广日股份（600894）2026年中报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期广日股份（600894）发布2026年中报。截至本报告期末，公司营业总收入31.2亿元，同比上升0.11%，归母净利润1.31亿元，同比下降41.06%。按单季度数据看，第二季度营业总收入17.63亿元，同比下降5.65%，第二季度归母净利润1.22亿元，同比下降48.16%。本报告期广日股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达371.52%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率13.22%，同比减11.92%，净利率4.35%，同比减41.32%，销售费用、管理费用、财务费用总计2.75亿元，三费占营收比8.8%，同比减7.28%，每股净资产10.2元，同比增2.59%，每股经营性现金流0.13元，同比增158.01%，每股收益0.15元，同比减40.34%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 预付款项变动幅度为126.11%,原因:本期预付材料采购款增加。
2. 合同资产变动幅度为117.55%,原因:本期新增合同的质保金大于到期收回及到期转入应收账款的质保金。
3. 开发支出变动幅度为32.21%,原因:本期智能物联网相关项目资本化支出增加。
4. 短期借款变动幅度为-34.46%,原因:本期已贴现未到期的票据减少。
5. 应付职工薪酬变动幅度为-31.37%,原因:本期支付的职工薪酬增加，余额减少。
6. 一年内到期的非流动负债变动幅度为-33.89%,原因:本期一年内到期的长期借款减少。
7. 长期借款变动幅度为-100.0%,原因:本期提前偿还长期借款。
8. 经营活动产生的现金流量净额变动幅度为157.65%,原因:本期支付的材料采购款同比减少。
9. 筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-1279.02%,原因:本期已支付年度分红款及支付贴现的票据到期款同比增加。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为6.73%，资本回报率一般。去年的净利率为9.96%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.68%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为1.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市30年以来，累计融资总额13.84亿元，累计分红总额48.90亿元，分红融资比为3.53。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。公司预估股息率6.01%。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为129.3%/94.1%/62.1%，净经营利润分别为7.21亿/7.95亿/7.22亿元，净经营资产分别为5.58亿/8.45亿/11.61亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.09/-0.06/-0.04，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-6.36亿/-4.5亿/-2.84亿元，营收分别为73.84亿/72.6亿/72.46亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.81%）
2. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达371.52%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在6.66亿元，每股收益均值在0.79元。

持有广日股份最多的基金为标普A股红利ETF华宝，目前规模为31.29亿元，最新净值0.6144（8月25日），较上一交易日上涨0.62%，近一年上涨30.41%。该基金现任基金经理为胡一江。

本文数据来源于广日股份2026年中报，仅供参考不构成投资建议。