四季报点评：信达价值精选B基金季度涨幅1.57%

证券之星消息，日前信达价值精选B基金公布四季报，2024年四季度最新规模0.3亿元，季度净值涨幅为1.57%。

从业绩表现来看，信达价值精选B基金过去一年净值涨幅为9.21%，在同类基金中排名1264/2275，同类基金过去一年净值涨幅中位数为10.35%。而基金过去一年的最大回撤为-3.59%，成立以来的最大回撤为-22.01%。

从基金规模来看，信达价值精选B基金2024年四季度公布的基金规模为0.3亿元，较上一期规模4635.35万元变化了-1600.19万元，环比变化了-34.52%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.96%，债券占净值比71.07%，现金占净值比6.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.85%，第一大重仓股为农业银行（601288），持仓占比为1.71%。

信达价值精选B现任基金经理为程媛媛 徐华。其中在任基金经理徐华已从业2年又104天，2023年4月12日正式接手管理信达价值精选B，任职期间累计回报为5.34%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为信达价值精选B（970021），季度净值涨幅为1.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2024年四季度,A股市场整体呈现回落震荡走势,沪深300指数下跌2.06%;四季度利率债收益率整体下行,1年、3年、5年、7年、10年国债收益率分别下行28BP、38BP、42BP、49BP、48BP,信用债收益率亦整体震荡下行, AA+评级的3年中票、5年中票、3年城投债、5年城投债、7年城投债收益率分别下行52BP、49BP、49BP、48BP、28BP。 回顾四季度的操作,10月8日,上证指数开盘涨停,管理人认为市场短期估值已处高位,后续还需要等待具体财政政策的落地,经济基本面的改善还需要更多时间,因此迅速降低了权益仓位,并逐步对30年国债进行了较大比例的加仓。12月12日中央经济会议结束,考虑到短期处于政策空窗期,因此又进一步降低了权益仓位,并再次对30年国债进行了一定比例的加仓。 股票方面,管理人主要配置基本面优质、估值较低的个股,债券方面,管理人主要配置中短久期、中高评级的信用债,并择机做了部分利率债投资和波段交易,同时根据市场行情的变化灵活调整股债比例。 前瞻性看,债市方面,当前经济基本面仍面临有效需求不足和通缩压力,货币政策定调适度宽松,继续保持"支持性",降息降准仍有空间,短期内资产荒格局延续,对债市形成支撑,债券收益率曲线预计保持中期下行趋势,但是,同时需要关注后续可能推出的增量政策,尤其财政政策以及政府监管态度等因素可能带来的冲击或者扰动。 2024年9月下旬的政策超预期是驱动本轮权益市场放量大涨的关键。后续政策力度和基本面复苏程度决定了本轮行情的高度和长度。展望2025年的权益市场,指数普涨行情还需等待更多的政策发力及政策效果的验证。短期预计市场仍以结构性行情为主,看好红利和绩优成长等板块。观察后续政策出台的力度及落地后的效果,择机配置顺周期相关的消费等板块。 综上,管理人整体继续看好国内债券的配置价值,A股有望有阶段性、结构性的表现。

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