主权 AI 引爆增长极：高盛上调 Palantir 至买入

据 Woofun AI 消息，高盛(GS.US)分析师加布里埃拉·博尔赫斯于周四将 Palantir(PLTR.US) 科技的评级从'中性'正式上调至'买入'，核心逻辑在于自主 AI 系统及定制化应用需求的爆发正显著拓宽该企业的总目标市场。

尽管面临激烈竞争，博尔赫斯认为 Palantir 凭借独特的工程模式仍能保持优势，并维持 12 个月内的目标价在 230 美元不变。

自主 AI 已成为 Palantir 战略宣传的核心支柱。该公司将强劲的第二季度业绩归因于客户对数据主权的强烈诉求——他们希望将 AI 整合至内部系统，而非将数据交给 OpenAI、Alphabet(GOOGL.US) 公司旗下的谷歌、Anthropic 或 Meta(META.US)（原 Facebook）等前沿语言模型研究机构。首席执行官亚历克斯·卡普在上个季度的股东信中直言，客户拒绝成为这些研究机构的附庸。

值得注意的是，Palantir 采用的先进工程模式让工程师直接与客户协作，通过 AI 自动化实现了现场团队与产品团队间的紧密反馈循环。Woofun AI 整理数据显示，虽然 CrowdStrike(CRWD.US) 控股公司的 SafeMind 网络安全模型和 Datadog(DDOG.US) 公司的适应性机器学习技术已具备内部开发能力，但博尔赫斯指出，企业 AI 应用尚处早期，技术人才密度较低的行业将为 Palantir 带来巨大的发展机遇，使其在缺乏内部研发能力的市场中占据主导。

财务数据的强劲表现进一步印证了这一逻辑。第二季度营收同比增长 93%，达到 19.4 亿美元，远超 18 亿美元的市场预期。细分领域方面，美国市场商业业务营收激增 149% 至 7.64 亿美元，美国政府领域营收增长 90% 至 8.09 亿美元。基于此，Palantir 将全年营收指引上调至 81.5 亿美元至 81.6 亿美元，此前指引为 76.5 亿美元至 76.6 亿美元。卡普表示，这种良好态势至少还会持续 18 个月。股价方面，在过去三个月里，Palantir 股价涨幅接近 47%。

尽管上半年表现疲软，且在 8 月财报发布前曾下跌 29%，但该股在 8 月 4 日单日反弹 29.5%。周四盘前交易中，股价上涨 2.33% 至 198.65 美元。

华尔街整体共识看涨，但高盛的观点更为乐观。Benzinga Pro 数据显示，在 21 位被跟踪的分析师中，16 位给予'买入'评级，4 位'持有'，1 位'卖出'。这些分析师的平均目标价为 199 美元，仅比周三 194.12 美元的收盘价高出 0.3%。相比之下，高盛设定的 230 美元目标价意味着约 18.5% 的上涨空间，比平均目标价高出约 15.6%。随着主权 AI 概念的深化，Palantir 正从单纯的软件供应商转型为关键基础设施提供商，其估值逻辑的重构才刚刚开始。