标准、场景、产线三线并进 两大机器人指数勾勒产业链“热力版图”

《金证研》巽风

2026年10月22日，特斯拉2026年第三季度财报披露，其已在弗里蒙特工厂一条大批量产产线上，开展擎天柱（Optimus）人形机器人生产工作，首批符合量产标准的擎天柱机器人正式下线，现有生产流程已具备商业化产品制造基础。

在此产业浪潮下，机器人相关指数基金跟踪聚焦聚焦机器人本体、核心零部件、系统集成、智能控制系统等核心赛道的指数，反映国内机器人产业整体发展情况。

一、工业机器人供给端“加速跑”，政策、需求、技术协同发力

新质生产力发展浪潮下，机器人作为推动新型工业化、制造业转型升级的核心载体，正迎来政策、技术、需求多重驱动的发展阶段。

中证机器人指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。

近年来，国内机器人产业实现跨越式发展，出口规模持续扩大，在全球的生产、生活中都得到了广泛应用。从品类上看，主要有工业机器人、手术机器人、清洁机器人和智能仿生机器人等。

具体来看，国内工业机器人快速迭代，竞争力不断提升。2025年国内工业机器人出口规模首次超过进口，成为工业机器人净出口国；2026年上半年出口62.9亿元，增长18.6%，销往全球141个国家和地区，助力全球制造业智能化转型。

而在手术机器人方面，中国生产的智能化医疗设备正惠及越来越多的患者。2026年上半年，中国手术机器人出口4.8亿元，增长3.3倍，出口市场由去年同期的23个增加到了49个，国产医疗设备正获得更多国际市场认可。

此外，清洁机器人被广泛应用到家居生活场景，人形机器人、机器狗、仿生鱼鸟等智能仿生机器人也在加速走进国际市场。2026年上半年，中国清洁机器人和智能仿生机器人两类商品合计出口180.9亿元。

从产业供给端来看，国家统计局数据显示，2026年9月，国内工业机器人产量9.68万套，同比增长18.9%，服务机器人产量165.82万套；2026年1-9月，国内工业机器人产量79.48万套，同比增长29.1%，服务机器人产量1,558.84万套，同比增长7.9%。

而在机器人相关企业营收方面，根据工业和信息化部数据，2025年机器人产业规模以上企业营业收入突破3,000亿元，2026年上半年达1,655亿元，同比增长24.5%。规上企业营收近5年年均增速超过20%，一批富有竞争力的新兴企业拔节生长。

2026年以来，一系列支持政策出台，为机器人产业发展保驾护航。

具体来看，2026年6月，工信部等部门联合启动人形机器人与具身智能实景实训专项行动，提出到2026年底，人形机器人等重点产品在一批代表性场景中率先完成应用验证和常态部署，开启“作业模式”；凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。

2026年8月24日，工信部公示《国家人形机器人产业标准体系建设指南（2026版）》，进一步完善人形机器人标准化工作系统。

2026年10月19日，商务部等9部门发布的《关于加快推进科技兴商的意见》，要求丰富机器人等智能商品供给；培育健康规范的机器人、虚拟数字人陪伴等智能服务新业态。

需要指出的是，人形机器人是由人工智能驱动，具有类人形态与能力，可自主执行复杂任务的新一代智能终端。该行业涵盖大小脑、关节与灵巧手、传感器、智算系统、训练与数据等细分环节。

根据工信部数据，2026年上半年，国内人形机器人整机产品突破400款，产量超4万台，规模体量加速壮大。其中，人形机器人产业应用加速落地，在仓储物流、餐饮零售、家庭服务等300多个重点场景加快验证和部署，整机作业能力、场景适配能力持续提升。

二、机器人产业链多点突破，两大机器人ETF的产业“全景图”

机器人产业链覆盖面广，从精密减速器、伺服电机到感知系统、具身智能大模型，从硬件传感执行到工业、消费场景落地，细分领域多，反映着科技创新和高端制造水平。

中证机器人指数聚焦机器人本体及核心零部件环节，成分股涵盖了减速器、伺服电机、传感器、控制器等机器人产业链的关键节点。

据中证指数有限公司官网，截至2026年10月26日，指数前十大成分股分别为汇川技术、三花智控、科大讯飞、大族激光、中控技术、恒立液压、拓普集团、绿的谐波、大华股份以及双环传动。前五大权重占比合计为38%，指数前十大权重股合计权重达58.06%，细分龙头集中。

东方财富Choice数据显示，指数全部64只成分股中，3只成分股自由流通市值千亿元级别，17只成分股市值处于200‑999亿元区间，44只成分股市值低于200亿元。

从行业权重分布看，参照申万行业三级分类，指数前六大细分行业分别为机械设备-自动化设备-工控设备、机械设备-自动化设备-机器人、家用电器-家电零部件Ⅱ-家电零部件Ⅲ、计算机-软件开发-横向通用软件、汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统以及机械设备-自动化设备-激光设备，权重占比分别为20.47%、13.44%、8.79%、7.87%、7.63%以及7.25%，指数高度聚焦机器人产业链。

除中证机器人指数外，中证科创创业机器人指数同样聚焦机器人板块。但二者样本来源范围存在区别。

中证科创创业机器人指数从科创板和创业板中选取40只能够为机器人智能化提供感知、规划决策和运动控制与执行功能所需的软件和硬件产品，以及应用场景类产品的上市公司作为指数样本。

截至2026年10月26日，中证科创创业机器人指数前十大权重股分别为中控技术、汇川技术、绿的谐波、奥比中光、机器人、石头科技、全志科技、中科创达、昊志机电以及纳芯微。

从上市公司经营层面看，东方财富Choice数据显示，2025年中证机器人指数成分股营业收入合计为3,267.42亿元，同比增长16.19%，归母净利润合计为222.56亿元，同比增长32.27%。

其中指数权重股业绩方面，工控自动化龙头汇川技术，2026年前三季度实现营业收入379.56亿元，同比增长19.88%；归母净利润43.98亿元，同比增长3.38%。其中，新兴业务（智能机器人&数字能源）实现销售收入约21亿元，同比增长约88%。

激光与自动化装备企业大族激光，2026年前三季度实现营业收入214.74亿元，同比增长68.92%；归母净利润21.77亿元，同比152.19%。精密减速器企业绿的谐波2026年上半年实现营业收入3.49亿元，同比增长38.64%，归母净利润0.7亿元，同比增长31.25%。

需要指出的是，当前，人形机器人行业尚处于商业化早期，产业发展受技术路径、市场需求、上下游产业链配套、法律法规等多重内外部因素影响。同时，商业模式仍需时间验证。在此背景下，机器人产业同样面临技术迭代不及预期、下游需求不及预期、政策变动等不确定性风险。

总的来说，在新质生产力发展浪潮下，机器人发展技术加速迭代、应用场景持续拓展。国内机器人相关主题基金聚焦产业链上下游龙头上市企业，反映国内机器人产业的发展情况。