金点策略晨报：三大因素助推大盘站上4000点，追高或不明智，逢调整布局更稳妥

（以下内容从英大证券《金点策略晨报：三大因素助推大盘站上4000点，追高或不明智，逢调整布局更稳妥》研报附件原文摘录）
观点：
总量视角
【A股大势研判】
周三大盘重新站上4000点，创业板指大涨，但个股涨跌参半。与2015年的4000点更多依赖短期情绪与资金堆砌不同，如今的行情背后，是十五五规划对科技创新的系统性布局，为科技成长赛道奠定了政策基础；同时央行通过重启国债买卖等操作维持市场流动性合理充裕，社会融资成本处于历史低位，为市场提供了资金支撑；加之中美经贸关系的阶段性缓和，为市场创造了良好的外部环境，三者共同形成政策、资金与外部环境的共振，而非短期情绪驱动的脉冲式行情。
可关注以下投资主线：一是科技成长方向，涵盖AI产业链、半导体、机器人行业等细分赛道，既有十五五规划的政策扶持，三季报还显示这些领域部分个股业绩亮眼，已从概念炒作转向业绩验证，逢低关注有实际业绩或未来业绩支撑的标的，规避前期涨幅大且无业绩支撑的科技股；二是高股息防御板块，银行、公用事业、交通运输等行业高股息率股，能在市场震荡时提供安全边际；三是周期风格，如光伏、电池、储能、稀土永磁、工程机械、化工、煤炭、有色、地产、券商等板块，反内卷政策推动行业格局优化，盈利能力正逐步回升。
不过，要注意，抓对主线比看对指数更重要。尤其是科技成长这条主线，不能盲目追热点，得精挑细选。重点看有实际业绩支撑的细分领域，而那些前期涨幅较大、但业绩没跟上的概念股，还是要警惕。操作上，追高或不是明智选择，逢调整布局更稳妥。