里昂：料澳门博彩股第三季度EBITDA同比跌11% 首选银河娱乐(00027) 上调澳博控股(00880)评级至“持有”

智通财经APP获悉，里昂发布研报称，澳门博彩行业主要受到博彩收入同比下降3.8%拖累，预计第三季度行业EBITDA同比下降11%至18.39亿美元。该行维持未来六个月的中性看法，认为在博彩收入仅轻微增长的情况下，利润率扩张空间有限。个股方面，该行继续将银河娱乐(00027)列为行业唯一首选股，维持“跑赢大市”评级及目标价39.7港元；同时将澳博控股(00880)评级由“跑输大市”上调至“持有”，维持目标价1.4港元。

里昂指出，第三季度贵宾厅赢率高于正常水平，应可缓和利润率面临的不利因素，但该行认为这种支持只是暂时性的。

澳博控股方面，考虑到近期股价回落，该行将其评级上调至“持有”，同时下调公司2026年EBITDA预测3%，将今年净亏损预测由原先1.59亿元扩大至2.47亿元。该行认为，上葡京业务增长及减债仍是澳博控股两大重点。由于净债务对EBITDA比率高企，预计公司2026至2028财年不会派发任何股息。

此外，里昂将新濠博亚娱乐(MLCO.US)目标价由5.3美元下调至5美元，维持“跑赢大市”评级。