美国证券交易委员会推出“创新豁免” 以为代币化股票链上交易打开大门

金吾财讯 | 美国证券交易委员会（SEC）于当地时间周四宣布了一项备受瞩目的监管新规，正式批准针对合格代币化证券交易场所（TSV）的“创新豁免”（Innovation Exemption）。此举旨在通过允许美股代币化版本的链上交易，将美国资本市场推向数字化新时代。

值得关注的是，该临时豁免期为五年，允许符合条件的TSV平台通过许可型自动做市商（AMM）和流动性池促进美国国家市场体系（NMS）股票的代币化交易，而不受《1934年证券交易法》中“交易所”定义的限制。同时，流动性提供商也获得了豁免，不受“交易商”定义的约束，但仍需遵守全部反欺诈、反操纵相关证券法规。

参与平台必须遵守交易量上限及透明度等要求。代币化股票必须确保持有者享有与传统股票完全相同的经济和治理权益（包括股息和投票权）。此外，规则不涵盖合成代币或衍生品，且上市公司有权在30天内对第三方代币化行为提出异议并阻止上架。

本次豁免出台背景为参议院加密立法受挫，当地时间本周二《数字资产市场透明度法案》（CLARITY Act）在程序性投票中，因支持者远未达到推进法案所需的60票门槛，法案立法进程陷入停滞。SEC主席保罗·阿特金斯表示，监管机构将通过行政豁免持续推进加密货币现代化议程。