光大证券：华虹半导体(01347.HK)3Q25涨价落地 量价齐升帮助毛利率持续修复 维持“买入”评级

光大证券发布研报称，下游需求持续复苏，高稼动率带动华虹半导体(01347.HK)进入涨价周期，但考虑到公司扩产加速加大折旧压力，调整公司25~27年归母净利润预测至0.7/1.5/1.9亿美元（较上次预测-4%/+6%/+5%），对应同比+20%/+119%/+23%。当前股价对应25/26年2.8/2.7xPB，看好自主可控+在地化趋势帮助公司市场份额增长，扩产支撑营收长期成长性，优质资产注入进一步提振业绩和估值，维持华虹半导体(H)“买入”评级。

投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有8家投行给出买入评级，近90天的目标均价为71.72港元。华泰证券最新一份研报给予华虹半导体买入评级，目标价119港元。

机构评级详情见下表：

华虹半导体港股市值1063.8亿港元，在半导体行业中排名第2。主要指标见下表：

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