建龙微纳（688357）2025年三季报简析：营收净利润同比双双增长，盈利能力上升

据证券之星公开数据整理，近期建龙微纳（688357）发布2025年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入5.9亿元，同比上升4.34%，归母净利润7273.09万元，同比上升20.15%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2.12亿元，同比上升12.34%，第三季度归母净利润2405.28万元，同比上升70.22%。本报告期建龙微纳盈利能力上升，毛利率同比增幅4.26%，净利率同比增幅15.15%。

本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率31.27%，同比增4.26%，净利率12.32%，同比增15.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计7429.17万元，三费占营收比12.59%，同比减6.18%，每股净资产17.35元，同比增2.73%，每股经营性现金流0.62元，同比增24.14%，每股收益0.73元，同比增21.67%

财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：

1. 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润变动幅度为31.97%,原因:公司产品销售结构有所优化，营业收入和毛利率同比增加；同时成本控制得当，期间费用同比有所下降。

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.03%，资本回报率不强。去年的净利率为9.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为7.27%，投资回报一般，其中最惨年份2017年的ROIC为2.13%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。），公司上市来已有年报5份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-1.34%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达22.71%、近3年经营性现金流均值为负）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达127.27%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达195.82%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在1.06亿元，每股收益均值在1.06元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是诺安基金的杨谷，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第三，其现任基金总规模为58.37亿元，已累计从业19年255天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

持有建龙微纳最多的基金为诺安优选回报混合A，目前规模为7.16亿元，最新净值2.393（10月30日），较上一交易日上涨0.25%，近一年上涨48.45%。该基金现任基金经理为杨谷。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司上半年业绩同比增长主要原因？
答：2025年上半年，公司经营业绩同比增长主要是因为（1）公司产品销售结构有所优化；（2）市场对高性能分子筛产品的定制化、差异化需求加速释放，公司气体分离、吸附干燥等业务板块保持良好韧性；（3）动物饲料用分子筛以及医用制氧分子筛的市场需求增长，带动了生命健康板块业务收入同比增长。

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