高盛：予富卫集团(01828)“买入“评级 目标价42港元

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，予富卫集团(01828)目标价42港元及“买入”评级，该行指公司上半年新业务价值(VNB)超出预期，主要反映了各地区(包括中国香港、日本和泰国)利润率增幅超出预期。

报告中称，在纳入2026年上半年业绩和最新管理层指引后，该行将2026财年VNB预测上调8%，主要原因在于：中国香港市场销售额和利润率增长，持续保持增长势头;日本市场增长势头持续强劲。

高盛上调对富卫集团2026年度的新业务价值预测8%，并微幅调整2027至2028年度的预测，幅度介于2%至3%。整体而言，2026至2028年度的新业务合同服务边际(NBCSM)预测因此上调1%至8%。然而，由于利率上升、投资回报放缓及外汇换算亏损等因素影响，高盛略微下调2026至2028年度的内含价值预测1%。