百奥赛图（02315）AH股涨超17% 机构看好“千鼠万抗”计划兑现并推动业绩持续高增

金吾财讯 | 百奥赛图（02315）午后大幅扬升17.72%，暂报42.38港元，成交额9556.27万港元。

对应A股（688796.SH）收升18.53%，暂报84.51元人民币。

中国银河证券发布研报称，公司Q3实现营业收入4.61亿元，同比+44.22%；归母净利润0.71亿元，同比+7.91%；扣非后归母净利润0.38亿元，同比+30.19%。单Q3收入增速维持高水平而利润增速较低，主要因为Q3加大AI平台与新模型研发投入，叠加去年同期归母净利润有较高非经常性收益。

该机构指，公司临床前产品与服务超预期高增长，具备全球竞争力。26Q3单季收入增长主要来自药理药效CRO、创新动物模型销售两大板块；抗体板块单季增速相对平缓，新增合约持续落地，收入兑现节奏偏后置。同时，抗体开发业务快速增长，“千鼠万抗2.0”与AI深度融合。截至2026年6月末，公司新增签署超105项合作协议，已累计签署455项药物合作开发/授权/转让协议，其中新签协议超150项，合作药企超150家可披露交易总额达数百亿元。

该机构认为，公司以基因编辑技术为基石，临床前产品和服务业务充分受益于行业上行周期红利，随着公司主要投入的千鼠万抗计划进入兑现期，公司业绩有望持续快速增长。预计2026-2028年归母净利润4.51/6.56/8.30亿元，对应增速为160.2%/45.7%/26.4%，当前股价对应2026-2028年PE为77/53/42倍，维持“推荐”评级。