电力设备行业定期报告：产业周跟踪，硅料减量挺价，CIBF固态电池引关注

（以下内容从华福证券《电力设备行业定期报告：产业周跟踪，硅料减量挺价，CIBF固态电池引关注》研报附件原文摘录）
投资要点：
锂电板块核心观点：宁德时代港股上市在即，CIBF2025圆满收官。1）宁德时代港股上市在即，募资所得计划90%投向匈牙利项目；2）CIBF2025圆满收官，星源材质发布刚性骨架新品；3）4月乘用车批发量创当月新高，新能源乘用车出口逆势高增。
光伏板块核心观点：硅料环节“减产挺价”推进，5月产业链排产环比下降。本周市场传闻硅料行业排名前六的厂商计划收购剩余所有硅料产能，且有头部厂商提议减产挺价并设置目标区间。经业内人士证实，头部硅料企业确有意向联合推动产能整合，但仍需商议如何推动。我们认为，当前硅料环节处于“6+N”格局，六家头部公司产能占据行业需求75%以上，头部减产挺价及产能去化方案预计对市场预期产生积极影响，后续需持续关注减产挺价及产能去化方案推动进展，供给侧结构性改革有望进一步深化。
储能板块核心观点：印巴冲突带动南亚储能需求飙升，上海发文探索容量补偿机制。1）印度河断流导致巴基斯坦储能价格飙升，南亚储能市场需求旺盛；2）上海：探索容量补偿机制，鼓励独立储能利用退役能源设施站址、海风预留地建设。
电力设备及工控板块核心观点：疆电入川特高压预计12月开工，优傲发布UR15协作机器人助力自动化迈向新高度。1）疆电送电川渝特高压直流工程环评第二次公示，预计2025年12月开工建设；2）国家电网发布《电力“人工智能+”白皮书》，数字化及智能化转型持续推进；3）4月PMI有所回落，优傲发布UR15协作机器人助力自动化迈向新高度；4）傲意仿生手终结天价假肢时代，松延动力发布新一代女性仿生机器人。
氢能板块核心观点：各地“以用促产”出台氢能产业支持政策，柔性氢液化装置系统、海上风电制储氢系统实现技术突破。1）辽宁省自2025年5月16日起实施氢车高速通行费减免政策，西安探索建设一批光伏制氢储氢加氢站；2）科安创能500kg/d柔性氢液化装置系统成功完成首次测试，三峡海上风电制储氢系统完成720小时实海试验。
风险提示：电动车消费复苏不及预期、海外政策风险等；光伏下游需求不及预期；行业竞争加剧；上游原材料价格大幅波动；风电装机不及预
期；政策落地不及预期；国际政治形势风险，市场规模不及预期；电网投资进度不及预期；氢能技术路线、成本下降尚存不确定性等。