ST锦港（600190）一季度盈利显著改善但现金流和债务状况堪忧

近期ST锦港（600190）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期ST锦港（600190）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为4.62亿元，同比下降4.76%；归母净利润为2352.59万元，同比上升255.11%；扣非净利润为2773.84万元，同比上升672.22%。

单季度数据

从单季度数据来看，第一季度营业总收入为4.62亿元，同比下降4.76%；归母净利润为2352.59万元，同比上升255.11%；扣非净利润为2773.84万元，同比上升672.22%。

主要财务指标

• 毛利率：33.34%，同比减少9.66%。
• 净利率：5.18%，同比增长289.69%。
• 三费占营收比：24.72%，同比减少30.1%。
• 每股净资产：-0.07元，同比减少102.15%。
• 每股经营性现金流：-0.35元，同比减少828.53%。
• 每股收益：0.01元，同比增长202.21%。

资产负债情况

• 货币资金：1.42亿元，同比减少90.53%。
• 应收账款：1.15亿元，同比减少87.75%。
• 有息负债：74.98亿元，同比增长15.64%。

财务健康度分析

现金流状况

财报体检工具显示，公司现金流状况值得关注。货币资金与流动负债的比例仅为2.04%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为5.36%。每股经营性现金流为-0.35元，同比减少828.53%，表明公司在现金流方面面临较大压力。

债务状况

公司的债务状况同样需要关注。有息资产负债率已达70.57%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为18.81%，流动比率仅为0.05，显示出公司短期偿债能力较弱。

财务费用

财务费用与近3年经营性现金流均值的比例为113.93%，表明财务费用对公司现金流的影响较大。

总结

尽管ST锦港在2025年一季度实现了归母净利润和扣非净利润的大幅增长，但其现金流和债务状况仍然令人担忧。公司需进一步优化现金流管理和债务结构，以确保长期稳定发展。

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