伦交所集团：首三季中国内地投行费用料达129亿美元 按年增7.4%

智通财经APP获悉，伦敦证券交易所集团(LSEG)交易情报团队(Deals Intelligence)发布2026年首9个月中国投资银行业费用回顾报告。首三季，中国的投资银行费用估计达129亿美元，按年增长7.4%。股票资本市场包销费用为30亿美元，占中国投资银行费用总额的23%，按年增长40%。债务资本市场包销费用达91亿美元，按年增长5%。已完成并购的顾问费用为5.032亿美元，按年下降40%；银团贷款费用按年增长6%，至3.579亿美元。

报告指，期内，涉及中国的并购交易总额为2,740亿美元，按年下降10%，主要由于缺乏超大型交易。去年由政府主导的注资交易推高了上年同期数值。尽管交易金额下降，已公布交易宗数按年增加18.1%，为2021年以来首三季的最高水平。

以中国为标的的并购交易额为2,498亿美元，按年下降9.4%。其中，境内并购下降10.6%至2,358亿美元;入境并购增长17.4%至140亿美元;出境并购按年增长2.2%至179亿美元。高科技是最活跃的行业，占涉及中国并购交易额的24.9%，达681亿美元，按年增长69.6%。金融行业以630亿美元(占23.0%市场份额)排名第二，其后为工业，交易额447亿美元(占16.3%市场份额)，按年增长36.4%。材料行业占14.5%市场份额，交易额397亿美元，按年下降6.2%。

股票资本市场方面，首三季中国股票资本市场融资额达1,594亿美元，按年增长69.9%，为2021年以来首三季的最强表现。股票发行宗数按年上升33.7%，为2023年以来首三季最繁忙的时期。

中国发行人通过首次公开招股(IPO)筹集378亿美元，按年增长140.0%;IPO宗数增加40.4%。IPO集资额及宗数均为2023年以来首三季的最高水平。后续发行(增发)融资额达944亿美元，按年增长67.8%，创五年新高;后续发行宗数增加21.4%。可换股债券发行量升至四年高位，集资273亿美元，按年增长24.7%。

高科技行业领先股票资本市场，融资额达620亿美元，占总融资额的38.9%，按年大幅增长279.0%，为2023年以来首三季的最高总额。工业行业以212亿美元(占13.3%市场份额)排名第二。材料行业紧随其后，融资额160亿美元，按年增长226.4%，占10.0%市场份额。能源及电力行业融资额为123亿美元，按年增长7.3%。

首三季，中国发行人的一级市场债券发行总额达3.4万亿美元，较2025年同期增长4.1%。尽管债券发行宗数下降1.4%，2026年首三季的债券发行总额仍创下自1980年有纪录以来的历史新高。

报告提到，政府及机构类发行人占总融资额的50.3%，筹集1.7万亿美元，按年增长2.1%。金融行业紧随其后，债券融资额为1.0万亿美元，占30.6%市场份额，按年增长8.7%。工业行业筹集2,780亿美元，按年增长5%，占发行总额的8.2%。与2025年同期相比，房地产、消费品及服务、高科技、媒体及娱乐、医疗保健和电讯等多个行业的发行额亦录得增长。