周观点：战略相持

（以下内容从华福证券《周观点：战略相持》研报附件原文摘录）
投资要点：
近期观点
1、美元中短期或将反弹，美国货币、财政等总量政策实施空间边际改善，美国信贷扩张有望持续。这个时间窗口美国或将回补制造业产能。关注美国再工业化节奏和资本品通胀。
2、大类资产中短期可能围绕强美元展开演绎。中国以外的非美经济体或将受损。
3、AI应用爆发，中国竞争优势明显，或将系统性压制美股AI产业链，与此同时或抑制美元反弹空间。
4、中期看好煤炭，电力，石油，美国资本品通胀相关。
5、长期看好保险，央国企，反内卷，中概互联网。
风险提示
全球制造业复苏受阻；中美关系改善不及预期；美国地产市场不健康