金凯生科（301509）2026年一季报简析：净利润同比下降64.9%，三费占比上升明显

据证券之星公开数据整理，近期金凯生科（301509）发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入1.48亿元，同比下降16.01%，归母净利润1664.35万元，同比下降64.9%。按单季度数据看，第一季度营业总收入1.48亿元，同比下降16.01%，第一季度归母净利润1664.35万元，同比下降64.9%。本报告期金凯生科三费占比上升明显，财务费用、销售费用和管理费用总和占总营收同比增幅达39.7%。

本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率42.34%，同比减17.13%，净利率11.24%，同比减58.21%，销售费用、管理费用、财务费用总计3583.77万元，三费占营收比24.2%，同比增39.7%，每股净资产18.45元，同比增1.17%，每股经营性现金流0.13元，同比减64.99%，每股收益0.14元，同比减64.1%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为4.35%，资本回报率不强。然而去年的净利率为16.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为12.47%，投资回报也较好，其中最惨年份2024年的ROIC为1.51%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 生意拆解：公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为10.6%/2.7%/12.4%，净经营利润分别为1.74亿/3860.93万/1.05亿元，净经营资产分别为16.39亿/14.43亿/8.44亿元。
  公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.41/0.52/0.43，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.16亿/2.59亿/2.77亿元，营收分别为7.67亿/4.97亿/6.39亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达114.46%）

持有金凯生科最多的基金为富安达健康人生混合A，目前规模为0.32亿元，最新净值1.3716（4月24日），较上一交易日下跌0.77%，近一年上涨11.01%。该基金现任基金经理为李守峰。

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