电子行业周报：关注2025台北国际电脑展AI新动向

（以下内容从国金证券《电子行业周报：关注2025台北国际电脑展AI新动向》研报附件原文摘录）
关注2025台北国际电脑展AI新动向。以“AI Next”为主题的COMPUTEX2025将于5月20-23日在台北南港展览中心举行。此次活动将吸引近1400家参展商，展示人工智能与机器人、新一代技术、未来移动三大主题。英伟达CEO黄仁勋将发表主题演讲，包括GeForce、AI加速器及Omniverse平台的最新进展。英伟达与联发科合作开发的Arm架构PC处理器有望正式亮相，标志着英伟达加速布局Windows-on-Arm生态体系，英伟达首席执行官黄仁勋与联发科执行长蔡力行将发表演讲，预计将正式宣布N1X与N1系列处理器，这些新品将结合联发科的Arm架构CPU与Nvidia的Blackwell架构GPU，面向高性能AI桌面与笔电设备，构建代号为GB10的新平台。AMD CEO苏姿丰博士也将发表演讲，展示公司在GPU、AI和数据中心领域的整体布局。高通公司总裁兼CEO安蒙也将在COMPUTEX2025上发表演讲，分享骁龙X系列平台在AI时代取得的显著进展与未来规划，并展示终端侧AI将如何显著提升生产力、创造力等。作为面向AI PC时代的处理器，骁龙X系列均有着45TOPS算力的NPU，能很好地应对在端侧运行的各类AI运算，减少对云端的依赖，提升响应速度与数据隐私性。并且支持云端与终端侧AI协同，通过异构计算(CPU+NPU+GPU)优化能效，平衡性能与隐私需求。我们认为，AI端侧应用持续推进，建议关注AI PC、AI手机、AI眼镜及AIOT等产业链机会。整体来看，建议重点关注上半年业绩增长确定性方向，自主可控受益方向、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。
投资建议与估值
重点关注上半年业绩增长确定性方向、半导体自主可控、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。建议继续重点关注一季度业绩高增长及上半年业绩增长确定性方向，包括AI-PCB、SOC芯片、算力芯片、苹果产业链、CIS芯片、家电补贴受益芯片等。下半年多家厂商有望发布Ai智能眼镜，建议重点关注AI智能眼镜、AR智能眼镜受益产业链，包括SOC芯片、光波导光学、其他关键零部件、制造代工等环节。建议重点关注关税动向，自主可控受益方向、算力核心受益硬件、苹果链及AI驱动受益产业链。
细分行业景气指标：消费电子（稳健向上）、PCB（稳健向上）、半导体芯片（稳健向上）、半导体代工/设备/材料/零部件（稳健向上）、显示（底部企稳）、被动元件（稳健向上）。
风险提示
需求恢复不及预期的风险；AIGC进展不及预期的风险；外部制裁进一步升级的风险。