计                              341,896,742.65              52.23
                                  博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
         行业类别             公允价值（人民币）                      占基金资产净值比例（%）
电信业务                                    50,739,466.24                    7.75
非日常生活消费品                                51,894,514.74                    7.93
工业                                       4,506,309.73                    0.69
金融                                      66,925,019.30                   10.22
日常消费品                                    7,464,624.46                    1.14
信息技术                                    87,719,394.41                   13.40
医疗保健                                     3,803,205.40                    0.58
原材料                                        49,190.58                     0.01
合计                                    273,101,724.86                    41.72
     注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
序号      股票代码     股票名称     数量(股)             公允价值(元)           占基金资产净值比例(％)
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
                             博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有股指期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
     本基金本报告期末未持有国债期货。
的投资决策程序说明
     本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国人民财产保险股份有限公司在报告编制前一年受到国家
税务总局红河哈尼族彝族自治州税务局稽查局、滨州市沾化区消防救援大队、金融监管总局的处罚。招商
银行股份有限公司在报告编制前一年受到国家外汇管理局绍兴市分局、国家外汇管理局贵州省分局、国家
金融监督管理总局四川监管局、国家金融监督管理总局山东监管局、深圳市市场监督管理局的处罚。本基
金对上述证券的投资决策程序符合相关法规及公司制度的要求。除上述主体外，基金管理人未发现本基金
投资的前十名证券发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的
情形。
基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号                   名称                      金额(元)
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     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                      §6 开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
            项目         博时ESG量化选股混合A                  博时ESG量化选股混合C
本报告期期初基金份额总额                        225,054,671.66          197,415,008.43
报告期期间基金总申购份额                         63,868,569.51          115,925,717.86
减：报告期期间基金总赎回份额                       30,180,826.18           82,389,476.53
报告期期间基金拆分变动份额                                    -                       -
本报告期期末基金份额总额                        258,742,414.99          230,951,249.76
                 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     基金管理人未持有本基金。
     报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
                              博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是公司的使命。
公司的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2025 年 6 月 30 日，博时基金管理有限公司共管理 394 只公
募基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金、职业年金及特定专户，
管理资产总规模逾 16,069 亿元人民币，
                     剔除货币基金后，博时基金管理有限公司公募资产管理总规模逾 6,729
亿元人民币，累计分红逾 2,186 亿元人民币，是目前我国资产管理规模领先的基金公司之一。
   《博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金基金合同》
   《博时 ESG 量化选股混合型证券投资基金托管协议》
  基金管理人、基金托管人处
  投资者可在营业时间免费查询，也可按工本费购买复印件
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
  博时一线通：95105568（免长途话费）
                                                 博时基金管理有限公司
                                                二〇二五年七月二十一日