明天复牌！002860，重组方案出炉

10月13日，星帅尔(002860)披露重组预案并将于明日复牌。

公司将借此跨界进入精密刀具制造装备及钻针半成品业务。停牌前，星帅尔已经完成一个涨停。

明日复牌

预案显示，星帅尔拟通过发行股份及支付现金的方式收购东莞市梵宇自动化科技有限公司（简称“梵宇科技”）100%股权。因梵宇科技的审计、评估工作尚未完成，梵宇科技评估值及交易价格均尚未确定。目前，各方的暂估交易对价为8.4亿元，星帅尔据此认为本次交易预计不会达到重大资产重组标准。

据公开信息，梵宇科技在2014年成立，此前主要从事精密刀具制造装备的研发、生产和销售，近年来围绕钻针加工环节拓展钻针半成品业务，两种业务面向同一客户群体，即PCB刀具生产厂商。

“通过本次交易，公司业务产业升级，现有精密制造产业将延伸至刀具上游装备与钻针半成品的精密制造。在保持现有家电零部件与光伏组件精密制造的基础上，本次交易将培育新的利润增长点，实现业务结构的多元化、高端化升级。”星帅尔方面表示。

因筹划本次重组，星帅尔股票9月22日起停牌，公司股价在9月21日开盘不久即快速涨停。星帅尔股票将于10月14日开市起复牌。

累计业绩承诺不低于2.1亿元

间接服务于PCB行业，精密刀具、钻针行业是受益于AI硬件建设热潮的典型领域之一。梵宇科技近两年经营业绩也水涨船高,同时星帅尔方面透露，梵宇科技的产能目前处于快速爬坡阶段。

根据Prismark数据预测，2026年全球PCB市场规模将达958亿美元，同比增长12.5%，相关18层及以上多层板年均复合增速为33.8%，在这一背景下，加工PCB所必需的精密刀具，以及其上游的制造装备以及钻针半成品的需求均有明显增长。

预案披露的未经审计财务数据显示，2026年1—9月，梵宇科技实现营业收入、净利润金额分别为1.63亿元、4033.54万元；作为对比，上年全年两项数据分别为8151.68万元、1028.49万元。截至今年9月底，梵宇科技所有者权益为1.25亿元。

虽然交易价格尚未确定，不过交易各方已经就业绩补偿达成初步约定，利润指标同样呈逐年增长态势：交易双方约定，标的公司2026年度、2027年度、2028年度承诺经审计的扣非前后孰低归母净利润分别不低于5000万元、7000万元、9000万元，累计不低于2.1亿元。

值得注意的是，在本次交易之前，星帅尔的主营业务是家电零部件与光伏组件的精密制造，本次交易意味着公司将进入新的业务领域。星帅尔提示风险称，上市公司存在管理水平不能适应重组后上市公司规模扩张或业务变化的风险，两家公司存在原有业务、资产、财务、人员、机构等方面的整合风险。