移为通信（300590）2025年前三季度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期移为通信（300590）发布2025年前三季度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

2025年前三季度，公司实现营收58230.66万元，同比下降16.06%，业绩波动主要受三方面因素影响：一是美国关税及地缘政治冲突的外部冲击；二是新产品替代升级的周期调整；三是客户需求端的阶段性波动。

    第三季度公司经营呈现复苏态势，单三季度实现营收22233.58万元，环比第二季度增长9.44%；归属于上市公司股东的净利润3060.57万元，环比增长44.14%。从区域来看，南美洲、大洋洲及国内市场的收入同比上升，公司持续深耕北美、南美、欧洲等传统优势区域的同时，借力中欧班列等高效物流通道，深化与中东、“一带一路”沿线、印度等国家的合作，巴西、土耳其等前三季度同比收入增长明显，新开发阿尔及利亚等国家的客户。随着公司“新产品、新技术、新客户、新应用场景”战略的落地，以及海外产能的释放，推动经营业绩企稳回升。

    公司前三季度综合毛利率达40.65%，通过持续推进核心物料国产替代、深化生产工艺改进、加速技术迭代升级，有效的改善成本结构，提升整体运营效率，持续将毛利率稳定在较高的水平上。新兴业务领域市场保持着较好的增长势头，其中，视频车联网产品前三季度实现营收3665.83万元,同比增长90.44%；动物溯源管理产品进一步开拓了南美洲新市场，前三季度营收同比增长20.60%；工业路由器产品的客户拓展初见成效，前三季度营收同比增长77.54%。两轮车业务也将迎来明确发展机遇，公司符合“新国标”的两轮车产品已于第四季度出货，随着2025年12月1日国内电动两轮车全面执行新标销售，政策红利将为公司国内两轮车业务带来增长动能。

    公司前三季度研发费用9879.43万元，同比增长13.78%，研发投入的持续加码，持续推进技术成果转化。目前公司产品矩阵已实现多领域覆盖，包括车辆保险、汽车金融、车辆及物品智能防盗、车载视觉智能产品、资产管理、动物溯源追踪、共享经济智能化运营、两轮车网联化升级、冷链物流温控监管、工业级路由器等。立足既有业务优势，公司坚持以新品研发开拓市场增量，将陆续推出多款创新产品，如E-Call应急终端、融合AI核心算法的新一代视频车联网终端、具备卫星通信功能的双模车载终端、导入高精度惯性导航技术的终端、支持卫星通信的动物可穿戴产品，公司ECALL类产品应急灯已通过了DGT3.0认证。前沿产业布局方面，由公司投资子公司孵化的AI潮玩业务进展顺利，目前已进入产业化落地关键阶段，将尽快启动小批量出货的测试与认证工作。未来，公司将持续扩大产业布局边界，积极切入更多新兴技术领域，以技术驱动产品竞争力，为业务增长注入更强动力。

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