券商替基金公司“买单”被严查！监管通报境外调研费用乱象，5家机构被罚

【导读】调研门票、专家费、私人旅游机票……券商全包？监管出手了

中国基金报记者 闫军

个别基金公司违规调研传闻迎来了落地，3家证券公司、2家基金公司领罚单。

近日，监管下发新一期机构监管情况通报显示，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形，个别基金公司从业人员因私出国旅游的往返机票、酒店等费用由证券公司支付。此外，个别证券公司高管不配合检查。

对此，监管对3家券商、2家基金公司采取了监管举措，具体为：依法从严对存在不配合检查情形的G1证券公司采取监管谈话的监管措施，对公司副总裁兼研究所总经理胡某、研究所副所长孔某采取监管谈话的监管措施，并责令公司从严处分；对H、G2证券公司和F、H基金公司采取出具警示函的监管措施；对H基金公司基金经理马某采取责令改正的监管措施，并要求公司严肃内部追责。

境外调研费用转嫁

3家券商、2家基金公司领罚单

通报显示，近日，有媒体报道，部分机构在境外调研和人员行为管理等方面存在漏洞。经查，部分基金公司参加证券公司研究所组织的境外调研活动时，存在由证券公司承担专家咨询、调研门票等费用的情形。这一行为反映出相关证券公司、基金公司内部控制有效性存在不足。

更受市场关注的是，个别基金公司从业人员因私出国旅游的往返机票、酒店等费用竟由证券公司支付，直接违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》。此外，个别证券公司高管不配合检查。

根据检查情况，监管依法从严对存在不配合检查情形的G1证券公司采取监管谈话的监管措施，对公司副总裁兼研究所总经理胡某、研究所副所长孔某采取监管谈话的监管措施，并责令公司从严处分；对H、G2证券公司和F、H基金公司采取出具警示函的监管措施；对H基金公司基金经理马某采取责令改正的监管措施，并要求公司严肃内部追责。

随着海外AI产业链发展，海外调研升温。据《财新》8月4日报道，今年以来，头部券商几乎每月都会组织买方机构赴海外参会、走访产业链、开展线下专家交流，中小券商也围绕热门赛道组团跟进。

上述报道披露了一起3月海外调研违规事件：一家地方券商组织买方机构赴美国参加活动期间，将部分公募基金人员带往拉斯维加斯，而当地当时并无展会，相关人员实际上是去了赌场。随后，该事件被该券商内部员工举报，并提供了完整行程安排等细节。海外违规调研引发市场关注。

佣金不得“变相补偿”，调研须“一事一报、一团一档”

针对上述乱象，监管要求各证券基金公司要聚焦佣金分配、对外调研、人员管理等重点领域，强化全流程管控，健全闭环管理机制，并提出四方面明确要求。

一是严守交易费用管理规定。调研活动中不得使用交易佣金转移支付应由自身支付的专家咨询、调研中介、会议、门票、机票、住宿等相关费用，不得通过提高佣金分成比例、增加分仓派点、承诺交易量等方式向证券公司变相补偿相关费用。

二是加强调研全流程管理，监管要求各证券基金公司完善内部管理制度，建立调研立项、审批、费用管理、成果留存和异常报告制度，实行“一事一报、一团一档”，对调研必要性、行程合理性、费用合规性等进行严格审查，确保出行流程真实、合理、可追溯。

三是财务管理制度同样被重点强调。各证券公司要健全财务管理制度，严格落实调研、会务接待等事项事前审批机制，加强用餐、市内交通、场地等会务接待预算管理，规范支出名目和标准、报销流程和凭证审核，做到费用管理规范化、精细化。监管特别指出，不得以虚立名目等方式绕道为超额超规、违法违规活动提供费用支持。

此外，监管还要求持续夯实行业文化根基。各证券基金公司要持续开展从业人员职业道德与廉洁文化警示教育，加强从业人员行为管理。从业人员在境内外出行、调研等各类场合，应当严格遵守廉洁从业相关规定，恪守职业道德，维护行业形象，严禁参与违反公序良俗和行业廉洁从业要求的活动。

自查自纠限期整改，交易佣金使用纳入年度现场检查

在工作安排方面，监管要求各证券基金公司对照相关规则和上述监管要求开展自查自纠，举一反三，切实整改：一是退回超标或不当开支，二是对违反规定的人员开展内部问责。

与此同时，各地证监局被要求加强日常监管，将交易佣金使用管理情况纳入年度现场检查关注要点，依法从严惩处违法违规行为，营造风清气正的行业文化和生态。

编辑：晨曦

校对：乔伊

制作：舰长

审核：许闻

注：本文封面图由AI生成

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