中国银行（601988）2025年中报财务分析：营收增长但净利润下滑，经营性现金流显著改善

近期中国银行（601988）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

概述

中国银行（601988）于近期发布2025年中报，财报显示公司实现营业总收入3290.03亿元，同比增长3.76%；归母净利润为1175.91亿元，同比下降0.85%；扣非净利润为1176.15亿元，同比下降0.42%。整体呈现“增收不增利”的特征。

从单季度数据来看，第二季度营业总收入达1640.74亿元，同比增长5.0%；归母净利润为632.27亿元，同比增长0.98%；扣非净利润为630.0亿元，同比增长1.02%。二季度盈利指标同比转正，显示出盈利能力有所恢复。

盈利能力与财务指标

报告期内，中国银行净利率为38.34%，同比下降3.93个百分点。每股收益为0.36元，与上年同期持平；每股净资产为8.19元，同比增长5.27%；每股经营性现金流为0.1元，去年同期为-0.23元，同比增长146.25%。

资产规模方面，截至2025年6月末，集团资产总计367906.13亿元，负债合计336649.48亿元。盈利能力相关指标中，ROA为0.70%，ROE为9.11%，净息差为1.26%，成本收入比为25.11%。

主营业务结构

按产品分类，个人金融业务收入为1298.48亿元，占主营收入的39.47%，毛利率为30.39%；公司金融业务收入为1193.93亿元，占比36.29%，毛利率为49.63%；资金业务收入为488.17亿元，占比14.84%，毛利率高达87.01%；保险业务收入为160.57亿元，占比4.88%，毛利率为14.31%；其他业务收入为121.94亿元，占比3.71%，毛利率为44.33%；投资银行业务收入为50.05亿元，占比1.52%，毛利率为68.19%。

按地区划分，境内收入为2514.55亿元，占比76.43%，毛利率为42.70%；中国香港澳门台湾地区收入为630.6亿元，占比19.17%，毛利率为54.64%；其中中银香港集团收入为422.01亿元，占比12.83%，毛利率为61.11%；其他国家和地区收入为152.53亿元，占比4.64%，毛利率为70.42%。

经营活动与风险管控

经营活动产生的现金流量净额同比增长150.63%，主要原因为向中央银行借款净增加额增加。投资活动产生的现金流量净额同比下降307.11%，主要由于投资支付的现金增加。筹资活动产生的现金流量净额同比下降50.54%，主要因分配股利、利润或偿付利息以及偿还债务支付的现金增加。

风险管控方面，不良贷款率为1.24%，拨备覆盖率为197.39%，资本充足率为18.67%，显示资产质量保持稳定，风险抵御能力较强。

数字化转型与综合化经营

数字化转型持续推进，云平台服务器达4万台，大模型技术应用于100余个场景，RPA覆盖超3300个场景。个人手机银行月活客户达9759万户，同比增长8.59%；签约客户达3.02亿户。

综合化经营方面，中银理财管理规模达1.86万亿元，中银基金公募基金规模为6766.18亿元。托管资产规模突破22万亿元，跨境托管市场份额领先。中银航空租赁机队平均机龄5年，为业内最年轻之一。中银消费金融贷款余额为797.38亿元。

发展战略与未来展望

2025年上半年，中国银行持续推进“五篇大文章”：科技金融方面，科技贷款余额达4.59万亿元，授信户数16.11万户；绿色金融方面，绿色贷款余额同比增长16.95%，绿色债券承销规模居市场首位；普惠金融贷款余额突破2.65万亿元，客户数超172万户；养老金融企业年金账户数和托管资金规模位居市场前列；数字金融发展成效显著。

全球化经营稳步提升，境外商行利润贡献度达26.23%；跨境人民币清算量全球领先，CIPS直参行和清算行数量居同业第一。

未来，中国银行将聚焦服务实体经济，优化金融供给，推动业务结构升级，支持新质生产力发展。同时发挥全球化优势，助力人民币国际化，强化风险防控，加快数字化转型，提升智能化水平，推动高质量发展。

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